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产业投资碳排放权交易框架 刘成伟2021.04原创微信号ListCo声明：下述为个学习交流的。并有偿提供法律服务或以律师名义进相关活动。如需专业意，请向专业咨询。免责：分析基于国家法律法规或市场公开信息。中内容仅代表个观点，并不代表任何平台或所在单位任何意。全部法律责任由个承担。刘成伟 录1.碳排放权交易市场概览2.碳排放权交易的基本术语3.碳排放权市场的交易产品与参与主体4.碳排放权配额的交易式碳排放权交易框架原创微信号：ListCo产业投资5.碳排放权配额的登记与清缴碳排放权交易市场概览01PART 101原创微信号：ListCo05碳排放权碳排放额度/碳权的货币化(TESLA)刘成伟*资料来源：特斯拉2020年报Form 10-K;https:/sec.report/Document/0001564590-21-004599/tsla-10k_20201231.htm 特斯拉，2020碳权交易收15.8亿美元，占全年总营收5%原创微信号：ListCo06碳排放权碳排放额度/碳权的货币化(NIO)刘成伟*资料来源：蔚来汽2020四季报及2020年财报(未审计);https:/ 蔚来汽，2020碳权交易收近亿元币Other sales in the fourth quarter of 2020 were RMB467.0 million(US$71.6 million),representing an increase of 184.1%from the fourth quarter of 2019 and an increase of 80.2%from the third quarter of 2020.The increase in other sales over the fourth quarter of 2019 and the third quarter of 2020 was mainly attributed to sales of automotive regulatory credits as well as the increased revenues derived from the home chargers installed and accessories sold in line with the incremental vehicle sales in the fourth quarter.原创微信号：ListCo07应对候变化中国动案刘成伟国家主贡献NDCsNationally Determined Contributions联合国政府间候变化专委员会、2060碳中和2030碳达峰中国版NDCsPeak Carbon Dioxide EmissionsCarbon Neutrality原创微信号：ListCo08中国碳排放权交易市场的发展历程刘成伟2011七个地先试点 发改办候20112601号，七地试点，北京/天津/上海/重庆/湖北/东/深圳 国发201141号，“五”控制温室体排放作案201412，碳排放权交易管理暂办法(发改委令第17号)201509，国务院态明体制改总体案201601，发改委关于切实做好全国碳排放权交易市场启动重点作的通知(发改办候201657号)2017发电业，启动全国碳排放权市场(湖北登记系统+上海交易系统)(发改候规20172191号)2021全国市场2014-2016规范全国碳市场建设2018态环境部，承接发改委的应对候变化及碳减排职能202103，两会及2035纲要，提出碳达峰及碳中和标全国市场法提速新条例后不再建设地市场，存量市场逐步纳全国市场原创微信号：ListCo09中国碳排放权全国交易市场监管框架刘成伟基础规则 碳排放权交易管理暂条例（草案修改稿），20210330征求意稿；201512草案送审稿 碳排放权交易管理办法（试），20210201实施，态环境部令202119号 其他，环境保护法；污染防治法；节约能源法等 总则，全国碳排放权登记交易结算管理办法(试)，20201028意稿 登记，全国碳排放权登记管理规则(试)，20201028意稿 交易，全国碳排放权交易管理规则(试)，20201028意稿 结算，全国碳排放权结算管理规则(试)，20201028意稿 CCER，温室体愿减排交易管理暂办法，20120613，发改候20121668号执细则配套规则GB/T 32151.2-2015 温室体排放核算与报告要求原创微信号：ListCo10应对候变化国际条约刘成伟巴黎协定2015The Paris Agreementhttps:/www.un.org/zh/documents/treaty/files/FCCC-CP-2015-L.9-Rev.1.shtml KYOTO Protocol to the UNFCCChttps:/unfccc.int/resource/docs/convkp/kpchinese.pdf 联合国候变化框架公约1994UNFCCC，United Nations Framework Convention on Climate Changehttps:/www.un.org/zh/documents/treaty/files/A-AC.237-18(PARTII)-ADD.1.shtml 京都议定书1998碳排放权交易的基本术语02PART 202原创微信号：ListCo12碳排放权交易的基本术语刘成伟碳排放权交易管理办法（试），第42条 温室体Greenhouse Gas(GHG)：指中吸收和重新放出红外辐射的然和为的态成分 碳排放Carbon Emissions：是指煤炭、油、天然等化能源燃烧活动和业产过程以及地利变化与林业等活动产的温室体排放，也包括因使外购的电和热等所导致的温室体排放 碳排放权Carbon Emissions Right：是指分配给重点排放单位的规定时期内的碳排放额度 简称碳权，英惯称Regulatory Credits 国家核证愿减排量(CCER)：指对我国境内可再能源、林业碳汇、甲烷利等项的温室体减排 效果进量化核证，并在国家温室体愿减排交易注册登记系统中登记的温室体减排量原创微信号：ListCo13“温室体”Greenhouse Gas(GHG)刘成伟*资料来源：易碳家原创微信号：ListCo14纳碳排放权交易市场的“温室体”GHG刘成伟氧化碳(CO2)甲烷(CH4)氧化亚氮(N2O)六氟化硫(SF6)三氟化氮(NF3)全氟化碳(PFCS)氢氟碳化物(HFCS)京都议定书6种Greenhouse Gas中国额外纳控制*资料来源：分结构式来源络，仅作图示效果原创微信号：ListCo15“温室体”的计量单位氧化碳当量CO2e刘成伟氧化碳当量Carbon Dioxide Equivalent,CO2e，温室体的吨数*其全球变暖潜能值（Global Warming Potential，GWP）氧化碳CO21甲烷CH425氧化亚氮N2O310氢氟碳化物HFCs11700六氟化硫SF622200碳排放权市场的交易产品与参与主体03PART 303原创微信号：ListCo17碳排放权交易的要素构成刘成伟注册登记交易产品碳权配额交易主体交易结算配额冲抵清缴原创微信号：ListCo18碳权交易要素A.交易产品配额的分配刘成伟交易产品碳权配额现阶段，全国碳权交易市场的交易产品主要是碳排放配额经态环境部备案后于市场交易未来，经国务院批准，态环境部可适时增加其他交易产品前CCER(国家核证愿减排量)仅于冲抵应清缴配额，暂未纳配额分配，态环境部，配额总量+分配案，根据国家GHG排放总量控制及阶段标制定，报国务院批准后公布省级环境厅，向域内重点排放单位分配年度配额分配式，包括免费分配和有偿分配初期以免费分配为主，据国家要求适时引有偿分配，并逐步扩有偿分配例原创微信号：ListCo19碳权交易要素B.交易主体刘成伟交易主体温室体重点排放单位Key Emitting Entity,KEE符合交易规则的其他机构和个态环境部，制定纳全国碳权市场的重点排放单位的确定条件省级环境厅，确定区域内重点排放单位名录（及其移出），报告环境部并公布纳全国市场的，不再参与地碳权交易试点市场申请纳的，环境厅核查符合条件的应当纳-属于全国碳排放权交易市场覆盖业；-年度温室体排放量达到2.6万吨氧化碳当量每年0331前报送年度温室体排放报告2.6万tCO2e-环境部制定交易主体的条件-交易主体作为会员/客户在交易机构开户重点排放单位应控制GHG排放，报告碳排放数据，清缴碳排放配额，公开交易及相关活动信息，接受态环境主管部的监督管理下列情形之的，环境厅应将KEE移出录-连续2年温室体排放量未达到2.6万吨tCO2e-因停业/关闭等原因不再产从不再排放GHG碳排放权配额的交易式04PART 404原创微信号：ListCo21碳权交易要素C.碳权配额的交易式刘成伟交易式单向竞价其他式协议转让 有偿竞买 态环境部批准的其他式交易单位，每吨氧化碳当量(tCO2e)价格申报量最变动为1tCO2e；价格最变动0.01元RMBT+1，买/卖出产品当不得卖出/买；卖出资当可于买10万tCO2e 竞价单笔最申报于10万tCO2e 协议单笔最申报于等于10万tCO2e10%涨跌幅30%涨跌幅原创微信号：ListCo22碳权交易要素C1.碳权配额的竞价交易刘成伟 交易时间，周五；9:30-11:30,13:00-15:00 在规定的时间内，交易主体通过交易系统进买卖申报，交易系统按照“价格优先、时间优先”原则对买卖申报进配对成交的公开竞价交易式竞价交易 单笔最申报，于10万tCO2e 交易机构可根据市场情况调整 成交价，买申报价格、卖出申报价格及前成交价三者之 当买申报价格于或等于卖出申报价格，则配对成交 收盘价，当竞价交易所有成交的加权平均价原创微信号：ListCo23碳权交易要素C2.碳权配额的协议转让刘成伟协议转让02030401 通过交易系统进报价、询价达成致意并确认成交的交易式-交易主体发起买卖申报；或-与已发起申报交易对进对话议价；或-直接点击申报申请与对成交 交易时间，周五；9:30-15:00；午市不休 单笔最申报，不于10万tCO2e 交易机构可根据市场情况调整 成交信息不纳即时情；成交量纳当成交总量；成交额纳当成交总额原创微信号：ListCo24碳权交易要素C3.碳权配额的有偿竞买刘成伟委托公告委托（态环境部/其他有配额单位），将有偿竞买委托信息发送交易机构交易机构，制作并发布竞买公告(参与资格；竞买时间/品种/数量；竞买规则；成交原则；其他事项)竞买交易机构，组织有偿竞买成交交易机构，将竞买结果发委托有偿竞买是指以公开竞价的形式将配额公开出售的交易式交易机构根据态环境部及其他有关单位的委托统组织有偿竞买 成交信息不纳即时情；成交量纳当成交总量；成交额纳当成交总额碳排放权配额的登记与清缴05PART 505原创微信号：ListCo26碳权交易要素D.碳权配额的登记类型刘成伟结算清缴注销状态标记交易变更初始登记开户 全国碳排放权注册登记机构统开户-态环境部；省级环境厅-重点排放单位；其他机构/个 重点排放单位获分配的碳权配额 参与主体持有的碳权配额交易变更 因冻结/解冻等权利受限状态原创微信号：ListCo27碳权交易要素D1.碳权配额的交易变更刘成伟 重点排放单位的清缴履约 受理后先冻结，审核后变更 法合并/分，报经省级环境厅审核后变更；或 因解散、破产、被依法责令关闭等原因丧失法资格 继承、捐赠、依法进的财产分割 司法扣划 实施碳中和 愿注销原创微信号：ListCo28碳权交易要素E.碳权配额的核查与清缴刘成伟年报核查重点排放单位KEE，每年331之前向省级报送上年度温室体排放报告省级环境厅，/聘请第三核查对核查结果有异议的可申请复核CCER冲抵每年可使国家核证愿减排量CCER抵消碳配额的清缴抵消例不超应清缴配额的5%清缴重点排放单位，根据经核查结果向省级环境厅清缴上年度配额清缴量应于等于核查结果确认的上年度GHG实际排放量5%CCER碳权配额清缴THANKYOU