证券投资学大纲.doc

证券投资学大纲一、课程的性质及任务证券投资学是金融专业本科的主干专业课。证券投资学是经济学的重要分支，是研究市场经济体系中证券投资活动的本质以及客观规律的学科。本课程的主要任务是培养学生掌握证券投资的基本理论，基础知识和基本技能，掌握金融资产（包括债券和股票）的定价理论和风险机制，了解证券市场参与者的行为特征，掌握证券信息和证券交易的管理模式，并培养学生运用所学的理论知识和方法，分析、解决证券投资相关问题的能力，为今后进一步学习、研究和实际工作奠定基础。证券投资学是一门以证券投资为研究对象的课程，通过对证券的发行、交易和定价的了解，理解债券、期货、期权、基金和证券市场等知识，掌握证券的收益与风险分析、财务报表分析，宏观基本面分析、股票价值估计、证券组合分析等，重点培养学生评估证券价值和组合投资、规避风险的技能，目的在于使学生掌握基本的证券投资方法。二、课程教学的基本要求（一）熟悉、了解和掌握金融投资中的各类证券投资工具 （二）认知证券市场，掌握传统证券的定价理论、收益与风险的评估 （三）证券投资分析理论与实务（四）现代证券投资理论与学说（五）证券监管 证券投资学是财经专业的一门基础专业核心课程之一。通过教学，学生应了解和掌握证券投资中的各类投资工具；认知证券市场，掌握传统证券的定价理论、收益与风险的评估；证券投资分析理论与实务；现代投资理论与学说；证券监管。三、教学方法与教学形式建议（1）课堂教学理论讲授与案例讨论相结合首先阐释证券投资的基本知识、基本原理和基本方法，然后通过热点问题及典型案例讨论作进一步分析。（2）模拟实践模拟投资与现场观摩相结合实践教学增强了学生对所学内容的感性认识，明确了学习目的，同时也培养了实践能力。（3）教学考核理论素质与实践能力考核相结合本课程平时考核占总成绩的30%，期末考试占总成绩的70%。平时考核包括学风学术、完成作业、讨论发言和测验测试四方面。四、教材一体化总体设计方案1、课程的基本结构第1章 投资学导论1.1投资的意义与投资的环境1.2投资的参加者与投资的对象1.3投资理论的发展第2章 证券的发行2.1股票的公开发行2.2二板市场与私募2.3债券的发行方式第3章 证券的交易3.1证券交易所3.2股票指数3.3证券信用评级第4章 证券的收益与风险4.1收益的计算4.2风险与风险溢价4.3风险厌恶与投资选择第5章 投资组合的选择5.1资产组合的涵义与计算5.2资本配置决策5.3最优风险资产组合5.4三种资产的资产组合第6章 证券定价理论6.1资本资产定价模型6.2单指数模型与多因素模型第7章 证券市场理论7.1套利定价理论7.2有效市场理论第8章 宏观基本面分析8.1宏观经济分析8.2行业分析第9章 公司财务报表分析9.1几种基本的财务报表9.2基本财务比率分析9.3财务分析中的可比性问题第10章 股票价值的估计10.1股价估计的红利折现模型10.2股价估计的市盈率方法10.3股价估计的其他方法第11章 固定收益证券11.1中长期国债、政府机构债券与市政债券11.2公司债券11.3资产证券化债券第12章 债券投资的理论12.1利率期限结构12.2利率的久期12.3债券投资的管理第13章 期货合约13.1期货合约的内容、机制与功能13.2各种金融期货合约第14章 期货的价格决定14.1期货合约的价格决定14.2期货合约的投资策略14.3互换协议第15章 期权合约15.1期权合约的基本内容15.2指数期权合约与股票期权合约15.3利率期权合约与利率期货期权合约第16章 期权定价理论16.1期权定价的基本概念16.2二项式期权定价模型16.3布莱克舒尔斯期权定价模型16.4期权投资策略第17章 证券投资基金17.1投资基金的基本情况17.2开放式基金的运作17.3 指数基金的运作17.4对冲基金17.5我国的投资基金第18章 基金的业绩评估18.1业绩评估的几个方法18.2资产组合业绩评估的两种情况18.3积极的资产组合管理2、学时分配比例章节教学内容课时安排第一章 投资学导论 2 学时第二章证券的发行4 学时第三章证券的交易3 学时第四章证券的收益与风险3 学时第五章投资组合的选择4 学时第六章证券定价理论5 学时第七章证券市场理论6 学时第八章宏观基本面分析5 学时第九章公司财务报表分析5 学时第十章股票价值的估计8 学时 第十一章固定收益证券 6 学时第十二章债券投资的理论 6 学时第十三章期货合约4 学时第十四章期货的价格决定2学时第十五章期权合约3 学时第十六章期权定价理论 2学时 第十七章证券投资基金2学时第十八章基金的业绩评估2学时合计 72学时五、考核方式考试应采用闭卷方式，题型应尽量多样化。考试范围应涵盖所有讲授内容；考试内容应能客观反映出学生对本门课程主要概念的记忆，对基本知识与原理的掌握，对实务规定的理解及运用能力。在总评成绩中，闭卷考试占70%，平时作业、讨论等占30%。全面考查学生对本课程的基本原理、基本概念和主要知识点学习、理解和掌握的情况。命题的原则是：题目数量多、份量小，范围广，最基本的知识一般要占60%左右，稍微灵活一点的题目要占20%左右，较难的题目要占20%左右。其中绝大多数是中小题目，即使大题目也不应占分太多，应适当压缩大题目在总的考分中所占的比例。客观性的题目应占比较重的份量。六、各章节的教学内容和教学要求第一章 投资学导论1.1投资的意义与投资的环境1.2投资的参加者与投资的对象1.3投资理论的发展一、考核知识点投资的概念、意义、环境；金融市场与金融工具，投资者类型，投资理论的发展。二、考核要求1.了解投资理论的发展2.理解投资的意义、环境和场所3.掌握投资的参加者与投资的对象第2章 证券的发行2.1股票的公开发行2.2二板市场与私募2.3债券的发行方式一、考核知识点证券的发行的条件、二板市场与私募的条件与要求，债券发行方式与我国债券发行历史。二、考核要求1.了解债券的发行方式以及我国国库券的发行历史2.理解二板市场与私募的程序、对发行公司的要求3.掌握我国股票的公开发行方式、要求和程序第3章 证券的交易3.1证券交易所3.2股票指数3.3证券信用评级一、考核知识点交易所的类型，股票指数的编制方法与证券信用评级的方法二、考核要求1.了解股票交易所的组织结构和会员制度2.理解股票指数的编制方法3.掌握证券信用评级的方法与重点第4章 证券的收益与风险4.1收益的计算4.2风险与风险溢价4.3风险厌恶与投资选择一、考核知识点证券的收益计算方法，风险与风险溢价的概念，投机与赌博的区别二、考核要求1.了解风险指标的证明2.理解风险、风险厌恶与风险溢价，投机与赌博的区别3.掌握证券收益的计算方法第5章 投资组合的选择5.1资产组合的涵义与计算5.2资本配置决策5.3最优风险资产组合5.4三种资产的资产组合一、考核知识点资产组合的涵义与计算，最优风险资产组合，系统风险与非系统风险的定义二、考核要求1.了解最优风险资产组合2.理解资本配置决策，系统风险与非系统风险的定义3.掌握资产组合的含义与计算第6章 证券定价理论6.1资本资产定价模型6.2单指数模型与多因素模型一、考核知识点资本资产定价模型的前提与推导，贝塔值的概念，单指数模型与多因素模型的概念。二、考核要求1.了解多指数模型2.理解单指数模型3.掌握资本资产定价模型第7章 证券市场理论7.1套利定价理论7.2有效市场理论一、考核知识点套利定价理论的概念与原理，有效市场理论的主要内容二、考核要求1.了解套利定价理论的推论2.理解有效市场理论的主要内容3.掌握套利定价理论第8章 宏观基本面分析8.1宏观经济分析8.2行业分析一、考核知识点各种对股价有影响的宏观经济指标，经济周期与股票价格，行业分析的要点二、考核要求1.了解对股价有影响的宏观经济指标2.理解经济周期的预测及其对于股价的影响3.掌握行业分析的要点4.应用所学知识分析周期性公司的特点第9章 公司财务报表分析9.1几种基本的财务报表9.2基本财务比率分析9.3财务分析中的可比性问题一、考核知识点损益表、资产负债表和现金流量表，基本财务比率分析。二、考核要求1.了解财务数据的可比性问题2.理解财务比率分析的含义和实际运用3.掌握基本的财务报表4.应用所学知识分析企业的财务报表第10章 股票价值的估计10.1股价估计的红利折现模型10.2股价估计的市盈率方法10.3股价估计的其他方法一、考核知识点红利折现模型的概念，市盈率的概念与方法，账面价值估值法二、考核要求1.了解自由现金流方法2.理解市盈率方法3.掌握红利折现模型第11章 固定收益证券11.1中长期国债、政府机构债券与市政债券11.2公司债券11.3资产证券化债券一、考核知识点中长期国债、政府机构债券与市政债券和公司债券的特点，资产证券化债券二、考核要求1.了解资产证券化债券2.理解公司债券定价方法3.掌握国债的特点和定价方法第12章 债券投资的理论12.1利率期限结构12.2利率的久期12.3债券投资的管理一、考核知识点利率期限结构理论，利率久期的计算，债券投资的管理二、考核要求1.了解债券投资的管理2.理解债券远期利率推导3.掌握利率期限结构理论和利率久期的计算第13章 期货合约13.1期货合约的内容、机制与功能13.2各种金融期货合约一、考核知识点期货合约的内容、机制与功能，各种金融期货合约的特点二、考核要求1.了解各种金融期货合约的特点2.掌握期货合约的内容、机制与功能第14章 期货的价格决定14.1期货合约的价格决定14.2期货合约的投资策略14.3互换协议一、考核知识点互换合约的基本结构、形式，期货合约的投资策略，期货合约的价格决定二、考核要求1.了解互换合约的基本结构、形式2.理解期货合约的投资策略3.掌握期货合约的价格决定第15章 期权合约15.1期权合约的基本内容15.2指数期权合约与股票期权合约15.3利率期权合约与利率期货期权合约一、考核知识点期权合约的基本内容，指数期权合约与股票期权合约，利率期权合约与利率期货期权合约的基本内容。二、考核要求1.了解货币期权合约2.理解指数期权合约与股票期权合约3.掌握期权合约的基本内容第16章 期权定价理论16.1期权定价的基本概念16.2二项式期权定价模型16.3布莱克舒尔斯期权定价模型16.4期权投资策略一、考核知识点期权定价的基本概念，二项式期权定价模型，布莱克舒尔斯期权定价模型二、考核要求1.了解期权投资策略2.理解布莱克舒尔斯期权定价模型3.掌握期权定价的基本概念和二项式期权定价模型第17章 证券投资基金17.1投资基金的基本情况17.2开放式基金的运作17.3 指数基金的运作17.4对冲基金17.5我国的投资基金一、考核知识点开放式基金、指数基金和对冲的运作，我国投资基金的发展二、考核要求 1.了解对冲基金的运作和我国基金的发展历程2.理解开放式基金和指数基金的运作3.掌握证券投资基金的基本情况和运作第18章 基金的业绩评估18.1业绩评估的几个方法18.2资产组合业绩评估的两种情况18.3积极的资产组合管理一、考核知识点基金业绩评估的方法，资产组合业绩评估，时机选择的概念二、考核要求1.了解资产组合成份变化的业绩评估和业绩贡献分析2.理解积极的资产组合管理3.掌握基金业绩评估的基本方法七、教材及参考书教材：证券投资学（主编，朱宝宪 清华大学出版社2002年出版）参考书：1、滋维.博迪、亚历克斯.凯恩、艾伦.J.马库斯：投资学（第6版），机械工业出版社，2005；2、戈登.J.亚历山大，威廉.夏普，杰弗里.V.贝利：投资学基础,电子工业出版社，2003；3、肯尼斯.汉科 尤西.李凡特：现金流量与证券分析，华夏出版社，2001；4、汉姆.列维：投资学,北京大学出版社，2004；5、约翰.马歇尔、维普尔：金融工程，清华大学出版社，1998；6、马特里尼（Martellini，L.）等：固定收益证券对利率风险进行定价和套期保值的动态方法，机械工业出版社，2002；7、威廉.夏普：投资学（第版），中国人民大学出版社，1998；8、拉斯特维德：金融心理学，中国人民大学出版社，2003；9、弗兰克.J .法博齐：投资管理学，经济科学出版社，1999；10、威廉.夏普等：投资学上、下册，中国人民大学出版社，1998；11、兹维.博迪、亚力克斯.凯恩、艾伦.J.马科斯： 投资学精要第五版， 中国人民大学出版社，2007；12、安得瑞.史莱佛：并非有效的市场-行为金融学导论（赵英军译），中国人民大学出版社，2003；13、高德伯格、尼采：行为金融（赵英军译），中国人民大学出版社，2004；14、(美)加特(Gart A.) 陈雨露等：管制、放松与重新管制:银行业、保险业和证券业的未来， 经济科学出版社，1999；15、克尼厄姆：向格雷厄姆学思考，向巴菲特学投资， 中国财政经济出版社，2005；16、霍顿：基于Excel的投资学，中国人民大学出版社，2003；17、哈斯、冉玛：现代投资学（第五版），2005；18、吴晓求，季冬生：证券投资学，中国人民大学出版社，2004；19、邢天才，王玉霞：证券投资学，东北财经大学出版社，2007；20、孔爱国：现代投资学，上海人民出版社，2003；21、杨大楷：证券投资学，上海财经大学出版社，2000；22、范龙振、胡畏：金融工程学，上海人民出版社，2003；23、叶永刚：固定收入证券概论，武汉大学出版社，2001；