2021年全球医疗健康产业资本报告.pdf

洞悉资本变化，解读产业趋势2021年全球医疗健康产业资本报告随着新冠疫情的持续，各个行业相继展开变革与整合，全球医疗健康产业、尤其是数字健康领域正进入快车道，与此同时，以科技巨头为代表的非传统的医疗市场参与方正在把重大技术和“新玩法”引入医疗生态系统，这也让2021年资本市场的数字健康领域紧跟领跑的生物医药，反超医疗器械领域，加速促成整个就医过程中的无缝患者体验。我们如往年一样，为您提供2021年全球医疗健康领域资本报告。我们通过动脉橙数据库超过3.1万条投融资数据的挖掘与清洗，继续用真实的投融资数据来佐证2021年全球医疗健康产业的变化趋势。我们一直在持续进行后台数据库的更新与勘误。如果您在本份报告中发现某些数据与往期数据有出入，这正代表了我们在数据搜集和整理工作上做出的不懈努力。感谢您对动脉橙的支持和理解，我们会在未来的路上与您相伴。前言*为了便于统计，我们在对投融资数据处理时遵循以下原则：1本报告中涉及的融资事件仅包括从天使轮到IPO以前的融资事件，不包括IPO、定向增发、捐赠和并购事件等。2.将天使轮、种子轮、种子VC等合并为天使轮，所有带A的轮次合并为A轮，所有带B的轮次合并为B轮，所有带C的轮次合并为C轮，C以上IPO以下的轮次合并为D轮及以上。3.本报告图表中金额计量单位均为人民币，将外币统一换算成人民币（根据事件发生当年平均汇率换算，其中2021年美元对人民币汇率为6.4474）。4.文中数据截止日期为2021年12月31日，若在2021年12月31日之后公布的数据，不计入本报告的统计范围，将在动脉橙产业智库投融资频道动态更新。5.将融资额为数百万/千万/亿统一划定为1百万/千万/亿。6.在图表中统计的融资事件仅包括披露融资金额的事件，不包括未披露金额的融资事件。数据定义规则一 受2020年IPO热潮和大型并购交易的鼓舞，2021年全球医疗健康融资延续了前一年的盛况：总额创历史新高，涨幅为近3年之最；2021年1亿美元以上融资交易360起，占比高达10%二 各细分领域开始强势复苏：生物医药领域蝉联榜首；疫情背景下数字化优势明显，数字健康领域大额融资不断三 国外数字健康赛道发展火热，受防疫措施与复工挑战等影响，心理健康领域企业不断吸金，同时差异化竞争加剧；医疗器械领域国产替代趋势明显，耗材集采白热化，医疗机器人领域资本持续加码，手术机器人企业一年内多次融资，多款first in class药物获批助力生物医药价值上扬，融资规模领跑其他细分领域，mRNA赛道热潮未减，2022年可能还会是资本关注的重点赛道之一四 全球范围内的投资机构对数字技术和创新科技赋能的医疗企业保持高度热情；红杉资本中国基金刷新全球纪录，细胞治疗和小分子药物备受资本关注五 亚洲与北美资本市场表现旗鼓相当，数字化成各国医疗健康产业发展重要助力因素六 全球IPO事件数量和金额再创历史新高，国内数量增加但募集金额缩水核心观点一、2011年-2021年全球医疗健康产业融资变化趋势二、全球2021年医疗健康投融资热门领域三、国内外2021年医疗健康投融资亮点赛道观察四、2021年医疗健康活跃投资机构分析五、2021年医疗健康IPO盘点六、2021年全球医疗健康投融资热点区域分布七、2021年医疗健康公司融资TOP纪录榜八、附录目 录2021年全球医疗健康产业融资总额1271亿美元(约8194亿人民币）一共发生交易3591起其中公开披露金额的融资事件为3005起一、2011年-2021年全球医疗健康产业融资变化趋势 1.1 2021年全球医疗健康融资额创历史新高，同比增长70%1.2 全年1亿美元以上融资交易360起，占比高达10%1.3 2021年国外医疗健康融资额和事件数双双创新高 1.4 2021年中国医疗健康新兴企业活跃度不减，商业模式逐步成熟2021年，全球医疗健康产业共发生3591起融资事件，融资总额创新历史新高，达1271亿美元（约8194亿人民币），同比增长70%；融资事件也增加3052起，同比增长约63%。与此同时，2021年Q1还创下了约337亿美元（2173亿人民币）的单季度融资新高。考虑多方因素，我们判断，新冠疫情对医疗健康资本涌入的催化作用仍在生效；且随着防疫工作和复工复产的层层推进，以及自疫情以来，政府、行业与大众对疫苗、线上医疗等领域的认知加深，资本对医疗健康产业的热情仍未减退。此外，与2020年资金抱团的情况相比，资本对初创公司的包容度有所提高。2011-2021年全球医疗健康投融资趋势2021年全球医疗健康融资额创历史新高，同比增长70%3664496041080161945 196825702223 21963591382321442879131215402318351436625139819401000200030004000500060007000800090002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年全球2011-2021年各季度融资总额及事件数（单位：亿人民币）Q1Q2Q3Q4事件数3823214428791312154023183514366251398194366449604108016361945 196825702223 219635912011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2011-2021年全球医疗健康产业投融资变化趋势(亿人民币)事件数1%1%1%1%1%2%3%5%5%9%10%2021年，单笔融资超过1亿美元达到前所未有的360起，同比增长约76%，打破2020年205起的纪录。据统计，这360家公司融资总额超649亿美元。这意味着，在全球范围内，投入医疗健康产业约一半左右的资金被不到10%的企业所占据。融资TOP10的企业中，数字健康企业占4家。这4家企业业务集中在互联网保险和慢病管理方面。需要指出的是，当全球经济景气程度欠缺，医疗健康产业的防御性也促使了资金的抱团。不过，2021年市场分化节奏相对放缓，完成A轮、B轮融资的企业相比2020年明显增多。2011-2021年全球医疗健康大额融资($100M+)变化趋势资金维持抱团，市场分化节奏相对放缓$100M+占比历年融资额TOP1559162244621201142053600501001502002503003504002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2011-2021年全球医疗健康领域融资额大于1亿美元融资事件数国外，2021年医疗健康产业继续蓬勃发展，连续第11年稳定增长，相比2020年的融资项目数量增速放缓，2021年无论在融资项目数量还是融资额方面，都实现了更高的增速。和全球融资趋势大体趋同，新冠疫情让许多未被满足的医疗需求得到了更快响应：远程医疗、心理健康、体外诊断、家庭护理、疫苗等领域在保持2020年融资加速度的基础上继续增长。同时，尽管全球货币紧缩浪潮来袭，但医疗健康产业并未受到较大影响，国外风险投资资金对产业的投入还在加大。2011-2021年国外医疗健康投融资趋势融资额和事件数双双创新高，医疗健康产业受全球货币紧缩浪潮影响小256279388708943108717042251263435596003260320451650778910108612711405145322292011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2011-2021年国外医疗健康产业投融资变化趋势(亿人民币)事件数26032045165077891010861271140514532229256279388708943108717042251263435596003010002000300040005000600070002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年国外2011-2021年各季度融资总额及事件数（单位：亿人民币）Q1Q2Q3Q4事件数2021年，中国医疗健康产业投融资总额达到创下历史新高的2192亿人民币，同比增长32.84%；同时融资交易数量达到1362起，同比增长77.57%。2021年上半年，我国医疗健康产业资本市场延续了2020年下半年的资本盛况，而下半年的资金势头不减反增，尤其第四季度出现的大量高额融资，使得该季度的融资总额接近600亿人民币。值得一提的是国内一批商业模式完整、正逐步拓展业务的初创公司在本年度表现突出，例如抗肿瘤创新药物研发商鞍石生物和中枢神经系统疾病疗法开发商翼思生物。超过半数的企业完成A轮及B轮融资，融资总额高达151亿美元（973亿人民币），占国内年度融资总额的超44%。2011-2021年中国医疗健康产业投融资趋势新兴企业活跃度不减，商业模式逐步成熟126425517136845361412631028157921921061291534308581035882129981874313622011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2011-2021年中国医疗健康产业投融资变化趋势(亿人民币)事件数10612915343085810358821299818743136212642551713684536141263102815792192050010001500200025002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年中国2011-2021年各季度融资总额及事件数（单位：亿人民币）Q1Q2Q3Q4事件数二、全球2021年医疗健康投融资热门领域2.1 全球融资细分领域分布：生物医药领域再登榜首，数字健康领域大额融资不断2.2 数字健康领域融资额增速明显，同比增长近89%2.3 多款first in class药物获批助力生物医药价值上扬，IVD支撑国内器械领域稳增长2.4 六成融资处于早期阶段，高潜力初创企业备受资本青睐2021年全球医疗健康产业投融资细分领域分布生物医药领域再登榜首，数字健康领域大额融资不断3690.07 2519.78 1465.03 266.76 252.63 135910449479214905001000150020002500300035004000生物医药数字健康器械与耗材医药商业医疗服务2021年全球各医疗细分领域融资情况总融资额（亿人民币）融资事件数2021年，全球生物医药领域凭借1359起融资、累计约3690亿人民币融资总额强势领先其他细分领域，再次拿下2021年的融资榜首。数字健康领域以近2520亿人民币紧随其后，器械与耗材排名第三。在2021年全球产生的360起过亿美元级融资中，近78%的事件发生在生物医药和数字健康领域，大额融资事件拉高了整体融资规模。从具体分布来看，与去年类似，生物制药依旧是最易获得大额融资的赛道，医疗信息化和互联网+医疗健康这两条赛道同样有不俗的表现。其中医疗信息化以52起事件数位列第二；互联网+医疗健康则以41起事件数的微弱差距紧随其后。值得一提的是，在医药研发的持续火热和成本优势背景下，能够帮助药企降低成本、提高研发效率及商业化成功率的研发制造外包赛道成为了2021年的一大黑马，跻身大额融资事件数TOP5行列。从五大细分领域融资额占比来看，2021年仅数字健康和医疗服务领域融资额占比出现上涨，其他领域均有小幅下滑。其中，这两年在新冠疫情推动下，远程医疗、互联网医疗等行业影响力不断蔓延，数字健康领域2021年融资总额较2020年增加了约1185亿人民币，超过去年全年融资总额，同比增长近89%。从各领域融资项目数量来看，生物医药、数字健康和器械与耗材三大领域之间的融资数量差距在2021年较为明显。值得注意的是，2021年数字健康和器械与耗材领域的新增融资数量相差无几，但数字健康领域的融资总额几乎是器械与耗材领域的一倍之多，可见数字健康公司的平均融资金额远高于器械与耗材领域的公司。2011-2021年医疗健康细分领域融资总额占比变化趋势数字健康领域融资额增速明显，同比增长近89%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2011-2021年医疗健康投融资各细分领域融资总额占比变化趋势生物医药数字健康器械与耗材医药商业医疗服务020040060080010001200140016002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2011-2021年医疗健康投融资各细分领域融资事件数量变化趋势医疗服务医药商业器械与耗材数字健康生物医药2021年，生物医药领域在国内外一级市场中都取得了较为亮眼的融资成绩。疫情和生物医药类国家政策两大因素的共同影响下，国内依然是生物医药领域领跑交易量和融资额；国外生物医药市场投融资也持续火热，陆续获批的多款First in class药物、核酸药物、ADC等创新生物技术都带来了生物医药领域的价值上扬，尽管融资事件数量上略逊于数字健康领域，但融资额已经实现反超。同时，国外表现平平的器械与耗材领域，在国内更受资本追捧，占全年总融资额的46%。其中IVD领域便捷、小型化、适合各种快速诊断的POCT产品在疫情防控中发挥了巨大作用。拥有多项自主知识产权和快速分子检测技术平台的优思达、专注免疫定量分析领域创新平台及特色试剂项目研发的仁迈生物都在2021年获得了两轮融资。2021年国内外医疗健康产业投融资细分领域分布对比多款first in class药物获批助力生物医药价值上扬，IVD支撑国内器械领域稳增长1090.83 628.48 341.95 76.20 54.13 55853718853260 200 400 600 800 1000 1200 生物医药器械与耗材数字健康医疗服务医药商业2021年国内各医疗细分领域融资情况总融资额（亿人民币）融资事件数2599.24 2177.83 836.55 212.63 176.43 80185641066960 500 1000 1500 2000 2500 3000 生物医药数字健康器械与耗材医药商业医疗服务2021年国外各医疗细分领域融资情况总融资额（亿人民币）融资事件数 2021年，生物制药、医疗信息化、互联网+医疗健康以及IVD赛道的热度较高。从轮次分布来看，A轮融资项目出现频次最高，累计有1063起融资。种子轮/天使轮、B轮融资事件数均超过了C轮，说明资本更关注具有高成长潜力的早期初创公司，不愿错过任何一家可能成为独角兽的企业，这一趋势在生物制药赛道颇为明显。2021年全球医疗健康投融资细分赛道交易轮次和数量统计六成融资处于早期阶段，高潜力初创企业备受资本青睐注：本页轮次定义有延伸，如A轮包括Pre-A/A/A+，限于版式大小，仅呈现部分细分赛道数据领域细分标签种子轮/天使轮A轮B轮C轮D轮及以上其他未公开总计生物制药97293198723269119880医疗信息化7413793463352115550互联网+医疗健康70655235192366330IVD21924324161532243研发制造外包2678301251731199化学制药1158421952530190数字疗法3343181518928164其它耗材1952267102122157辅助类设备2141201381416133第三方医疗服务机构122513842235119医学影像52920127101396保健品及其它1525144171388治疗设备1023181088784心血管耗材225199771281医疗机器人823151254572商业保险52048641461其它诊断设备8138334847骨科耗材398222834专科医院与诊所145257428药械流通24113516总计44710636483151943355893591三、全球2021年医疗健康投融资亮点赛道观察3.1 mRNA疫苗脱颖而出，艾博生物超7亿美元拿下最大单笔融资3.2 海外数字心理健康爆发，以压倒性优势领跑垂直赛道3.3 防疫推动医疗信息资源整合，医疗大数据公司走向成熟3.4 心脏瓣膜细分赛道持续发力，全年融资超16起3.5 医疗机器人领域资本持续加码，手术机器人企业一年内多次融资2021年，全球mRNA市场的投融资热度进一步上升，共发生34起融资事件，累积融资额约101亿人民币，较去年同期增长近44%。2020年新冠病毒的爆发凸显了全球对预防性疫苗的迫切需求，mRNA疫苗凭借研发周期更短、安全性更高等优势成为众多新冠疫苗中的佼佼者，成为资本追捧的赛道。在新冠疫情常态化及疫苗加强针陆续获批的背景下，2021年全球生物医药行业的大热话题之一仍属于mRNA疫苗。同时，考虑到mRNA疫苗产品在应用场景上的多样性和大量新企业的出现，预计2022年mRNA赛道的热度也将持续。凭借mRNA疫苗的热度，明星企业Moderna近两年市值暴涨，一度突破1000亿美元大关；同时，拥有国内首张mRNA疫苗临床试验批文的艾博生物，在2021年凭借超7亿美元C轮融资刷新了中国生物医药领域融资记录，也是近五年来mRNA领域的最大单笔融资。2021年生物医药投融资亮点赛道（一）mRNA疫苗脱颖而出，艾博生物超7亿美元拿下最大单笔融资2.84 44.91 14.30 70.07 100.98 8141524340204060801001202017年2018年2019年2020年2021年全球mRNA疗法2017-2021年融资变化趋势（亿人民币）融资额事件数除近两年大热的mRNA赛道外，2021年两款CAR-T产品的顺利获批对于产业的发展也起到了重要刺激作用，来自细胞治疗、基因治疗等前沿生物技术赛道成为了2021年国内生物医药领域融资额稳步增长的主要驱动因素。其中实体瘤免疫细胞治疗产品获得了更多的关注。同时，新冠疫情中海外供应链受阻叠加带量采购、创新生物技术涌现等多重因素影响下，国内外包需求释放，进一步催化了“卖水人”CRO/CDMO的投融资热度。2021年生物医药投融资亮点赛道（二）国内生物医药十大热门细分赛道：创新生物技术涌现，“卖水人”CDMO崛起细分赛道公司简称融资时间融资轮次融资金额投资方mRNA艾博生物2021年8月C轮超7亿美元CTS Capital，博远资本等新合生物2021年12月A+轮5亿人民币鼎晖投资，佳银基金等ADC科伦博泰2021年3月PreIPO5.12亿人民币苏州礼康股权，礼来亚洲基金等多禧生物2021年5月C轮10亿人民币万汇资本，泰煜投资等TIL细胞治疗卡替医疗2021年2月PreB轮1亿人民币丰廪资本君赛生物2021年2月A轮近亿人民币复容投资，幂方资本等TCR-T细胞治疗香雪生命科学2021年3月A轮1亿人民币华盖医疗华夏英泰2021年10月B轮2亿人民币仙瞳资本，源星资本等iPSC衍生的细胞治疗霍德生物2021年11月B轮数亿人民币元生创投，礼来亚洲基金等艾尔普再生医学2021年11月C轮数亿人民币紫牛基金，金雨茂物等基因治疗纽福斯2021年2月B轮4亿人民币国方资本，北极光创投等辉大基因2021年5月B轮4亿人民币未公开溶瘤病毒滨会生物2021年2月C轮6亿人民币龙磐资本，前海母基金等复诺健2021年9月D轮1.2亿人民币领道资本，磐霖资本等生物药CDMO鼎康生物2021年3月A+轮1.9亿美元鼎珮集团等百因诺生物2021年12月A轮2亿人民币复灜投资，道合科技投资等CGT CDMO澳斯康生物2021年3月C轮4亿人民币中金资本，金石投资等澳斯康生物2021年12月未公开15亿人民币鼎晖百孚，金石投资生物医药上游产业瀚海新酶2021年11月C轮8亿人民币天汇资本，泽娴投资等康晟生物2021年8月B轮2亿人民币北京泰康，华盈投资等2021年生物医药十大热门赛道投融资事件盘点2021年，海外数字心理健康的投融资热度全面爆发，全年发生115起融资事件，累积融资额约超过34亿美元（约219人民币）。自2015年以来，全球数字心理健康就维持增长态势，尤其在新冠疫情爆发的近两年，在工作方式和医疗流程变动等不稳定因素影响下，心理健康服务需求量激增，再加上以美国为代表的医疗数字化基础设施建设加快，一定程度上刺激了数字心理健康市场发展。不仅如此，在海外数字健康按适应症分类的垂直领域中，心理健康服务的数字健康初创公司也保持了2018年以来的领跑态势，同时还拉开了与其它临床适应症的差距，超出至少20亿美元。2021年数字健康投融资亮点赛道（一）海外数字心理健康爆发，以压倒性优势领跑垂直赛道15920925652071811913413353939534255115020406080100120050010001500200025003000350040002015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年数字心理健康2015-2021年融资事件和金额变化趋势（百万美元）融资额融资事件数公司名称融资时间融资轮次融资金额简介Cerebral2021-12-09未公开3亿美元精神健康远程医疗服务提供商Elemy2021-10-11B轮2.19亿美元儿童自闭症治疗服务提供商Lyra Health2021-06-15未公开2亿美元远程心理保健服务提供商Spring Health2021-09-16C轮1.9亿美元心理疾病诊疗服务提供商Lyra Health2021-01-28E轮1.8亿美元远程心理保健服务提供商Akili2021-05-26未公开1.6亿美元数字医学疗法研发商SonderMind2021-07-29C轮1.5亿美元心理健康服务提供商Cerebral2021-06-10B轮1.27亿美元精神健康远程医疗服务提供商Ginger2021-03-24未公开1亿美元行为医疗保健系统研发商Oura Health2021-05-04B轮1亿美元精神健康远程医疗服务提供商2020年底数字健康的平台大战升温，主要的医疗保健和生命科学公司在合作或收购期间亲身体会了将不同数据孤岛整合的困难；2021年，随着监管机构推动提高患者透明度，卫生系统和付款人需要使他们的数据对用户更加友好，这也推动了2021年医疗大数据资本市场的发展。2021年，医疗健康大数据相关近50笔交易中累计完成了超36亿美元融资，是2020年的3倍多。这类企业的共同点在于其业务有助于降低新数字健康公司的创业门槛，让创业者能够专注于非技术性的差异环节为未来以患者为中心的新数字健康方法扫清道路；其次，它们减少了数字健康整合、并购的摩擦和成本，加速了平台战和行业整合；第三，它们为统一的行业数据生态系统做出了贡献，为人口健康带来了新的可能性。2021年数字健康投融资亮点赛道（二）防疫推动医疗信息资源整合，医疗大数据公司走向成熟公司名称融资时间融资轮次融资金额简介Medable2021-10-26D轮3亿美元患者数据存储平台提供商Element Biosciences2021-06-29C轮2.76亿美元基因诊断及数据分析工具研发商Komodo Health2021-03-22E轮2.2亿美元医疗保健情报提供商Benchling2021-04-14E轮1亿美元生命科学云平台开发商Color2021-01-04D轮1.67亿美元分布式医疗保健和临床测试提供商TrialSpark2021-10-01C轮1.56亿美元临床试验技术研发商Evidation Health2021-03-22E轮1.53亿美元健康数据分析服务提供商Innovaccer2021-12-15E轮1.5亿美元医疗健康数据服务商Aetion2021-05-11C轮1.1亿美元医疗保健数据分析服务商Innovaccer2021-02-24D轮1.05亿美元医疗健康数据服务商TigerGraph2021-02-17C轮1.05亿美元图形数据库平台供应商BrightInsight2021-03-30C轮1.01亿美元数字医疗平台运营商Benchling2021-11-18F轮1亿美元生命科学云平台开发商H12021-11-16C轮1亿美元医疗行业数据驱动解决方案提供商Color2021-11-09E轮1亿美元分布式医疗保健和临床测试提供商Medable2021-10-26D轮1亿美元患者数据存储平台提供商2021年医疗健康大数据相关公司C轮及以后融资名单2021年数字健康投融资亮点赛道（三）全球线上运动健康市场爆发，MSK产业领域头部效应初显2021年，全球数字疗法产业领域累计融资超59亿美元（约374亿人民币），刷新往年记录。与数字心理健康产业领域类似，在后疫情时代，人们开始探索新的健身模式，摆脱传统健身俱乐部发展中存在的现实问题。为应对这种现状，越来越多初创公司连接互联网技术和智能健身设备。这也带来线上运动健康市场在2021年的资本爆发。此外，资方还增加了对糖尿病（包括与糖尿病联系紧密的肥胖症）护理和肌肉骨骼疼痛（即MSK）护理的关注，因为多项研究证明这类慢病可以越来越多地通过虚拟方式进行管理。投入疼痛数字疗法产业领域的资金主要集中到虚拟MSK诊所Hinge Health和Sword Health上。尤其Hinge Health，分别完成3亿美元D轮和4亿美元E轮融资。细分赛道2021年融资总额融资次数代表企业简介线上运动健康100亿人民币28HealthifyMeHealthifyMe开发了一款应用程序，可让用户通过其计算机和智能手机实现其健身和减肥目标。KitmanKitman Labs 是一家体育运动分析平台提供商，它使用人工智能来评估用户的健康状态。疼痛管理73亿人民币11Hinge HealthHinge Health是全球首创的以患者为中心的聚焦MSK疼痛的数字诊所。结合了可佩戴传感器，一个应用和健康指导，为慢性疾病远程提供物理治疗和行为健康。Sword HealthSWORD Health基于自主研发的运动传感器，能够采集患者的运动数据，提供个性化的指导训练，使患者在家中完成康复计划。糖尿病管理64亿人民币14VidaVida通过移动和在线平台提供个性化的慢性病管理以及健康指导和治疗，以支持个人管理和显着改善糖尿病等慢病。LarkLark成功开发了基于数据驱动、情境感知和个性化的数字化慢性病预防和管理平台，旨在降低健康管理服务成本并达到更好的服务效果，推动慢性病管理和预防领域转型。肥胖症管理50亿人民币8NoomNoom平台专注于减肥、健身和某些慢性疾病相关的行为健康变化，其核心产品是直接面向消费者的应用程序。CalibrateCalibrate的目标是帮助用户重置新陈代谢。同时用户也可以通过得到实验室检查和远程医疗拜访医生来启动该程序。2021年医疗器械投融资亮点赛道（一）心脏瓣膜细分赛道持续发力，全年融资超16起公司名称国家轮次融资时间融资金额简介瓣膜位置纽脉医疗中国C轮2021-03-251亿美元人工心脏瓣膜系统研发商二尖瓣、三尖瓣、主动脉瓣捍宇医疗中国D+轮2021-03-155亿人民币介入医疗器械研发商二尖瓣科凯生命科学中国PreC轮2021-10-083.5亿人民币结构性心脏病领域产品研发、生产和销售商主动脉瓣、二尖瓣金仕生物中国C轮2021-11-193亿人民币心脏外科结构性心脏病领域产品研发商主动脉瓣Tioga Medical美国B轮2021-07-073000万美元血管疾病治疗方案提供商二尖瓣汇禾医疗中国B轮2021-07-021亿人民币心脏病介入医疗器械研发、生产商三尖瓣健世科技中国未公开2021-05-281亿人民币心脏瓣膜介入治疗技术研发商二尖瓣、三尖瓣、主动脉瓣臻亿医疗中国A轮2021-05-111亿人民币结构性心脏病器械研发公司二尖瓣、三尖瓣、主动脉瓣德晋医疗中国B轮2021-05-061亿人民币微创介入器械研发商二尖瓣Innoventric以色列A轮2021-11-011400万美元结构性心脏医疗器械开发商三尖瓣Laplace Interventional美国A轮2021-09-01790万美元经导管三尖瓣技术开发商三尖瓣Electroducer法国捐赠/众筹2021-09-21300万欧元心血管医疗设备开发商二尖瓣、三尖瓣、主动脉瓣Valcare Medical以色列未公开2021-07-22248.25万美元微创心脏瓣膜治疗设备研发商二尖瓣PolyVascular美国未公开2021-05-06200万美元聚合物心脏瓣膜开发商肺动脉瓣汇禾医疗中国B+轮2021-09-15未披露心脏病介入医疗器械研发、生产商三尖瓣Sutra Medical美国战略融资2021-08-27未披露心血管产品开发商二尖瓣2021年瓣膜赛道投融资事件盘点根据心通招股书数据，2019 年我国已有3630万心脏瓣膜疾病患者，并预测将于2025年增加至4020万人。可以说心脏瓣膜市场潜力巨大是毋庸置疑的。2021年，心脏瓣膜赛道共产生16起融资事件，金额超4亿美元。从产品来看，瓣膜赛道里研发二尖瓣产品的企业更易获得融资，据蛋壳研究院分析，二尖瓣赛道如此火热的原因，首先是刚需强烈，重症二尖瓣反流 1 年死亡率高达 57%；并且我国需进行二尖瓣手术患者约 700 万人，全国每年二尖瓣外科手术仅能覆盖 4 万人，导致供给严重不足，需求迫切，也使得二尖瓣赛道空间潜力巨大；最后二尖瓣介入技术难度极高，挑战巨大，至今 FDA 仅批准 MitraClip 一款修复产品，无置换产品获批 FDA（CE 仅 Tendyne 1 款置换产品）。这三点特征，使得二尖瓣企业成为资本争相抢投的对象。2021年，全球医疗机器人领域累计融资72起，融资额超34亿美元。其中包含10起过亿美元融资。从融资轮次来看，医疗机器人领域在2021年完成的融资主要集中在A轮，且手术机器人企业居多。手术机器人是整个机器人领域里技术实现难度最高的赛道，并且最受资本关注，一年内有6家手术机器人企业被多次投资。其中，柳叶刀机器人研发的髋关节置换手术机器人、膝关节置换手术机器人和口腔种植手术机器人均已进入中国注册临床阶段并取得优异的临床表现；术锐机器人已经在全球范围内提交专利申请340余件，已获得美国等国外授权专利16件、中国授权专利120件。3家医疗机器人在2021年融资后，估值上涨，并首次登上2021年胡润全球独角兽榜。2021年医疗器械投融资亮点赛道（二）医疗机器人领域资本持续加码，手术机器人企业一年内多次融资排名排名变化企业估值企业信息CEONo.230119￥195亿CMR SurgicalLuke Hares、Mark Slack、Martin FrostNo.461New￥115亿OpenTrons LabworksChiu Chau、Nicholas Wagner、Will CanineNo.526-177￥100亿达闼科技黄晓庆、张哲No.779New￥65亿Agile RobotsPeter Meusel、陈兆芃No.779New￥65亿擎朗智能李通2021年医疗机器人领域多次融资的企业盘点（数据来自动脉橙智库）2021年医疗机器人领域融资后企业独角兽榜单（数据来自胡润全球独角兽榜单）公司名称国家分类融资次数2021年融资总额简介柳叶刀机器人中国手术机器人33千万人民币骨科关节置换手术机器人研发商术锐技术中国手术机器人23亿人民币手术机器人研发、生产商润迈德医疗中国手术机器人2约7.45亿人民币血管介入手术机器人研发商擎朗智能中国服务机器人22亿人民币室内无人配送机器人自主研发和生产商普渡科技中国服务机器人2约10亿人民币智能机器人系统服务商镁伽中国辅助机器人2约6.1亿人民币机器人研发商梅奥心磁中国手术机器人2未公开心脏介入手术机器人研发商龙慧医疗中国手术机器人2约1亿人民币关节置换手术机器人研发、生产商精锋医疗中国手术机器人2约18.9亿人民币机器人辅助微创手术系统研发商傅利叶智能中国康复机器人27450万人民币外骨骼机器人开发商Agile Robots德国服务机器人23.5亿美元智能机器人研发商2021年医疗器械投融资亮点赛道（三）脑科学、癌症早筛、内窥镜细分赛道火爆程度不容忽视细分赛道2021年融资总额融资次数代表企业企业介绍对应产品脑科学监测类30亿人民币19数坤科技是一个疾病辅助诊断设备研发商，利用深度学习算法对医疗影像进行智能分析，自动识别病灶并生成报告，为心脑血管、癌症肿瘤等疾病的早期筛查提供解决方案。缺血性卒中脑影像CT灌注分析人工智能软件治疗类41亿人民币17Imperative Care致力于通过先进的医疗技术改善中风的治疗方式，为医疗服务提供者提供最佳实践的设备，从而提高对中风患者的护理标准。Zoom Stroke癌症早筛159亿人民币90Freenome开发准确、易获取、无创的疾病筛查产品，用于在癌症和其他疾病最易控制的阶段主动治疗。该公司的目标是通过系统化的早期检测和干预，重塑疾病管理。PREEMPT CRC内窥镜传统内窥镜2.4亿人民币5沈大内镜的前身沈阳大学内窥镜研究所，窥镜产品覆盖了泌尿科、妇科、普外科、骨科、耳鼻喉科、肛肠科以及工业生产等领域。近来鉴于消毒内镜存在的隐患，于2002年开始研发防感染消化内镜及一次性防护套，将一改消化内镜存在的消毒不稳定局面。SD-HD668P 内窥镜摄像系统、SD-168DL型 内窥镜摄像光源一体机创新型内窥镜42亿人民币19新光维医疗的产品矩阵同时涵盖软镜、硬镜，并在医学内窥镜领域所有前沿技术的研究及产品化方面展开了探索，拥有超高清成像技术（如4K成像）、3D成像技术、特殊光成像技术（如荧光成像）、超细内镜成像技术、内镜耗材化技术（一次性使用技术）等技术。4K医用内窥镜摄像系统除了前面提到的心脏瓣膜和医疗机器人融资热度空前高涨，脑科学、癌症早筛、内窥镜的火爆程度也不容忽视。脑科学是近几年的热门词汇，他的产品在器械领域的表现形态，主要是用于监控的脑电图、影像软件等，以及用于治疗各种神经类和精神类疾病在内的神经调控产品。从融资上看，2021年，脑科学器械类企业完成36起融资，金额高达70亿人民币，不难发现这些融资主要集中在早期项目，并且这些早期企业的创始人和团队都有很高的资历，例如由哈佛医学院刘河生教授，麻省理工学院Robert Desimone 院士，麻省理工学院冯国平院士和企业家魏可成创办的优脑银河。因此我们可以推测资本在重点关注该赛道早期项目的情况下，着重注意企业创始人和团队的资质。癌症早筛已成国内外的黄金赛道，在医疗器械投融资报告里可以说是“日不落”话题。伴随诺辉健康2021年8月在港交所敲响的钟声，这个赛道的融资事件层出不穷，仅2021年就完成90起融资，金额高达159亿人民币。由于内窥镜市场规模的不断提升，加之疫情下院感科对院内感染的进一步重视，投融资层出不穷，2021年内窥镜领域完成了24起融资，总额约为44亿人民币，同时也迎来了新光维医疗港股递交招股书、澳华内镜科创板上市的盛举。四、2021年医疗健康活跃投资机构分析4.1 红杉资本中国基金92次投资刷新纪录，头部机构出手次数大幅上扬4.2 10家公司成为新晋宠儿，细胞治疗和小分子药物备受资本关注2017-2021年全球医疗健康产业活跃投资机构变化趋势红杉资本中国基金92次投资刷新纪录，头部机构出手次数大幅上扬排名2017年2018年2019年2020年2021年1242429292424505092922242523487632224234163419232239625192220385461722203353717222032528152120324991419193147101319192646注:机构投资次数仅统计媒