经济学建筑工程经济.pptx

广广州州11.5万万吨吨乙乙烯烯项项目目国国务务院院于于1988年年6月月批批准准立立项项，此此时时由由于于国国内内虚虚假假的的计计划划经经济济体体制制规规定定的的乙乙烯烯原原料料石石脑脑油油价价格格大大大大低低于于国国际际市市场场价价格格，国国内内乙乙烯烯生生产产效效益益非非常常好好，投投资资回回报报率率很很高高。如如果果根根据据当当时时的的市市场场预预测测，显显然然投投资资乙乙烯烯项项目目的的效效益益可可观观。然然而而，到到1997年年8月月，广广州州乙乙烯烯建建成成时时，随随着着国国内内石石化化产产品品价价格格的的逐逐渐渐与与国国际际接接轨轨，每每吨吨乙乙烯烯价价格格已已从从12000元元下下降降到到不不足足5000元元。由由于于亚亚洲洲金金融融危危机机的的影影响响导导致致市市场场低低迷迷，并并且且该该乙乙烯烯项项目目设设计计过过程程中中对对风风险险估估计计不不足足，3个个月月后后广广州州乙乙烯烯被被迫迫停停产产，直直到到1999年年9月月复复产产。广广州州乙乙烯烯自自1997年年11月月停停车车之之后后，每每个个月月不不仅仅要要负负担担700多多万万元元的的设设备备维维护护费费用，而且每天仅支付建设期贷款利息就达用，而且每天仅支付建设期贷款利息就达200多万元。多万元。国国外外的的跨跨国国公公司司对对于于工工程程项项目目的的投投资资决决策策的的做做法法值值得得我我们们学学习习和和借借鉴鉴。两两个个典典型型的的再再生生产产投投资资决决策策的的成成功功案案例例：南南海海石石化化80万万吨吨乙乙烯烯；法国埃尔夫公司法国埃尔夫公司600万吨炼油厂项目。万吨炼油厂项目。法法国国埃埃尔尔夫夫ELF公公司司600万万吨吨炼炼油油厂厂工工程程项项目目计计划划总总投投资资20亿亿美美元元，生生产产规规模模年年加加工工高高硫硫原原油油600万万吨吨，产产品品供供应应华华东东市市场场。前前期期可可行行性性研研究究报报告告耗耗资资2000万万美美元元进进行行，投投入入人人力力100多多人人，耗耗时时两两年年。经经过过多多轮轮可可行行性性分分析析论论证，得出结论：项目取消。证，得出结论：项目取消。南南海海石石化化80万万吨吨乙乙烯烯工工程程项项目目计计划划总总投投资资40亿亿美美元元，生生产产规规模模年年产产乙乙烯烯80万万吨吨，产产品品供供应应中中国国市市场场。前前期期耗耗资资4000万万美美元元进进行行可可行行性性分分析析，投投入入大大量量人人力力，耗耗时十余年。经过多轮专家论证，得出结论：项目实施。时十余年。经过多轮专家论证，得出结论：项目实施。这两个相似的工程项目在投资决策过程中却得出这两个相似的工程项目在投资决策过程中却得出相反的结论，从中我们可以发现，企业投资作为一项相反的结论，从中我们可以发现，企业投资作为一项复杂的经济活动，它直接关系到企业生存和发展，成复杂的经济活动，它直接关系到企业生存和发展，成功与失败，企业决策者不得不慎重地考虑：投资什么功与失败，企业决策者不得不慎重地考虑：投资什么项目？投资多大规模？投资风险如何？能获取多大的项目？投资多大规模？投资风险如何？能获取多大的收益？等等。在这一系列问题的动作过程中，企业的收益？等等。在这一系列问题的动作过程中，企业的决策者必须作出周密的思维运作，从而作出理性的判决策者必须作出周密的思维运作，从而作出理性的判断和选择，作出科学的决策。断和选择，作出科学的决策。5.1 工程项目可行性研究5.1.1 可行性研究概述1.可行性研究的含义：可行性研究是一种运用多种学科的知识，可行性研究是一种运用多种学科的知识，寻求使投资项目达到最好经济效益的综合寻求使投资项目达到最好经济效益的综合研究办法。它的任务是以市场为前提，以研究办法。它的任务是以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目标，对技术为手段，以经济效益为最终目标，对拟建项目在投资前期全面、系统地论证其拟建项目在投资前期全面、系统地论证其必要性、可能性、有效性和合理性，做出必要性、可能性、有效性和合理性，做出对项目可行或不可行的评价。对项目可行或不可行的评价。2.可行性研究的目的 对提出的方案进行一系列的论证分析，判断其是否可行。3.可行性研究的作用 在宏观上控制投资的规模和方向，改进项目管理；在微观上可以减少投资失误，提高投资效果。具体作用见P91。4.建设项目可行性研究的特点（1）先行性。这是由可行性研究在全寿命期中所处的地位决定的。（2）不确定性。可行性研究的结果，包括可行或不可行两种可能。（3）预测性。可行性研究是对尚未实施的投资方案或工程项目建设所进行的研究，故具有预测性。（4）决策性。可行性研究是为决策提供科学的依据。5.项目可行性研究的工作步骤（1）筹划准备。（2）调查研究。（3）方案选择和优化。（4）财务分析和经济分析。（5）编制可行性研究报告。（6）可行性研究报告的审批。6.项目可行性研究的主要依据（1）国家经济和社会发展的长期规划，部门与地区规划，经济建设的指导方针、任务、产业政策和技术经济政策以及国家和地方法规等。（2）经过批准的项目建议书和在项目建议书批准后签订的意向性协议等。（3）由国家批准的资源报告，国土开发整治规划、区域规划和工艺基地规划。（4）国家进出口贸易政策和关税政策。（5）拟建厂址的自然、经济、社会等基础资料。（6）有关国家、地区和行业的工程技术、经济方面的法令、法规、标准定额资料等。（7）由国家颁布的建设项目可行性研究及经济评价的有关规定，包括各种市场信息的市场调研报告。5.1.2 可行性研究报告可行性研究工作的四个阶段可行性研究工作的四个阶段 机会研究；机会研究；初步可行性研究；初步可行性研究；详细可行性研究；详细可行性研究；评价和决策。评价和决策。阶段工作内容解决的问题精度研究费用占投资的比例需要时间机会研究（投资机会论证）对若干个可能的投资机会进行鉴别和筛选,提出投资方向的建议1.社会是否需要2.有没有开展项目的基本条件30%0.21%13月初步可行性研究进行市场分析,和初步技术经济评价,确定是否进行更深入研究1确定是否进行详细可研2需要进行辅助性专题研究的关键问题20%0.251.25%46月详细可行性研究进行更为细致的分析,减少项目的不确定性,对可能出现的风险制定防范措施1提出建设方案2效益分析和最终方案选择3确定项目投资的最终可行性和选择依据标准10%大0.21%小13%812月评价与决策 1.总论总论 2需求预测和拟建规模需求预测和拟建规模 3资源、原材料、燃料及公用设施情况资源、原材料、燃料及公用设施情况 4建厂条件及厂址方案建厂条件及厂址方案 5设计方案（工艺技术和设备）设计方案（工艺技术和设备）6环境保护与劳动安全环境保护与劳动安全 7生产组织、劳动定员和人员培训生产组织、劳动定员和人员培训 8项目实施计划和进度项目实施计划和进度 9投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措 10项目的效益分析项目的效益分析 11评价结论评价结论返回 第一章项目可行性研究报告的基本内容项目可行性研究报告的基本内容可行性研究报告格式可行性研究报告格式 1 新建工业项目的可行性研究报告参考目录格式新建工业项目的可行性研究报告参考目录格式及报告附件及报告附件第一部分第一部分 总论总论 1一一1 项目及其主体单位项目及其主体单位 12 研究工作依据研究工作依据 13 项目概况项目概况 14 结论与建议结论与建议可行性研究报告格式可行性研究报告格式 2第二部分第二部分 项目背景与发展概况项目背景与发展概况 21 项目提出的背景项目提出的背景 22 投资环境投资环境 23 建设的必要性建设的必要性 24 项目发展概况项目发展概况可行性研究报告格式可行性研究报告格式 3 第三部分第三部分 市场需求预测与建设规模市场需求预测与建设规模 31 市场调查市场调查 32 市场预测市场预测 33 产品方案与建设规模产品方案与建设规模可行性研究报告格式可行性研究报告格式 4 第四部分第四部分 建设条件与厂址选择建设条件与厂址选择 41 资源与原材料资源与原材料 42 建设地点的选择建设地点的选择 43 厂址选择厂址选择可行性研究报告格式可行性研究报告格式 5第五部分第五部分 工程技术方案工程技术方案 51 项目组成项目组成 52 生产技术方案生产技术方案 53 总平面布置及运输总平面布置及运输 54 土建工程土建工程 55 公用辅助设施公用辅助设施 56 生活福利设施生活福利设施可行性研究报告格式可行性研究报告格式 6第六部分第六部分 环境保护与劳动安全环境保护与劳动安全 61 厂址与环境保护厂址与环境保护 62 主要污染源及污染物主要污染源及污染物 63 综合利用与治理方案综合利用与治理方案 64 环境影响评价环境影响评价 65 劳动保护与安全卫生劳动保护与安全卫生 66 消防消防可行性研究报告格式可行性研究报告格式 7第七部分第七部分 劳动定员与人员配备劳动定员与人员配备 71 企业组织与劳动定员企业组织与劳动定员 72 人员配备与培训人员配备与培训可行性研究报告格式可行性研究报告格式 8第八部分第八部分 建设实施进度安排建设实施进度安排 81 项目实施时期的各项工作项目实施时期的各项工作 82 建设实施进度表建设实施进度表可行性研究报告格式可行性研究报告格式 9第九部分第九部分 投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措 91 固定资产投资的估算固定资产投资的估算 92 流动资金的估算流动资金的估算 93 无形资产投资的估算无形资产投资的估算 94 资金筹措资金筹措可行性研究报告格式可行性研究报告格式 10第十部分第十部分 经济效益与社会效益评价经济效益与社会效益评价 101 项目的生产成本与销售收入项目的生产成本与销售收入 102 财务效益评价财务效益评价 103 国民经济评价国民经济评价 104 不确定性分析不确定性分析 105 社会效益评价社会效益评价 106 评价结论评价结论可行性研究报告格式可行性研究报告格式 11 第十一部分第十一部分 结论与建议结论与建议 111 结论结论 112 建议建议可行性研究报告附件可行性研究报告附件(1/2)项目可行性研究报告附件项目可行性研究报告附件 （一）研究工作依据文件（一）研究工作依据文件 1项目建议书项目建议书 2初步可行性研究报告初步可行性研究报告 3各类批文及协议各类批文及协议 4调查报告及资料汇编调查报告及资料汇编 5 试验报告及其他试验报告及其他 （二）厂址选择报告书（二）厂址选择报告书 （三）资源勘探报告书（三）资源勘探报告书 （四）贷款意向书（四）贷款意向书 （五）环境影响报告书（表）（五）环境影响报告书（表）可行性研究报告附件可行性研究报告附件(2/2)（六）需单独进行可行性研究的单项或配套工程的可行（六）需单独进行可行性研究的单项或配套工程的可行性研究报告性研究报告 （七）对国民经济有重要影响的产品市场调查报告（七）对国民经济有重要影响的产品市场调查报告 （八）引进技术项目的考察报告、设备协议（八）引进技术项目的考察报告、设备协议 （九）利用外资项目的各类协议文件（九）利用外资项目的各类协议文件 （十）其他（十）其他可行性研究报告报表可行性研究报告报表(1/2)可行性研究报告基本报表及辅助报表可行性研究报告基本报表及辅助报表 基本报表基本报表1项目的现金流量表项目的现金流量表 项目的全部投资现金流量表项目的全部投资现金流量表 按投资来源分别编制的现金流量表按投资来源分别编制的现金流量表 基本报表基本报表2损益（利润）表损益（利润）表 基本报表基本报表3资金来源及运用表资金来源及运用表 基本报表基本报表4资产负债表资产负债表 基本报表基本报表5外汇平衡表外汇平衡表 （按财务分析、国民经济分析分别编制）（按财务分析、国民经济分析分别编制）基本报表基本报表6国民经济效益费用流量表国民经济效益费用流量表 （按（按全部投资全部投资、国内投资国内投资分别编制）分别编制）可行性研究报告报表可行性研究报告报表(2/2)辅助报表辅助报表1固定资产投资估算表固定资产投资估算表辅助报表辅助报表2流动资金估算表流动资金估算表辅助报表辅助报表3投资总额及资金筹措表投资总额及资金筹措表辅助报表辅助报表4投资借款还本付息表投资借款还本付息表辅助报表辅助报表5产品销售收入和销售税金估算表产品销售收入和销售税金估算表辅助报表辅助报表6总成本费用估算表总成本费用估算表辅助报表辅助报表7固定资产折旧费估算表固定资产折旧费估算表辅助报表辅助报表8无形资产摊销估算表无形资产摊销估算表5.2 市场研究5.2.1 市场调查5.2.2 市场预测5.2.1 市场调查1.市场与市场调查的含义（1）市场。在不同的学科和场合具有多种含义，一般认为，市场是指某种或某类商品需求量的总和。（2）市场调查。指企业所进行的、以有关顾客的信息为中心的调查研究活动，是获取市场信息的重要手段。（3）市场调查的作用。一是获取市场信息的主要途径。二是市场预测、决策的基础。没有市场调查搜集的资料，就无法进行市场预测，而且资料不充分、不准确，也难于作出准确的市场预测。2.市场调查的内容（1）市场环境调查。以调查影响企业经营的外部宏观因素为主。具体包括：政治环境；经济环境；科学技术。（2）市场需求调查。就是通过调查研究，估计市场需求情况，其中包括现实需求和潜在需求的调查。（3）产品调查。主要包括：产品特性、产品效用、产品地位、产品生命周期、产品商标、产品包装、产品的发展方向。（4）消费者调查。对消费者或用户及其购买行为的调查。它主要包括对消费者基本情况（年龄、性别、民族、收入、职业、籍贯、文化程度等），消费购买能力（收入水平、消费水平、消费结构、消费趋向、消费心理等）消费者购买动机、购买习惯，消费者对本企业产品的信任程度等。（5）价格调查。调查了解企业同类产品或相关产品的市场价格及价格浮动范围；调查了解不同地区市场、不同销售渠道，其价格策略灵活运用的条件与时机。（6）销售渠道调查。主要调查了解企业委托的中间商所面向的销售地区、消费者或用户是否是企业所期望的销售对象，中间商是否能够提供零配件、技术指导、修理服务、交通工具以及储存条件；消费者或用户对此经销商、零售商的评价如何等。（7）销售方式调查。包括：企业是采取直接销售的方式，还是采取通过中间商的间接销售的方式；是采用人员推销，还是采用非人员推销；采用什么销售条件等。（8）服务项目调查。调查了解产品销售前后的销售服务咨询内容，如产品的现场安装、调试、维修、零配件供应给、技术指导或培训、代购代运等。（9）竞争企业的调查。主要包括竞争企业的数量及分布地区；竞争企业在生产、销售、服务、技术等方面相对于本企业的优劣势；竞争企业的产品在质量、性能、用途、价格、包装、商标、交货期等方面相对于本企业产品的优劣势。3.市场调查的基本程序 市场调查的基本程序大致分成三个阶段，见P100图5.2。（1）市场调查的准备阶段。l l事前调查。对所要调查的对象及与调查对象有关的外部环境先做初步概括的调查、了解、掌握其基本状况。l l制定调查计划。（2）市场调查的实施阶段。l l组织、挑选调查人员，并设立调查机构。l l收集所需的调查资料。包括企业内部的资料和企业外部的资料。l l调查资料的整理与分析。对收集到的数据、资料进行分类、归纳、整理、编码、列表，对一些数据要进行核对。分为定量分析和定性分析。l l提出调查结论。（3）编写市场调查报告阶段l l编写书面调查报告。l l进行跟踪、反馈。提出调查报告后，还要注意跟踪调查的结论和建议是否被采用；实施的程序及实际效果如何；结论与实际发展的吻合程度及误差大小，并做到及时反馈，以便提出改进措施，纠正偏差，为下一次调查工作积累经验。4.市场调查的基本方法l l（1）文案调查法。指由市场调查人员在充分了解企业市场调查的目的后，收集企业内部档案资料及企业外部各种相关文书档案、研究报告、公告资料，加以整理、衔接、调整及融合，以归纳或演绎等方法予以分析。l l（2）实地调查法。按详细而严格的调查提纲，由调查人员直接向被访者收集第一手资料的过程。分观察法、试验调查和访问调查三种方法。市场调查方法市场调查方法n普遍调查：对调查对象进行全样本调查。普遍调查：对调查对象进行全样本调查。n抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。抽抽样样调调查查需需要要根根据据拟拟调调查查问问题题的的性性质质和和调调查查对对象象的的具具体体情情况况进进行行抽抽样样设设计计。主主要要抽抽样样方方法法有有：随随机机抽抽样样、分层抽样和分群抽样等。分层抽样和分群抽样等。n专家调查：专家访谈、专家会议、专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。法等。n调调查查方方式式：书书面面问问卷卷、电电话话访访谈谈、当当面面访访谈谈等等。问问卷卷设计要尽量避免偏差。设计要尽量避免偏差。n档档案案研研究究：通通过过收收集集和和查查阅阅有有关关资资料料获获取取信信息息。可可利利用用的的资资料料包包括括宏宏观观社社会会、经经济济统统计计资资料料、公公众众传传播播媒媒介信息、专业机构业务信息等。介信息、专业机构业务信息等。5.2.2 市场预测 1.1.市场预测的概念市场预测的概念所谓市场预测，就是运用科学的方法，对影所谓市场预测，就是运用科学的方法，对影响市场供求变化的诸因素进行调查研究，分响市场供求变化的诸因素进行调查研究，分析和预见其发展趋势，掌握市场供求变化的析和预见其发展趋势，掌握市场供求变化的规律，为市场营销决策提供可靠的依据。规律，为市场营销决策提供可靠的依据。2.2.市场预测的意义市场预测的意义（1 1）帮助人们更好地掌握企业经营活动的规律和未）帮助人们更好地掌握企业经营活动的规律和未来发展趋势。来发展趋势。（2 2）有利于企业加强经营管理，提高经济效益。）有利于企业加强经营管理，提高经济效益。3.市场预测的原理和原则（1）市场预测的基本原理。预测的基本原理，在于人们能够认识事物发展过程中各种因素之间相互影响的规律。（2）市场预测的原则。l l延续性原则。l l近似性原则。l l相关性原则。l l统计规律性原则。l l系统性原则。4.市场预测的类型（1）按市场预测性质划分l l定性预测方法。常用的定性预测方法有专家预测法和德菲尔法。l l定量预测方法。常用的定量预测方法有移动平均法、指数平滑法和趋势外推法等。l l综合预测法。把定性方法和定量方法结合起来运用的方法。（2）按市场预测期限划分长期预测、中期预测、短期预测。（3）按市场预测内容划分l l市场需求预测。l l企业需求预测。l l商品资源预测。l l商品饱和点预测。（4）按市场预测的空间分类根据预测对象的空间状态（空间位置），将预测划分为全球性的、全国性的、省市的、地区的预测。5.市场预测的步骤（1）明确目的。就是要确定预测解决什么问题。（2）收集资料。包括历史资料和现实资料。（3）选定方法，作出预测。包括三个过程：选择预测方法；制定预测模型；确定预测值。（4 4）分析判断，用于决策。可分为：）分析判断，用于决策。可分为：l l分析观察期市场影响因素和市场需求量的依存关分析观察期市场影响因素和市场需求量的依存关系。系。l l分析预测期的产供销关系。分析预测期的产供销关系。目的在于：目的在于：A.A.分析市场需求情况。分析市场需求情况。B.B.分析社会生产能力，可能提供商品资源量及其结分析社会生产能力，可能提供商品资源量及其结构，适应市场需求的程度。构，适应市场需求的程度。C.C.分析原材料供应情况，实现生产能力的程度。分析原材料供应情况，实现生产能力的程度。l l分析当前的消费心理、消费需求及其发展变化趋分析当前的消费心理、消费需求及其发展变化趋势。势。预测步骤如图预测步骤如图5.35.3。TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.12.12.12.1案例TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.1.12.1.12.1.12.1.1TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.1.12.1.12.1.12.1.1TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.1.22.1.22.1.22.1.2TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.1.22.1.22.1.22.1.2TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.1.22.1.22.1.22.1.2TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.1.32.1.32.1.32.1.3TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.1.32.1.32.1.32.1.3TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.1.32.1.32.1.32.1.3TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.1.32.1.32.1.32.1.3TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.22.22.22.2TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.02.02.02.0TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.22.22.22.2TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.22.22.22.2TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.22.22.22.2TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.32.32.32.3TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.32.32.32.3TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.32.32.32.3TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.32.32.32.3TCSTCSTCSTCS项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析项目改造可行性研究市场分析2.32.32.32.35.3 工程项目财务评价 财务评价是建设项目可行性研究的核心内容之一，它与可行性研究的其他组成部分有密不可分的联系，即它的几乎所有基础数据都来自于前期的各项调查和研究，例如投资估算与项目建设规模有关；成本和收益与资源条件和价格有关等。对于投资决策而言，财务评价结果是作出决策的最重要依据之一。5.3.1 财务评价概述1.财务评价的概念 财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，通过分析、计算项目直接发生的财务收益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，以此判别项目的财务可行性。2.2.项目财务评价的特点项目财务评价的特点（1 1）评价目标：追求建设项目投资为企业带来的收）评价目标：追求建设项目投资为企业带来的收益最大化。益最大化。（2 2）评价角度：站在建设项目投资主体或项目系统）评价角度：站在建设项目投资主体或项目系统自身角度进行的经济评价。自身角度进行的经济评价。（3 3）评价费用与效益的识别：财务评价中的费用是）评价费用与效益的识别：财务评价中的费用是指由于建设项目的实施给投资主体带来的直接费指由于建设项目的实施给投资主体带来的直接费用支出；财务评价中的效益是指由于建设项目的用支出；财务评价中的效益是指由于建设项目的实施给投资主体带来的直接收益。实施给投资主体带来的直接收益。（4 4）价格：费用与收益的计算均采用市场价格。）价格：费用与收益的计算均采用市场价格。（5 5）主要参数：财务评价中，利率、汇率、税收及）主要参数：财务评价中，利率、汇率、税收及折旧等，均按国家现行财税制度规定执行。折旧等，均按国家现行财税制度规定执行。3.财务评价的作用（1）反映竞争性项目的盈利能力。（2）权衡基础性项目和公益性项目的经济优惠措施。（3）进行项目资金规划的重要依据。（4）合营合作项目谈判签约的重要依据。4.财务评价的内容（1）财务预测。是在对投资项目的总体了解和对市场、环境、技术方案充分调查与掌握的基础上，收集和测算进行财务分析的各项基础数据。（2）资金规划。即对可能的资金来源、去向与数量进行调查和估算。（3）财务效果分析。即根据财务预测和资金规划，编制各项财务报表，计算财务评价指标，得出项目的财务效果。5.财务评价的步骤（1）基础数据的准备。（2）编制基本财务报表。（3）计算财务评价指标。（4）进行不确定性分析。5.3.2 财务评价的基础数据和指标体系1.财务评价的基础数据（1）生产规模与产品品种方案。（2）销售收入。（3）总投资估算及资金筹措资料。（4）产品成本费用。（5）职工人数、工资及福利费。（6）项目实施进度。（7）财会、金融、税务及其他相关规定。2.财务评价的基本报表（1）现金流量表。分为全部投资现金流量表和自有资金现金流量表。（2）损益表。反映项目计算期内各年的利润总额、所得税、税后利润及其分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率、资本金利润率等财务盈利能力指标。（3 3）资金来源与运用表。）资金来源与运用表。通过通过“累计盈余资金累计盈余资金”项反映项目计算期内各年项反映项目计算期内各年的资金是否充裕，是否有足够的能力清偿债务。的资金是否充裕，是否有足够的能力清偿债务。（4 4）资产负债表。综合反映项目计算期内各年年末）资产负债表。综合反映项目计算期内各年年末资产、负债和所有者权益的增、减变化对应关系，资产、负债和所有者权益的增、减变化对应关系，以考察项目资产、负债和所有者权益的结构是否以考察项目资产、负债和所有者权益的结构是否合理，用以计算资产负债率、流动比率、速动比合理，用以计算资产负债率、流动比率、速动比率，进行清偿能力分析。率，进行清偿能力分析。（5 5）外汇平衡表。当项目涉及产品出口创汇及替代）外汇平衡表。当项目涉及产品出口创汇及替代进口节汇时采用。进口节汇时采用。3.财务评价指标体系（1）财务盈利性分析评价指标。财务内部收益率全部投资回收期财务净现值投资利润率投资利税率资本金利润率（2）项目清偿能力分析评价指标资产负债率国内资产投资国内借款偿还期流动比率速动比率5.4 工程项目国民经济评价建设项目经济评价方法与参数中规定：一个建设项目的经济评价应包括财务评价和国民经济评价两大部分，其检验标准是：对于财务评价与国民经济评价均可行的项目，应予通过；对于财务评价的结论可行、而国民经济评价的结论不可行的项目，一般应予否定；对于财务评价的结论不可行，而国民经济评价的结论可行的项目，主要是基础性项目和公益性项目，一般应予通过，或重新考虑（如采取某些财务优惠措施）使之具有财务上的生存能力。5.4.1 国民经济评价概述1.国民经济评价的概念 从国家整体利益出发，考察项目的效益与费用，分析和计算项目给国民经济带来的净效益，从而评价投资项目在经济上的合理性。2.国民经济评价的范围 本书介绍的属于狭义的范围。3.3.国民经济评价的作用国民经济评价的作用（1 1）从宏观上合理配置国家有限资源。）从宏观上合理配置国家有限资源。（2 2）真实反映项目对国民经济的净贡献。）真实反映项目对国民经济的净贡献。（3 3）实现投资决策科学化。）实现投资决策科学化。4.4.国民经济评价与财务评价的异同点国民经济评价与财务评价的异同点 共同点：首先它们都是经济效果评价，使用基本共同点：首先它们都是经济效果评价，使用基本的经济评价理论和方法，寻求以最小的投入获取的经济评价理论和方法，寻求以最小的投入获取最大的产出，都要考虑资金的时间价值，采用内最大的产出，都要考虑资金的时间价值，采用内部收益率、净现值等经济盈利性指标进行经济效部收益率、净现值等经济盈利性指标进行经济效果分析；其次，两种分析都要在完成产品需求预果分析；其次，两种分析都要在完成产品需求预测、工艺技术选择、投资估算、资金筹措方案选测、工艺技术选择、投资估算、资金筹措方案选择基础上进行。择基础上进行。区别：（1）评价的角度和基本出发点不同。（2）计算费用和效益的范围不同。（3）评价中使用的价格不同。（4）评价中使用的参数不同。（5）评价中的核心指标不同。详见表5.65.国民经济评价的内容（1）国民经济效益和费用的识别和处理。（2）影子价格的确定与基础数据的调整。（3）国民经济效果分析。5.4.2 国民经济费用效益识别和评价的主要参数1.效益和费用的识别（1）费用与效益识别的原则目标决定原则系统边界原则资源变动原则考察外部效果原则（2）经济效益直接效益间接效益（3）经济费用直接费用间接费用2.国民经济评价的主要参数（1）影子价格（2）特殊投入物的影子价格影子工资土地的影子价格影子汇率5.4.3 影子价格的确定（自学）5.4.4 国民经济评价指标与相关报表（自学）5.5 工程项目不确定性分析 所谓不确定性分析，就是分析投资规模、建设工期、产品质量、生产成本、销售收入等因素变化时，对项目经济效果评价结果带来的影响。主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析及概率分析（也称风险分析）等方法和内容。盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和概率分析可以同时用于财务评价和国民经济评价。不确定性评价法不确定性评价法n不确定性评价不确定性评价主要分析各种外部条件发生主要分析各种外部条件发生变化（如投资、产量、原料价格等发生变化）变化（如投资、产量、原料价格等发生变化）或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，主要考察方案本身对不确定性因素的承受能力。主要考察方案本身对不确定性因素的承受能力。5.5.1 盈亏平衡分析 教材的定义：教材的定义：盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点分析项目成本与盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。收益的平衡关系的一种方法。盈亏平衡点是指项目的盈利和亏损的临界点，即盈亏平衡点是指项目的盈利和亏损的临界点，即当项目达到一定产量（销售量）时，项目收入等当项目达到一定产量（销售量）时，项目收入等于总成本，项目处于不盈不亏状态，利润为零的于总成本，项目处于不盈不亏状态，利润为零的那一点。那一点。盈亏平衡分析的目的：求出企业不亏损的最低年盈亏平衡分析的目的：求出企业不亏损的最低年产量，即平衡点产量；确定最佳年产量；控制企产量，即平衡点产量；确定最佳年产量；控制企业的盈亏平衡形势，以便针对企业出现的不同情业的盈亏平衡形势，以便针对企业出现的不同情况采取相应对策，从而保证企业获得较好的经济况采取相应对策，从而保证企业获得较好的经济效益。效益。盈亏平衡分析法（其他定义）盈亏平衡分析法（其他定义）n盈亏平衡分析法（盈亏平衡分析法（BEPBEP法）法）是通过分析产品是通过分析产品产量、成本和盈利之间的关系，找出方案盈利产量、成本和盈利之间的关系，找出方案盈利和亏损在产量、单价、成本等方面的临界点，和亏损在产量、单价、成本等方面的临界点，以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施风险的大小。度，说明方案实施风险的大小。n盈亏平衡点（盈亏平衡点（BEP）：项目的总收入和总成本）：项目的总收入和总成本支出相等时，即不亏不盈状态下的保本产量或支出相等时，即不亏不盈状态下的保本产量或保本销售量以及保本单价。保本销售量以及保本单价。重要假设：A.单位产品价格稳定，且与产品的销售量无关。B.产品的年销售量与年产量相等。C.年生产总成本中，可变成本与产量成正比，而固定成本与产量无关。盈亏平衡分析法公式：盈亏平衡分析法公式：n利润销售收入（总固定成本利润销售收入（总固定成本+总变动成本）总变动成本）n P Q（Cf Cv Q）n n盈亏平衡时，即盈亏平衡时，即=0盈亏分析法图解：盈亏分析法图解：QB,C0CfCvQCfCvQ盈亏平盈亏平衡点衡点Q*PQ亏损区域亏损区域盈利区域盈利区域n盈亏平衡点越低，项目风险越小，反之，则越盈亏平衡点越低，项目风险越小，反之，则越大。大。B，CBEPPQQCfPQCvQCf+CvQQ*BEPQ*OBEP还可以变换方式来表达：还可以变换方式来表达：E盈亏平衡生产能力利用率。盈亏平衡生产能力利用率。n企业的经营安全边际企业的经营安全边际即企业预期（或实际）销售即企业预期（或实际）销售量与盈亏平衡点之间的差额。量与盈亏平衡点之间的差额。企业的经营安全率企业的经营安全率n例例：某工程方案设计生产能力某工程方案设计生产能力12万吨年，单位产品售价万吨年，单位产品售价（不含税）（不含税）510元吨，总固定成本元吨，总固定成本 1500万元，单位变动万元，单位变动成本成本250元吨，并与产量成正比例关系，求以产量、价格元吨，并与产量成正比例关系，求以产量、价格以及生产能力利用率表示的盈亏平衡点。以及生产能力利用率表示的盈亏平衡点。n解：解：n例：例：某厂生产鸭嘴钳产品，售价某厂生产鸭嘴钳产品，售价20元，单位变动元，单位变动成本成本15元，固定成本总额元，固定成本总额24万元，目前生产能力万元，目前生产能力为为6万件。万件。（1）求盈亏平衡点产量和销售量为）求盈亏平衡点产量和销售量为6万件时的利润万件时的利润额。额。（2）该厂通过市场调查后发现该产品需求量将超过）该厂通过市场调查后发现该产品需求量将超过目前的生产能力，因此准备扩大生产规模。扩大目前的生产能力，因此准备扩大生产规模。扩大生产规模后，当产量不超过生产规模后，当产量不超过 10万件时，固定成本万件时，固定成本将增加将增加 8万元，单位变动成本将下降到万元，单位变动成本将下降到14.5元，元，求此时的盈亏平衡点产量。求此时的盈亏平衡点产量。n解：解：（1）盈亏平衡点产量为：）盈亏平衡点产量为：Q*=Cf/(P-Cv)240000/(2015)=48000（件）（件）利润利润=20 6（24+15 6）=6（万元）（万元）（2）盈亏平衡点产量为：）盈亏平衡点产量为：Q*=Cf/(P-Cv)=（240000+80000）/(2014.5)=58 182（件）（件）练习：练习：某产品计划产量为某产品计划产量为6000件件/年，销售单价为年，销售单价为225元，每年固定成本为元，每年固定成本为120000元，单位可变成本元，单位可变成本为为145元，试求保本产量及生产能力利用率，并划元，试求保本产量及生产能力利用率，并划出盈亏平衡简图。出盈亏平衡简图。解：设保本产量为解：设保本产量为Q*Q*=Cf/（P-Cv）=120000/225-145=1500件件E=Q*/Q0=1500/6000=25%保本产量为保本产量为1500件，件，盈亏生产能力利用率盈亏生产能力利用率2