国际原油市场2023年回顾和2024年展望.pdf

182024 年 4 月第 36 卷第 2 期油 气 与 新 能 源文章编号：2097-0021（2024）02-0018-07国际原油市场 2023 年回顾和 2024 年展望张庆辰，仇玄，张迪中国石油天然气股份有限公司规划总院，北京 100083引用：张庆辰,仇玄,张迪.国际原油市场2023年回顾和2024年展望J.油气与新能源,2024,36(2):18-24.基金项目：中国石油天然气集团有限公司科学研究与技术开发项目“原油及下游产品市场分析预测关键技术研究与应用”（2021DJ7702）摘要：近年来，国际油价在“OPEC+”产量政策、美联储货币政策、地缘局势动荡等因素影响下震荡加剧，对石油企业的生产经营造成了巨大挑战。以国际油价演变为主线，从供需、地缘、金融等角度回顾了 2023 年国际原油市场的特点：从需求侧看，欧美需求由“降”转“稳”，中国、印度两国带动全球原油需求稳定增长；从供给侧看，“OPEC+”坚持减产保价策略不动摇，美国、伊朗成为主要增产国；叠加地缘冲突加剧、欧美央行维持高利率，国际油价宽幅波动，布伦特原油均价为 82 美元/桶，同比下降 16.8%。立足关键要素的边际变化，从需求增幅收窄、“OPEC+”延长减产、美元进入降息周期及地缘博弈持续等维度展望了 2024 年国际原油市场，得出全年油价或同比小幅上行的结论，以期为油气行业生产经营提供决策参考。关键词：国际原油市场；供应；需求；油价中图分类号：F416.22 文献标识码：A DOI：10.3969/j.issn.2097-0021.2024.02.003Review of the International Crude Oil Market in 2023 and Outlook for 2024ZHANG Qingchen,QIU Xuan,ZHANG DiPetroChina Planning and Engineering Institute,Beijing 100083,ChinaAbstract:In recent years,international oil price,affected by such factors as the production policies of OPEC+,Federal Reserve monetary policy,and geographical situation change,has fluctuated greatly,which offers a great challenge for oil enterprises production and operation.The paper reviews the international crude oil in 2023 from the perspective of demand&supply,geography,and finance by taking international oil price as the main line.From the demand perspective,oil demand in Europe and the United States shifted from“decline”to“stability”,with China and India driving steady growth in global crude oil demand.On the supply side,OPEC+remained steadfast in its production cut strategy to maintain prices,while the United States and Iran emerged as key countries increasing output.Layered on top of this were intensifying geopolitical conflicts and high interest rates maintained by central banks in Europe and the United States,leading to wide fluctuations in international oil prices.Brent crudes average price for the year stood at 82$per barrel,down 16.8%year-on-year.Looking ahead to 2024,the paper suggests the average oil price is expected to rise slightly over the last year in order to offer a reference for oil and gas industrys production and operation based on the marginal changes of key elements from such perspectives as decreased demand growth,OPEC+s production cut extension,a cycle of interest rate cuts of US Dollar,and continuous geographical game.Keywords:International crude oil market;Supply;Demand;Oil price12023 年国际原油市场回顾2023 年，原油市场在欧美需求衰退预期和“OPEC+”减产保价下持续博弈，国际油价宽幅波动。上半年“OPEC+”减产和欧美银行业危机相互作用，国际油价在 73 87 美元/桶震荡；下半年美国软着陆预期增强、“OPEC+”减产兑现供应趋紧叠加巴以（巴勒斯坦和以色列）冲突刺激，油价上行至 97 美元/桶，随着需求进入季节性淡季、风险溢价消退，2023 年年底油价震荡回落1。2023 年，19第 36 卷第 2 期2024 年 4 月张庆辰等：国际原油市场 2023 年回顾和 2024 年展望全球原油需求量约为 1.017108桶/d，供应量约为1.020108桶/d，供过于求约 30104桶/d，布伦特油价在 70 95 美元/桶区间宽幅波动，均价为 82美元/桶，同比下跌约 16.8%（见图 1）。02468101214161820405060708090100Brent-WTIBrentWTI原油价格/（美元/桶）时间2023年1月1日2023年2月1日2023年3月1日2023年4月1日2023年5月1日2023年6月1日2023年7月1日2023年8月1日2023年9月1日2023年10月1日2023年11月1日2023年12月1日2024年1月1日布伦特与WTI原油价差/（美元/桶）图 12023 年布伦特原油油价和 WTI（美国西得克萨斯州中间基原油）油价走势1.1全球原油需求格局东升西稳，中国、印度两国为主要增量来源全球需求格局从“东升西降”转为“东升西稳”。OECD（经济合作与发展组织）国家需求由“降”转“稳”。2021 年后美国联邦储备系统（简称美联储）快速加息导致美债利率倒挂加剧，多家地区银行破产，2023 年初 IMF（国际货币基金组织）下调美国经济增速 1.7 个百分点至 0.5%，引发了经济衰退预期2。但随着通胀受控，美联储加息放缓，经济软着陆预期增强，IEA（国际能源署）预测 OECD 国家需求由下降转为持平，非OECD 国家需求大幅增长。2023 年伊始，中国优化疫情防控措施，居民出行需求得到快速释放，经济回升向好态势明显，印度服务业及制造业维持高景气，IMF 上调 2023 年中国、印度两国经济增速预期，IEA 也判断中国、印度两国石油需求将创历史新高。2023 年，全球原油需求量增长 220104桶/d至 1.017108桶/d，创历史新高，其中，中国需求量增长 170104桶/d，印度增长 20104桶/d，两国增量之和占全球增量 80%以上。1.2制造业与服务业复苏不一，终端需求品种分化2023 年，商品需求疲软进一步传导至国际贸易领域，导致全球贸易需求放缓，减弱了制造业增长动能3。相反，公共卫生事件后服务业整体处于快速恢复状态，其中，餐饮、酒店住宿、文娱、交通运输等接触性服务业恢复态势良好，旅游业持续修复。截至 2023 年 12 月，全球制造业 PMI（采购经理指数）为 49.0%，服务业 PMI 为 51.6%（见图 2）。制造业与服务业景气程度不一，导致油品需求格局分化。2023 年，全球需求增量集中在航煤和汽油等消费属性油品，生产属性油品需求复苏力度较弱4。全球航煤和汽油需求增量分别约为 107104桶/d 和72104桶/d，约占石油需求增量的 80%。而柴油需求仅增长 12104桶/d，燃料油需求下降 36104桶/d。4446485052545658制造业服务业时间2022年1月2022年3月2022年5月2022年7月2022年9月2022年11月2023年1月2023年3月2023年5月2023年7月2023年9月2023年11月2024年1月PMI/%图 2全球制造业与服务业 PMI 变化1.3“OPEC+”市场控制能力提升，减产保价策略贯穿全年随着美国 DUC（开钻未完钻井）消耗殆尽，2023 年全球剩余产能进一步向“OPEC+”集中，其20油气与新能源 政策与市场Vol.36 No.2 Apr.2024市场调节能力基本回归至 20102012 年水平。从2023 年全年来看，以沙特阿拉伯为首的“OPEC+”持续加深减产力度，带动全年供应维持偏紧态势。2023 年初，由于欧美经济疲弱，需求改善程度有限，而“OPEC+”产量增长及俄罗斯原油（简称俄油）出口频创新高，市场供过于求明显，3 月OECD 商业原油库存达到 18 个月高点，基本面支撑疲软。叠加硅谷银行破产抽紧流动性5，投机性资金大幅平仓，油价跌破 80 美元/桶。在此背景下，“OPEC+”决定自 5 月开始自发减产 164.9104桶/d，减产基准为 2023 年 2 月的实际产量，相较于2022 年 10 月削减产量配额的减产方式效果更加明显。减产兑现后，市场迅速转变为供不应求，6 月开启降库周期，去库速度约为 100104桶/d。“OPEC+”减产为其他产油国让出了增产空间，美国产量持续增长，豁免国伊朗产量迅速攀升，全球原油供不应求形势不及市场此前预期，油价下跌至沙特阿拉伯财政平衡油价以下，加强了沙特阿拉伯进一步减产保价的决心。2023 年 7 月沙特阿拉伯宣布自愿减产 100104桶/d，9 月宣布延长额外减产计划至 12 月底。从实际执行情况看，沙特阿拉伯产量约下降 90104 900104桶/d，达到 2020 年以来较低水平。沙特阿拉伯连续两次自愿减产释放了其托底油价的强烈意愿，但也侧面反映出其他产油国参与进一步减产的意愿较弱，“OPEC+”内部分歧已初现端倪6。2023 年 9 月开始，除沙特阿拉伯外其他成员国减产执行率降低，“OPEC+”总产量虽低于减产目标，但已出现回升趋势。10 月，“OPEC+”相较 2 月实际产出减量约为 186104桶/d，其中沙特阿拉伯贡献超过 75%，这激发了沙特阿拉伯整顿“OPEC+”内部减产纪律的动机。2023 年 11 月“OPEC+”会议决定延长自愿减产至 2024 年一季度，自愿减产总规模合计 219.3104桶/d，其中沙特阿拉伯和俄罗斯分别减产 100104桶/d 和 50104桶/d，其余减产主要由伊拉克、阿联酋、科威特等国分担。2023 年全年，“OPEC+”连续 3 次减产，成为供应侧乃至国际原油市场演变的主线逻辑，驱动基本面供过于求向供不应求转变，稳定了油价底部。1.4俄油制裁效果不及预期，全球贸易走向东西双循环2023 年 2 月 5 日，G7（七国集团）对俄罗斯成品油限价及欧盟禁运开启,停止购买俄罗斯海运石油制品，设定俄油最高限价为 60 美元/桶，并禁止欧美船运和保险为超过限价范围的俄油提供运输和保险服务。制裁一度成为原油市场估价的重要因素7，但从实际效果看，制裁影响不及预期。欧美对俄罗斯实施石油产品禁运，但俄罗斯通过自建船队、油轮过驳、开拓新航线等手段，稳定出口规模8。2023 年，俄罗斯石油出口量（包括原油和石油产品）约 750104桶/d，同比持平。其中原油出口量约 500104桶/d，石油产品出口量约250104桶/d（见图 3）。西方国家对俄油制裁进一步加速了全球原油格局重塑9。2023 年，欧美制裁下俄油继续东移，海运石油出口向印度、中国分别增加约 90104桶/d、30104桶/d，向欧洲出口减少约 150104桶/d，为了补充俄油在欧洲的缺口，南美洲、西非成为欧洲主要供应来源。对俄油的制裁并未导致全球原油供应短缺，而是加速了全球原油贸易流向重塑10。0100200300400500600700800900欧盟英国+美国土耳其中国印度亚洲OECD国家中东地区非洲拉丁美洲其他时间2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月2023年10月2023年11月2023年12月出口量/（104 桶/d）图 32023 年俄罗斯石油出口量流向变化（数据来源：IEA）1.5美国和伊朗成为补充市场供应的主要来源2023 年，美国原油产量持续攀升并创历史新高，成为非“OPEC+”产量增长的重要力量，弥补了“OPEC+”减产带来的供应缺口。虽然美国活跃钻机数量持续下滑，压裂车队数量低位波动，但在压裂技术进步、水平井段延长等因素驱动下，原油产量保持增长态势11。根据 EIA（美国能源信息署）修正产能基数后的数据，10 月美国原油产量从 1 210104桶/d 增至 1 320104桶/d 的历史新高，超过疫情前最高水平，全年平均产量约为 21第 36 卷第 2 期2024 年 4 月张庆辰等：国际原油市场 2023 年回顾和 2024 年展望1 259104桶/d，同比增长 67104桶/d。从页岩油产量来看，美国页岩油产量约为 950104桶/d，同比增长 75104桶/d，其中一半以上由二叠纪盆地贡献12（见图 4）。02004006008001 0001 2002017年7月2017年11月2018年3月2018年7月2018年11月2019年3月2019年7月2019年11月2020年3月2020年7月2020年11月2021年3月2021年7月2021年11月2022年3月2022年7月2022年11月2023年3月2023年7月2023年11月二叠纪盆地巴肯伊格福特奈厄布拉勒海内斯维尔阿巴拉契亚阿纳达科时间产量/（104 桶/d）图 4近年美国页岩油产量变化（数据来源：Wind）美国产量增长仍不足以对冲“OPEC+”减产体量，在此背景下，释放伊朗、委内瑞拉等被制裁国产量部分回归市场，成为美国对抗油价上行、缓释通胀压力的重要手段。2023 年伊朗产量迅速提高，成为年内第二增量。2023 年初，沙特阿拉伯、伊朗和解为伊朗创造了更为稳定的地缘政治环境13，此外得益于“OPEC+”减产豁免及美国监管趋松，伊朗产量及出口量大幅提高，原油产量从 272104桶/d 增至310104桶/d，恢复到 2018 年美国制裁生效以来的较高水平；原油出口也从约 110104桶/d 攀升至高达 150104桶/d。在沙特阿拉伯等国家减产背景下，伊朗持续开拓市场，成为美国之外的第二供应增长极。美国解除对委内瑞拉制裁，但委内瑞拉原油增产缓慢。2023 年，美国开始恢复进口委内瑞拉原油，10 月委内瑞拉当局与反对派达成协议后，美国宣布解除对其石油制裁，为期 6 个月。虽然美国放松制裁，但受制于投资不足、设备老化等原因，委内瑞拉短期供应增幅有限，产能回归仍需更多时间。2023 年委内瑞拉原油产量从年初的 66104桶/d 增至 77104桶/d，原油出口与 2022 年基本持平。2023 年，全球需求完成疫后修复并创历史新高，“OPEC+”紧握减产保价主线，美国等非“OPEC+”国家产量小幅增长，全球原油库存低位波动、先升后降14。上半年，欧美经济增速放缓、金融市场动荡导致需求疲软，全球库存波动上涨；下半年，沙特带动“OPEC+”加大减产力度，但需求逐渐进入季节性淡季，库存总体低位波动15。截至2023 年底，OECD 商业石油库存约为 27.9108桶，低于 5 年均值约 9 000104桶，与 2022 年同期基本持平。1.6美联储加息放缓，金融属性持续带来负面压力在 2020 年新冠疫情的冲击下，以美国为首的欧美国家均采取量化宽松措施以稳住经济，此举虽然加快了经济回暖但也无可避免地带来了严重的通胀。为遏制通胀，美联储于 2022 年累计加息 425 个基点，并将资产负债表缩减至 8.581012美元，导致美债收益率曲线在年尾开始深度倒挂。2023 年上半年，美联储延续加息，长端美债收益率持续上行加深了美债倒挂幅度16，美国国债 3 个月期与 10年期的利率差最高扩大至 1.89%。受此影响，一季度多家美国地区银行破产，流动性紧张促使布伦特管理基金多头平仓离场，布伦特原油价格跌幅超过10%。虽然银行业频频暴雷，但美国通胀得到显著缓解。2023 年 6 月，美国 CPI（消费者物价指数）为 3%，核心 CPI 为 4.28%，较 2023 年 1 月明显受控。为避免经济出现“硬着陆”，下半年开始美联储放缓加息步伐17。全年看，美联储分别在 202322油气与新能源 政策与市场Vol.36 No.2 Apr.2024年 1 月、3 月、5 月和 7 月分别加息 25 个基点，累计加息 100 个基点；欧洲央行 2023 年累计加息 200个基点；英国央行 2023 年累计加息 175 个基点。20202023 年各联储利率与美债利差变化见图 5。2023 年欧美加息幅度和频率较 2022 年明显放缓，但利率水平仍不断攀升，高利率下流动性紧张，金融侧对油价负面作用延续18。01.02.03.04.05.06.0美国联邦基金利率英国基准利率欧元区基准利率（主要再融资利率）时间2020年2月20日2021年2月20日2022年2月20日2023年2月20日2024年2月20日利率差/%图 5近年各联储利率与美债利差变化（数据来源：Wind）22024 年国际原油市场展望展望 2024 年，全球经济承压，叠加新能源替代加快，石油需求增速放缓；“OPEC+”坚持减产保价政策，非“OPEC+”产量稳定增长，但供给增幅小于需求增幅，全球原油库存波动下降。叠加美元转入降息周期，油价运行中枢或小幅上移，布伦特原油均价预计为 80 85 美元/桶。2.12024 年全球需求增幅收窄，增量集中在发展中国家受经济减速及电动车渗透影响，发达国家石油需求小幅萎缩。从历史规律看，货币紧缩向实体经济传导具有时滞效应，综合 IMF、世界银行等多家机构成果，预计 2024 年全球 GDP 同比增长 3.1%，较 2023 年同比持平。其中发达经济体经济增速为1.5%，新兴市场和发展中经济体经济增速为 4.1%。美国经济软着陆预期增强，预计 2024 年经济增速为2.1%，欧元区受德国经济衰退影响，经济增速预计为 0.9%。GDP 增速每放缓 1 个百分点将压缩石油需求 1.5 个百分点，经济减速降低了发达经济体需求增长的基本动力。另外，发达经济体车辆动力结构向电动化转型加快，欧洲电动车销量渗透率已经超过 16%，美国也已经接近 10%。与中国仍处车辆增长周期不同，欧美已经处于车辆饱和阶段，电动车渗透将直接替换存量油车，蚕食存量石油需求。预计 2024 年 OECD 国家需求下降约 10104桶/d。全球石油需求东升西降，发展中国家贡献主要增量。作为全球经济引擎，预计 2024 年中国、印度GDP 增速分别为 4.6%、6.4%，经济向好带动下发展中国家石油需求保持增长19，预计非 OECD 国家2024 年增量约 140104桶/d。综合预计 2024 年全球石油需求为 1.03108桶/d，同比增长 130104桶/d，增幅较 2023 年收窄 100104桶/d20。2.2“OPEC+”延长减产协议，非“OPEC+”产量稳定增长当前全球石油产能 约 1.08108桶/d，仍 高于全球需求水平，需要供给端保持主动减产才能维持平衡，“OPEC+”减产协议在市场中仍将发挥着压舱石作用21。从市场调节能力来看，DUC 大幅减少后，美国石油产能的机动能力已然减弱。“OPEC+”控制了全球 85%剩余产能，调节能力空前集中，其维持高油价的意愿和能力较强。2024年 3 月初，“OPEC+”已宣布将自愿减产措施延续到 6 月底，不排除其进一步减产持续至年末的可能。总体看，“OPEC+”延长减产使得二季度市场转向供不应求，缺口约 50104桶/d，若后续不缩减减产规模，全球原油库存将持续下降。在此背景下，减产执行率的高低将明显影响石油市场资源的短缺情况。2024 年 2 月，“OPEC+”参与减产的 18国实际产量超出目标 42104桶/d，一定程度上削弱了减产实际效果22。后期来看，由于财政平衡水平对油价的要求不同，预计阿联酋及伊拉克等关键成员国减产执行仍不到位，“OPEC+”实际减产规模约为 60104桶/d 左右。搭减产便车，非“OPEC+”国家稳定增产。高油价推动非“OPEC+”国家持续提升本国石油产量。根据相关项目进展，预计 2024 年加拿大、巴西、圭亚 那 等 国 分 别 增 产 18104桶/d、28104桶/d、21104桶/d。受益于压裂技术进步和再压裂技术应用范围扩大，美国页岩油存量井产量衰减放缓、新井产量提升，目前单井日均产量回升至 1 040104桶，同比增长 6.1%。预计 2024 年美国原油产量将23第 36 卷第 2 期2024 年 4 月张庆辰等：国际原油市场 2023 年回顾和 2024 年展望增至 1 320104桶/d。综合来看，预计 2024 年全球原油产量同比增长70104桶/d 达到 1.028108桶/d，增量仅为 2023年全年增量的三分之一。2.3供需小幅短缺，库存维持下降态势综合供需基本面判断，2024 年全年处于供需紧平衡状态，预计市场供不应求，缺口 20104桶/d，库存波动下降，对油价起到支撑作用。根据中国石油规划总院研究，油价与 OECD 库存可用天数存在明显的负相关关系。当库存可用天数高于 93 d 时，油价一般处于低油价周期，反之则处于高油价周期。在经历 3 年去库存周期后，OECD 库存已经显著低于 5 年均值水平。截至 2023 年底，OECD 库存可用天数约为 92 d，考虑到“OPEC+”坚持减产保价驱动全年资源短缺，预计 2024 年底 OECD 库存可用天数下行至 87 d，显著低于 2023 年水平，支撑油价高位运行（见图 6）。708090100110120130140020406080100120140160布伦特油价库存可用天数荣枯线库存可用天数时间2001年2月2003年2月2005年2月2007年2月2009年2月2011年2月2013年2月2015年2月2017年2月2019年2月2021年2月2023年2月2024年2月价格/（美元/桶）天数/d图 6OECD 库存可用天数与布伦特油价关系2.4美元转入降息周期，金融属性影响由负转正2024 年美元将转入降息周期，有利于大宗商品价格反弹。自 2023 年 3 月美国银行业危机以来，美联储加息步伐显著放缓，7 月后暂停加息。考虑到加息导致美国长期国债收益率上升，加剧经济上行压力，预计 2024 年美元将转入降息周期。参考历史趋势，2000 年以来共有 3 轮美元降息周期，油价两涨一跌，跌势出现在金融危机时段23。总体看，在不发生系统性风险时，美元降息通常将推升大宗商品价格。由于美国通胀仍具黏性，美联储降息预期时点持续后移，市场预计 2024 年 5 月起降息概率较高。2024 年上半年美元大概率维持高息环境，下半年美联储将开启降息周期，流动性宽松将利好油价上行24。2.5地缘博弈持续，油价维持高波动状态2023 年，乌克兰危机延宕不决、巴以冲突爆发、红海危机升级，国际原油市场波动性显著抬升25。展望 2024 年，百年变局深入演进，国际形势的不稳定性和不确定性继续增加。中国、美国两国将在旧金山会晤的基础上关系有所缓和，避免冲突、负责任竞争、对话合作，但大选压力下拜登政府能否克服国内政治和舆论干扰，落实旧金山共识存在不确定性，且潜在的政党更迭可能导致双边关系恶化26。乌克兰危机结局难定，俄罗斯与美西方关系持续恶化，欧美对俄制裁常态化发展，俄欧贸易将进一步收缩。俄油虽成功转移贸易流向，但油气收入难以保障，外汇收入减少，债务违约风险加剧27。中东地区多股势力交织，乱局斗争高度复杂，新老问题层出不穷。中国斡旋沙特阿拉伯、伊朗和解后，美国企图重塑中东地区影响力，引发地区争端加剧28。巴以冲突尚未达成最终停火协议，胡塞武装挑起的红海危机阻碍贸易畅通，预计短期内难以缓解，对中东地区石油稳定生产供应形成较大压力。总体来看，2024 年全球治理体系进入深度变革调整期，对石油市场形成外溢效应，加剧油价波动幅度。2.62024 年油价运行中枢或小幅上移总体来看，2024 年全球原油需求增长放缓，“OPEC+”坚持减产保价不动摇，非“OPEC+”产量增长但增幅有限29，石油市场供不应求约 20104桶/d。叠加美联储开启降息周期，流动性趋于宽松为油价提供一定支撑。结合供需两端判断，2024 年OECD 商业库存可用天数约为 87 d，低于 2023 年平均水平，库存紧张推动油价小幅上行。综合原油需求、原油供应、全球原油库存、美元指数、地缘政治 GPR 指数等变量进行分析预测30，预计 2024 年布伦特全年均价约为 80 85 美元/桶。参考文献：1 李慧,李威龙,胡一鸣,等.2024年成品油价格分析与趋势预测J.北京理工大学学报(社会科学版),2024,26(2):59-67.2 HAO Y,LIU H,WANG X,et al.Identifying dynamic risk spillovers between crude oil 24油气与新能源 政策与市场Vol.36 No.2 Apr.2024and downstream industries:Chinas futures market perspectiveJ.Environmental Science and Pollution Research International,2024,31:2108921106.3 张庆辰,杜华健,汪冰.油价缘何“两跌一涨”J.中国石油石化,2023(10):50-51.4 马嫣然,吴菲,张大永,等.谁是驱动中国原油期货价格波动的关键信息?J.管理科学学报,2024,27(1):113-125.5 单海杰,刘琦雨,张庆辰.硅谷银行暴雷,油价下跌有限J.中国石油石化,2023(7):54-55.6 DJEDAIET A,AYAD H,BEN-SALHA O.Oil prices and the load capacity factor in African oil-producing OPEC members:modeling the symmetric and asymmetric effects J.Resources Policy,2024,89:104598.7 JAHANSHAHI H,UZUN S,KAAR S,et al.Artificial intelligence-based prediction of crude oil prices using multiple features under the effect of RussiaUkraine War and COVID-19 PandemicJ.Mathematics 2022,10(22):4361.8 石洪宇,霍丽君.西方国家对俄罗斯石油禁运及限价的市场影响分析J.国际石油经济,2023,31(4):1-6.9 许嫣然.俄乌冲突中的“能源武器化”与能源韧性:以欧盟政策分析为主J.外交评论(外交学院学报),2023,40(3):78-105.10 张庆辰,李漠雨,高洁.国际油价还能涨吗？J.中国石油石化,2023(20):46-47.11 田磊,王殿铭,费奕儒,等.石油储备释放对油价影响研究:基于美国的实证分析J.中国物价,2023(10):81-85.12 EIA.Short-term energy outlook December 2023EB/OL.(2023-12-21)2024-03-14.https:/www.eia.gov/outlooks/steo/pdf/steo_full.pdf.13 张庆辰,张震,丁少恒,等.沙特阿拉伯和伊朗恢复外交对国际石油市场影响分析J.国际石油经济,2023,31(9):46-52.14 李广俊,吴秋南,郑兴扬.石油库存、时间价差结构与国际油价的互动关系研究J.国际石油经济,2023,31(5):63-67.15 OLAYUNGBO D O,ZHUPAROVA A,AL-FARYAN M A S.Oil supply and oil price determination among OPEC and non-OPEC countries:Bayesian Granger network analysisJ.Economic Change and Restructuring,2023,56:4603-4628.16 仇玄.对提升原油价格中国话语权的几点思考J.国际石油经济,2023,31(9):28-35.17 田素华,潘思颐,李筱妍.美联储持续加息对美元汇率变动的影响J.世界经济研究,2024(1):29-44.135.18 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