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南方避险增值基金第五次开放申购

2009年6月29日-7月10日

一、第五次到期开放申购信息：
基金名称：南方避险增值基金
基金代码：202202
避险周期：三年
基金托管人：中国工商银行
基金担保人：中投信用担保有限公司
到期操作时间：2009年6月15日-29日，每个交易日均开放原有南方避险到期部分份额的赎回和转换业务，投资者也可以选择将避险的到期份额转出为南方现金。
开放申购时间：2009年6月29日-7月10日，每个交易日接受投资者新的申购申请，基金份额达到或超过预计规模时，基金管理人可提前终止申购。
预计规模：规模上限为50亿份，此次可申购的金额约30多亿元。在开放申购期间基金份额达到或超过预计规模时，基金管理人可提前终止申购，但对于终止申购当日提交的申购申请将全部予以确认。
申购的最低金额：1000元人民币
申购金额
申购费率
M＜1000万
1.0%
M≥1000万
每笔1000元
申购费率：

SPECIAL 1：此次的避险到期操作增开了“避险增值基金与南方现金增利货币基金的转换功能”。对于投资者来说，转换功能的开通给南方避险的投资者提供了更灵活的操作选择。
SPECIAL 2：
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二、为什么选择南方避险增值基金
（一）投资者期待保本更增值的产品
A股市场从去年触底的1664点，到今年最高涨幅已超过60%。投资者的心态和需求也出现了分化：
◎ 对于在此轮上涨过程中盈利的投资者，目前需要锁定盈利，保住胜利果实；◎ 对于在此轮上涨过程中没来得及参与的投资者，目前需要调整后续的中期 投资组合；
◎ 对于在此轮上涨过程中还未扭亏的投资者。目前需要把握确定的盈利机遇；
◎ 对于风险厌恶型投资者，储蓄存款已日益面临财富缩水的风险，目前需要一款可以跑赢CPI的理财产品。
面对投资者在现阶段的不同需求。我们建议投资者关注长短期投资相结合的方法。简单来说，长短期投资相结合就是在持有一些高风险高收益的品种去博取短期收益的同时，配置一些确定性大、灵活性强的产品来降低整体配置的风险程度。有可能的话，通过灵活配置适当获取超额收益。在现阶段，保本基金的价值正在于此。
南方避险增值基金基于“守时保本，攻时增值”的思路而设计的，在保证本金绝对安全的前提下，根据基金合同，南方避险增值基金的特色在于它的资产配置极为灵活，在不同的市场中能通过固定收益类和权益类产品比重的调整实现规避风险，获得收益。
从过往业绩来看，截至2009年6月5日，南方避险增值基金五年年化收益率超过25%，（同期业绩比较基准年化收益率为7.75％）；三年年化收益率更达到29%，（同期业绩比较基准年化收益率为8.10％）（数据来源：南方基金）。而目前的一年期定期存款的利率仅为2.25%，收益差距显而易见。而从风险的角度来看，南方避险和定存一样，都能承诺到期本金的安全。

（二）南方避险增值基金：攻守兼备的基金
南方避险增值基金正是一只保本又增值的基金产品。南方避险增值基金的投资者不仅可以获得基金管理人和担保人在持有到期时的全额本金保障承诺，更可凭借灵活的仓位配置，分享市场上涨的收益。
在运作中，南方避险增值基金采取CPPI保本策略，即在一定的“防守垫”基础上，根据一定的放大系数将部分资产投资于股票。在本金保证的前提下，保本基金的股票资产有可能更大程度获取超额收益。截止2009年6月5日，南方避险增值基金五年年化收益率超过25%，（同期业绩比较基准年化收益率为7.75％）；三年年华收益率更达到29%，（同期业绩比较基准年化收益率为8.10％）。（数据来源：南方基金）
图一：基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率、沪深300指数增长率的历史走势对比图

图表来源：Wind资讯，时间：2003年6月27日～2009年6月8日

表一：南方避险自成立以来每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
会计年度
2003年
2004年
2005年
2006年
2007年
2008年
南方避险净值增长率
3.86％
0.6％
12.48％
82.76％
80.08％
-20.38％
业绩比较基准收益率
――
――
7.41％
18.14％
22.15％
-10.16％
数据来源：南方避险增值基金历年年报；截止日期：2008年12月31日

表二：南方避险历个保本周期业绩表现
保本周期
期间南方避险净值增长率
同期业绩比较基准增长率
同期上证指数增长率
同期沪深300指数增长率
第一期：
2003-6-27至2006-6-26
50.70%
8.4％
9.11%
――
第二期：

2004-5-17至2007-5-16
177.84%
42.7％
158.84%
――
第三期：
2006-1-9至2009-1-8
155.66%
26.66％
54.50%
93.59％
第四期：
2006-6-27至2009-6-8
113.74%
38.14％
74.07%
116.18％
数据来源：南方基金、Wind资讯；截止日期2009年6月8日

Ø 第一个3年保本周期，A股市场探底回升，由熊市向牛市转换，基金期间收益50.70％（同期业绩比较基准收益8.4％）。尤其在2003年6月成立到2005年6月6日的两年间，上证指数从1497点探低至998点，跌幅逾30％。该基金不仅没有亏损，反而实现了4.2％的正收益（同期业绩基准收益-6.15％）。
Ø 自2006年6月27日开始的3年保本周期，截至6月8日，市场经历了一轮完整的牛熊更替。基金期间收益113.74％（同期业绩比较基准收益38.14％），虽然绝对收益与指数持平，但在股市大起大落中，该基金运用CPPI保本策略有效回避了深幅下跌的风险。

特别提示：基金过往业绩不预示其未来业绩表现。

三、基金经理：

蒋峰，8年证券投资基金从业经历。毕业于厦门大学金融学专业，获经济学博士学位。曾任职于鹏华基金管理有限公司和宝盈基金管理有限公司，先后担任研究部投资策略分析师、宏观经济分析师、社保基金经理助理和基金经理等工作。2007年3月正式加入南方基金管理有限公司，现任南方避险增值基金经理、南方宝元债券型基金经理。

四、风险提示
尊敬的投资者:
为了更好地帮助您了解基金的相关知识,树立理性投资,健康投资的理念,挑选适合自己风险承受能力的基金产品进行投资,南方基金在此真诚地提醒广大投资者仔细阅读以下资讯:
一、证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
　　二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
　　三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。
　　四、投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
　　五、投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
　　六、南方避险增值基金（以下简称“本基金”）由南方基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定发起，并经中国证券监督管理委员会核准。本基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过基金管理人的互联网网站<>进行了公开披露。
　　七、基金管理人承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。
　　八、投资人应当通过基金管理人或具有基金代销业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金代销机构名单详见本基金《招募说明书》以及相关公告。

五、购买渠道
中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、招商银行、邮储银行、广东发展银行、浦发银行、中信银行、光大银行、深圳发展银行、上海银行、中国民生银行、北京银行、平安银行、华夏银行、东莞银行、宁波银行、杭州银行、浙商银行、青岛银行、临商银行

华泰证券、银河证券、兴业证券、广发证券、联合证券、国泰君安、中信证券、海通证券、中信建投、申银万国、东莞证券、国信证券、招商证券、长城证券、湘财证券、金通证券、渤海证券、南京证券、国联证券、光大证券、东北证券、广州证券、国都证券、齐鲁证券、中信万通、山西证券、长江证券、华西证券、第一创业、中原证券、中银国际、东吴证券、平安证券、国海证券、信泰证券、中投证券、江南证券、瑞银证券、德邦证券、西南证券、财通证券、方正证券、国盛证券、华安证券、大同证券、华林证券新时代证券、上海证券、民生证券、东方证券、宏源证券、安信证券、东海证券、西部证券、财富证券、恒泰证券、万联证券、金元证券、浙商证券、中金公司、银泰证券、华鑫证券、世纪证券、华宝证券、华龙证券、日信证券、国金证券、天相投顾

六、网上购买
（链接到南方e站通网上交易页面
）

七、到期操作及开放申购公告&担保函
（连接到公司网站避险开放申购公告页面
）

八、南方基金，值得托付的理财专家
南方基金成立于1998年3月6日，是国内首批规范成立的基金管理公司之一。公司业务覆盖公募基金、全国社保基金、企业年金、QDII投资和特定客户资产管理业务，是我国业务领域较广的基金管理公司。
　　公司目前管理着18只公募基金，多个全国社保基金组合，企业年金签约客户超过80家。截止2009年第一季度，公司公募基金的管理规模超过1000亿元，客户数量约900万户,是目前国内管理资产规模较大、产品种类较齐全、创新能力较强和拥有客户较多的基金公司。南方基金凭借良好的管理能力和稳健的投资风格为投资者创造了丰厚的投资回报，十年来累计为投资者分红约330余亿元。2008年，在《证券时报》中国明星基金评选中荣获“中国基金业十年持续回报明星公司奖”；2009年, 在《证券时报》中国明星基金评选中荣获“最具影响力基金公司奖”。
　　现由66名基金经理、基金经理助理、证券研究员组成的南方基金投资管理团队，98%具有硕士或硕士以上学历，33%以上具有海外学习与工作背景。基金经理人均证券从业人员时间9年。

九、在线问答
（链接到在线客服页面）

风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证最低收益，投资有风险，基金的历史业绩表现并不构成未来业绩表现的保证，投资者投资本基金时，应认真阅读基金合同和招募说明书。
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