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　第四章 资金筹集管理习题
一、单项选择题
1、 根据财务管理理论，按照资金来源渠道不同，可将筹资分为（　 ）。
A、 直接筹资和间接筹资 B、 内源筹资和外源筹资
C、 权益筹资和负债筹资 D、 短期筹资和长期筹资
2、企业从银行借人短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是（ ）。
　　A、收款法　　B、贴现法　　C、加息法　　D、分期等额偿还本利和的方法
3、 某企业按年率5、8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（　）。
A、 5.8% B、 6.4%　　C、 6.8% D、 7.3
4、 如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（　）。　　A、 营运资金减少 B、 营运资金增加　 C、 流动比率降低 D、流动比率提高
5．某企业按1／10，N/40：，的条件购进商品50000元，若放弃现金折扣，则资金的机会成本为（   ）。
A、2％         B、12% C、14.4％         D、14.69%
6．发行股票筹资不能从以下哪种渠道获得资金（    ）。
    A、国家财政资金               B．银行信贷资金
    C．非银行金融机构资金         D．其他企业资金
7、以下哪一项不属于企业资金的内部来源（ ）。
A、留存收益      B、银行贷款    C、出售资产    D、出售存货
8、一般情况下，以下哪一项属于长期负债（ ）。
A、抵押贷款     B、应付帐款     C、短期贷款     D、应收帐款
9、按时价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为（ ）。
　　A、等价发行　B、折价发行　C、溢价发行　D、平价发行
10、债券发行时，当票面利率与市场利率一致（ ）。
　　A、等价发行债券　B、溢价发行债券　C、折价发行债券　D、平价发行债券
11、企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为（ ）。
　　A、信用条件　B、信用额度　C、信用标准　D、信用期限
12、企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为：（ ）
　　A、9，700元　　B、7，000元　　C、9，300元　 D、1000，00元　　　　　
13、商业信用条件为“3/10，n/30”，购货方决定放弃现金折扣，则使用该商业信用的成本为(　　)
A、55、8％　 B、51、2％　 C、47、5％　 D、33、7％
14、某 企业拟以“1/10，n/30”信用条件购进材料，其丧失现金折扣的机会成本率为（  ）。 
    A、10％    B、20％    C、18％    D、28％ 
15、在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是( )。
　　A、赊购商品 B、预收货款 C、办理应收票据贴现 D、用商业汇票购货
16、相对于股票投资而言，下列项目中能够揭示债券投资特点的是（　）。
A、无法事先预知投资收益 B、投资收益率的稳定性较强
C、投资收益率比较高 D、投资风险较大
17、与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是（　）。
A、筹资风险比较小 B、筹资弹性比较大
C、筹资条件比较严格 D、筹资条件比较宽松
18、在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（　）。
A、甲公司购买乙公司发行的债券 B、甲公司归还所欠丙公司的货款
C、甲公司从丁公司赊购产品 D、甲公司向戊公司支付利息
19、从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是（　）。
A．筹资速度快 B．筹资风险小 C．筹资成本小 D．筹资弹性大
20、甲公司设立于2005年12月31日，预计2006年年底投产。假定目前的证券市场属于成熟市场，根据等级筹资理论的原理，甲公司在确定2006年筹资顺序时，应当优先考虑的筹资方式是（  ）。 
A、内部筹资  B、发行债券  C增发股票  D、向银行借款 
二、多项选择题
1、目前企业主要的社会资金筹集方式有（ ）。
A、股票　 B、债券　 C、租赁　 D、吸收投资　 E、商业信用
2、企业在制定或选择信用标准时必须考虑的基本因素是（      ）。
    A、同行业竞争对手的情况           B、企业承担违约风险的能力
    C、收帐方针                       D、客户的资信程度
3、下列有关信用期限的表述中，正确的有( )。
　　A、缩短信用期限可能增加当期现金流量
　　B、延长信用期限会扩大销售
　　C、降低信用标准意味着将延长信用期限
　　D、延长信用期限将增加应收账款的机会成本
4、下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有( )。
　　A、取得资金的渠道　 B、取得资金的方式　
C、取得资金的总规模　 D、取得资金的成本与风险
5、下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有缺点的有( )。
　　A、限制条件多　 B、财务风险大 C、控制权分散 D、资金成本高
6、以下关于营运资金筹集政策的表术中，正确的有（ ）。
A、采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益较高
B、如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合性筹资政策
C、采用配合型筹资政策最符合股东财富最大化的目标
D、采用稳健型筹资政策时，企业的变现能力比率最高
7、以下可以导致实际贷款利率提高的有（  ）。 
    A、补偿性余额   B、贴现贷款   C、定期等额偿还   D、信贷额度 
8、与股票投资相比，债券投资的优点有（ ）。
A、本金安全性好 B、投资收益率高 C、购买力风险低 D、收入稳定性强
9、下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（ ）。
A、偿还借款 B、购买国库券 C、支付股票股利 D、利用商业信用
10、相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有（ ）。
A、财务风险较大 B、资金成本较高 C、筹资数额有限 D、筹资速度较慢
11、相对于直接投资方式而言，采用负债融资方式筹措资金的优点是（ ）。
A、有利于降低资金成本 B、有利于集中企业控制权
C、有利于降低财务风险 D、有利于发挥财务杠杆作用
12、相对于普通股股东而言，优先股股东可以优先行使的权利有（ ）。
A、优先认股权 B、优先表决权 C、优先分配股利权 D、优先分配剩余财产权
13、商业信用筹资的优点主要表现在（ ）。
A、筹资风险小 B、筹资成本低 C、限制条件少 D、筹资方便
14、在下列各项中，属于商业信用的是（ ）。
A、买方信贷 B、应付帐款 C、应付票据 D、预收货款
15、在下列各项中，属于企业筹资动机的有（ ）。 
A、设立企业  B、企业扩张  C、企业收缩  D、偿还债务 
16、在下列筹资方式中，属于企业自有资金筹资方式的是（ ）。　
A、发行债券　　B、发行股票　 C、吸收直接投资 D、留存收益
17、在下列各项中，能够被视作内部短期筹资项目的有（ ）。
A、短期借款 B、应付税金 C、应付水电费 D、应付工资
18、按卖方提供的信用条件，买方利用信用筹资需付出的机会成本的情况有（ ）。
A、卖方不提供现金折扣 B、买方享有现金折扣
C、放弃现金折扣，在信用期内付款 D、卖方提供现金折扣，而买方逾期支付
19、我国公司法规定，股票发行价格可以（ ）。
A、等于票面金额 B、低于票面金额 C、高于票面金额 D、与票面金额无关
20、应付帐款带来的信用可分为（ ）。
A、免费信用 B、有代价信用 C、展期信用 D、商业信用
三、判断题
1、当投资者要求的收益率高于债券（指分期付息债券，下同）票面利率时，债券的市场价值会低于债券面值；当投资者要求的收益率低于债券票面利率时，债券的市场价值会高于债券面值；当债券接近到期日时，债券的市场价值向其面值回归。（）
2、由于未来金融市场的利率难以准确地预测，因此，财务管理人员不得不合理搭配长短期资金来源，以使企业适应任何利率环境。（ ）
3、筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。（　）
4、现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，企业提供现金折扣可以减少收账费用 和坏账损失。（ ）
5、从成熟的证券市场来看，企业筹资的优序模式首先是内部筹资，其次是增发股票，发行债券和可转换债券，最后是银行借款。 　　　 （　）
6、与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。（） 
7、留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资金成本。（） 
8、企业破产时，股票投资者比债券投资者优先得到清偿。（）　　
9、无面值股票的最大缺点是该股票既不能直接代表股份，也不能直接体现其实际价值。（）
10、补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可用借款额，提高了借款的实际利率。（）
11、在债券面值与票面利率一定的情况下，市场利率越高，则债券的发行价格越低。（）
12、股份公司发行股票的唯一目的是为了扩大经营规模。（）
13、某企业计划购入原材料，供应商给出的条件为“1/20，N/50”，若银行短期
借款利率为10%，则企业应在折扣期限内支付货款。（）
14、采用贴现法付息时，企业实际可用贷款额会增加，所以其实际利率会高于名义利率。（）15、向银行借款或发行债券是企业筹资的主要方式。( )
16、按照我国《公司法》的有关规定，公司发行的股票必须是记名股票。（  ）
17、商业信用筹资属于自然融资，其优点是容易取得，并且不须支付利息，所以不必负担筹资成本。（  ）
18、周转信贷协定、补偿性余额等条款，是银行短期借款的信用条件，因此，只适用于短期借款，不适用于长期借款。（  ）
19、对于发行公司来讲，采用自销方式发行股票具有可及时筹足资本，免于承担发行风险等特点。（  ）
20、放弃现金折扣的机会成本与折扣率成同方向变化。（  ）
四、计算分析题
1、某公司由于经营需要，需借入资金80万元。银行要求维持限额20%的补偿性余额，借款年利率8%。要求：（1）计算公司需向银行申请的借款数额为多少；（2）计算该笔借款的实际利率。
  2、某企业拟采购一批零件，供应商规定的付款条件如下：“2/10，1/20，n/30”，每年按360天计算。要求：（1）假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣成本，并确定对该公司最有利的付款日期。（2）假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期。

3、某企业从银行取得借款500万元，期限1年，名义年利率8%，利息40万元，按贴现法付息，计算该项贷款的实际利率。

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)