市政PPP项目投资风险控制方案.doc

市政PPP项目投资风险控制方案本项目覆盖了项目的全生命周期，从前期的建设到后期的运营、移交，总年限长达20年；涉及人、财、物等多方面，如何有效防范整个生命周期内可能产生的风险，应是投资人以及共同关注的关键问题。项目公司为充分保障自身及住建局的各项利益，就该项目全生命周期（建设、运营、移交）进行风险管理。一、风险识别与分析风险识别是风险管理者在进行调查研究后，运用适当的方法对项目面临的各种风险进行科学分类，总结出自身面临的所有风险的过程，它是风险分析的第一步，也是风险管理的基础。项目风险划分为可控风险和不可控风险，主要考虑从项目实施四个阶段对项目存在的风险识别出内部风险。即前期、建设、运营及移交阶段，将法律、政治及经济市场方面的风险作为外部风险。（一）可控风险1、前期风险（1）招投标风险该PPP项目为一个项目包，包含两个子项目；项目在后续具体选择检测单位、监理单位、保险单位等各个环节均需要按国家规定进行招投标。运营期内亦需通过招投标选择相关供应商。该项目所提供的产品与服务具有基础公用性，这个前提就注定该项目在全过程阶段选定服务商或参建方时不应该像传统的建设项目一样将价格因素作为单一优劣评判标准，而应同时考虑企业自身信誉、技术实力以及合理的中标价格，这是提供合格的产品与服务的前提，倘若由于为了低价竞标而忽略甚至降任提供产品与服务的质量将得不偿失，最终提供的产品与服务质量差，令公共利益蒙受损失，影响本项目的整体形象。（2）项目审批风险该PPP项目为一个项目包，包含两个子项目；审批涉及多个方面，而目涉及的政府部门较多，由于政府职能划分与部门间的协调等因素的影响，项目在审批环节存在一定的风验，有可能会延缓工程进度，延误整个区域功能定位目标实现的期限。（3）项目融资风险该项目需要大量的资金投入，且资金的投入进度要确保跟得上工程建设的需求；一般如此大的资金需求均需要银行融资，由于银行等金融机构对货款审查非常严格，尤其是这类以未来项目收益权为抵押的项目。2、建设风险（1）完工风险一方面由于项目施工中方案变更以及施工单位经验不足等原因导致工期延误。另一方面，由于劳动力、建筑材料和设备供给不足，可能导致项目工期延误。进度与费用在施工过程中是紧密相联系的，施工进度延误一般情况下会造成成本超支风险，另外，由于设备、材料价格发生波动、货款利率调控等因素，导致费用超出预算，工期延误，形成恶性循环。（2）质量风险质量出现问题势必造成成本增加，工期延误，直接影响项目的运营期限以及运营期维护、维修工程量。（3）信用风险指各承包商、服务商、供应商的违约风险，此类风险的发生将会影响工程进度，延误工期。（4）不可抗力风险有些风险可以通过投保的方式得到转移，如自然灾害、社会动乱等。3、运营风险由于该项目运营管理期限较长，因此，此阶段的风险相对较大。运营风险主要包括：（1）长期运营风险主要指在几十年的运营期内，由于原料、能源、人工成本上升，导致的日常运行成本上涨的风险。（2）环境标准变化风险随着居民生活质量的日益提高，相应地国家对环境质量的标准势必也会随之提高，进而影响维护运营成本。（3）能源供应和价格调整风险日常运营费用支出主要包括：电费、人工费等，单价的上涨对运营的影响甚重。4、移交阶段风险移交风险指的是项目在特许经营期结束后由项目公司移交给市人民政府时潜在的风险。（1）设施质量风险在长时间的运营期间对市政道路的日常维护、大中修，对移交后的缺陷责任期内质量有着重要影响。（2）设施潜在风险项目公司在对区域内政府指定的原有设施、设备接收时，有的设施、设备本身寿命即将到期产生的重置、大修风险，还有一些设施、设备刚刚进入调试期，前期设计、建设缺陷无法暴露，导致进入运营期后维护、维修成本上升的风险。（3）运营能力风险在特许经营期满后，业主可以选择与项目公司续签协议，也可以重新选择新的运营商，基于新运营商的运营管理经验及能力的不足导致设施、设备接手后使得产品及服务阶段性绩效超标的风险。（二）不可控风险1、政治风险国有化强制征收的风险，当前国家正在主导和支持市政公用事业市场机制的改革，目前看来该风验较小。政府行为风险，协议内容得以长期有保障地实施，关键在于地方政府的信用；如果政府在协议执行过程中对自己应尽的义务打折扣，不作为，这些将直接构成项目极大风险，可能最终导致项目失败。政策变更风险，由于国家主导政策改变或地方政府换届导致的协议内的一些条款无法履行与兑现，造成项目不能正常运转的风险。政局动荡以及政策变化导致的国有化强制征收的风险。2、法律风险目前，我国的PPP项目融资的法律体系保障基本建成，但由于PPP模式牵扯的方面众多，关系复杂，而且每个项目都有自身的特点，许多方面还未能作出详细的法律界定，因此，在具体项目实施过程中难免会存在一定的法律风险，这方面法律有待进一步完善，以真正能够做到实施过程中，以法律条款来约束可能照成违约的情况，做到有法可依，健全保障。3、不可抗力风险不可抗力风险如自然灾害、社会动乱等。二、风险应对措施（一）风险应对一般方式1、风险回避风险回避是一种彻底躲避风险的方法，是决策者考虑到自身风险承受能力不足或影响预期目标的风险因素众多而采取的一种积极回避的风险应对方式。风险回避一般适用于以下两种情况：该风险很可能发生，且一旦发生可能造成较大的损失；或是风险防范的代价昂贵，得不偿失。2、风险转移风险转移是建设工程风险管理中非常重要而且广泛应用的一项对策，分为非保险转移和保险转移两种形式。（1）非保险转移非保险转移是指单位或个人通过合同，将损失或与损失有关的后果，转移给另些单位或个人去承担，或采用合同的方式，将可能发生的、不定事件的任何损失责任，从合同一方当事人转移给另一方，如销售、建筑、运输合同和其他类似合同的免责规定和赔偿条款等。常见的对于建设工程风险非保险转移有下面三种情况：第一：项目业主通过合同订立的方式将部分责任与风险转给项目承包商。第二：项目承包商通过竞标得到项目的建设合同，但由于自身的管理、技术或资金的局限性或暂时的困难性难以对整个项目进行有效的把控，因此，可以通过订立合同的方式将其承包范围内的部分工程分包给其它有能力的承包单位，以此来规避由于自身原因未能按合同约定完成建设项目而承担的违约处罚，同时，对整体项目的质量和进度上有更好的保证。第三：为增强合同订立双方的信誉度，减少合同违约的风险，引入的第三方为该合同的双方当事人进行的担保。工程建设中常见的是承包单位为业主开具的履约保函以及业主为承包人提供的付款保函。第三方担保所承担的风险仅限于合同范围。（2）保险转移保险转移通常直接称为保险，对于建设工程风险来说，则为工程保险。项目执行的各主体，项目业主、建设方或监理方等通过支付一定数额的保险费用将自己应该承担的风险转给保险公司，保险公司通过专业的评估审核确定风险，通过收取一定数额的保费为各主体提供担保，从而保障项目的顺利实施。3、风险抑制风险抑制是针对可控风险采取的防止风险发生，减少风险损失的对策，也是巨大多数项目应用的主要风险对策。可行性研究报告的风险对策研究应十分重视风险抑制措施的研究，应就识别出的关键因素逐一提出技术上的可行、经济上的合理的预防措施，以尽可能低的风险成本来降低风险发生的可能性并将风险损失控制在最小程度。风险抑制措施必须对项目具体情况提出，既可以是项目内部采取的技术措施、工程措施和管理措施等，也可以采取向外分散的方式来减少项目承担的风险。4、风险自担风险自担就是将风险损失留给项目业主自己承担。这适用于两种情况：一是已知有风险但由于可能获利而需要冒险时，必须保留和承担这种风险；另一种情况是已知有风险，但若采取某种风险措施，其费用支出会大于自担风险的损失时，常常主动承担风险。（二）可控风险的防范1、招投标风险应对为保障工程各阶段服务商能够保质、保量完成相应工作，在服务商选择上除了考虑价格因素外，更多的要全面考察服务商的综合实力，包括以往业绩经验与行业口碑，选出性价比较高的服务商。2、项目审批风险应对本项目包括两个子项目，各项目进度不同，每个项目均需行前期工程建设程序，在总体进度控制的前提下，前期审批手续必须尽快完善；因此，项目公司委派专人负责前期手续管理，PPP合同签署后立即进入工作流程，负责项目前期手续的审批。3、项目融资风险应对本项目部分采用自由资金，并出具了银行存款证明来保障项目实施；另外项目公司与国内多家金融机构就本项目达成了意向融资协议，充分保障项目资金的需求，通过各阶段开具履约保函的方式确保市住建局的利益。4、完工风险应对项目公司对该项目采用全生命周期管理，从设计阶段开始就利用自身条件及各方资源为后期建设和运营提供合理化建议，将后期可能出现的问题尽可能在前期设计阶段就规避掉，保障工程建设质量与进度；同时，要求总包单位通过招投标选择性价比高的施工队伍，以确保工程质量与进度。（1）签订完善的施工总包合同项目公司与施工单位签订合同时，约定严格的违约责任条款，以此防范完工延迟风险。（2）投保完工风险也可能由于不可抗力的原因造成，项目公司要求总包单位依据国家法律法规向保险公司投保“工程一切险”、“第三方责任保险”等等。5、质量风险应对同上。6、信用风险应对通过招投标选择信誉高的服务商与供应商，并通过保证金、保函、质保金等形式约束其违约风险。7、绩效不达标风险应对项目公司在项目进入运营前安排专人负责，对内负责监督核查日常运维工作达标，对外负责与政府绩效监察部门对接，进行项目运维定期的绩效核查。同时，积极发现核查问题，对内积极整改，对外及时与政府沟通反馈，确保绩效考核达标。8、能源供应及价格调整风险应对此类风险在现行项目的执行中普遍是通过双方在合同中约定调价公式来解决，本项目在PPP项目合同中也约定按照调价公式来解决。9、技术风险应对对项目技术进行充分的可行性研究，尽量使用成熟、先进的技术，避免因技术原因导致的风险。10、运营能力风险应对随着市政PPP项目进入运营的越来越多，运营商的经验不断积累，通过对运营商综合实力比选，选定性价比高的运营商来应对。（三）不可控凤险的防范1、政治风脸的防范此类风险主要针对的是在海外政局不稳定国家运营的项目，对本项目基本不存在。2、法律风险的防范聘请法律顾问的参与项目的设计、建设、运营、移交全过程，以保证项目全流程均符合法律要求。3、不可抗力风险的防范（1）通过保险方式将风险转嫁给承包的保险公司，这是最为直接的应对方式，也较为成熟。（2）合同双方协商后合理分配在合同中约定双方对不可抗力发生时风险的分担原则。