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分析几个坐庄案例（上）

作者：复盘专栏

注：本文为复盘哥团队原创

证监会最近罚了几个违规的案子，其中有一个是大概五个人凑合到一起，组成了一个“分工明确、合作愉快”的团队，主要靠在三只股票上坐庄，一年左右的时间，根据推测的总操盘资金翻了差不多2~3倍。更主要的是同期大盘基本是下跌的，2013-2014年上半年的熊市，逆势猛赚。

从证监会的处罚文件里复盘哥团队配合坐庄期间的数据，来具体复盘一下，他们的坐庄模式。

让我们来感受一下这几个人究竟是怎么坐庄的，坐庄模式是怎样的，坐庄股票的走势有什么不同，遇到这样的股票你该怎么操作。

他们这种坐庄模式严格来说属于过路庄，短庄，就是干一炮就跑。跟老庄手法还不太一样。

图1

证监会披露，这几个人一共操纵了三只股票，分别是”劲嘉股份“、“首旅酒店”、“珠江啤酒”，操作周期大概为一年左右。

他们的操作分工非常明确，有一个人也就是老大下决策，一个人负责资金统计和划转（是个年轻的姑娘），老大和另一个人负责提供资金，另外两个是操盘手。

先来看下三只股票操纵的具体情况：（点击图片可以查看大图）

表1 表内数据根据证监会披露数据近似推算

注：表内操盘资金是根据交易时间内，团队买入最多的交易日所动用的资金，至于他们总的投入资金肯定远不止这些。所以单只股票的总资金收益率可能在80-100%之间，三只股票的总资金复合收益率应该在2~3倍之间。

一、简述一下操纵模式

最开始操纵的是劲嘉股份和首旅酒店，首旅酒店操纵时间比较短，操盘资金也比较少，当然了个股盘子也是最小，收益率相对来说也比较低。

然后操纵珠江啤酒，这个时候相对来说操作手段和经验比前两次应该娴熟不少，所以相同时间内收益率最高，对应的控盘程度也是相对最高的，控制了实际流通盘的大概50%左右，每天平均操作超过个股成交量的26%，差不多23个账户，对倒频率超过77%，并且还控制五个机构席位。

劲嘉股份和珠江啤酒都有通过大宗交易方式购买股票，并且是折价，然后通过对倒拉抬价格从二级市场卖出。

除去大股东持股锁定，个股的实际流通盘都不是很大，首旅酒店和珠江啤酒都在15亿左右。劲嘉股份稍微大一点，在50亿左右。并且换手率非常低，基本都在1%-2%之间，甚至小于1%，日成交金额维持在1亿左右，大多数交易日小于1亿。

总结，选择流通盘子比较小，交易不是十分活跃换手率极低的冷门股，通过大宗交易并且折价的方式买入股票，然后通过对倒的方式拉升股价，在二级市场以高价卖出。

二、分别来看下坐庄模式

珠江啤酒

1、基本情况

珠江啤酒价格被操纵阶段（2014/01/09-2014/10/15），前期和大盘走势明显背离，大盘横盘震荡期间，珠江啤酒最高逆势上涨88%。

图2

放大来看下上证指数走势图，前期平台震荡，后期正好是2015年那轮牛市的起步阶段。

图3

放大来看下珠江啤酒走势图，趋势平稳上行，后期加速，然后阴跌阶段，紧接着开始下一轮拉升。

图4

2、坐庄手段

1）吸筹

从珠江啤酒的K线走势我们可以看出，他们前期是不计成本的吸筹，表现为底部持续放量长阳拉升。

这种吸货方式的优势是建仓迅速，缺点是建仓成本较高。这里推测可能是他们团队领头人做股票的风格本身就比较犀利， 后期我们也可以从他们所在营业部上龙虎榜的数据感受到这种犀利。当然也可能是他们的资金周转问题让他们不得不完成快速建仓。

图5

根据证监会披露的数据，他们有很大一部分筹码是通过大宗交易方式买的，图示黄色部分是他们通过大宗交易的买入，基本都是折价12%购买的，海通证券交易单元是他们大宗交易所在营业部。

表2

也就是说底部高成本建立一部分底仓之后，他们开始通过大宗交易这种低成本快速的方式继续吸筹。值得注意的是此时大盘单边下行，他们有护盘动作，进一步积累个股人气。

图6

2）拉升

吸筹完成之后，个股已经积累了相当一部分人气，开始对倒做量拉升。并且有活跃游资接力拉升，他们趁机做T并且迅速出货。

这个案例里面，我们可以看出一点，过路庄的手法中最难也最耗时间的是吸筹的过程，而往往拉升和出货反而比较短，甚至是同时间进行。

另外他们的盈利模式主要通过：1.做T降低成本，2.拉升赚差价。

图7

根据珠江啤酒操纵期间仅有的两次上榜记录，我们不难发现他们对倒做量拉升，放巨量做T出货，游资接力的痕迹。

图8

3）出货

个股逆势拉升，已经积累了很强势的人气基础，过程中开始做T出货的同时，开始趁大盘行情企稳筑底的时候继续出货。可以看出他们的出货手段是非常犀利的，和建仓一样，雷厉风行，不惜把股价砸到跌停。

此时去给股票接盘的人就像是给特力A去接盘的那些人想法是一样的，总是还有一点心怀幻想，股票前期走势这么连贯，人气这么强，会不会还走下一波。

图9

顶部的那几根长影线和后面的跌停巨阴，伴随着那么大的成交量，出货基本已经完成的差不多了。后半部分多半是清洗浮筹，震仓，打压股价在低位继续接回来建新仓。

4）二波拉升

紧接着他们启动了珠江啤酒的下一波走势，拉升出货方式和上一次如出一辙。在大盘行情平稳的时候打压低位吸货，并逆势对倒拉升，然后在个股有了人气基础之后，趁大盘行情向好，出货。 

图10

顶部的那几根长影线和后面的跌停巨阴，伴随着那么大的成交量，出货基本已经完成的差不多了。后半部分多半是清洗浮筹，震仓，打压股价在低位继续接回来建新仓。

4）二波拉升

紧接着他们启动了珠江啤酒的下一波走势，拉升出货方式和上一次如出一辙。在大盘行情平稳的时候打压低位吸货，并逆势对倒拉升，然后在个股有了人气基础之后，趁大盘行情向好，出货。 

图11

在这里，珠江啤酒另外一次上榜的数据，也可以对出货情况说明一二。

图12 

有件事要提一下，由于第二波拉升之后没多久，证监会就开始查他们了，所以他们手里还有一部分货没来得及出。

3、做个总结

看到这里你可以充分明白了那个常识，大资金的进出不是那么容易的，是需要时间的，他也不可能买在最低点，卖在最高点。所谓的坐庄，也不过是借助股票人气，本质上还是借助市场力量。所以不要每天阴谋论，稍微想一想，就知道那些不挨边的阴谋论是不合理的。一切，离不开人气。

来看看他们操纵珠江啤酒股价，“坐庄”的整个过程：

图13

1）选择换手率非常低的冷门股，在底部不计成本的吸货，个股表现为逆大盘放量拉升；
2）通过大宗交易以折价的方式继续吸货，并在大盘环境不好的时候护盘；
3）逆势对倒拉升，吸引跟风，提升个股人气，游资接力帮助拉升，过程中不断做T；
4）在大盘行情好的时候，借着行情和人气，出货。然后打压吸筹，借着人气干下一波。

文章好长啊，劲嘉股份和首旅酒店的坐庄分析，还有他们操盘的风格，以及庄股的走势等之后再发吧。

分析几个坐庄案例（中）

作者：复盘专栏

昨天写的“原创：分析几个坐庄案例（上）”珠江啤酒，今天接着来分析另外的坐庄案例，劲嘉股份。简单回忆一下三只股票被操纵的基本情况：

表内数据根据证监会披露数据近似推算

图

注：表内操盘资金是根据交易时间内，团队买入最多的交易日所动用的资金，至于他们总的投入资金肯定远不止这些。所以单只股票的总资金收益率可能在80-100%之间，三只股票的总资金复合收益率应该在2~3倍之间。

劲嘉股份（002191）

1、基本情况

在劲嘉股份价格被操纵阶段（2013/05/21-2014/04/22），和大盘走势非常明显的背离，大盘同期下跌11.05%，劲嘉股份却逆势上涨翻了最高1.25倍。

图

放大来看下上证指数走势图，熊市里常规的区间弱势震荡下跌。

图

放大来看下劲嘉股份走势图，趋势平稳上行，后期加速拉升，放量顶部之后开始单边下跌。

图

2、坐庄手段

1）建仓

从劲嘉股份的K线走势我们可以看出，他们前期和珠江啤酒一个套路，不计成本的吸筹，表现为底部持续放量长阳拉升。

图

这种吸货方式的优势是建仓迅速，缺点是建仓成本较高这里推测主要可能是他们本身就是过路庄，想要快进快出，这是最快捷的建仓方式。同时也可能和他们的做票风格以及资金周期有关。

在有了一部分底仓之后，他们开始选择以大宗交易方式继续建仓，注意大宗交易是折价的，大概折价10%左右。中信上海沪闵路是他们所在营业部之一。

表

值得注意的是，他们的建仓一般都是在逆势的情况下进行的，一方面吸引市场的注意力，另一方面逆势的情况下市场筹码较多，建仓成本比较低。

图

2）洗盘

吸筹完成之后，个股连贯的走势充分吸引了市场人气。这个时候大盘处于熊市箱体震荡的上轨，开始持续性的单边下跌。他们开始顺势做一次加速拉升前的洗盘，表现在K线上，是几根放量巨阴的打压，然后在拉升前护盘筑底，吸引跟风资金。

图

这个过程有该股唯一一次的龙虎榜上榜数据，卖一单日卖出八千万，可见他们打压股价的手段，一个字，狠。

图

3）拉升

吸筹完成了，能到手的筹码基本都以相当低的成本到手了。建仓过程中的跟风资金也被那几根巨阴清洗的差不多了，浮筹没有了，后面坦然的在大盘下跌的情况下护盘，完成个股的一个漂亮筑底形态，该稳定的筹码都稳定了，人气也吸引来了，开始拉升。

图

注意拉升过程中的成交量，是温和性的放大，成交价在不断的创新高，但是成交量并没有超过建仓时期的天量。这说明两个问题：一个是他们控盘程度非常高并且锁仓，一个是有跟着人气来的市场合力资金在接力换手助力拉升这只股票。

这充分告诉我们一个问题，拉升也好出货也好，离不开市场人气，无论庄有多么强大，都需要人气。

4）出货

逆势拉升了这么多，加上建仓的位置，个股到这里已经涨了1倍多，而同期的大盘是震荡下跌的。所以有多少人气，这个不用多说了。

顶部，价格最高位，注意看天量巨阴，加上前面那根放量长影线，基本上货就已经出的差不多了。就是自己成本低，这盘砸的，直接砸跌停，狠。

和建仓一样，这种雷厉风行的手段，只能说他们的老大真的是一块很好的做股票的料。

图

图买了那么多的货，这两天难免还剩一些没出完，后续继续稀稀拉拉出货之后，可以看看个股后期的走势，持续阴跌，价值回归，全部在过程中接盘幻想新高的人，都是去平摊亏损的。

5）特点

在建仓或者拉升的过程中，复盘发现坐庄过程中，这只股票经常出现非常相似的K线，分时也基本差不多，这就是我们平时说的一只股票的性格或者叫股性。但是每一根K线或者图形背后都是资金的操作痕迹，当然反映的是操盘手的性格。

说这句话更重要的是提醒大家，有人经常去看龙虎榜研究资金的操盘风格，然后跟风，但是，聪明的操盘手不会一直用一种性格来操盘，偶尔来个“不按套路”，你就不知道自己怎么死的。后面的东西大家自己想吧。

劲嘉股份经常拉出长阳之后打上影线，个股不触涨停板，不上龙虎榜。原因有二，一是前期不断做T降低成本，后期是做T出货，二是尽量在低位回避跟风建仓的筹码。

随便来看几根分时，感受这只股票这段时间操盘手的性格：   

图

3、做个总结

从珠江啤酒以及这只股票复盘下来，感受最深的莫过于一个问题：大资金的进出没有那么容易。所以当你身边的人和你吹牛逼，一年赚了多少倍，你先问问他：你本金是多少，是在牛市赚的还是熊市赚的。

你可知道，上亿量级的资金和百万千万级别的资金操作方式是完全不一样的。小资金不仅进出自由，心理压力以及操作手段和大资金都不是一个量级的。那些装逼的人拿着几万甚至几千块钱的资金在牛市一年翻个几倍就到处宣扬自己的“战绩”，说句不客气的话，你现在再去问问，他还给市场了没有。

他们的选股以及坐庄模式昨天已经说过了，今天只强调两个字，纵然过程有千变万化，换汤不换药，本质是一样的。最重要的：想方设法吸引人气。否则没人给你接货。

昨天写的珠江啤酒，今天写的劲嘉股份，两只股票的操盘风格略有不同，珠江啤酒是有过经验之后操纵的，比劲嘉股份稍微成熟一点，但仔细研究本质不变，只是操盘体系在“完善”。

明天简要提示最后一只股票首旅酒店的操纵情况，大家自己对照着去复盘下。主要总结一下他们的操作风格，以及坐庄的股票走势有什么不同，遇到庄票该怎么操作。

注：文章仅根据证监会披露的已有数据整理推断