十四五和新基建下数字科技行业投资策略分析.pdf

十四五”和新基建下数字科技投资策略开篇开篇第11章第1节加快建设新型基础设施围绕强化数字转型、智能升级、融合创新支撑，布局建设信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施等新型基础设施。建设高速泛在、天地一体、集成互联、安全高效的信息基础设施，增强数据感知、传输、存储和运算能力。加快加快5G5G网络规模化部署网络规模化部署，推动物联网全面发推动物联网全面发展展，加快构建全国一体化大数据中心体系，强化算力统筹智能调度加快构建全国一体化大数据中心体系，强化算力统筹智能调度，建设若干国家枢纽节点和大数据中心集群，建设E级和10E级超级计算中心。积极稳妥发展工业互联网和车联积极稳妥发展工业互联网和车联网网。加快交通、能源、市政等传统基础设施数字化改造，加强泛在感知、终端联网、智能加快交通、能源、市政等传统基础设施数字化改造，加强泛在感知、终端联网、智能调度体系建设调度体系建设。发挥市场主导作用，打通多元化投资渠道，构建新型基础设施标准体系。第15章第1节 加强关键数字技术创新应用聚焦高端芯片、操作系统、人工智能关键算法、传感器等关键领域，加快推进基础理论、基础算法、装备材料等研发突破与迭代应用。加强通用处理器、云计算系统和软件核心技术一体化研发。加快布局量子计算、量子通信、神经芯片、DNA存储等前沿技术，加强信息科学与生命科学、材料等基础学科的交叉创新中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要摘要：1.1 1.1 新新基建是推动高质量发展的必然路径基建是推动高质量发展的必然路径传统基建。传统基建。2008年中国的4万亿计划，主要投向“铁公基”和传统工业振兴，大力提升人流、物流效率，构建更为完备的生产制造体系，使得中国2009年超越美国成为全球第一大制造业大国，但是传统基础建设的弊端也不断显现，对经济拉动的作用越发不明显。新基建新基建以提供高质量广覆盖的数字经济基础设施和传统基础设施数字化升级为特征，通过逆周期提前投资，促进能源、交通等基础设施以及技术、信息等要素的高效流通，引领技术创新和业态更新，促进中国构建更为完善高端、更为开放并有全球竞争力的产业体系1.2 1.2 新新基建中数字科技发展的内涵基建中数字科技发展的内涵需求侧：新需求侧：新基建以新发展理念为引领，以技术基建以新发展理念为引领，以技术创新为区动，扩展了以网络、技术、算力为骨创新为区动，扩展了以网络、技术、算力为骨架（即新型信息基础设施），以融合（即融合架（即新型信息基础设施），以融合（即融合基础设施）、创新为延伸的内涵基础设施）、创新为延伸的内涵 产业赋能方面产业赋能方面，新基建催生了“互联网+”、“AI+”“云计算+”等新业态新模式，为传统产业数字化、网络化、智能化转型提供有力支撑；治理增效方面治理增效方面，大数据、人工智能等技术手段在疫情防控、物资保障、复工复产等方面发挥了重要的作用，后续新基建产生的应用将有效增强政府在城市管理、社会运行监管、精准施策等方面的服务能力和治理水平；服务民生方面服务民生方面，以大数据为基础、以线上服务为界面，服务于智慧医疗、智慧教育、智慧养老、智慧文旅、智慧出行等民生各领域，满足个性化消费需求同时提供便捷高效的服务供给侧：以供给侧：以新基建为抓手，可以补足信息技术产业新基建为抓手，可以补足信息技术产业短板、降低行业创新成本和门槛，强化关键核心技短板、降低行业创新成本和门槛，强化关键核心技术与产品的自主研发、自主供应能力，助推“网络术与产品的自主研发、自主供应能力，助推“网络强国”、“制造业强国”两个战略的携手共进强国”、“制造业强国”两个战略的携手共进1.3 1.3 新基建将带动数万亿规模市场新基建将带动数万亿规模市场从投资建设规模上看，新基建主要投向数字基础设施以及融合基础设施和创新应用两个方面。数字基础设施方面的新增直接投资到2025年将达到4.87万亿元，带动相关产业链投资达到接近10万亿元从投资主体和形式看，老基建一般由政府直接投资或由政府投资平台兜底，新基建则可以更多地吸纳市场主体、交叉融合度更整机/系统芯片（CPU、GPU、ASIC、）存储传感器软件硬件基础软件基础硬件操作系统中间件数据库应用环境安全软件运维管理应用软件专用软件全球及亚太地区全球及亚太地区ICIC市场份额市场份额美洲欧洲日本亚太十四五规划中，集成电路重点发展的领域十四五规划中，集成电路重点发展的领域基础软硬件是卡脖子的主要领域，集成电路是重要支撑基础软硬件是卡脖子的主要领域，集成电路是重要支撑2 2.1.1 新基建中集成电路发展大有可为新基建中集成电路发展大有可为2.2.1 MEMS2.2.1 MEMS传感器发展空间巨大传感器发展空间巨大微型电子机械系统(MEMS，Micro-Electro-Mechanical-System)是利用传统的半导体工艺和材料，集微传感器、微执行器、微机械机构、信号处理和控制电路等于一体的微型器件或系统。MEMS 是在半导体制造技术基础上发展起来，是微电路 和微机械按功能在芯片上的集成，使一个毫米或微米级别的MEMS系统具备精确而完整的电气、机械、化学等特性。头部厂商稀缺头部厂商稀缺。海外巨头如博世传感、意法半导体等，起步早，资金力量雄厚，通过兼并收购扩大营业额，且采取IDM模式，拥有完整的设计、制造、封测能力，目前占据较大市场份额。国内本土公司大部分采用设计公司+代工厂这种轻资产模式，产品一致性、稳定性以及供货能力和国外巨头有差距，产品集中在低端市场，靠价格取胜。美新拥有自己的独特工艺，以及在后道加工封测环节的自有产线，除了美新目前没有其它本土公司打进汽车电子市场。中国是全球最大的MEMS传感器市场，预期2020年中国市场超过40亿美元。受中美贸易战影响，本土消费本土消费电子、工业及汽车企业迅速推动核心元器件本土化，给本土MEMS芯片公司提供巨大的市场机会。根据魏少军教授在ICCAD2019年会上的演讲，2019年中国设计行业引来爆发增长。设计行业2019年预计总销售额：3084.9亿元人民币（440.7亿美元）；相比2018年2577亿元人民币，同比增长18%。MEMS设计难度大、制造工艺复杂且精度要求高，小规模供应商很难在较短时间内实现大批量生产制造，也无法支持昂贵的前端研发。国内国内MEMSMEMS产业链布局完整，但头部处于起步阶段产业链布局完整，但头部处于起步阶段进口替代为本土厂商创造机会进口替代为本土厂商创造机会MEMSMEMS产业具有高壁垒产业具有高壁垒40%13%12%7%5%5%4%4%4%3%3%2018年全球年全球MEMS市场竞争格局市场竞争格局BroadcomBoschSTMTIQorvoHPNXPKnowlesTDKPanasonic其他2018年我国MEMS传感器设计及制造企业大约有200家，大多属于初创类中小型企业。得益于长三角良好的集成电路产业链，中国MEMS传感器企业大多集中长三角地区，占比超过50%。中国MEMS公司在营业规模、技术水平、产品结构、与国外有明显差距，60%至70%的设计产品集中在加速计、压力传感器等传统领域排名海外巨头公司名称国家2018销售额（百万美金）主要产品1Broadcom美国1510RF,Optical 2Bosch德国1405多种产品3STM瑞士776多种产品4TI美国612DLP5Qorvo美国610RF6HP美国516喷墨头7NXP荷兰453加速度计8 Knowles 美国450MEMS麦克风9TDK日本381时钟，RF10Panasonic日本338车用MEMS2.2.2 MEMS2.2.2 MEMS传感器行业现状传感器行业现状2.2.3 MEMS2.2.3 MEMS传感器产业链分析传感器产业链分析模式特点优势劣势IDM（国际巨头）拥有完整的设计、制造、封测能力设计、制造等环节协同优化，有助于充分发掘技术潜力；更好的和设计结合，形成独有的工艺；更灵活的满足客户需求，不断改进产品；能有条件率先实验并推行新的半导体技术相对Fabless属于重资产模式Fabless（国内厂商）设计公司+代工厂 资产较轻，初始投资规模小，创业难度相对较小；企业运行费用较低，转型相对灵活产品一致性、稳定性以及供货能力和国外巨头有差距，产品集中在低端市场，靠价格取胜主要生产环节主要生产环节传感器单元设计圆片加工形成MEMS结构圆片级封装可靠性测试客户试用量产存储器的分类（按照功能及场景）存储器的分类（按照功能及场景）存储器存储器的分类：的分类：存储器是用来存储计算机信息的，是计算机系统不可缺少的组成部分之一。从计算机结构来看，存储器大致可划分为两大类，主存储器和辅助存储器；从存储性质来看，存储器可以分为易失性存储和非易失性存储。常见的易失性存储主要包括DRAM、SRAM等，非易失性存储包括ROM、FLASH、机械硬盘、光盘等。易失存储器（断电后丢失数据）易失存储器（断电后丢失数据）在过去的几十年里没有特别大的变化，依然是以静态随机存取存储器（SRAM）、动态随机存取存储器（DRAM）为主；非非易失易失存储器存储器（断电后不会丢失数据）（断电后不会丢失数据）从早期的不可擦除PROM，到后来的光可擦除EPROM、电可擦除EEPROM，到现在的主流的Flash，技术在不断的更新、进步。现在存储领域还出现了铁电存储器（FRAM）、相变存储器（PRAM）、磁存储器（MRAM）和阻变存储器（RRAM）等新型非易失静态存储器。存储器的存储器的分类（按照读写速度及存储容量）分类（按照读写速度及存储容量）2.3.1 2.3.1 存储器的变局存储器的变局存储器整体市场存储器整体市场规模及各类型存储器占比规模及各类型存储器占比存储器作为信息系统的基础构成器件，在整个半导体市场中占据着举足轻重的地位。存储器市场上以DRAM和NAND为主，二者市场份额占比达95%左右，其中DRAM占比约53%，NAND占比约42%。存储器市场被美日韩高度垄断。2018年全球存储器销售额为1,580亿美元，同比增长27.42%，并在全球集成电路中的市场份额达40%，是占比最大的细分品类。全球5G市场更新换代将加大云端数据中心重启服务器建制的资本开支，加上国内存储器晶圆制造大厂陆续量产，预计20202025年中国大陆存储器行业市场规模复合增长率达12%，并预计大陆存储器生产销售额将于2021年同比增长高达121%，并且存储器自给率将从2020年的2%快速提升至2023年的9%。存储器类型、市场特点及细分领域主要参与者存储器类型、市场特点及细分领域主要参与者NOR Flash2.3.2 2.3.2 存储器的市场规模和玩家存储器的市场规模和玩家2云计算是一种模型，它可以实现随时随地、便捷地、随需应变地从可配置计算资源共享池中获取所需的资源（例如网络、服务器、存储、应用及服务），资源能够快速供应并释放，使管理资源的工作量和与服务提供商的交互减小到最低限度。云计算资源通过网络以按需、易扩展的方式提供，像水、电资源一样能够被方便获取，计算资源参照水、电的商业模式计价收费。随时接入随时接入网络中提供许多可用功能，可通过各种统一的标准机制从不同终端接入。服务可计量服务可计量为对资源的抽象使用提供可计量的能力。按需按需自助服务自助服务消费者可单方面部署资源，无须与云服务商人工交互。资源池化共享资源池化共享即资源池化。通过虚拟化将物理资源与逻辑资源解耦，实现计算、存储和网络的资源池化。云计算的特征云计算的特征3 3.1.1 云计算的内涵云计算的内涵3.2.1 3.2.1 中国云计算市场尚有巨大的市场空间中国云计算市场尚有巨大的市场空间7 111 中国中国美国美国37 207 中国中国美国美国2018-2021E复合复合年均年均增长增长率率中国：中国：8.6%美国：美国：4.9%IT支出支出1（单位：十亿美元）2018年2021年云服务渗透率云服务渗透率公有云市场规模公有云市场规模2018年2022年2018-2022E复合复合年均年均增长增长率率中国：中国：49.4%美国：美国：16.9%3.0%8.7%13.5%18.5%2018年2021年中国美国中国美国市场份额4AWS:55%微软:16%IBM:8%谷歌:7%其他:14%250823320950中国美国中国美国3.2.2 3.2.2 中国云计算市场尚有巨大的市场空间中国云计算市场尚有巨大的市场空间中国公有云市场空间（亿元）中国私有云市场空间（亿元）国内市场，早期启动的云服务针对的是互联网行业，如游戏云、视频云等，之后逐步向政务云、医疗云、金融云等对稳定性和安全性要求更高的行业拓展。据计世资讯（CCW Research）的研究结果表明，中国私有云市场将继续保持高速增长的趋势，其中政务、金融、制造三大行业占据了超过政务、金融、制造三大行业占据了超过50%50%的市场份额的市场份额3.3 3.3 云计算产业图谱云计算产业图谱3.4 3.4 云计算云计算IaaSIaaS投资策略投资策略中国IaaS市场应用成熟度（AMC）模型目前，我国云计算IaaS技术逐渐成熟，各厂商提供的丰富的云计算服务更加成熟稳定、规范和廉价，互联网企业和传统企业纷纷选择将业务迁移向云端，IaaS市场中的用户数量迅速增加，云计算服务认可度快速提升，中长期将会形成混合云、行业云的格局。在中美贸易摩擦及相对疲软的大环境下，加强企业信息化建设、提升数据安全管理能力成为当务之急，云计算行业的国产化替代势在必行贸易摩擦引发自主创新机遇贸易摩擦引发自主创新机遇顺应云计算已成全球商业信息消费新趋势，面对在减少基础设施投资以及重要信息数据安全之间的平衡，混合云已经成为企业用云的主要形式多云战略带动混合云发展多云战略带动混合云发展5G的超高带宽使得云计算所催生的各类应用有成熟落地的可能，海量终端的互联互通也将使云计算在5G云生态下占据主导地位5G时代来临时代来临，云计算将释放潜能云计算将释放潜能3.5 3.5 云计算云计算PaaSPaaS投资策略投资策略中国PaaS市场应用成熟度（AMC）模型目前，我国PaaS刚刚进入高速发展期，技术逐渐成熟，容器、微服务、编排技术应用广泛，用户数量显著增加，市场规模增长迅速，应用服务逐步向PaaS层延伸。PaaS主要面向垂直应用领域和开发者，能够提供更差异化的服务，IaaS领域巨头依靠价格战争夺市场份额的模式并非长久之计，因此向PaaS层延伸提供差异化服务将是大势所趋应用服务逐步向应用服务逐步向PaaSPaaS延伸延伸PaaS云平台的出现使得SaaS软件供应商能够完成产品多元化和定制化开发，PaaS+SaaS或IaaS+PaaS的一体化平台开启企业级服务的新模式。一体化平台成为服务应用新模式一体化平台成为服务应用新模式容器化、微服务、DevOps、云数据库是构建企业级容器PaaS的几大核心要素，为开发人员提供一套服务快速开发、部署、运维管理流程，将持续引领PaaS发展。云原生云原生将将持续引领持续引领PaaSPaaS发展发展工业互联网产业链全景图工业互联网产业链全景图工业互联网工业互联网通常是指能够满足工业智能化发展需求，具有低时延、高可靠、广覆盖特点的关键网络基础设施，工业互联网的发展涵盖工业软件、工业云平台、工业通信、工业互联网基础设施和工业安全体系。数据特性数据特性的的不不同同直接导致直接导致系系统统架架构设计侧构设计侧重重点点的的不不同同，互，互联联网网架架构不能直构不能直接接应用于应用于工业互工业互联网联网。（1 1）并发连接）并发连接由于IIOT接入并发居多，这意味着工业互联网接入设计需采用异步通信接入。相比Web接入，很多成熟的架构多以同步通信为主。（2 2）数据时序）数据时序性性IIOT接入的数据有着很强的时间顺序，数据产生频率快，测点多，数据量巨大。传统关系型数据库无法满足对时序数据的有效存储与处理，因此需要专门的时序性数据库例如 InfluxDB等。（3 3）数据关联性）数据关联性相比互联网，IIOT接入的数据维度和类型多而广。由于是时序数据，对于突发事件而言，数据间隐含着较强关联性。这需要系统架构支持数据融合，以便深度挖掘数据间的关联性。（4 4）延时容忍延时容忍度度工业互联网由于涉及OT网络和实时控制，对系统延时要求较互联网更高。软实时操作系统 Linux有时不能满足需求，基于硬实时的RTOS可有效降低边端设备数据采集的延时不确定性。工业互联网定义工业互联网定义工业互联网特点工业互联网特点4 4.1.1 工业互联网概览工业互联网概览数据采集与边缘计算协议解析边缘数据处理设备接入设计APP业务运行工业SaaS生产APP管理APP服务APP设备状态分析应用创新供应链分析能耗分析优化通用IT存储服务器网络虚拟化设备管理资源管理运维管理故障恢复通用PaaS平台资源部署和管理工业大数据系统工业微服务组件库工业数据建模和分析应用开发工业PaaS基础IaaS能力工业互联网平台技术构架工业互联网平台技术构架边缘层是平台的基础连接各类工业设备与工业数据，实现数据向云端平台的集成基础能力层是平台的核心面向未来工业的工业操作系统，实现架构设计+工业知识沉淀+工业智能+应用开发环境应用层是平台的关键重构应用创新体系，打造开放创新生态，形成丰富繁荣的平台服务体系工业互联网平台技术架构逐步清晰，面向解决工业互联网平台技术架构逐步清晰，面向解决多多类工业设备接入、海量数据管理与处理、工业数据建模分类工业设备接入、海量数据管理与处理、工业数据建模分析、工业知识积累析、工业知识积累迭代迭代等一系列实际问题，实现等一系列实际问题，实现“消除”“消除”信息信息孤岛、提升孤岛、提升制造制造效率。效率。通用平台使能技术、工业数据建模与分析技术、数据采集与集成技术、网络与边缘计算技术、应用开发与微服务技术、安全五大技术领域构成平台建设和应用的基础。4.2 4.2 工业工业互联网技术架构逐渐明晰互联网技术架构逐渐明晰我国是全球第一大工业国我国是全球第一大工业国从工业增加值角度看，我国已是全球第一大工业国。从工业增加值角度看，我国已是全球第一大工业国。2011年我国以美元计价的工业增加值首次超越美国，成为世界第一大工业国，并且至今一直稳居第一位。我国工业增加值从1952年的120亿元增加到2018年的30.52万亿元，年均复合增速12.6%。我国拥有世界上门类最齐全的工业体系，包含41个工业大类、207个中类、666个小类。我国没有完善的工业软件体系。中国工业产值占全球的我国没有完善的工业软件体系。中国工业产值占全球的27%27%，但是工，但是工业软件市场占全球的业软件市场占全球的1/151/15，只有，只有6%6%。19901990-20182018年年主要国家工业增加值（亿美元）主要国家工业增加值（亿美元）我国工业大而不强，缺乏完善的工业软件体系我国工业大而不强，缺乏完善的工业软件体系制约因素制约因素：由于我国工业重硬轻软，软件价值链失衡，专业人才短缺，创新产业政策缺位，知识产权保护不够等因素，严重制约了我国工业软件的发展。市场格局市场格局：国外软件公司在中国CAD、CAE、MES、EAM等细分市场的份额超过90%。发展目标：发展目标：根据工信部智能制造发展规划（2016-2020年），目标到2020年，传统制造业重点领域基本实现数字化制造。要求制造业重点领域企业：数字化研发设计工具普及率超过70%关键工序数字化率超过50%数字化车间/智能工厂普及率超过20%2521302731721067289778589242935350300250200150100500中中外外工工业业软软件件龙龙头头收收入入对对比比（亿亿人人民民币币）201720182019226314234 11236018815014475383015500400300200100020182018行业前五大企业连续三年行业前五大企业连续三年ITIT投入成本（亿投入成本（亿元）元）4504.3 4.3 国内外工业信息化水平的差异国内外工业信息化水平的差异4.4 4.4 工业互联网市场空间工业互联网市场空间全球工业互联网市场规模为千亿美元全球工业互联网市场规模为千亿美元中国工业互联网市场规模将于中国工业互联网市场规模将于20252025年达到万亿元规模年达到万亿元规模中国工业互联网分市场规模及预测情况中国工业互联网分市场规模及预测情况全球工业互联网市场规模及预测情况全球工业互联网市场规模及预测情况25.7 32.7 43.6 58.2 138.2 7,639 8,060 8,466 7,000 7,500 8,000 8,500 9,000050100150FY17FY19（推测）FY23 E亿美元亿美元工业互联网平台市场规模2018年全球工业互联网总体规模为8,060亿美元，预计2019年数据为8,466亿美元。仅工业互联网平台部分，2017年、2018年市场规模分别为25.7亿美元及32.7亿美元，预计2023年将增长至138.2亿美元，预期年均复合增长率达33.4%，总体全球工业互联网平台市场持续呈现高速增长的趋势。4,677 5,318 6,110 6,904 7,802 8,816 9,962 11,257 12,721 14%15%13%13%13%13%13%13%12.0%13.0%14.0%15.0%16.0%05,00010,00015,000FY17FY18 FY19 EFY20 EFY21 EFY22 EFY23 EFY24 EFY25 E单位：亿元单位：亿元市场规模增长率根据工信部发布的数据显示，2018年中国工业互联网市场规模达到5,318亿元，预计2019年中国工业互联网市场规模将达到6,110亿元。预计2020-2025年的年均复合增长率约为13%，预测在2025年中国工业互联网市场规模将突破1.2万亿元。在工业互联网平台方面，2019年全国具有行业和区域影响力的工业互联网平台数已超80家，平均设备连接数69万台，在机械、电子等多个领域相继落地，市场规模突破700亿元。4.5 4.5 工业互联网企业发展路径工业互联网企业发展路径类型类型国内市场国内市场代表代表企业企业发展思路发展思路典型发展路径典型发展路径装 备 与装 备 与自 动 化自 动 化企业企业GE、西门子、ABB、和利时、发那科、博士、智能云科、施耐德电气、ABB；SUPCON中控、国电智深、和利时、研祥集团、华北工控、中科院沈阳自动化研究所、昆仑海岸、研华科技、Hanwei汉威、信捷电气等平台化布局围绕推动底层设备数据的采集与集成以及工业知识的封装与复用进行，以此为基础形成创新型的服务模式。一是打造工业PaaS平台，聚焦生态构建，提供开放服务，如GEPredix平台；二是通过构建工业PaaS平台，形成新的应用服务能力，如西门子借助MindSphere平台；三是将现有解决方案借助通用PaaS平台云化部署，形成SaaS平台，如ABB的Ability平台。生 产 制生 产 制造企业造企业海尔、中国航天科工集团、三一重工、徐工集团、富士康、中船工业、美的探索工业知识数字化，并将数字化转型成功经验转化为基于平台的服务能力，或者借平台化布局促进企业服务运营转型一是利用平台对接企业与用户，形成个性化定制服务能力，如海尔COSMOPlat打通需求、设计、生产等环节，实现个性化定制应用模式。二是借助平台打通产业链各环节，优化资源配置，如航天云网INDICS平台汇聚产业资源，进而形成供需对接、资源共享等应用创新。工 业 软工 业 软件企业件企业SAP、PTC、ORACLE，东方国信、用友、数码大方、索为系统、用友、金蝶、宝信软件、浪潮、石化盈科借助工业互联网平台实现能力拓展，扩展服务边界。将通过平台获取生产现场数据和远程设备运行数据与软件结合，提供更精准的决策支持以及更丰富的软件功能。两种典型发展模式：一是管理软件企业，依托平台实现从企业管理层到生产层的纵向数据集成，提升软件的智能精准分析能力，如SAP HANA平台。二是设计软件企业借助平台强化基于全生命周期的数据集成能力，形成基于数字孪生的创新应用，如PTC ThingWorx平台。ICTICT技术技术企业企业IBM、微软、华为、思科、浪潮、阿里、中国电信、中国移动在已有通用平台基础上，不断丰富面向工业场景的应用服务能力。一是面向工业场景，提供大数据分析能力，如IBM Waston为ABB Ability提供大数据处理能力。二是面向工业场景，提供云计算能力，例如微软Azure、亚马逊AWS为GE、ABB等企业的平台提供云计算基础设施。三是面向工业场景，提供设备连接能力，例如华为Ocean Connect平台借助网关设备、软件、管理系统，实现各类底层数据采集和集成。行业行业特点两化融合发展水平业务痛点典型应用场景主要成效能源技术密集和装备密集型行业第一梯队发电设备维护成本高、并网协调难度大预测性维护远程运维能源调度优化降低运维成本提高功率预测准确率电子技术含量高、附加值高第一梯队设备先进但通讯方式各异，人工调机耗时长，工序衔接响应时间长远程运维生产制造优化减少生产过程人工干预和用工人数实现智能调机缩短生产环节响应时间家电市场竞争激烈，产品多元化、高端化、服务化、智能化需求不断提升第一梯队市场需求响应慢、产品研发周期长、库存压力大按需定制缩短产品研发周期，实现产品创新提高采购效率、降低库存缩短交付周期提高消费者满意度交通设备制造技术密集，多品种小批量，混线生产，工艺复杂第二梯队工序复杂、产品研发周期长、产品质量不稳定，产品出厂后运维难度大协同研发设计工艺优化运程运维协同制造缩短产品研发周期提高生产效率降低次品率降低车辆运维成本机械市场规模大、覆盖范围广，集中大量生产设备制造企业第二梯队设备维护水平低、转型需求迫切生产制造优化资源调度优化分享制造产融合作降低维修成本提高设备使用率优化设备后市场服务石化产业链条长、产品覆盖面广、设备资产密集第二梯队安全生产是重中之重，工艺技术传承难安全管理员工赋能预测性维护降低事故发生概率缩短员工培养周期，降低培养成本降低设备保费和大修费用钢铁工序繁多、工艺复杂；前端流程，后端离散第三梯队高能耗、高排放；设备和工序管理难度大；下游行业需求多元化能源管理设备状态监测与工艺优化供应链协同节能减排，降低成本提升产品质量缩短供应链周期，降低库存优先在工业软件领域内投资具备自主核心技术、具备国产化替代条件的企业。重点关注工业控制、工业设计（CAD）、系统仿真、企业信息化管理等领域的国产化替代项目投基础核心技术投基础核心技术重点关注具备行业资源整合能力、具备技术融合能力的平台型企业，在相关垂直领域优先寻找工业巨头分拆做信息化和产业平台的机会，同时关注致力于设备互联及协议互通的底层平台企业投投一体化平台一体化平台跟踪关注服务垂直行业、数据汇聚和商业运营变现方面有创新的企业重点关注能否解决投价值变现投价值变现4.6 4.6 投资策略：聚焦行业需求，投资可落地的关键平台和技术投资策略：聚焦行业需求，投资可落地的关键平台和技术5.1 5.1 科技投资思考科技投资思考政策驱动政策驱动产业驱动产业驱动技术驱动技术驱动数据驱动数据驱动 国家推动，“举国体制”在中国科技创新发展中拥有重要作用 中国善于基础设施建设，新基建和数字基础设施建设奠定数字科技发展的基石 中美之间的合作与斗争的长期性，决定了自主创新、网络空间安全的重要性 数字基础设施的的建设完善将拉动数字产业化、产业数字化 产业数字化必须要回归产业本身，需求才最终决定商业价值 围绕产业做投资，点连成线、线结成网，网构建平台 技术创新不见得是革命性的，组合式创新仍然可以带来宽阔的空间 重视工程化的技术能力带来的护城河 技术的门槛必须通过反复迭代和试错建立 投资必须重视供给侧的机会 新基建带来最直接的效应是海量增加的流量和数据 目前的人工智能技术本质上是数据的应用，上云用数赋智相辅相成 数据成为资产，每个环节都可带来重要的商业价值感谢聆听，请多指正感谢聆听，请多指正