2021定期寿险白皮书.pdf

2021定期寿险白皮书定期寿险白皮书 华贵人寿保险股份有限公司华贵人寿保险股份有限公司对外经济贸易大学保险学院对外经济贸易大学保险学院组织编写组织编写年年新时代下，80、90 后年轻人的生死观、风险观发生了巨大转变，推动我国互联网保险市场保障需求爆发性增长，高保障的定期寿险受到年轻一代消费者青睐。作为人生第一张保单的定期寿险产品，消费者可以用较低的保费获得较高的保障，高杠杆的风险保障使他们在家庭责任最重大的时期，避免因全残、身故造成家庭正常生活面临风险威胁，为个人、家庭、社会的稳定与和谐提供坚实支撑。华贵保险作为我国互联网定期寿险领域的先行者与探索者，将诚意付之于客户，将匠心凝聚于产品、服务，深深体会到年轻一代消费者对于定期寿险的渴求。为了阶段性回顾与展示定期寿险的发展和现状，华贵保险携手对外经济贸易大学，通过对定期寿险现有客户及潜在客户进行深入挖掘，探究客户需求和痛点，以期能够有助于我国保险业优化产品开发及运营，提升服务质量，为行业健康、蓬勃发展贡献微薄力量。坚持保险姓保，服务社会大众，是华贵保险的初心和使命。华贵保险深耕产销分离的差异化发展路线，专注于做一家产品和服务领先的互联网平台型保险公司，聚焦 80、90 后年轻客群经营，打造 B 端（鲲鹏）和 C 端（贵客）两套服务体系，持续推出深受大家欢迎与喜爱的华贵大麦系列定期寿险产品。未来，华贵保险将继续专注提供更加丰富的产品和细致的服务，将全司资源集中到定期寿险产品和对合作机构、对客户的服务上，提高客户的满足感和幸福感，提升社会风险保障能力，共促我国经济高质量发展。八方市场面面观，三分浅析慢道言。华贵保险能够坚守恒心恒力做好互联网定期寿险守护者，并希望此白皮书能够陪伴我们穿过风雨，守望彩虹。华贵保险董事长：序序 言言定期寿险白皮书（2021）目目录录第第一一章章 定期寿险发展历史与现状定期寿险发展历史与现状.2 21.1 定期寿险的发展历史.21.2 典型国家和地区定期寿险市场发展现状.131.3 国内定期寿险发展现状.19第第 2 2 章章 定期寿险消费者分析定期寿险消费者分析.29292.1 现有客户画像.292.3 定期寿险在消费者全生命周期的作用分析.68第第 3 3 章章 定期寿险市场分析定期寿险市场分析.75753.1 各保险公司的定期寿险发展现状.753.2 定期寿险销售模式.913.3 互联网定期寿险市场.97第第 4 4 章章 定期寿险市场给付分析定期寿险市场给付分析.1101104.1 整体给付情况：基于华贵保险的数据分析.1104.2 给付原因深度分析.1244.3 未来赔付趋势分析.126第第 5 5 章章 定期寿险市场当前的痛点与挑战定期寿险市场当前的痛点与挑战.1291295.1 消费者方面.1295.2 销售渠道方面.1365.3 供给端方面.140第第 6 6 章章 定期寿险发展未来可期定期寿险发展未来可期.1491496.1 发展潜力分析.1496.2 未来趋势预判.168图索引图索引.173173表索引表索引.177177参考文献参考文献.179179定期寿险白皮书（2021）1华贵人寿保险股份有限公司简介华贵人寿保险股份有限公司简介华贵人寿保险股份有限公司（以下简称“华贵保险”）是经原中国保险监督管理委员会（以下简称“原中国保监会”）批准，于 2017 年 2 月成立的全国性人身保险公司。公司首期注册资本金 10 亿元人民币，总部注册地位于国家级新区贵州省贵安新区。公司由中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司、华康集团、贵州贵安金投、贵州金控集团等 11 家单位共同出资创立。经营范围包括：人寿保险、年金保险、健康保险、意外伤害保险、分红型保险；上述业务的再保险业务；国家法律、法规规定的保险资金运用业务；经保险监督管理机构批准的其他业务。作为贵州省第一家本土保险法人机构，华贵保险以“成为客户满意、员工幸福、社会价值和商业价值兼备的新型寿险公司”为发展愿景，秉承“顺势、务实、创造、分享”的经营理念，立足贵州、服务全国，以民生保障类产品创新为突破口，为客户提供全方位的人身保险保障，努力建设成为偿付能力强、业务品质好、服务质量优、品牌知名度高、诚信合规、综合竞争能力一流的平台型寿险公司。对外经济贸易大学保险学院简介对外经济贸易大学保险学院简介对外经济贸易大学保险学院成立于 2007 年 5 月，是由原对外经济贸易大学保险系和原中国金融学院保险系合并形成，自 1951 年起一直从事保险理论和实务的教学和研究工作，是全国高校中最早开设保险学专业课程的院校之一。经过不断发展建设，学院已成为我国风险管理与保险、精算学、社会保障与劳动经济学、健康经济学等理论研究和智库服务的重要机构。2016 年精算学作为独立专业获得教育部批准，标志着国内第一个精算学本科专业在对外经济贸易大学保险学院设立，2019 年精算学入选首批北京市一流专业。2020 年保险学成功入选国家级一流建设专业。2016 年以来，在高校研究生教育分学科（专硕）排行榜中，对外经济贸易大学多次名列前茅。保险学院持续致力于以一流的学科建设、一流的师资团队、一流的人才培养，全力培养以国际化为特色的，能够胜任风险管理与保险、精算与统计、社会保障管理工作的高级复合型专业人才。定期寿险白皮书（2021）2第第一一章章 定期寿险发展历史与现状定期寿险发展历史与现状定期寿险作为寿险家族里重要的组成部分，可用极低的保费撬动较高的风险保障，对促进全社会稳定与和谐具有积极作用。本章将首先从定期寿险的前世今生开始，阐述该产品的价值与使命，并通过梳理定期寿险产品市场面临的政策、经济、社会、技术等宏观环境变化，以及和美、日、新、德、中国香港五地该产品的发展情况比较，引出我国国内定期寿险产品的介绍，勾勒出该产品在国内发展的概貌。1.1 定期寿险的发展历史定期寿险作为最早出现的人寿保险产品，源自于互助保险，沿着欧洲殖民者贩卖黑奴的道路开始，以人的生命和身体作为保险标的的人身保险早期形式开始诞生。在随后漫长的历史长河中，定期寿险因其“低保费、高杠杆”的特性，极大地体现了保险的保障功能。近年来，随着新环境的不断变化，定期寿险也在政策、经济、社会、技术的推动下快速发展。1.1.1 定期寿险的起源定期寿险是最早出现的人寿保险，在世界版图上寻找它的萌芽，最早可以追溯到公元前 264 至公元前 146 年间的“布匿战争”。古罗马和古迦太基两个古代奴隶制国家之间为争夺地中海西部统治权而进行的这场著名战争催生了定期寿险的最原始形态互助保险。古罗马军队中出现了一种士兵互助团体，加入团体的士兵缴纳互助会费（100 阿司和 1 瓶清酒），若在战争中死去，由互助团体向其家属支付抚恤金。到公元前 133 年，互助团体的模式开始丰富，古罗马成立的“格雷基亚”的互助团体在最初收取 100 阿司和 1 瓶清酒作为初始会费的基础上，参会者每月还需缴纳 5 阿司会费，这一模式类似于现代保险的期交保费制度。这一抱团取暖的模式，虽然不具有制度化的行为规范，也没有科学的定价基础，但是它所具有损失分摊的风险管理思想，故称其为定期寿险的早期萌芽，同时也是整个保险制度的早期萌芽。随后在 16 世纪至 18 世纪，欧洲殖民者开始大批量地从非洲贩卖黑人奴隶到美洲，但由于运输条件恶劣，几近三分之一的黑人会死于路途之中。为了降定期寿险白皮书（2021）3低损失，欧洲殖民者将黑人奴隶当作货物进行投保，这种以人的生命和身体作为标的的人身保险的早期形式开始诞生。1536 年，英国出现了迄今为止有记载的世界上第一份定期寿险合同。被保险人吉明购买了英国商人马丁的 1 年期、保额为 2000 英镑的定期寿险，保险期间的开始日为 1536 年 6 月 18 日，被保险人吉明于 1537 年 5 月 29 日死亡。由于按照英国当地历法和公历历法计算的期满日不一致（当地历法中 5 月 20 日期满），双方控诉至法院。法院根据有利于被保险人的原则判决英国商人马丁向受益人支付保险金。这一判例在以判例法为主的英美法系国家广为引用，因此这一定期寿险合同也载入历史的长河。1.1.2 定期寿险的价值与使命传统上，人寿保险商品可分为定期寿险、终身寿险、两全保险三种。定期寿险（Term Life Insurance）是被保险人于保单期间内死亡，给付事先约定的金额给受益人的险种。定期寿险（又称定期死亡保险），它在特定期间为被保险人提供死亡保障，这意味着若被保险人在保险期限内死亡，保险人给付约定的保险金；如果被保险人在保险期限届满时仍然生存，保险合同即行终止，保险人不予给付保险金，也不退还已交保费。定期寿险作为基本险种的时候，年龄下限一般为 18 周岁，年龄上限根据各个保险产品具体而定。随着年龄的增加死亡率也在增加，年龄越大的被保险人所需缴纳的保费也越多。定期寿险作为附加险种的时候，可保障的年龄根据主险确定。投保对象的身体状况好坏会影响能否投保和费率的高低。根据不同保险公司的要求，划分的标准也不同。有的会按照是否吸烟，分为吸烟体和非吸烟体；有的会根据有关的身体指标，比如血压、BMI 指数、家庭病史等分为超优体、优选体和标准体。被保险人身体越健康，购买有相应划分标准的保险产品所对应的保费也会越低。若有相关指标不能达标，如含有家族遗传病或者曾患过某种疾病等，也有可能导致无法购买保险产品。根据保险公司承受风险能力的不同，承保的对象和范围也会不同。通常定期寿险的承保范围比较广泛，一般都会囊括 1-6 类职业，也有的不限制职业，还有一些更具差异化的产品会对从事不同职业的被保险人收取不同的保费，也会对职业是否缴纳社保进行区分。定期寿险白皮书（2021）4定期寿险按照保额是否固定可分为固定保额定期寿险和非固定保额定期寿险。固定保额定期寿险是在整个保险期间提供固定的死亡给付，而保费可以递增或者保持不变。非固定保额定期寿险则是指在保险期间，保额随时间的变化而改变，保费可以递增、递减，也可以保持不变。定期寿险产品具有如下特点：（1）不退还保费。定期寿险属于纯粹保障型产品，保单不具有现金价值。如果保险期满，被保险人仍然生存，保险人不承担给付保险金责任，也不退还保费。（2）保费低廉。定期寿险保单的设计较为简单，由于定期寿险只承担一定时期内的死亡保险保障，费率厘定也只考虑被保险人的死亡风险，通常也没有现金价值或者红利，保险责任单一，因此，在相同保险金额与投保条件下，其费率低于其他任何一种人寿保险。（3）条款及费率厘定简单。定期寿险的条款设置和保费厘定方面相比储蓄型和投资型寿险更为简单。同时，随着互联网的快速发展以及民众保险意识的不断提升，定期寿险更加容易在互联网平台进行销售和推广，客户可以在保险机构的官网、保险中介机构、第三方平台等多渠道获取更多的保险信息，通过对比多个产品从而选择更加适合自己的产品。（4）存在逆选择可能。由于定期寿险具有低保费、高保障的特点，所以健康状况不佳或职业危险程度大者往往会选择定期寿险。长此以往，有可能出现死亡风险较小的群体逐渐退出，而死亡风险较大的群体不断涌入，即所谓市场“挤出效应”，出现逆选择。（5）可续保条款。可续保条款是指定期寿险合同包括的一种可以让保单所有人的保单继续一个限定期间的选择权。在一些国家，几乎所有的 1 年期、5 年期、10 年期定期寿险保单都包含续保选择权，这项续保选择权可以使保单所有人在保单到期前选择保单继续有效，而不须提供任何健康证明。保单的可续保性增加了定期寿险的灵活性。在美国，几乎所有的 1 年、5 年期定期寿险以及很多 10 年期定期保险保单中都包括可续保条款。定期寿险的该项条款，是对保单持有人在一定年龄前（通常为 65 岁或者 70 岁）可保性的一种很好的保护。（6）可转换条款。可转换条款是指保单所有人可以转换定期寿险成为终身寿险或者其他的现金价值保险而不需可保性证明。可转换条款增加了寿险的弹性和灵活性，对于低收入、处于事业上升期的年轻人非常有利。目前收入较低定期寿险白皮书（2021）5的年轻人，可能没有足够的资金用于购买自己需要的终身寿险。有了可转换性条款，投保人就可以在收入较低时以低廉的保费，获得自己所需的保障，同时可以在事业有所发展、有较高收入时，将定期寿险转换为永久性的保险。可续保条款和可转换条款既对被保险人非常有利，也对保险公司有明显的潜在价值。对于被保险人，大多数该群体续保或转换保单，一方面是因为健康状况，另一方面也是希望获得更适合自己的保险保障；保险公司为被保险人提供可续保权与可转换权，既维持了保单有效性、保全了当前客户，又节省了高额的新单销售费用、降低了保险人的经营成本。定期寿险由于可用极低的保费撬动较高的风险保障，适用下列五类群体：（1）收入较低但需要高额保障的群体。这类群体中包括刚刚组建还没有经济基础的家庭（如毕业不久就结婚的青年家庭）和家庭中的经济支柱。前者其经济收入的大部分用于生活资料的购买、房屋贷款、汽车贷款的偿还上，无力购买保费高昂的终身寿险，而公司提供的基本保险保障又难以满足其保障需求时，可以借助定期寿险获得短时期的高额死亡保障，等事业和家庭有一定的经济基础之后，再寻求更高保障的终身寿险保障。后者购买定期人寿保险可以免除个人的后顾之忧。数据显示家庭中如果一方配偶死亡，有将近三分之二年龄处于 22 岁至 39 岁的次要挣钱人的生活水平会至少下降 20%，有近三分之一会至少下降 40%。有了定期寿险的保障，作为家庭收入主要来源的个人如果在保险期内发生意外死亡，他的家人可以得到高额的死亡保险金支付，避免家庭经济上的巨额损失，预防英年早逝时连累家人（尤其是配偶）陷入经济上的困境。（2）创业初期者。对于处在创业初期的人来讲，事业起步风险特别大，死亡会造成投资的严重损失，而事业起步期资金主要用于事业发展，可用于购买寿险保障的部分也不够充裕。此时，定期寿险也是很好的选择，其低费率高保障的特点恰好符合这类群体的需要。（3）信用保证的需要。在各种债务活动中，债权人大都要求债务人购买定期寿险，以避免因债务人死亡而蒙受经济损失。定期寿险可以用于抵押其贷款，保证被保险人（贷款人）于死亡时能偿清债务。同按揭保险相比，定期人寿保险的灵活性更强。按揭保险的受益人是银行，而定期寿险的受益人是被保险人瑞士再保险研究院，sigma 报告死亡保护：生命的核心，2004 年定期寿险白皮书（2021）6的家人，是将钱直接付给其家人。这就给予家人使用这笔钱的灵活性，他们可用这笔钱付清按揭贷款，或优先支付其他债务，也可选择继续按原先方式付按揭而将大部分款项用于投资或保障家庭未来日常生活的需要。（4）构造“买定投余”组合。定期寿险低廉的保费价格可以为投资人利用，构造其投资组合。投资人通常利用其进行“买定投余”（Buy-Term-and-Invest-the-Difference,BTID），即通过购买定期寿险来满足保险保障的需求，而将购买定期寿险与购买终身寿险所需保费间的差额投资于其它理财工具，从而实现更高的收益。（5）企业核心员工保障计划。定期寿险可以用于弥补那些对公司成功起关键作用的核心员工（Key Person）的死亡损失。核心员工的意外死亡会给公司业绩带来重大负面影响，公司为核心员工购买定期寿险，可以弥补因对公司有重要贡献的员工或者股东死亡而带来的损失以及为员工提供死亡时的经济补偿。在企业资金不充足的情况下，定期寿险显得尤为重要，同时公司也能通过这个途径增加核心员工的归属感，是重要的激励措施之一。1.1.3 定期寿险面临的新环境（PEST 分析）1.1.3.11.1.3.1 政策环境：法律环境、监管趋势政策环境：法律环境、监管趋势同其他金融服务业一样，保险业不仅从数量上已成为金融机构全面发展的重要部分，而且在质量上因风险与不确定性的增多已变得更加重要。在 2011 年之后的较长一段时间内，我国保险监管环境相对宽松，保险业从资产端和负债端逐步放开。理财型保险产品在市场上占据了较大的比重，中小型保险公司规模迅猛扩张，市场份额逐渐提升，保费增速也非常迅猛。从 2016 年开始，我国保险业进入一个整顿、调整的时期，严抓保险服务，严格监管保险业的发展。在这期间，监管当局发布了一系列规范、指导性文件，旨在治理行业乱象，规范遏止激进型理财产品，提倡保险行业回归本源，让“保险姓保”；严格限制保险公司通过年金保险、两全保险进行“长险短做”，叫停附加万能险的不合规的中短存续期寿险产品。中国经济进入新常态，以推动经济高质量发展为导向，保险业通过调整步伐，从高速增长模式转向“回归保障”的高质量发展模式。在监管重塑、行业整顿的背景下，近年来针对定期寿险的发展，监管部门陆续出台相关规制文件。定期寿险白皮书（2021）72012 年 1 月，原中国保监会下发人身保险公司保险条款和保险费率管理办法就定期寿险给予了官方定义定期寿险是指以被保险人死亡为给付保险金条件，且保险期间为固定年限的人寿保险。随后 2015 年的修订版仍沿用此定义，该定义为定期寿险的规范开展提供指导。2012 年 7 月，为积极响应中央服务三农的号召，推进人身保险行业服务最广大人民群众的普惠性目标，在 2008 年农村小额人身保险试点工作后的四年，原中国保监会发文全面推广小额人身保险方案，对定期寿险产品提出了进一步要求，让更广大低收入群体能够享受到定期保险服务。2014 年 4 月，原中国保监会印发保险业服务新型城镇化发展的指导意见，对定期寿险的发展予以大力支持，通过建立基本寿险保障计划，推广“家有保险”活动，这都为定期寿险的推进奠定了基础。为进一步加强保险监管，维护保险业的稳定健康发展，监管部门针对人身保险的发展多次发文指示：支持并鼓励保险公司大力发展人身保险产品，发展有利于保障和改进民生的人身保险产品；夯实保险产品的管理制度，强化保险公司产品管理的主体责任。针对定期寿险，2017 年 5 月原中国保监会下发关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知进行指导，支持保险公司大力开发定期寿险产品，强调保险公司应重点服务于消费者身故风险的保障规划，并不断提高此类产品的风险保障水平。此外，鼓励保险公司在定期寿险产品费率厘定时，区分被保险人健康状况、吸烟状况等因素进行差异化定价，提高产品的科学定价水平。就定期寿险产品的精算定价，2020 年 2 月中国银行保险监督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）出台了普通型人身保险精算规定，调整了定期寿险的最低现金价值参数，这使得定期寿险产品价格进一步下降。通过促进保障型产品发展来“保障民生”，这条政策的出台切实让消费者得到了实惠，有助于进一步增强消费者的购买意愿，助推保险业高质量发展。透过近年来的监管政策，可以看出在监管的推动之下，保险业逐步回归本源，回到“保险姓保”的正确发展轨道上。寿险产品从重理财回到重保障，这为定期寿险的发展提供了良好的政策基础。另外，在全球环境的影响下，我国的金融市场也面临利率下行、信用风险提升的情形，银行理财等资管产品的收益率明显降低，且有不断下降的预期。随着资管新规的落地，刚兑规则也已被定期寿险白皮书（2021）8打破，在这种情形下，人身险产品的吸引力相对上升。与此同时，国家对金融业的风险防范进一步加强，并加大了对金融业、互联网企业、企业垄断以及持牌经营的监管，这对定期寿险来说是一个非常难得的政策性机遇。1.1.3.21.1.3.2 经济环境：宏观经济、微观经济经济环境：宏观经济、微观经济（1）宏观经济环境的高速发展利好定期寿险市场新中国成立 70 年以来，我国经济发展取得了举世瞩目的伟大成就，在1978-2020 年我国 GDP 平均增速高达 9.2左右，这使中国不仅跃升为世界第二大经济体，而且缩小了与第一大经济体美国之间的差距。随着我国经济总量的大幅提高，人均 GDP 水平也大幅提升。根据世界银行的数据，1949 年我国人均GDP 只有 52.9 元，到 2020 年，我国人均 GDP 达 7.2 万元。同时，我国 GNP（国民生产总值）约为 100.9 万亿元。按照 14 亿人口计算，中国的人均 GDP 和人均GNP 都超过了 1 万美元（约合人民币 6.5 万元）。图图 1.11.1 我国人均我国人均 GDPGDP 增长情况增长情况数据来源：国家统计局从全球保险业发展的经验来看，当人均 GDP 达到 1 万美元的时候，居民对保险的需求会真正迸发，这会给保险业带来巨大的发展机遇。特别地，对我国寿险而言也将开启下一个健康增长的新时期从国际经验来看，人均 GDP 与寿险深度呈 S 型曲线关系，人均 GDP 达 1 万美元是一个国家寿险业发展进入到快车道的一个标志性节点。依此经验，人均 GDP 突破 1 万美元将极大激发家庭的风险管理需求。在既有的购买前提下，家庭风险管理需求的萌发将进一步有力地促进我国定期寿险等保障型产品的发展。（2）保险行业的高质量增速发展利好定期寿险市场定期寿险白皮书（2021）9我国保险业发展迅速，取得了优异的成绩。我国自 1979 年逐步恢复国内保险业，从恢复经营以来，保费收入年均增长超过 20%，成为国民经济中发展最快的行业之一。30 年来，中国保险市场发展迅速，目前已经形成了较为完善的保险市场体系。中国保险业总保费收入保持稳健的增长，目前内地的原保险保费规模在全球排名第二。截止 2021 年 7 月底，中国保险业总资产已经接近 24 万亿元，即使是在新冠疫情的影响下，2020 年原保费收入仍超过 4.5 万亿元，是仅次于美国的世界第二大保险市场。就整个保险行业的保险深度和保险密度而言，在 2010-2020 年，我国保险深度由 4%上升到 4.5%，保险密度由 750 元上升到了 3,205 元。自 2010 年以来保险深度的增加速度虽不快，但保险密度一直都保持着较高速的增长，主要原因是随着经济发展、居民的收入不断增加，居民保险意识和保险需求上升，也相应地增加了对保险的消费。总体来看，我国保险深度和保险密度迅速从世界排名倒数发展到世界平均水平，呈现出了良好的发展态势，由高速增长向高质量增速转型，为定期寿险的未来发展奠定了坚实的基石。1.1.3.31.1.3.3 社会环境：人口环境、社保环境社会环境：人口环境、社保环境近年来，多方面社会环境发生变化，这在很大程度上也影响了定期寿险需求的增加：（1）老龄化加快导致家庭经济支柱压力增大20 世纪 90 年代以来，中国的老龄化进程加快。根据联合国制定的指标标准，我国自上个世纪末就已经进入轻度老龄化社会（60 岁以上人口占总人口的比重已经超过 7%），据预测，到 2040 年，我国 65 岁及以上老年人口占总人口的比例将超过 20%，到 2050 年达到巅峰届时我国 60 岁以上的老年人口占总人口比重将超过 30%，将比同时期的世界平均的老龄化水平高 10%，这意味着三十年之后我国将步入重度老龄化阶段。同时，老年人口高龄化趋势日益明显：80 岁及以上高龄老人正以每年 5%的速度增加，到 2040 年将增加到 7,400 多万人。人口老龄化状况的持续加剧，对中年人来说意味着所要承担的社会压力会日益增加。普遍存在的“四二一”家庭结构，导致中年人作为家庭的主要经济来源者，需要供养多位家庭成员，一旦自身发生意外或不幸，在没有足够积蓄和短期现金流的情况下，家庭的正常运转可能就会受到影响。此外，生育管制定期寿险白皮书（2021）10政策明显放松，在刚刚实施二孩政策后，2021 年中共中央国务院关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定又提出实施三孩生育政策及配套支持措施。若新的生育政策明显见效，孩子数量增加，家庭主要收入贡献者在供养家庭问题上将更加困难。提早做好风险转移，是新一代家庭越来越需要重点关注的事项。家庭是社会的基本细胞，家庭结构的变化势必导致社会环境的变化。在新环境下，保障性强、保费低廉的定期寿险将迎来更加有利的发展机遇。定期寿险通过发挥商业保险的保障作用，小至对每一个家庭的安康生活，大至对社会整体的稳定发展都将起到至关重要的作用。（2）高校毕业生经济负担不断增加随着全国高校招生规模的不断扩大，每年的应届毕业生人数也在不断增加（详见图 1.2）。2020 年，中国高校应届毕业生总共 874 万人，相较 2000 年、2010 年分别增长 9.2 倍、1.5 倍。随着大学生毕业步入社会，在社会有限的就业岗位与毕业生数量形成鲜明对比之下，严重的供大于求就会形成“就业难”的社会问题，而这种供大于求的就业趋势还在逐年继续扩大。在 BOSS 直聘发布的2019 应届生求职趋势报告中，应届毕业生面对巨大的求职压力，平均期望薪资在逐年下降。在“买方”市场的背景下，毕业生的薪资在支持其基本生活开支过后，倘若再进行终身寿险、重疾险等产品的购买，这一群体的生活将十分吃力。图图 1 1.2.2 20002000 年年-2020-2020 年全国普通学校毕业生人数年全国普通学校毕业生人数数据来源：中华人民共和国教育部，全国教育事业发展统计公报，2020 年面对可支配收入的对应降低，保费低廉的定期寿险产品天然可以满足毕业生群体的身故保障需求，不会过度增加该群体的经济负担。且随着 90 后、00 后定期寿险白皮书（2021）11群体的保险保障意识逐年增强，也大大增加了定期寿险的市场潜力。（3）社保体系还不够完善目前，我国的社会保障体系还需不断完善，全国基本的养老、失业、工伤保险覆盖面虽然连年扩大（2019 年，全国基本养老、失业、工伤保险参保人数分别为 9.67 亿人、2.05 亿人、2.54 亿人，占全国总人口的比例分别为 69.1%、14.6%、18.1%），但仍然离发达国家有一定差距，这意味着大部分人在因公受伤丧失劳动能力或者失业后，还得不到应有的保障和经济补偿。如果这种情况发生在家庭经济支柱身上，这个家庭就会陷入极大的经济困境当中。目前商业寿险市场上的终身寿险产品通常价格较高，对于家庭负担较重的经济支柱和收入较低的人群来说，价格低廉的定期寿险可以让他们以较低的价格撬动高额的保障，这在很大程度上满足了他们的需要。对于整个定期寿险市场来说，也是值得关注的机遇。（4）对保险的信任度增加在过去的很长一段时期，我国大众对保险的认识不足，顾客对保险业的信任度低。彼时相关的立法和监管都不完善，寿险公司利用自己的专业优势在保单条款中设计隐蔽性很强的不利条款，导致投保人得不到应有保障的事情屡屡发生。消费者对保险业信任度的降低，使得很多人在购买保险后也会选择退保。以中国人寿为例，2003 年中国人寿保单的退保率为 6.83，而 2004 年这一数字为 10（同期美国寿险业的退保率仅为 2）；2004 年退保金额达到 301.56亿元，比 2003 年增长了 57。随着规范化经营的推进，现在我国保险行业的整体声誉不断改善，2019 年和 2020 年连续两年退保金额同比下降。从退保率来看，2019、2020 年的退保率分别为 4.97%和 2.39%，也呈现明显下降态势。社会对保险行业整体信任度的增加也为定期寿险的销售提供了有利的群众基础。（5）居民储蓄率下降一直以来，居民高储蓄率是我国宏观经济的鲜明特征。通过将居民高储蓄转化为高投资，拉动我国经济出现持续高速增长的“中国奇迹”。不过，自 2008年金融危机以来，我国居民储蓄率出现趋势性的下滑，而且下降速度很快。根据国家统计局及中国人民银行公布的有关年度统计数据，采用住户部门的年度数据来源：国家统计局，2020 中国统计年鉴，2021 年定期寿险白皮书（2021）12存款除以年度可支配总收入来计算居民储蓄率，该数值从 2009 年的 29.8%下降至 2017 年的 12.6%，9 年间大幅下降了超过一半。在过去，居安思危的传统文化和尚不完善的社会保障体系使得我国居民一直有着较高的预防性储蓄倾向。近年来，我国政府逐渐加大了民生领域的保障支出，客观上促使居民消费倾向有所加强。随着社会和文化的进一步变迁，我国居民的预防性储蓄倾向已逐渐下降，而新一代年轻人的消费意愿明显更强（据三联生活周刊统计，2021年 35 岁以下年轻人的消费将占消费增长的 65%）。在这个大背景下，居民也更愿意进行保险产品消费，为各类保险产品的发展提供可能性。1.1.3.41.1.3.4 技术环境：技术发展、技术约束技术环境：技术发展、技术约束技术的发展使得在互联网平台上销售保险成为了现实，作为新兴的保险销售模式，起初互联网保险销售的险种多以意外伤害保险和车险为主，2017 年以来各大保险公司的产品列表中开始出现定期寿险产品。对于消费者而言，这一改变使得消费者投保可以更加便捷低廉，且可通过自行自主选购产品，减少代理人的销售误导；对于险企而言，通过丰富消费者的定期寿险购买场景激发投保欲望实现降本增效；对于整个行业来说，这也激发了行业中定期寿险的创新发展动力，进一步促进寿险产品回归保障本源；对于监管层面而言，技术的发展使得产品更加透明，投保端、理赔端数据的易得使得监管效率也得到提高。但不可否认的是，互联网定期寿险作为新兴险种仍需要进一步完善：（1）充分考虑客群特征设计产品。互联网定期寿险目前仍需要大量的经验数据作为合理定价的精算支持。购买互联网定期寿险产品的客群特征（年轻群体居多）有别于传统渠道的客群，为了更加准确地定价，需搭建针对互联网端的经验生命表。另外，由于属于全新的销售渠道，用户相较于传统渠道而言更易在线上自助完成退保手续，这会潜在地提高退保率，因此也需要在利润测试中考虑这一客群特征，从而更科学地设计定期寿险产品。（2）客户存在合同误解的风险。作为专业术语繁多的保险产品，很多条款需要消费者有一定的保险学基础、法学基础，但是目前多数消费者的知识储备尚有欠缺，这将会造成一定的误解风险。不过可以期待的是，随着技术的进步，智能保顾等投保端技术的升级优化，可以实现多形式下的准确解释，让消费者更加放心地购买产品。定期寿险白皮书（2021）13（3）一定程度上也存在信息安全风险。大数据的发展在更加具像掌握客户画像的同时，也潜在地有用户信息泄漏的风险。在数字化时代，部分保险公司除违法违规使用和收集用户信息外，因数据管理存在疏漏和导致用户信息泄露的事件也多次发生。聚焦于保险业，对于手握大量用户个人身份信息、资金支付信息以及健康、习惯等数据的保险机构而言，保护用户信息尤为关键。我国保险业目前数据安全性环境存在明显不足，缺乏专门制度与规范，且机构管理意识不强，存在制度缺失或执行力有限的情况。当前数字化转型的背景下，保险数据保护，需要实时查漏补缺。数据基础设施建设亟须加强，数据安全、信用管理、个人隐私等方面的信息安全与保护工作成为当务之急。1.2 典型国家和地区定期寿险市场发展现状本节通过对美国、日本、新加坡、德国等四个国家和中国香港地区定期寿险保费规模、定期寿险占比、产品类别、规模变动等维度进行统计，归纳梳理典型国家和地区定期寿险市场发展情况。1.2.1 美国的定期寿险市场在美国，定期寿险是身故保障保险的首选产品，个人定期寿险市场是美国保险中的重要市场。根据美国人寿保险协会（ACLI）的统计（详见表 1.1），在2019 年美国的个人寿险新单中，定期寿险的保单件数是 414 万份，占寿险保单总量的 40.9%；定期寿险保险金额约为人民币 8.49 万亿元，占已发行个人人寿保险金额的 72.2%。细分险种而言，美国市场上的定期寿险主要以定额定期寿险为主，保单件数占全部定期寿险的比例高达 96.14%，保额占全部定期寿险的比例高达 93.81%。定额定期寿险的保险期限一般为 10 年、15 年或 20 年定期（目前美国市场最畅销的产品是保险期限在 10-20 年的定额定期寿险产品）。该类产品常见的附加条款包括豁免残疾人保费、子女/配偶保障、提前死亡给付、意外死亡返还保费。定期寿险白皮书（2021）14表表 1.11.1 20192019 年美国寿险市场分类别业务统计年美国寿险市场分类别业务统计险种险种保单件数（万件保单件数（万件）占比（占比（%）保险金额保险金额（亿元亿元）占比（占比（%）定期寿险41440.984,86672.2递减定期寿险161.695,4590.1定额定期寿险39839.379,61567.7其他-51,5534.4终身与养老寿险59859.132,74627.8总计1,012100117,612100数据来源：美国人寿保险协会（ACLI）注：保险金额的货币单位换算采用国家外汇管理局公布的 2020 年 12 月 31 日美元对人民币汇率中间价跨时间维度，美国市场近年来保单件数及保险金额均增长放缓，根据表 1.2中数据可以计算出，2019 年定期寿险保单件数占寿险总保单件数的比重仅增长至 2014 年的 1.05 倍，2019 年定期寿险保险金额占寿险总保险金额的比重也仅增长至 2014 年的 1.03 倍。对比 1998-2002 这段时期美国定期寿险市场的发展变化，可以较为明显地发现市场增速放缓，表明美国定期寿险市场已经在从快速增长阶段向成熟阶段过渡。表表 1 1.2.22014-20192014-2019 年美国寿险市场业务统计年美国寿险市场业务统计年份年份定期寿险保单定期寿险保单件数（万件）件数（万件）寿险保单寿险保单件数件数（万件万件）占比占比（%）定期寿险定期寿险保险金额保险金额（亿元亿元）寿险保险寿险保险金额金额（亿元亿元）占比占比（%）201435391138.871,538101,83170.3201537799537.972,553105,38268.820164261,06440.069,400107,68369.020174061,01140.176,734109,19270.3201839999340.279,037110,13571.820194141,01240.984,866117,61272.2数据来源：美国人寿保险协会（ACLI）注：保险金额的货币单位换算采用国家外汇管理局公布的 2020 年 12 月 31 日美元对人民币汇率中间价定期寿险白皮书（2021）151.2.2 日本的定期寿险市场由于日本经济长期处于低迷状态，在外部经济环境的作用下，日本寿险业逐步进入衰退期，保费增长停滞不前。在 2015-2019 年，日本寿险业总保单件数和保险金额均呈现下降趋势，定期寿险的保单件数和保险金额呈现出剧烈波动，但是定期寿险保单件数占寿险总保单比例以及定期寿险保险金额占寿险保险金额的比例均呈现出上升趋势。这说明在经济低迷的情况下，日本人民更倾向于购买具有高保障属性的定期寿险产品。表表 1.31.3 2015-20192015-2019 年日本定期寿险保单件数变化统计年日本定期寿险保单件数变化统计年份年份定期寿险保单定期寿险保单件数（万件）件数（万件）寿险保单寿险保单件数件数（万件万件）占比占比（%）定期寿险保险定期寿险保险金额（亿元）金额（亿元）寿险保险寿险保险金额金额（亿元亿元）占比占比（%）20152121,58513.420,10946,28943.420162161,55913.922,70146,54248.820172061,40414.718,65439,58647.120182631,56316.823,84044,45553.620192201,37116.116,94733,64250.4数据来源：日本寿险年鉴（LIAJ）注：保险金额的货币单位换算采用国家外汇管理局公布的 2020 年 12 月 31 日日元对人民币汇率中间价1.2.3 新加坡的定期寿险市场新加坡 2018 年寿险业的保险密度约为 2.6 万元人民币（全球第六），几乎是发达国家市场平均寿险密度的两倍。近年来新加坡寿险市场总体趋于增长，在 2019 年经历小幅下降之后 2020 年保费规模又急速增加（详见图 1.3），根据新加坡金融管理局（MAS）的统计，2016-2020 年，寿险整体的保费收入由约合人民币 637 亿元增长至 1,060 亿元，增长 1.66 倍。瑞士再保险研究院，sigma 报告世界保险业：重心继续东移，2019 年定期寿险白皮书（2021）16图图 1.31.32016-20202016-2020 新加坡寿险市场业务情况新加坡寿险市场业务情况数据来源：新加坡金融管理局(MAS)注：保费收入的单位换算采用国家外