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中小企业融资难的困境与对策
内容摘要：自2008年以来的全球金融危机下，处于体制转型和结构调整时期的我国，采取何种策略打破中小企业融资瓶颈,改善中小企业的融资环境，解决其融资难的问题,对于促进中小企业的健康成长以及确保国民经济的稳定发展都具有十分重要的意义。本文针对国际金融危机背景下中小企业融资更为困难的问题，从中小企业融资现状分析入手，研究其融资难的原因，从而寻找解决中小企业融资难的对策.
关键词：金融危机；中小企业融资;对策
一、研究背景
在目前国际金融危机严重影响下，中小企业融资难的问题更显突出，融资难已经成为制约我国中小企业发展的主要障碍。在我国,99％的企业是中小企业他们对GDP的贡献超过60％,对税收的贡献超过50％，提供了80%的城镇就业岗位和82％的新产品开发。然而,长期以来,相对于其数量及对经济发展的作用而言，中小企业在筹资方面却受到较大限制,占全国企业总数99％以上的中小企业占有的贷款资源却不超过20％，融资难已成为制约广大中小企业生存和发展的重要因素.尤其在2008年以来的全球金融危机下，处于体制转型和结构调整时期的我国，采取何种策略打破中小企业融资瓶颈,改善中小企业的融资环境，解决其融资难的问题,对于促进中小企业的健康成长以及确保国民经济的稳定发展都具有重要意义。
据了解,实际上，中小企业融资难并不只是体现在具体贷款数额上，更大的阻力来自我们的金融体制.有专家指出，如果不对现有的这套体制作出调整和补充，即使资金龙头开得再大,也不会有多少水会流到中小企业的桶里.相对于一些国家融资平台比较健全的状况,我国中小商贸企业的融资难更为突出.目前在一些地方，中小商贸企业已经成为主要的企业类型，不仅数量多,且多为家族式管理模式，规模小，流动资金少，自我发展能力差。企业发展主要依靠自身积累，严重依赖内部融资.而现存的单一的融资结构已不能满足企业发展的资金需求.
有关人士认为，在商业竞争白热化的情况下，应该加大政府对中小企业的支持力度,增加融资额度，缓解企业资金缺乏的状况。同时,应鼓励地方进行模式创新,如金融创新来拓宽融资渠道。
中小商贸企业既是社会财富的创造者,也是带动就业的主力军,理应得到国家政策的倾斜。据了解，近几年，在国家支持中小企业发展的政策背景下,一些商业银行也开始进行业务探索，扶持流通企业的发展。民生银行重视“小微”企业的融资,2009年推出了“商贷通"产品,主要针对商圈和产业链融资,去年成功为北京马连道茶叶一条街、丽家宝贝等提供了融资贷款.民生银行有关人士表示，去年民生银行为中小企业的贷款达到600亿元，今年希望能达到1000亿元.
二、中小企业融资难原因分析
1、中小企业筹资渠道单一.
自有资金或股权资本是中小企业创立、发展的基础性资金来源。据有关部门对北京、天津、河北、浙江352家企业主要管理人员的问卷调查，50人以下的小企业在全部资金来源中，自有资金或股权资本（所有者、留存盈利和非正式股权之和）所占的比重最高为62.4％，其中所有者提供的资金占42。3％，远远高于50人以上的中型企业,随着企业规模的扩大，自有资金的比重呈递减的趋势。
2、中小企业银行信贷难。
以深圳为例，这里就有20多万家中小企业，占到了企业总数的99%以上，如此数量众多的企业，所获得的信贷比例还不到30%.考虑到中小企业还款风险，很多银行贷款条件严格,没有抵押品很多中小企业银行信贷遭遇闭门羹.此外，企业财务成本高，银行贷款程序复杂、手续繁琐也成为制约中小企业融资的一个重要因素。
3、中小企业自身信用不足.
市场经济在一定意义上说就是信用经济,信用成为市场交易的基本准则，在企业的经营过程中，企业信用的好坏对其发展具有非常重要的作用，但目前我国社会信用体系仍不健全，包括中小企业在内的经济主体信用观念淡薄，信用观念差直接影响了中小企业的整体形象，银行不得不采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控制贷款,从而也影响了企业的筹资绩效.目前我国中小企业信用评级A级以上的中小企业所占比例很低，绝大多数在BB级以下，其中相当一部分企业根本够不上认可的信用等级.中小企业信用不足已经成为制约金融机构贷款的主要原因之一.
4、中小企业融资难,根源在于金融体制.
现在看来，在现有金融体制架构以外，建立专门为中小民营企业融资的金融体系，可能才是一条根本出路。客观地说,大型企业是我国经济的手掌心,中小企业则是中国经济的手背，只有它们都健康成长,我国经济这一拳头才能更有劲。
5、发展风险投资体系。
中小企业特别是高新技术企业因其风险大、回报高的特点，一直是国内外风险投资追逐的目标.因此,建立符合我国国情的风险投资体系,对发展我国中小企业特别是高新技术企业具有重要的意义。要建立和健全风险投资体系的资本市场，确实落实多层次资本市场的建设,为风险投资提供一个良好的退出机制，保证投资体系的正常运转。
6、银行与中小企业之间的信息不对称。
在经济运行中的任何一项交易中,信息不对称就会引起“逆向选择”和“道德风险”。商业银行在发放贷款时，要求贷款最大限度地披露其个人信息和经营信息,而中小企业公开有关企业经营管理方面的信息必将为自己带来很大的经营风险，因此中小企业不愿按银行的要求披露所有的信息。同时，从商业银行的角度看,中小企业地域分散规模小，大部分不具有资信记录，银行很难得到中小企业的相关信息，在无法充分了解申贷企业真实情况的条件下,银行为避免逆向选择和道德风险的发生，被迫给予中小企业“信贷配给"待遇，即要求更高的利率（相对与大型企业）或其他较苛刻的条件,甚至拒绝贷款.
7、社会信用建设。
如果我们的社会信用文化达到了一个完善的程度，整个社会都能够做到诚实守信,那么个人、企业、银行之间的金融行为都会受到除了法律还有诚信道德的保护.从这些问题我们不难看出，中小企业融资难的问题不单单是企业、银行之间的问题，更多的是整个大环境的问题，我们的社会信用度、企业发展空间、发展规模、政策扶持等一系列问题都会影响中小企业融资发展。PS企业密度:是指每千名居民平均占有的企业数量。通过对企业密度的分析和比较，可以看出企业发展空间的大小.
三、解决中小企业融资难的对策
1、 法律制度方面.
第一，完善法律体系，为中小企业发展提供必要的保障制度.我国虽然颁布了《中小企业促进法》,但若无相关配套的财政、金融等领域的政策、法律，也难以从根本上解决中小企业融资难的现状。这就要求国家建立相关的配套机制和政策、法律,以规范、鼓励和引导金融机构向中小企业贷款。
　　第二，建立中小企业信用资质评定制度。信用体系的建立,一方面,在一定程度上可以解决银行在贷款时考虑的资金安全问题；另一方面对于约束企业的道德风险贷款也是十分必要的。中央政府应尽快建立起全国的信用体系，把分散的和封闭的部门信用体系统一起来，建立统一的个人、企业信用档案。需要者可查阅其资料,对其信用状况会有一个基本了解，减少当事人一方不必要的损失。
　　2、拓宽中小企业融资渠道.
　　除注重自身积累,利用自有资金降低筹资成本外，企业还可以利用折旧准备等暂时闲置可用来周转的资金。外部融资方面，可通过合资方式进行股权融资，通过项目融资方式争取银行贷款.融资租赁、商业信用、票据贴现、买方贷款、出口创汇贷款、联合协作贷款、争取国家设立的资助中小企业发展计划或发展基金的投资和贷款都可以成为企业的融资方式.
　　 3、推进金融创新。
　　我国建立了以大银行为主的高度集中的金融机制，大型金融机构天生不适合为中小企业服务，这就不可避免地造成我国中小企业的融资困境，因此要解决中小企业的融资问题，需要进行金融创新，创建专门为中小企业融资服务的银行金融机构，实现小企业贷款满足率、覆盖率和服务满意率的明显提升.此外,开辟新的专为中小企业服务的金融市场和金融产品。比如，可以利用信托、租赁、证券、信用卡、金融咨询、委托贷款等金融服务机构;开辟存股证、金融期货、期权等创新的金融工具,为中小企业融资构建一个完整的金融体系。
　　4、利用保险机制服务中小企业.
　　成立多元化担保机构。（1)开创互助担保。当前中小企业较现实的融资渠道是商会设立担保基金.行业协会的互助金可由企业存入同等数目资金构成,也可由效益好的企业志愿多存，还可引入其他资金;(2)信用担保。以中央和地方政府预算拨款为主要担保资金来源,设立具有法人实体资格的独立担保机构，实行市场化公开运作，接受政府机构的监管，不以盈利为主要目的为其基本特征；（3)联合担保.上海、北京等地以政府财政部门与投保公司合作，共同出资经营，由地方财政部门对银行做出承诺,保证责任并推荐中小企业,由担保公司办理具体担保手续，有商业担保与信用担保的双重特点，也可集聚民间资本，成立社会化担保机构，分担风险。
　　5、发展风险投资体系。
　　中小企业特别是高新技术企业因其风险大、回报高的特点，一直是国内外风险投资追逐的目标。因此,建立符合我国国情的风险投资体系，对发展我国中小企业特别是高新技术企业具有重要的意义。要建立和健全风险投资体系的资本市场，确实落实多层次资本市场的建设，为风险投资提供一个良好的退出机制，保证投资体系的正常运转。一旦有中小企业向某小额贷款公司申请贷款，放贷企业就可以通过中小企业信用查询系统，了解该企业的资产负债情况、信用历史和贷款需求的真实情况等.
　　6信用担保方面.
　　一是健全信用担保风险控制与防范体系.信用担保是公认的高风险行业，因此必须采取严格的措施，识别、防范、控制和分散风险，把风险控制在信用机构所能承受的范围之内是担保机制可以持续动作的保障。二是应尽快建立企业征信系统。在目前中小企业群体信用比较差的情况下,政府有关部门在银行信贷登记系统上建立一套完整的企业征信系统，为强化企业诚实守信提供外在硬约束，改善银企之间的信用关系，使银行能放心地为中小企业贷款。三是积极筹措担保基金。可通过政府、企业法人、社团法人、自然人共同组建股份制信用担保基金，该基金由政府控制，这种组织形式容易扩张基金规模，同时也可以运用股份制的运用理念，在公司内形成相对完善的公司治理结构。
　　7、建立中小企业合作银行或中小企业互助基金会.
　　在农村，各乡镇范围内可由几家乡镇企业本着自愿平等、互助协作、互惠互利的原则,共同按股出资成立乡镇企业互助基金会或乡镇企业银行。在某些县乡镇企业不太复杂的情况下,可以以县有关部门牵头,成立以县为单位的乡镇企业互助基金会。在中小城市，可组建社区银行，由当地民营企业家出资，组建具有 现代 企业制度的中小企业合作银行或社区银行。
　　按照这种方式组建中小企业合作银行或基金会,一方面有自身的特点，即产权清晰；另一方面，它局限于一定地域范围内开展业务，对当地中小企业的经营情况和业主偿债能力和信誉状况较了解,并且因成立的目标明确,是对中小企业融资，这样就会缓解中小企业融资难的问题.
　　8、加强政府的政策支持。
　　目前,从全世界中小企业成功发展的经验来看,要解决中小企业融资难的问题，政府多方面到位的政策支持是必不可少的支撑。我国应该放宽眼界,积极借鉴国内外尤其是经济发达国家的成功经验.首先，创建一个完善的法律法规体系,用立法的形式规范中小企业的融资服务体系;其次，在有条件的情况下政府设立财政专项基金.在这方面,我们可以借鉴学习美国财政专项基金。财政专项基金是美国政府为使中小企业在国民经济及社会发展的某些方面充分发挥作用而给予的财政援助。在美国主要有两大类：一是政府财政针对专项科技成果的研究与开发基金、产品采购基金、中小企业的创业基金、失业人口就业基金等可以鼓励中小企业进行产品创新和吸纳就业的基金；二是风险补偿基金、财政专项基金、特殊行业的再保险基金等帮助中小企业降低市场风险的基金。同时，美国还建立专门机构，为中小企业的融资提供担保及援助。
参考文献：
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