京江学院-财务分析(诊断)期末考试复习重点.doc

1、 会计分析和财务分析的关系会计分析实质上是明确会计信息的内涵和质量，即从会计数据表面提示其实际含义。分析中不仅包括对各会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析、会计方法选择与变动的分析、会计质量及变动的分析等等。财务分析实质上是分析的真正目标所在，它是会计分析的基础上,应用专门的分析技术与方法，对企业的财务状况与成果进行分析。其通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。会计分析是财务分析的基础，没有准确的会计分析,就不能保证财务分析的准确性，财务分析是会计分析的导向，财务分析的相关性要求会计分析的可靠性做保证。2、 财务分析的原则和要求、依据原则：（1 ）要从实际出发，坚持实事求是。（2） 要全面看问题，坚持一分为二,反对片面地看问题。(3） 要注重事物的联系,坚持相互联系地看问题，反对孤立地看问题。（4）要发展地看问题，反对静止地看问题。要注意过去、现在和将来的关系。(5）要定量分析与定性分析相结合，坚持定量为主。基本要求：（1)创造与完善财务分析条件。第一,统一的会计法规、准则和制度。第二，完善的现代企业制度。第三,充分的信息披露制度。（2）学习与掌握财务分析方法。包括投资者、债权者、经营者、宏观管理者等，特别是一些主要决策者和参谋者更应系统学习和掌握财务分析方法.（3）建立与健全财务分析组织.财务分析组织应以财务部门为核心,进行比较全面综合的分析，横向各部门单位，纵向各车间、班组也应进行专题分析.应当指出，企业的财务分析组织并不一定只对本企业的财务状况和经营状况进行分析,在现代企业制度下，企业不仅仅关心自身经营，而且可能作为投资者、债权者与其他企业发生交易和往来,因此，对其他企业财务状况进行分析,也是财务分析组织的一项重要任务。依据： 内部信息:会计信息、统计与业务信息、计划及预算信息； 外部信息：国家经济政策与法规信息、综合部门发布的信息、政府监管部门的信息、中介机构的信息报纸杂志的信息、企业间交换的信息、国外有关信息3、比率分析的作用与不足(1）比率分析的内涵与形式.比率分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系,借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法.比率分析的形式有：百分率，比，和分数三种形式。(2）比率分析的作用。比率分析以其简单、明了、可比性强等优点被财务分析实践中广泛采用。通过比率分析可揭示两个相关因素的变化，从而说明财务状况与经营效果。(3）比率分析的不足.比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；比率给人们不保险的最终印象;比率不能给人们会计报表关系的综合观点.4、会计报表信息的局限性（1)从财务会计报表计量看报表信息的局限性。所谓财务报表计量的局限性是指财务报表都是以货币为计量单位计量的，不能反映企业经营中的非货币性事项.（2)从财务会计报表内容看报表信息局限性。财务报表内容的局限性主要体现在:第一,财务报表由于制度原因、保密原因或规范原因等,不能提供详尽的因素分析数据；第二，财务报表不能反映企业未来将要发生的事项，只是对历史情况的反映;第三，财务报表本身不能表明企业采用的具体会计原则和会计方法。（3)从财务会计报表时间看报表信息的局限性。财务报表的编报通常是按月,有些报表是按年进行的，且报表形成或报出时间与报表内容反映的时间之间又存在一段距离,因此，财务报表信息并不定反映分析时企业的真实情况。5、应收款项分析应从哪些方面进行？（1）应收账款a、关注企业应收账款的规模及变动情况.b、分析会计政策变更和会计估计变更的影响.c、分析企业是否利用应收账款进行利润调节。d、要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为。（2)其他应收款a、其他应收款的规模及变动情况。b、包括的内容.c、关联方其他应收款余额及账龄。d、是否存在违规拆借资金。e、分析会计政策变更对其的影响.（3)坏账准备a、分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性.b、比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变。c、区别坏账准备提取数变动的原因.6、固定资产会计政策分析应侧重哪几个方面?(1）固定资产规模与变动情况分析。包括固定资产原值变动情况分析 固定资产净值变动情况分析（2)固定资产结构与变动情况分析(3）固定资产折旧分析.包括分析固定资产折旧方法的合理性分析企业固定资产折旧政策的连续性分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性（4)固定资产减值准备分析。包括固定资产减值准备变动对固定资产的影响固定资产可回收金额的确定固定资产发生减值对生产经营的影响7、公司派现的动机及其对股东权益的影响。派现即现金股利，是指公司以现金向股东支付股利的形式，是公司最常见的、最易被投资者接受的股利支付方式.动机：消除不确定动机传递优势信息动机减少代理成本动机返还现金动机。派现会导致公司现金流出，减少公司的资产和所有者权益规模,降低公司内部筹资的总量，既影响所有者权益内部结构,也影响整体资本结构.8、 成本费用分析的内容。成本费用分析包括产品销售成本分析和各项费用完成情况的分析。产品销售成本的分析包括全部销售成本分析和单位销售成本分析.各项费用完成情况分析包括销售费用、管理费用、财务费用。对各项费用进行分析可采用水平分析法和垂直分析法。运用水平分析法以揭示各项费用的完成情况及产生差异的原因。运用垂直分析法可揭示各项费用的构成变动，说明费用构成变动的特点。1根据成本费用目标检查和评估实际成本费用执行情况，分析成本费用差异的原因.2分析成本费用预算指标完成情况和成本费用支出的变动情况，明确成本费用控制中存在的问题，寻求降低成本费用的措施.9、 经营现金流量与利润差异的具体原因。（1）影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。有些收入，增加利润但未发生现金流入。有些成本费用，减少利润但未发生现金流出.（2)由于对现金流量分类的需要.净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量.10、如何评价经营活动净现金流量的变化。（1)。经营活动现金净流量大于零分析人员应关注大于零的程度，能否补偿非付现成本费用一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，具有“自我造血的功能,企业经营活动现金净流量占总现金净流量的比率越大,说明企业的现金状况越稳定。如果企业当期经营活动现金净流量在大于零的基础上,还能补偿当期发生的非付现成本,说明剩余的现金在未来期间基本上不再为经营活动所需，则企业可以将这部分现金用于扩大生产规模，或者选择其他有盈利能力的项目进行投资，从而增加企业的竞争能力.（2）.经营活动现金净流量等于零意味经营过程中的现金“收支平衡”,此种情况现实中比较少见,对企业的长远发展不利。（3)。经营活动现金净流量小于零意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出，这是最糟糕的情况。这种情况，企业不仅不能长期发展,甚至难以短期内进行简单再生产。 经营周期现金流量萌芽期成长期成熟期衰退期经营活动产生的现金流量小于零正常长期持续状态说明回笼现金的能力很差很 差经营活动产生的现金流量等于零中等长期持续状态说明回笼现金的能力很差一 般经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本较好长期持续状态仍然不能给予较高评价较 好经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现金消耗性成本好较好好好经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余很好很好很好很好10、 总资产周转率和流动资产周转率的相互关系。企业资金循环包括短期资金循环和长期资金循环,长期资金循环必须依赖短期资金循环，因此，流动资产周转速度的快慢是决定企业总资产周转速度的关键因素.总资产周转率=流动资产周转率流动资产占总资产的比重流动资产的周转速度要高于其他类资产的周转速度，加速流动资产周转,就会使总资产周转速度加快；反之，则会使总资产周转速度减慢11、流动比率与速动比率的优点与不足：流动比率优点：流动比率是相对数，与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。便于理解、计算简单、数据容易获取。缺点： (1）流动比率是静态分析指标：流动比率反应的是分析期期末这个静态时点上的流动资产与流动负债的关系。用一个静态比率来反应一个动态过程,不可能将所有应考虑的因素都考虑进去。（2)流动比率没有考虑流动资产的结构一个企业流动比率高不一定代表短期偿债能力肯定强，有可能该企业较高的流动比率是由于存活积压、应收账款增多且收款期延长所导致的，而真正可用来偿还到期债务的现金反而严重短缺。(3)流动比率没有考虑流动负债结构没有考虑到不同债务具有不同的强制程度和紧迫性流动负债从动态角度来看是循环流动的,而且不同流动负债项目，循环的形式也不同(4)流动比率易受人为控制速动比率优点：消除了存货等变现能力较差的流动资产项目的影响,可以部分弥补流动比率指标存在的缺陷.不足：（1）并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝对不能偿还。如果企业存货流转顺畅、变现能力强，即便速动比率较低，只要流动比率较高，企业仍然可以还本付息;另外速动资产的各构成项目流动性也存在一定的差别，特别是应收款项并不能保证按期收回。因此在以速动比率衡量企业短期偿债能力时还需要考虑应收款项的预计收回情况。（2）速动比率以速动资产作为清偿债务的保障,但速动资产并不完全等同于企业的现时支付能力，因为速动资产中也存在难以短期变现的因素，影响最大的因素是应收账款.(3）速动比率与流动比率一样易被粉饰(分析过程同流动比率）现金比率优点：是评价公司短期偿债能力强弱最可信的指标。不足:现金类资产可用于即时支付,二流动负债是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，因此现金比率不一定能够准确反映企业的偿债能力。13、结合应收账款与应付账款的关系,分析其对企业短期偿债能力的影响。由赊购商品所产生的应付账款应用赊销商品回收的现金来偿付,在资金周转上，二者与资金周转期有关系，而且必须相互配合。应收账款与应付账款这种相互关系会对企业的短期偿债能力产生以下影响：应收账款与应付账款的周转期相同，在这种情况下，通过赊销商品所回收的现金恰好能满足偿付因赊购业务而产生的债务，不需动用其他流动资产来偿还，企业的短期偿债能力指标不会因应收账款和应付账款的存在而改变。应收账款的周转速度快于应付账款的周转速度。在这种情况下,企业的流动比率就会降低，以流动比率反映的企业静态短期偿债能力就相对差一点。但是由于流动资产中的应收账款周转速度快，而流动负债中应付债款周转速度慢，从动态看企业的实际偿债能力是较强的，因此在企业的应收账款回收两次的前提下,才支付现金一次去偿付应付账款。应收账款的周转速度低于应付账款的周转速度。在这种情况下,企业的流动比率较高，一流动比率反映的企业静态短期偿债能力就比较强.从动态上看，企业的实际短期偿债能力是要低于以流动比率表示的企业短期偿债能力水平。只有在动用其他流动资产的情况下才能按期偿付其因赊购二形成的债务.14、杜邦财务分析体系的优点与缺点优点：1、有助于企业管理层更加清晰的看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系。2、给管理层提供了一张清晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。缺点:1、对短期财务结果过分重视，可能助长公司管理层的短期行为,忽略企业长期的价值创造。2、财务指标反映的是企业过去的经营业绩,衡量工业时代的企业能够满足要求。3、在目前的市场环境中，企业的无形资产对提高企业长期竞争力至关重要,杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。15、企业的股利政策如何随其生命周期的变动而变动？（1)初创期:企业主要致力于新产品开发，生产新产品并开始开拓市场，这一阶段企业需要大量的资金投入，而且没有盈利或盈利较少，所以企业不发放股利。(2)成长期：产品走向成熟，企业开始获利,但由于企业发展速度太快，仍需外界资金不断支持,所以为满足企业投资所需资金，在股利政策方面采用无股利或低股利政策。（3）成熟期：企业的增长速度开始放慢,扩张潜力有限,但获利水平相对稳定，所以产生多余现金流量，这一阶段企业会增加股利发放。（4)衰颓期:企业获利能力开始下降,现金流量依然较多，但企业的投资机会已经枯竭，所以这一阶段企业往往采用特殊股利或进行股票回购。16、上市公司盈利能力指标与一般企业的盈利能力指标的关系.第一，上市公司是一般企业的特殊形式,因此反映一般企业盈利能力的指标都适用于上市公司。第二,反映上市公司盈利能力中的有些指标与一般企业的盈利能力指标实质相同,只是名称不同，如每股收益与资本收益率(净利润/实收资本），普通股权益报酬率与净资产收益率等就属于这种类型.第三,上市公司的特殊指标是一些与企业股票价格或市场价值相关的指标.这些指标与一般企业盈利能力指标并不矛盾。在规范的资本市场环境和较高的会计信息质量前提下，这些特殊指标直接受企业盈利能力一般指标的影响。17、利润表进行分析评价为什么要进行会计调整？根据我国企业会计准则规定，当企业所处的经济环境和客观情况发生变化，继续采用原来的会计政策不能公允地反映该类业务实际情况时,就需要改变会计政策。例如，企业原来对固定资产采用直线法计提折旧，随着技术进步,采用加速折旧法更能反映企业财务状况和经营成果。再如，为了提供更为可靠、更为相关的信息，企业可以改变原有的应收账款的坏账准备计提方法、计提比率，改变原有的存货计价方法，存货跌价损失准备的计提方法等.由于会计政策的变更，它会影响到变更当年的净利润和变更当年年初的未分配利润金额,进而影响当年可供分配的利润,对于这种情况,对利润表进行分析评价要进行会计调整.18、资产结构（1)保守结构:主要标志是资金来源方式全部是长期资金. （2）稳健结构：主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金需要则由非流动负债来满足。(3）平衡结构：主要标志是以流动负债满足流动资产的资金需要，以非流动负债及所有者权益满足长期资产的资金需要(4）风险结构：主要标志是流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且还用于满足部分长期资产的资金需要。19、流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析 以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础,但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，该比率不宜过大,相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小。 流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析 以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用,该比率不宜过大,相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小.