新型对冲量化交易策略简介.pptx

新型对冲量化交易策略新型对冲量化交易策略DPDC基于最新衍生品对冲交易技术设计者黄优武DPDC策略基本原理策略基本原理 在特定的一段时间内，某些品种的势呈现出趋势状态，上涨或者下跌，这些品种构成趋势集；而有些品种的势则表现出震荡状态，没有方向，那么这些品种构成震荡集。利用震荡集对冲趋势集，从而获得该段时间上确定性程度较高的剩余趋势性收益，这就是DPDC策略核心思想。历史检验历史检验优化参数优化参数n n1、历史回测检验回测区间：2011.06.28-2012.11.07 回测对象：胶、铜、股指等多个期货指数数据周期：5分钟交易类型：日内交易回测结果：表1和图1结论：该对冲策略DPDC回测性能良好，总总 收益率达到收益率达到7倍，而最大回撤仅为倍，而最大回撤仅为8%左右左右，同时获得优化参数。总交易总交易总交易总交易次数次数次数次数盈利次盈利次盈利次盈利次数数数数持平次持平次持平次持平次数数数数亏损次亏损次亏损次亏损次数数数数总盈利总盈利总盈利总盈利总亏损总亏损总亏损总亏损743874382320232012812849904990191158119115810000147553614755361010总交易总交易总交易总交易成本成本成本成本盈亏比盈亏比盈亏比盈亏比率率率率初始权初始权初始权初始权益益益益最终权最终权最终权最终权益益益益总收益总收益总收益总收益率率率率交易资交易资交易资交易资金比例金比例金比例金比例5150363.5150363.87871.25181.251850000005000000434541243454126.13016.13017.69087.69080.80.8最大回最大回最大回最大回撤撤撤撤0.087360.08736表表1 1 2011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.07历史回测交易统计表历史回测交易统计表 图图1 1 2011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.07历史回测资金收益率曲线历史回测资金收益率曲线 n n2、历史实测检验 在实测检验中，利用前面得到的优化参数在外推数据集上在实测检验中，利用前面得到的优化参数在外推数据集上进行检验，目的为了检验其在未知数据集上适应能力。进行检验，目的为了检验其在未知数据集上适应能力。实测区间：实测区间：20112011年、年、20122012年、年、20132013年年1 1季度季度 实测对象：胶、铜、股指等多个期货指数实测对象：胶、铜、股指等多个期货指数数据周期：数据周期：5 5分钟分钟交易类型：日内交易交易类型：日内交易实测结果：实测结果：20112011年见表年见表2 2和图和图2 2；20122012年见表年见表3 3和图和图3 3；20132013年年 见表见表4 4和图和图4 4结论：结论：2011201120112011年和年和年和年和2012201220122012年总收益率分别约为年总收益率分别约为年总收益率分别约为年总收益率分别约为4.54.54.54.5倍和倍和倍和倍和1.51.51.51.5倍，而倍，而倍，而倍，而 两年最大回撤均仅为两年最大回撤均仅为两年最大回撤均仅为两年最大回撤均仅为8%8%8%8%左右；目前今年第一季度总收左右；目前今年第一季度总收左右；目前今年第一季度总收左右；目前今年第一季度总收 益率为益率为益率为益率为15%15%15%15%左右，而最大回撤为左右，而最大回撤为左右，而最大回撤为左右，而最大回撤为8%8%8%8%左右。这就表明在使左右。这就表明在使左右。这就表明在使左右。这就表明在使 用优化参数条件下该策略具有良好的适应性。用优化参数条件下该策略具有良好的适应性。用优化参数条件下该策略具有良好的适应性。用优化参数条件下该策略具有良好的适应性。总交易总交易总交易总交易次数次数次数次数盈利次盈利次盈利次盈利次数数数数持平次持平次持平次持平次数数数数亏损次亏损次亏损次亏损次数数数数总盈利总盈利总盈利总盈利总亏损总亏损总亏损总亏损5610561017341734777737993799901299990129990 0655179165517915 5总交易总交易总交易总交易成本成本成本成本盈亏比盈亏比盈亏比盈亏比率率率率初始权初始权初始权初始权益益益益最终权最终权最终权最终权益益益益总收益总收益总收益总收益率率率率交易资交易资交易资交易资金比例金比例金比例金比例2297615.2297615.22221.32901.329050000005000000273144527314459.77909.77904.46284.46280.80.8最大回最大回最大回最大回撤撤撤撤0.09030.0903表表2 2 2011201120112011年年年年历史历史实实实实测交易统计表测交易统计表 图图2 2 2011201120112011年年年年历史历史实实实实测资金收益率曲线测资金收益率曲线 总交易总交易总交易总交易次数次数次数次数盈利次盈利次盈利次盈利次数数数数持平次持平次持平次持平次数数数数亏损次亏损次亏损次亏损次数数数数总盈利总盈利总盈利总盈利总亏损总亏损总亏损总亏损528152811602160210210235773577551247755124775 5457151345715135 5总交易总交易总交易总交易成本成本成本成本盈亏比盈亏比盈亏比盈亏比率率率率初始权初始权初始权初始权益益益益最终权最终权最终权最终权益益益益总收益总收益总收益总收益率率率率交易资交易资交易资交易资金比例金比例金比例金比例1585310.1585310.386238621.16541.165450000005000000128243212824329.61389.61381.56481.56480.80.8最大回最大回最大回最大回撤撤撤撤0.08560.0856表表3 3 2012201220122012年年年年历史历史实实实实测交易统计表测交易统计表 图图3 3 2012201220122012年年年年历史历史实实实实测资金收益率曲线测资金收益率曲线 总交易总交易总交易总交易次数次数次数次数盈利次盈利次盈利次盈利次数数数数持平次持平次持平次持平次数数数数亏损次亏损次亏损次亏损次数数数数总盈利总盈利总盈利总盈利总亏损总亏损总亏损总亏损1191119137537519197977976518435651843555955705595570总交易总交易总交易总交易成本成本成本成本盈亏比盈亏比盈亏比盈亏比率率率率初始权初始权初始权初始权益益益益最终权最终权最终权最终权益益益益总收益总收益总收益总收益率率率率交易资交易资交易资交易资金比例金比例金比例金比例195272.2195272.24554551.12561.1256500000050000005727592.5727592.754575450.14550.14550.80.8最大回最大回最大回最大回撤撤撤撤0.08440.0844表表4 4 2013201320132013年年年年1 1 1 1季度季度季度季度历史历史实实实实测交易统计表测交易统计表 图图4 4 2013201320132013年年年年1 1 1 1季度季度季度季度历史历史实实实实测资金收益率曲线测资金收益率曲线 历史检验历史检验泛化参数泛化参数n n在前面DPDC策略历史检验中，采取了参数优化技术，这就使得策略性能依赖于优化参数，虽然优化参数通过了实测，其具有较强的适应能力，但是在面向未来时，仍然面临着很大的不确定性。n n因此，需要采取泛化参数技术，即参数区间无穷大，不考虑参数影响，来进行策略核心机制的历史检验。n n泛化参数历史检验泛化参数历史检验检验区间：检验区间：2011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.07、20112011年、年、20122012年、年、20132013年年1 1季度季度检验对象：胶、铜、股指等多个期货指数检验对象：胶、铜、股指等多个期货指数数据周期：数据周期：5 5分钟分钟交易类型：日内交易交易类型：日内交易检验结果：检验结果：2011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.07见表见表5 5和图和图5 5；20112011年见年见 表表6 6和图和图6 6；20122012年见表年见表7 7和图和图7 7；20132013年见表年见表8 8和图和图8 8结论：结论：2011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.07总收益率约为总收益率约为总收益率约为总收益率约为4.74.74.74.7倍，最大回倍，最大回倍，最大回倍，最大回 撤约为撤约为撤约为撤约为12%12%12%12%；2011201120112011年和年和年和年和2012201220122012年总收益率分别约为年总收益率分别约为年总收益率分别约为年总收益率分别约为4.54.54.54.5倍和倍和倍和倍和1 1 1 1倍，而两年最大回撤均仅为倍，而两年最大回撤均仅为倍，而两年最大回撤均仅为倍，而两年最大回撤均仅为12%12%12%12%左右；目前今年第一季度左右；目前今年第一季度左右目前今年第一季度左右；目前今年第一季度总收益率约为总收益率约为总收益率约为总收益率约为11%11%11%11%，而最大回撤为，而最大回撤为，而最大回撤为，而最大回撤为8%8%8%8%左右。这就表明即使左右。这就表明即使左右。这就表明即使左右。这就表明即使在泛化参数条件下该策略仍然具有较强的适应性，因此，在泛化参数条件下该策略仍然具有较强的适应性，因此，在泛化参数条件下该策略仍然具有较强的适应性，因此，在泛化参数条件下该策略仍然具有较强的适应性，因此，在面向充满不确定性的未来时，其核心机制或核心原理具在面向充满不确定性的未来时，其核心机制或核心原理具在面向充满不确定性的未来时，其核心机制或核心原理具在面向充满不确定性的未来时，其核心机制或核心原理具有普适性，该策略可以应用于实战之中。有普适性，该策略可以应用于实战之中。有普适性，该策略可以应用于实战之中。有普适性，该策略可以应用于实战之中。总交易总交易总交易总交易次数次数次数次数盈利次盈利次盈利次盈利次数数数数持平次持平次持平次持平次数数数数亏损次亏损次亏损次亏损次数数数数总盈利总盈利总盈利总盈利总亏损总亏损总亏损总亏损999899982699269917517571247124167262716726272020138108013810803030总交易总交易总交易总交易成本成本成本成本盈亏比盈亏比盈亏比盈亏比率率率率初始权初始权初始权初始权益益益益最终权最终权最终权最终权益益益益总收益总收益总收益总收益率率率率交易资交易资交易资交易资金比例金比例金比例金比例5277632.5277632.313831381.16651.166550000005000000288770528877057.68617.68614.77544.77540.80.8最大回最大回最大回最大回撤撤撤撤0.12340.1234表表5 5 2011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.07历史泛化检验交易统计表历史泛化检验交易统计表 图图5 5 2011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.072011.06.28-2012.11.07历史泛化检验资金收益率曲线历史泛化检验资金收益率曲线 总交易总交易总交易总交易次数次数次数次数盈利次盈利次盈利次盈利次数数数数持平次持平次持平次持平次数数数数亏损次亏损次亏损次亏损次数数数数总盈利总盈利总盈利总盈利总亏损总亏损总亏损总亏损728972892014201410610651695169116023211602329595899827389982730 0总交易总交易总交易总交易成本成本成本成本盈亏比盈亏比盈亏比盈亏比率率率率初始权初始权初始权初始权益益益益最终权最终权最终权最终权益益益益总收益总收益总收益总收益率率率率交易资交易资交易资交易资金比例金比例金比例金比例3128206.3128206.016601661.24601.246050000005000000279123527912358.98338.98334.58244.58240.80.8最大回最大回最大回最大回撤撤撤撤0.12420.1242表表6 6 2011201120112011年年年年历史泛化检验交易统计表历史泛化检验交易统计表 图图6 6 2011201120112011年年年年历史泛化检验资金收益率曲线历史泛化检验资金收益率曲线 总交易总交易总交易总交易次数次数次数次数盈利次盈利次盈利次盈利次数数数数持平次持平次持平次持平次数数数数亏损次亏损次亏损次亏损次数数数数总盈利总盈利总盈利总盈利总亏损总亏损总亏损总亏损723172311895189513313352035203542381454238145 5474372347437235 5总交易总交易总交易总交易成本成本成本成本盈亏比盈亏比盈亏比盈亏比率率率率初始权初始权初始权初始权益益益益最终权最终权最终权最终权益益益益总收益总收益总收益总收益率率率率交易资交易资交易资交易资金比例金比例金比例金比例1877780.1877780.030403041.09981.0998500000050000009923129.9923129.969596950.98460.98460.80.8最大回最大回最大回最大回撤撤撤撤0.11710.1171表表7 7 2012201220122012年年年年历史泛化检验交易统计表历史泛化检验交易统计表 图图7 7 2012201220122012年年年年历史泛化检验资金收益率曲线历史泛化检验资金收益率曲线 总交易总交易总交易总交易次数次数次数次数盈利次盈利次盈利次盈利次数数数数持平次持平次持平次持平次数数数数亏损次亏损次亏损次亏损次数数数数总盈利总盈利总盈利总盈利总亏损总亏损总亏损总亏损168816884454452626121712177280180728018064518206451820总交易总交易总交易总交易成本成本成本成本盈亏比盈亏比盈亏比盈亏比率率率率初始权初始权初始权初始权益益益益最终权最终权最终权最终权益益益益总收益总收益总收益总收益率率率率交易资交易资交易资交易资金比例金比例金比例金比例271082.0271082.07577571.08281.0828500000050000005557277.5557277.924292420.11140.11140.80.8最大回最大回最大回最大回撤撤撤撤0.08100.0810表表8 8 2013201320132013年年年年历史泛化检验交易统计表历史泛化检验交易统计表 图图8 8 2013201320132013年年年年历史泛化检验资金收益率曲线历史泛化检验资金收益率曲线 结束语结束语n n该策略该策略DPDCDPDC通过了优化参数历史检验和泛化参数通过了优化参数历史检验和泛化参数历史检验，性能良好，具有实际使用价值。历史检验，性能良好，具有实际使用价值。总收益率总收益率总收益率总收益率最大回撤最大回撤最大回撤最大回撤优化参数优化参数优化参数优化参数泛化参数泛化参数泛化参数泛化参数优化参数优化参数优化参数优化参数泛化参数泛化参数泛化参数泛化参数20110628-20110628-20110628-20110628-201211072012110720121107201211077.69087.69084.77544.77540.08730.08730.12340.123420112011201120114.46284.46284.58244.58240.09030.09030.12420.124220122012201220121.56481.56480.98460.98460.08560.08560.11710.11712013Q12013Q12013Q12013Q10.14550.14550.11140.11140.08440.08440.08100.0810