集团公司流程梳理示例——投资管理.docx

IPM0101 资本运营项目管理业务流程

一、业务目标
有效防范投资风险，促进集团公司生产经营与资本运营“双轮驱动”战略的稳步实施。
二、业务风险
1.规模增长风险：
由于现阶段地方政府财政收入不足，导致大量工程项目以BT/BOT模式出现，若企业自有资金、筹资能力、资本运作能力，资金回笼速度与企业规模增长幅度不匹配，无法持续。则会直接导致企业资产负债率超过警戒线出现资不抵债的毁灭性局面。
2.业务操作风险：
人为原因造成项目未按规定履行审批和决策程序的，并未予及时纠正和整改，严重影响对资本运营项目的判断；
3.项目决策性风险：
对投资合作方背景调查不全面，一旦对方严重违约将出现损害公司利益的情况；
4.财务预算风险：
前期预算工作准备不充足，直接导致成本与收益发生重大变化，造成重大亏损或重大损失；
5. 政策风险：
险管理体系正在逐步传阅重大风险事件分析报告制度。部，目前国111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111即政府诚信、政府政策的稳定性和连续性、政府到期可支配财政无力回购带来的风险，其中主要分为：
5.1由于地方政府的政策目标与政策手段不对称，导致企业面临的政策风险陡增。比如项目投资巨大， 立项时未充分考虑财政支撑力度，项目后续资金不足，造成项目回购风险。
5.2地方政府换届，后届政府不认前届政府的政策，否定前届政府决策的建设项目，结果导致BT项目无法继续实施；
5.3地方政府缺少战略决策能力，没有远期规划，政府行为随意，政出多门，政策走势飘忽不定、难以预期，带给BT项目极大的风险。
6. 回购担保条款的风险：
有些地方政府因片面追求本届政绩，盲目上马基础设施建设项目，这种情况下，即使当地人大同意将回购款支付列入政府财政预算，但一旦出现财政赤字，势必会严重影响投资人回购计划的实现。随着各地基础设施建设不断增加，而政府财力有限，为了降低BT项目的投资风险，施工企业应该积极地向政府争取回购担保，如设置第三方独立担保(通常为当地的城投公司，也可以是实力较强的担保公司、上市公司等第三方)、履约保函、土地使用权抵押等。
　实践中，不少政府为了消除投资人对政府回购的顾虑，也向投资人提供了不同名义的回购担保。然而，根据可靠的数据来源，目前有效的回购担保在全部BT项目中仅占10%，也就是说大量的BT项目尽管有名义上的担保，但实际上是不合法的，对投资人并没有实际保障意义。
三、业务范围
该子流程主要描述了中铁二十二局集团有限公司关于资本运营业务管理的相关程序，主要包括：投资项目决策权限、投资项目的决策步骤、资本运营项目基本要求
四、业务流程描述
1.决策权限：
集团公司董事会是集团公司唯一投资决策机构，在其权限范围内，对投资作出决策。1000万元内的投资，集团公司董事会决策， 1000万元以上的投资经集团公司董事会审议通过后，报股份公司审批。
2.投资项目的决策步骤：
2.1子公司、分公司、区域指挥部、投资公司对投资信息进行初步筛选后，编制项目可行性分析报告、上报局集团资本运营部。
2.2集团公司资本运营部组织对项目考察、调研，并会同法律合规部进行法律风险研判，资本运营部形成考察报告，法律合规部出具法律合规意见，提交集团公司分管领导，组织召开投资项目评审会。
2.3集团公司投资项目评审会对投资项目的可行性及风险进行全面评估、审核，提出结论性意见。对重大投资项目，还需聘用专业咨询机构进行风险评估。
2.4经投资项目评审会通过的项目，提交集团公司总经理办公会进行研究决定立项，提交内容包括投资项目评审结论性意见、可行性分析报告、法律合规部出具的合规意见等具体内容。
2.5立项后对投资项目的重大风险点落实到各职能部门，并提交董事会决策。其中投资项目额在1000万元内的投资由集团公司董事会决策；1000万元以上的投资在集团公司董事会审议通过后上报股份公司审批。
2.6集团公司董事会或股份公司对投资项目进行批复，投资公司接到批复意见后组织实施。
3.资本运营项目基本要求：
3.1 BT、BOT等特许经营项目投资
A.投资公路、市政等基础设施BT类项目，要解决好回购担保问题，回购期限一般为3年，财务内部收益率不低于12%。
B.投资基础设施BOT类项目，一般应选择路网干线，并与工程总承包结合起来，财务内部收益率不低于8％，投资回报期不超过15年，营运期限不低于25年。
3.2 能源、资源类投资
积极审慎进入能源矿产资源开发领域，可采取直接投资矿权、合资合作开发、通过基金、股权等投资、并购重组等多种渠道进入能源、资源类投资。
投资能源、矿产资源项目，原则上我方控股。年平均净资产收益率不低于15％。
五、相关制度目录
1.《中华人民共和国公司法》
2.《中央企业投资监督管理暂行办法》
3.《中国铁建股份有限公司对外投资管理制度》
4.《中国铁建股份有限公司资本运营投资管理暂行办法》
5.《中铁二十二局集团有限公司章程》
6.《中铁二十二局集团有限公司董事会议事规则》
7.《中铁二十二局集团有限公司对外投资管理暂行办法》
六、关键控制点
1.子公司、分公司、区域指挥部、投资公司对上报项目可行性分析报告的编制。
2.资本运营部根据上报资料对所上报项目进行初步审核。
3.资本运营部对项目实地考察、审核。
4.法律合规部对项目资料进行审核。
5.集团公司投资项目评审会对项目进行审核。
6.集团公司总经理办公会对项目进行审核立项。
7.集团公司董事会对项目进行决策。
七、检查资料
1子公司、分公司、区域指挥部对上报项目可行性分析报告及相关资料
2.投资公司上报资本运营部请示及可行性分析报告
3.资本运营部对项目的考察报告
4.法律合规部出具的法律意见书
5.总经理办公会会议纪要
6.董事会决议
八、业务流程图

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)