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投资者如何“找钱”？揭秘创业融资全面解决方案

资料来源：2023年05月15日 《科学投资》杂志

　　对投资创业者来说，很少有人不曾有过“找钱”的痛苦经历。

　　很少人相信，事实上，我们并不缺钱。据经济学家茅于轼分析，我国财富的分派已经发生了主线性的变化。以前是几乎所有财富集中在政府手中，现在财富的分派极大地倾向于家庭，而家庭的财富又极大地进入了银行。以1997和1998两年为例，家庭除投资股票、房地产以及耐用消费品之外，仅仅家庭在银行的存款增长数，就超过了整个国民经济财富发明的
增长量，超过的量达成20-50%。这是一个十分惊人的信息，它强烈地说明我国财富分派的现实。

　　这和发展民营经济有什么关系呢？由于一家公司的开办，一方面需要资金的投入。未来民营经济假如每年要发明2023万个就业机会，假设每个就业岗位需要配套资本4万元(现有平均的民营经济人均资本占有量)，那么每年民营经济需要的资本总额将是8000亿。这个数字大约等于我国每年银行存款增长额。这说明从宏观上看，我国从资金供应上完全有能力保证民营经济的扩大，然而又必须开辟新的畅通的融资渠道，使得资本也就是钱能以最小的阻力流动到民营公司家手中。

　　《科学投资》所做的工作，即是对这些融资渠道作近距离的观测。

　　找钱的途径可以多种多样。可以用私人储蓄、向亲戚朋友求助、同业拆借；也可以运用融资机构筹资，向银行贷款，发行公司债券；也可以采用更新的融资方式，寻求风险投资、政府或国际金融组织信贷支持和租赁融资、商业信用融资等等。《科学投资》选择了创业者比较常用、操作也相对较为简便的几种融资方式，供读者参考。

　　有人将资金比作现代公司的血液，它必须流动起来，社会才有生机。而资本流动要有两个重要保证：一个是良好的社会信用关系，另一个是创业者的信念和信心。这世界上，有相称一部分人在寻找大量资金，缔造自己的事业，实现自己的人生价值，另一部分人也在为自己的资金寻找出路，使钱在别人的打理下不断升值。社会就是这样进步着，生活也就是这样美好起来。

　　1.银行贷款亲历

　　一方面，公司借钱经营是传统的融资手段，但银行既可以成为救世主，也也许变成吸血魔王。另一方面，中小公司由于规模小，可抵押物少，在银行的信用评级体系往往处在不利地位，因此贷款的获得所经历的过程也相称复杂。

　　尽管在各种渠道的融资类型中，银行贷款的风险是最大的，但是不可否认的是，银行贷款始终以最传统的融资手段而被公司作为融资途径的首选。曾有公司称：银行贷款的过程
事实上是一次血淋淋的长征。《科学投资》特邀请一家私营科技公司作为体验公司，走了一遭银行融资之路。

　　扫盲

　　这家公司是1999年成立的科技发展有限责任公司，注册资本50万元，截止到2023年6月，平均每年利润在80万元以上。在经营了两年市场并且已经建立了自己稳定业务群后，翅膀逐渐硬起来的这家公司盼望获得更大的发展，而此时资金成了他们继续成长的制约。都说资金是公司的血液，血液供应局限性，显然迈出的步子也就软弱无力，就算勉强跑起来也跑不出去多远。2023年10月，董事会决定扩大资本进行融资，并且选择从银行贷款50万元。而秦尚辰由于是公司决策层中惟一一个经常与银行打交道的人，自然就成为了这次融资行动的执行者。

　　秦尚辰从接了任务起，就开始紧锣密鼓忙活开了。说实话，他虽然没少与银行打交道，但是向银行贷款却是头一遭。

　　秦尚辰虽然知道从银行获得贷款并不容易，但他认为难就难在怎么让银行相信自己公司的信誉度。这好办，自己的公司楼下有一家工商银行，与自己离得近，监督起来自然容易，再加上一些公关手段，应当不成太大的问题。

　　他先来到了工商银行的这家分行，提出自己的公司准备贷款，不知道该准备哪些手续。信贷员是个30岁出头的小伙子，他一脸抱歉地对秦尚辰说：“很对不起，虽然在我们的业务种类中，涉及了对国营工商公司、集体公司、科研单位、外商投资公司和私营工商公司等的本外币流动资金贷款、固定资产贷款和科技开发贷款等，但近两年，我们的业务活动重要集中支持大中型国有公司。”

　　秦尚辰对此有充足的心理准备，更何况人家的话这么中肯。索性，秦尚辰找了一位这方面的专家，对于申请银行贷款中需要注意的内容由专家进行“特别辅导”。专家很直接了本地说：“对于中小公司和私企来说，寻求贷款应当找地区性比较强的银行，而这两年，民生银行对私企的贷款进展的比较好。此外，要想比较容易获得银行的贷款，第一，在贷款品种方面，一般宜从小到大逐步升级，可先通过有效的质押、抵押或第三方保证担保等手续向银行申请流动资金贷款，等有了一定实力再申请项目贷款。第二，在贷款金额方面，由于个私经营者一般经济不太富裕，贷款时应量力而行，尽量避免搞大投入。第三，在贷款利率方面，目前的基准贷款年利率为6个月(含)以下为5.04%、6-12月(含1年)为5.31%、1-3年(含3年)为5.49%、3-5年(含5年)为5.58%、5年以上为5.76%。根据人民银行有关规定，各商业银行和城乡信用社对个私经营者的贷款利率可实行上浮，上浮幅度为30%以内。但各家银行、信用社的上浮幅度并不一致，所以在申请贷款时，可‘货比三家’，尽量选择利率上浮幅度小的金融机构去贷款。第四，在贷款期限方面，现行短期贷款分为6个月以内(含6个月)、6-12个月(含1年)两个利率档次，对1年期以下的短期贷款，执行协议利率，不分段计息；中长期贷款分为1-3年、3-5年及5年以上3个档次，对中长期贷款实行分段计息，遇贷款利率调整时，于下一年度1月1日开始执行同期同档贷款新利率。总之期限越长，利率越高，因此应把握贷款利率在两个时间段的‘利差’，在拟定贷款期限时尽量不要跨过一个时间段。”

　　听了专家的介绍后，秦尚辰想，就找民生银行贷款吧。可是过去一问方知，在民生银行申请贷款有一大前提，即公司必须在民生银行有固定账户，并且必须达成13个月以上。

　　跑腿

　　2023年11月，秦尚辰直奔北京商业银行的信贷科。信贷科里很安静，十多张办公桌却只有两三个工作人员，秦尚辰等了一会儿后，见到一个信贷员。该信贷员要他拿出申请贷款的资料，秦尚辰立即将一大包涉及公司执照复印件、资产核算表之类足足有20多页的资料递了上去。信贷员接过后，眼光在材料上一扫，起身走到自己的座位上，抽出一张纸递交到秦尚辰的手中，随后说：“你们是第一次申请贷款吧？”不容秦尚辰有任何反映又说：“这是办理贷款手续需要准备的资料，拿回去看看，将资料所有准备齐全后，再约时间谈谈。”第一次的申请就在秦尚辰递出自己名片的一瞬间结束了。

　　秦尚辰回到公司后认真地学习了一番信贷员交给他的那张纸，上面写的是获得贷款的重要条件也就是借款单位必须具有的几项基本条件，涉及须经国家工商行政管理部门批准设立，登记注册，持有营业执照；实行独立经济核算，自主经营、自负盈亏。即公司有独立从事生产、商品流通和其他经营活动的权力，有独立的经营资金、独立的财务计划与会计报表，依靠自身的收入来补偿支出，独立地计划盈亏，独立对外签订购销协议。有一定的自有资金。不同类型的公司对于此方面的规定不同，但显然注册资本仅为10-50万元左右的公司，在创业之初是难以达成此规定的，自然而然被此项条件拒之门外；此外，尚有遵守政策法令和银行信贷、结算管理制度，并按规定在银行开立基本账户和一般存款账户；产品有市场；生产经营要有效益；不挤占挪用信贷资金；恪守信用等十余项内容。

　　除上面列明公司申请贷款的条件下还应符合下列条件：有按期还本付息的能力，即原应付贷款本金及利息已偿还，没有偿还的已经做了银行认可的偿还计划；经工商行政管理部门办理了年检手续；资产负债率符合银行的规定等等。银行方面声明，只有在上述条件都具有的情况下，公司才可以向银行正式提出借款申请。

　　秦尚辰看了，虽然觉得头大，但另一方面又觉得有了明确方向，准备起来或许会更容易一些，秦尚辰让公司的财会人员分头准备材料。仅一周时间，各种资料准备齐全。秦尚辰给信贷员打了电话，约了第二次会面的时间。

　　当秦尚辰将资料所有交给信贷员后，信贷员留下了一份，然而让秦尚辰填写了两份申请贷款情况说明书。当秦尚辰填写完毕后，才发现还需要加盖公司公章，并且需要提供法人的人名章以及法人委托他全权办理贷款手续的委托书。这些他都没有带。好在信贷员很通情达理，将两份申请贷款情况说明书留下了一份，另一份要秦尚辰拿去盖章，办理委托书，并说：“没关系，下次把盖好章的说明材料和委托书拿来，再带来公司公章和财务公章，一块儿补齐吧。”

　　秦尚辰从银行一出来，就急忙返回公司，将缺的手续补齐，再次与信贷员联系。秦尚辰又一次将资料交给信贷员，不料这一次信贷员又很抱歉地对秦尚辰说：“说明书还需要再填一份，上次我给拿错了，需要填写新的版本。”

　　没办法，秦尚辰又是一通忙乎，第四次，终于将资料补齐了。信贷员当着秦尚辰的面，将资料认真看了一遍后问他：“公司法人的概况带来了吗？”秦尚辰苦笑摇头，心里想，这么折腾人，你为什么不一次把话说清楚呢？秦尚辰告诉信贷员没带。信贷员让他回去拿。

　　如此反复之下，秦尚辰将整整两个月的时间和所有精力投入到准备各种资料和往返于银行与公司之间。后来又跑过几次，他数但是来了，也懒的去数了。由于信贷员告诉他：“我们对于你们公司了解不多，又是第一次打交道，是繁琐一些。并且你们要贷50万元，对于我们来说其实贷50万和500万的成本与手续是差不多的，这就是为什么银行都乐意给国有公司贷500万元。互相谅解吧！”

　　攻坚

　　2023年2月，终于有一天信贷员告知秦尚辰到银行去一趟。秦尚辰此时已是一听是贷款的事情头就大了。但他不得不去，由于已经办到现在这种状况了，前前后后公司也已经花去了将近3万多元的成本。

　　这一次，信贷员给了他一份借款申请表。秦尚辰看到申请表后，终于松了口气，半年下来，他也快变成这方面的专家了，他知道填过这个表就意味着贷款已经八九不离十了。信贷员对秦尚辰说：“填好这个表格然后，按照所需提交书面文献的细目，同样样将书面文献准备好，一起交过来。”

　　2023年3月初，秦尚辰第N次一份份仔细检查了银行所需资料，惟恐有所漏掉。这些资料涉及：1、法定发证机关办理的年审合格的本公司贷款证；2、贷款申请报告。报告载明了下列内容：公司的基本情况，涉及注册资金、公司性质、从属关系、办公地点、联系电话、联系人、主营业务及公司介绍；公司法人概况，涉及姓名、性别、文化限度、专业职称、曾经从事的职业及职务、有何业绩等；具体写清借款金额、用途、期限、还款途径及担保形式，以及附上项目可行性报告、购销协议等；公司财务情况，涉及货币资金、存货量、负债总额、所有者权益合计、总资产、本期净利润以及最近一年累计利润总额；3、财务报表。涉及两方面内容：上年度的资产负债表、损益表和财务状况变动表；本期的资产负债表和损益表；4、有关证件、证明(借款人、担保人均须提交)。这些证明涉及：营业执照的副本及其复印件；法人身份证及其复印件；如有其别人代替法人签字，还需提交本人身份证复印件及法人授权委托书(授权书需有法人亲笔签字并加盖公章)；5、保证贷款需提交的资料。即保证单位的营业执照副本及复印件；保证单位的财务报表，涉及上年度的资产负债表、损益表和财务状况变动表，本期的资产负债表和损益表；保证单位批准保证的证明书，需加盖公章；6、抵、质押担保贷款需提交的资料。如：抵、质押物的具体目录和产权或所有权证明；抵押物和动产质押物价值证明；抵押物和动产质押物经银行指定中介机构出具的评估报告；权利质押物鉴定书；登记机关办理登记的证明文献和证书，等等。厚厚一大摞资料。

　　当秦尚辰将厚达87页的所有证明资料及借款申请书交到银行时，公司申请贷款的所有工作总算告一段落。秦尚辰松了一口气。接下来的就是等待银行受理、审批了。银行方面告诉秦尚辰，一般情况下，银行自受理之日起，会按照法定的答复期限(短期贷款20个工作日，中、长期贷款130个工作日)为银行信贷部门审议贷款时间。

　　等待

　　截止本文发稿，秦尚辰尚未得到银行的告知。秦尚辰对《科学投资》记者谈到自己的贷款经历时感慨颇多：第一累。“从开始准备申请贷款起，就一直有一种累的感觉。事实上，我们的公司由于对此贷款的需求还不是特别强烈，因此在手续的准备工作中，准备时间比其他公司要长2个多月，即使是这样，仍然会感觉很累，重要因素是，申请贷款并非与银行一家打交道。从工商管理部门、税务部门、中介机构等等，要一个门坎一个门坎地过，少了一家的报告都无法申请贷款，因此哪一家都不能忽视，哪一家都需要至少用去三四个工作日的周旋时间。”

　　第二：成本高。“申请银行贷款的成本，原先并没有过多的考虑在内，然而通过这几个月下来，才发现银行贷款的成本事实上是其他融资方式的两倍。各种证明资料的报告书、评估书、鉴定书等等，已经用去了数万元。当然这其中还不涉及一些公关的费用。”

　　第三：手续繁琐。“申请初期，对于贷款的一些细节了解不太明了，走了一些弯路，特别是一些资料的证明书中，该盖哪些章，不能盖哪些章。一时没有搞明白，就需要从头再来。大约数过一次，申请资料中的各种证明章不下15个。手续实在是太复杂了。”

　　点评

　　据《科学投资》了解，私营公司的贷款成功率占全国商业贷款的20%。虽然这个数字很小，但至少说明一个问题，即对私营公司的贷款还是有一些成功先例。当然，这20%的成功率中大中型私营公司就占去了95%以上。

　　《科学投资》提醒私营公司业主，在没有其他融资渠道的时候，银行贷款虽然难但也不失为一个途径可是，在决定申请贷款前一方面要考虑成本问题。假如只是想从银行获得十万八万的贷款，不仅成本高，需要花去至少1万元左右的各种费用，并且风险也是其他融资途径的2倍。当然，假如想从银行逮一笔大额的贷款，倒还是不妨一试，虽然难度会相称大。

　　2.民间借贷：富豪的摇篮

　　许多中小公司在创业初期，都依靠的是亲戚、朋友或熟人的财力。这些资金可以采用借款和产权资本的形式。尽管求助于亲人和朋友融通的资金有限，但仍不失为一种非常重要、甚至是创业之初惟一的融资渠道。

　　借谁的钱发家？

　　许多中小公司在创业初期，都依靠的是亲戚、朋友或熟人的财力。这些资金可以采用借款和产权资本的形式。不仅是个人之间，公司之间也会有资金富余者将钱借给短缺者进行周转，收取一定的利息，这种以亲情、友情、交情为纽带，并不一定以赢利为目的的资金融通方式，就是在我们身边广泛存在的民间借贷。

　　民间借贷全国各地都有，只是有规模上的差异，福建、广东、江苏等沿海发达地区较普遍，湖南、四川、东北等内地亦不鲜见。记者结识的一个湖北人赵先生，干了十数年服装生意，他就从未向银行贷过一分钱，做生意全靠自有资金和向朋友临时借，或者公司之间互相拆借，最多时曾向社会上借了100多万元。他告诉记者，公司向社会借钱一般由他写张私人借据即可，1年还1次利息，期限也很灵活，利率则由借贷双方自行协商；不像银行，既要审查财务报表，还要半年结算本、利息。他说：“做服装生意讲求的就是个信息灵，反映快，耽误不起。现在社会上借给我利息是8厘，而银行现在尽管利率降了，也尚有5厘多，还要审批，太麻烦。”

　　赵先生的话颇具代表性。由于金融机构无法满足民营、中小公司短期、灵活、便捷的资金需求，后者只好“望贷兴叹”，只好寻找民间资金。其实现在绝大多数民营公司都是靠民间借贷发家的，即便如今富豪榜上响当当的富豪也未必能有例外，当公司发展到一定规模后，创业者才运用扩股等其它形式筹集资金。

　　温州台州的资本潜流

　　在2023年《福布斯》公布的中国大陆100名富豪的名单中，浙江温台地区就有5个人名列榜中。在这两个深藏在浙江南部山区的城市中，令人吃惊的并不仅仅是民间的财富到底有多少，尚有其财富的运动方式。对此作一关照，或许能得些有益的启示。李书福的吉利集团日前遭遇“侵占巨额财产”事件，也起因于此，据《南风窗》杂志报道，事件另一主人公李国顺回忆说：“1997年李书福要搞汽车，李书福说你把钱投进来，我按2分利给你，我说投资太大了，李书福说有钱的带钱，有力的带力，你投个1500万就够。”我们且不管这起事件的孰是孰非，只是由此管窥，在李书福等富豪的背后，是蛰伏着一批腰缠万贯的私企老板。

　　向亲戚朋友借一些钱作为初始资金投入，是许多创业者的起点。只是在浙江温州、台州，他们将“民间借贷”这种形式发挥到了极致。这里，家家户户手里都有几十万的钞票，但相称一部分温台人手里的钱不存银行，不炒股票，他们的资金在民间金融体系里快速地流动着。

　　“标会”或者“抬会”，是这个地区普遍的现象。长期以来在民间形成的老百姓之间互相接济的这种组织，在温州被叫做“会”。初期的会有的不收利息，如官会，只是为朋友或族人解一时之急；在做生意的人越来越多后，温州人开始按月收息，民间借贷与金融机构的贷款之间存在2-9厘的利差。在某些地方，往往有一些人是本地公认的资金周转人。平时谁手里有闲钱，会先向他们“登个记”。假如有人要做生意，就去找本地的周转人，周转人在对借钱人的以往信用非常了解的情况下，一旦确认生意没有太大风险，就会把会内其它人的钱先借给他，几百万的资金在几个小时内呼之即来，令人惊讶。

　　过去民间借贷的范围比较小，重要用于生活临时资金急需，如结婚、建房等等，是老百姓自助互助的一种形式。而现在成为投资融资的重要形式，不仅工业、商业，就连办学校、办医院，也会采用向民间募资的办法，综合性的温州大学大部分的股份都来自民间，其最大股东的投资额是5000万元。有关人士表达，假如没有民间借贷，温州的桥头纽扣市场、柳市的低压电器市场等10大专业市场，主线就不也许发展壮大。一项登记表白，温州中小公司共有16.7万家，资金来源60%靠民间借款，台州地区的民间融资甚至占到公司资金总数的50%左右。

　　草根层的顽强生存

　　民间现存的借贷行为与合法的民间借贷行为相比，借款用途合法与否的监督成本暂且不管，恐怕分歧最多的就在于利率了。

　　老百姓手中的钱拥有自主权，资本又存在趋利的特点，银行利率高的时候，民间资金自然就会流入银行，民间的“会”利率更高，收益更大，民间的资金自然也会如潮水一般涌动。随着民间对资金需求量的不断增大，“会”的规模越来越大，有的最终发展为地下钱庄，利息也非常高。这种行为是违法的，但由于市场需求存在，依旧在悄悄地流行着。有人将民间借贷行为定义为“草根金融”，名其“草根”，就意味着这种“土生土长”的融资方式，具有“野火烧不尽，春风吹又生”的特点，几经打击，依旧顽强地存在，哪怕行走在边沿。归根结底，是由于没有合法的融资渠道可以满足那些生意人的资金需求。有一个公司经营者反映，公司到处借款也是“逼出来的”，谁乐意跑来跑去？他说，现在搞一个技改贷款，要跑两、三个月，还不一定能批下来，用房产作抵押，要打两个“七折”，100万的房产，评估70万元，银行最后贷70(万元)×70%＝49(万元)，还要房产保险。在一个“会”的周期里(一般只有几个月)，借款利息也许高达30%，但急需用钱去周转生意的人，则心甘情愿地或者无可奈何地接受了这样的条件。

　　记者说起国家对民间借贷的利率是有规定的，否则属于违法，赵先生很惊讶：“我还真不知道自己这么数年一直在‘违法经营’，但是，人家借给我钱，半年1年，6厘8厘的利息，也很正常啊，我对人家是心怀感激的，只有好朋友才这么肯帮忙。我也一直准时还本付息，即便有什么预料不到的事情，我也会跟人家说清楚。这么数年了，大家彼此信任，互相帮助。真要按规定2厘3厘利率，我还不干呢，那也显得我太不够意思了。”赵先生边说边摇着头，连说基准利率不合理，“退一万步来说，协商利率也没有什么不好，愿打愿挨的事嘛。”

　　点评

　　尽管求助于亲人和朋友融通的资金有限，但仍不失为一种非常重要、甚至是创业之初惟一的融资渠道。但是又由于资金需求的增大和借贷范围的扩大，使钱和这种融资方式一道变得不安全。于是，人们借入钱创业和借出钱令财富增值的梦想，连同亲戚朋友熟人彼此的信赖、信用关系，国家有关法律规定和某些潜在的金融风险，一同经受煎熬、经受考验。

　　也有业内人士认为，像民间借贷这类民间金融活动在沿海经济发达地区无法消灭，甚至在事实上已成为本地金融市场“必要的有益的补充”，不能一味采用“关门政策”，必须区别对待，启动民间资金的多种投资“通道”，“堵”、“疏”结合，最大限度发挥其积极作用。总而言之，更好的办法总是会有的。

　　3.风险投资：打开钱袋子

　　风险投资，用一句话概括就是一些有钱的投资大师担当了传统融资渠道不愿承担的创业风险，并在公司创业成功后通过多种方式获得高额回报。它的特性是：这是一种股本投资，以参股的形式进入创业公司；这是一种长期投资，一般要与创业公司相伴5-7年；这是高风险高回报的投资，它很也许血本无归，而一旦成功则大把大把地收钱；这是一种可以提供增值服务的投资；这是在实现增值目的后一般要退出的投资，不会永远与创业公司捆绑在一起。

　　有人说，风险投资手里都有一个神奇的“钱袋子”，从那个“钱袋子”掉出来的钱可以让创业者在创业的舞台上旋转起来。

　　找到那个手拿“钱袋子”的人

　　“的确，对于创业者来说，初创资金有也许使其经历一个脱胎换骨的过程。特别在现在的创业环境中，能否快速高效地拿到公司初创时候所需要的资金，成为公司成长的非常重要的因素。假如没有风险投资的帮助，我公司的核心技术也只能还是脑袋里的核心技术。”雅瑞斯科技发展有限公司年仅26岁的创始人曹辉这样表述他对风险投资的结识。

　　曹辉就像故事中的那个勇敢者同样得到了风险投资的帮助，由最早的“几个人+一项技术”不久演变为现在拥有20多位员工、技术领先的科技型公司。而从融资到注册公司再到今天的规模，前后刚到2年的时间。

　　一般创业者有两条途径可以争取风险投资的支持：一是直接向风险投资商递交创业计划书，二是通过融资顾问获得风险资本的资助。曹辉选择了后者。他并没有直接去找那个拿“钱袋子”的人，而是找了一个位于他和那个“钱袋子”的人之间的那个人—融资顾问。

　　在融资成立自己的公司之前，曹辉与创业已有一些渊源。2023年的时候，在清华大学自动化系读研究生的曹辉，运用课余时间在北京一家公司做兼职，重要负责技术方面的活。同时，他与此外几个朋友在进行中文语言信息解决方面的技术开发。并且，他还是清华大学当年那届创业大赛的学生负责人。在这些经历中，他不仅熟知当时的技术动向、创业情况，也与一些风险投资商打过交道，对风险投资有一定的结识。这也许也是以后他打算创建自己公司的时候一方面就能想到风险投资的因素。

　　2023年5月，在感觉技术成熟的情况下，尚有2个月才毕业的曹辉打算成立自己的公司，正式开始自己的创业生涯。

　　“有时候，对于一项创业计划来说，也许时间是最重要的因素。所以，当创业大赛时候那些风险投资商的身影再次出现在我脑海的时候，我并没有直接去找他们。其实，也许很多事情我也可以直接去做，但是我知道，假如让一家可信的创业门户网站去做，也许效率更高，更能有效地运用资源。”所以，曹辉决定与融资顾问合作，这样自己可以拿出精力来做策划公司等事情。

　　如此决定之后，曹辉找到了清科融资顾问公司，让该公司帮助自己融资。这样，融资这件要花很多精力的事情就可以交由清科的整个网络去做了。

　　事实证明这样做是对的，融资顾问不久对这项融资进行了具体服务。一方面，对曹辉的商业计划书做了进一步的评估、包装。专业人员为了强化管理机制与计划的可操作性，为曹辉的创业计划提供了财务分析支持期权计划等，并成立了一个几人小组对创业计划做了一些分析和探讨，提出了一些修改建议。另一方面，为了让公司初创时期就有一个合理的结构，以便日后融资、上市，融资顾问为曹辉制定了“协议条款”、“股权协议”、“股权计划”、“认购协议”、“合作方案”等，从而提前进入了融资的实质性谈判过程。之后，融资顾问为曹辉引荐了一家新加坡的投资方。

　　“网站为初创公司设计了从种子期到成长期直至上市的一揽子全面解决方案，从而可以彻底地将创业者从种种困难与瓶颈中解放出来，为创业公司与风险投资双方构建了一个有效沟通的平台。对于不知融资过程的创业者来说有全程帮助作用，对于像我这样对风险投资有一定结识的人，则可以省去不少的时间。”曹辉对融资顾问有很大的认同。

　　的确，目前一些创业门户网站针对创业者设计了在线融资服务。网站已经创建好了固定文本，创业者可以据此填入相关信息，之后会自动生成一份规范的商业计划书。在创业者将这份自动生成的商业计划书提交之后，网上融资顾问会及时获取这一信息并将其归类。一般来说，网上递交商业计划书都会得到反馈，而不会像递交给投资机构的创业计划，只有少部分会被完整阅读，成功融资的仅有1%。这样，创业者能及时得到指点和帮助。进一步地，融资顾问会给创业者搭桥引线，使得创业者与风险投资人达成初步的意向。接下来，三方会就融资而进行细节的谈判。

　　当然，创业者要为此付出佣金。

　　打开那只“钱袋子”

　　不管是直接融资还是通过融资顾问间接融资，创业计划书都是创业者要第一重视的东西。在很多创业者和风险投资家的眼里，创业计划书的价值是很大的。有个人说他在美国读书讲到商业计划书的时候，专家问大家：“商业计划书有多大的价值？”他回答说：“几千美元到上万美元。”专家摇摇头说：“不对，差远了。商业计划书的价值在于对决策的影响，就这点来说，商业计划书的价值是无法衡量的。”所以，商业计划书很大限度上将直接影响到创业者是不是能顺利地打开风险投资家“钱袋子”的问题。

　　曹辉深知这一点，甚至对此结识深刻，他认为，商业计划书不只是用来申请风险投资的，它更是为了展望商业前景、整合资源、集中精力、修补问题、寻找机会，也就是说，商业计划是为了预测公司的成长率并做好未来的行动规划。因而，从萌生创业打算的一开始，他就对商业计划书加倍重视。在与融资顾问进行商业计划书的进一步修整之后，将一份完美的商业计划书摆在了融资顾问引荐的新加坡志毅·雅典投资集团的面前。在这份计划中，曹辉讲了他的公司启动计划、核心技术、产品服务、策略推行、管理团队、财务分析等。在与投资方见面之后，曹辉重点强调了他的技术和团队，这是他当时感触最深的地方。

　　应当说，曹辉那个时候还处在大学生创业的余热之中。1998年到2023年的时候，带着年轻人的梦想，带着敢于打拼的信念，很多在校的或毕业不久的大学生投身于一浪又一浪的创业热潮之中。虽然，曾经是清华大学两届创业大赛的学生负责人的曹辉发现，2023年的大学生创业大赛比起1998年已经是风光不在了。他目睹这其中的衰败，社会上对这一现象也是毁誉参半。但是，也许正是这一点，使得他知道该如何避免创业大赛中出现的各种问题，该怎么看待创业之初碰到的形形色色的困难。所以，在技术定位上，曹辉决定避免一些概念化的东西，从事基于智能信息解决技术上的知识管理软件开发，业务范围也涉及较广，涉及管理信息系统、办公自动化、定向数据挖掘、IP语音系统等。而当时和他一起做技术开发的团队在投资方看来，则有一定的分量，由于他们均是清华大学、北京大学的硕士和博士，都在他们所做的技术上花费了精力和金钱。

　　也许是由于规范有重点的商业计划书的作用，也许是由于技术、也许是由于团队，也许还会是由于曹辉对年轻人创业的结识，总之，在与投资方初次见面之后不久，曹辉就再次与投资方坐在了一起，这次谈的是双方合作的细节问题。

　　2023年5月开始融资，8月的时候100万人民币的资金到位。2023年8月16日，曹辉的雅瑞斯科技发展有限公司注册成立。

　　“创业难，融资也难。比起那些我知道的约见了几十家风险投资商最终还是一无所获的创业者来说，我是幸运的。由于当时我们还没有成立公司，完全是一个种子期的项目，这里面的风险很大；并且，我们是几个年轻人，没有很正式地做过公司。曹辉感慨创业融资的不易。

　　虽然公司成立之后的一段时间，曹辉为产品不能立即打开市场而深深地苦恼过，但如今，其产品市场正以10%的速度在递增。并且，公司还兼并了行业内的一家公司。曹辉说，这是靠着年轻人的打拼精神苦干出来的。看来，投资方当时批准投资的一个重要因素还在于曹辉本人的朝气和斗志。

　　点评

　　风险资本作为一种专门从事风险项目投资形式，结合资金、技术、管理与市场等方面的因素，在哺育高科技产业上起到了十分重要的作用。区别于传统的投资方式，它最大的特性是对高风险的承担能力很强，与此相应它对高回报的规定也非同寻常。很多有融资经验的创业者会说：“风险资本对创业公司的帮助相比其他的资本来说是最高效的，但是想让风险投资人掏出钱来也是很难的。”在这种情况下，创业者的任何想法和打算，都会被风险投资家反复考虑和权衡。所以，那些递交给投资机构的商业计划书，成功融资的只有1%。但是，就像一个蛋糕只能分给100个人中的几个人，谁都希望自己是那个能分到蛋糕的人。对于创业者来说也同样，他们相信自己一定能得到风险资本的青睐。所以，一沓沓的商业计划书还是不断地飞向风险投资家的手中。创业者应当知道的一点是，风险投资往往对技术的考察并不是第一位的，他们会关心你的赚钱模式，甚至更注意创业者本人。所以，曹辉能得到风险资本的支持，最重要的还是由于他这个人。

　　4.创新基金：创业公司“奖学金”

　　“科技型中小公司技术创新基金”(简称创新基金)被誉为创业公司的“奖学金”，它奖给那些“品学兼优”的创业公司，使其可以得到无偿的资金帮助。很多创业公司以能得到创新基金的支持为莫大的荣耀，由于它的确像我们上学时候获得的奖学金那样，除了拿到钱的欣喜不已之外，还意味着对自身的肯定和褒扬，意味着你在向别人推介自己的时候，可以拿出有力的证明。

　　申报·机会

　　1999年，国家启动“科技型中小公司技术创新基金”，通过无偿拨款和贷款贴息两种方式支持科技型中小公司的发展：一般处在研发和中试阶段的公司可以申请无偿资助，创业公司不需要偿还拨款；产品已经进入市场且有一定规模的公司则可以申请贷款贴息，创业公司申请到银行贷款之后，利息由创新基金来支付。申请的最高额度一般为100万元人民币。

　　得知这一消息，细读申报规定之后，北京北航天汇科技孵化器有限公司(以下简称天汇公司)正处在初创期的一个项目—“新型工业化棒材打捆包装机器人”决定申请创新基金的无偿拨款。这个项目急需资金，也曾谈过几家风险投资公司，却由于种种因素而未能入风险投资的“法眼”。创新基金的出现，让天汇公司重新燃起了希望。

　　“你不能想当然地认为明天就能拿到创新基金的钱，虽然所有的被评审内容只集中于一份申报材料，但这里面暗含着创业公司之间技术等的全面较量。”天汇公司的杨迎平副总经理自始至终负责申报材料的制作，对此颇有经验。

　　根据科技部创新基金管理中心关于申请“科技型中小公司技术创新基金”的规定，天汇公司需要制作一套申报材料出来，涉及申请书、可行性研究报告、专家对可行性研究报告的论证意见；然后把这些材料送交推荐单位，由推荐单位填写推荐意见，再按规定装订成册，邮寄到创新基金管理中心。申报材料要涵盖创新基金规定的各项重点。由于基金项目采用专家评审方式，申报基金项目有关信息均通过书面方式方能有效，基金管理中心不接受推荐单位或申请公司到中心来谈项目，只有在确有需要的时候，才通融以电话、传真或E-mail等“不能谋面”的方式沟通。所以，申报材料的制作将至关重要。天汇公司需要全力以赴地制作这套申报材料，争取第一眼就能征服评审专家的心。

　　不久，天汇公司组织起了基金申报小组专门负责申报材料的制作工作。面对像散沙同样分散在公司中的各种资讯，要把它们整合成“一举中的”的材料，的确不是很容易的事情。申报小组在讨论过后，一方面拟定了“重点突出的申报材料+有说服力的附件”这种形式。但天汇公司知道，形式上的细枝末节再完善，也但是是个形式而已，内容如何才是申报材料的价值所在。所以，在拟定了书写格局之后，申报小组开始认真思考该如何取舍公司资料的问题。

　　申报的关键在于如何理解创新点，只有对此理解透彻才干保证书面材料到位。否则，若由于理解和表述的偏差使得公司失去创新基金的“厚爱”，将是莫大的遗憾。那么，什么才是技术创新点呢？天汇公司了解到，创新基金支持的项目规定在技术、工艺或是产品性能上有较大的创新或有实质性的改善，并优先支持有自主知识产权和那些对传统产业有很大改善作用的项目。而天汇公司的“新型工业化棒材打捆包装机器人”项目，生产的是国内首创拥有自主知识产权的集机械、液压、电子、计算机控制一体化的全自动冶金设备。于是，在技术创新点上，申报小组有针对性地强调了5点：新型机构、节能环保、智能控制、远程通讯接口、国产化限度高。同时，以精确的数据说明产品的技术指标、产品采用的关键技术、与国内外同类产品的比较等。再加上相关附件作“论据”来支持这些“论点”，与申报材料有机地结合起来，在“技术”这一环节，天汇公司认为做到了重点突出，张弛有度。

　　由于申报材料要通盘体现创业公司的情况，因此，除技术这一最重要的环节之外，公司的管理团队、财务状况等同样是考察的重点，同样需要让专家评委确信你没有空穴来风，并且确信这是一个很有潜力的公司。

　　“你一定要实事求是地填报申请材料，这里面可耍不得小聪明，由于任何夸大、掺杂水分都会对项目评审过程产生十分不利的影响。并且，一经发现材料有造假内容，查实后公司将会受到严厉的制裁。上了科技部的黑名单可不是什么好事情。”杨迎平告诫创业公司。

　　最后，根据科技部的大纲规定，通过2个多月的忙碌，天汇公司完毕了一本16开厚达近百页的申报材料。“机会也许就在其中了”，完毕第一阶段工作任务的基金申报小组对这份包含着心血的申报材料充满了信心。

　　闯关·等待

　　第一阶段的工作结束之后，接下来就是“闯关”环节了。

　　在申报材料完毕之后，天汇公司并没有将它寄出，而是带着材料去了北京市科委。由于按照规定，创业公司在通过推荐单位(本地科委系统)的推荐之后，才干将申报材料邮寄给科技部创新基金管理中心。也就是说，创业公司在制作好申报材料后，要一方面将申报材料交由本地科委系统部门审查，本地科委系统批准推荐并承诺匹配相应的资金(一般匹配申报拟定资金的50%)后，创业公司才真正有了申报创新基金的资格。所以，本地科委就成为创业公司要闯的“第一关”。

　　天汇公司依照程序将申报材料送到了北京市科委，随后北京市科委开始对天汇公司的申报材料进行形式审查和实质性内容的审查。这一程序完全按照科技部创新基金的规定进行，天汇公司的申报材料将在第一关接受专家的严格把关。在等待了1个多星期之后，天汇公司被告知前往科委。消息是让天汇公司很兴奋的，由于科委只是规定天汇公司在申报材料的某几处格式上稍作改动而已。在立即解决完格式上的欠缺之后，北京市科委将“批准推荐天汇公司申请创新基金”的意见，写入天汇公司的申报材料之中，并承诺将依照创新基金最后拟定的拨款额度相应地匹配50%的资金给天汇公司。

　　“这一关并不那么好闯，很多公司铩羽而归。创新基金之所以设立这个闯关环节，是要减少风险。以推荐和匹配资金规定本地科委严把关，实现风险共担。所以，创业公司不可小视此关，否则，连进入下一轮闯关的资格都没有。”杨迎平说。

　　第一关通过，将进入下一轮闯关—天汇公司这时候才将申报材料连同北京市科委的推荐与匹配资金的承诺一同邮寄给了创新基金管理中心。

　　既然是第二轮闯关，相对于上一次闯关难度肯定是增大了。就像交了一份事关重大的试卷同样，会出来什么结果，天汇公司还不敢太肯定。在这一关，同样是在科委通过的那些重点和亮点，不知道在创新基金管理中心那些顶尖专家的眼里是不是还同样有价值。但是，天汇公司相信自身的技术，并且相信该项技术