财务管理实务作业.doc

财务管理实务作业
第一次作业：
简答题：
1．筹资的目的：

2. 筹资的要求是

3.吸收直接投资的缺点主要是：

答案
1.(1)满足企业设立的需要。
  (2)满足生产经营的需要。
(3)满足资金结构调整的需要。
2.(1)筹资与投放相结合，提高筹资效益。
  (2)认真选择筹资渠道和方式，力求降低资金成本。
  (3)适当安排自有资金比例，正确运用负债经营。
(4)优化投资环境，积极创造吸引资金的条件。
3．(1)资金成本较高。一般而言，企业是用税后利润支付投资者报酬的，且视 经营情况而定，所以资金成本较高。
(2)容易导致企业控制权分散。采用吸收直接投资方式筹集资金，投资者一般要求参与企业管理，当企业接受外来投资较多 时，容易造成控制权分散，甚至使企业完全失去控制权。

第二次作业：
一、简答题
1.为什么说企业价值最大化是财务管理的最优目标.

2.简述财务经理财务中财务经理的主要职责.
答案：
1.价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素,并用货币时间价值的原则进行了科学的计量2.价值最大化目标能克服企业在追求利润上的短期行为,因为不公过去和目前的利润会影响企业的价值,而且预期未来现金利润的多少对企业的影响会更大.3.价值最大化目标科学地考虑了风险与报酬之间的联系,能有效地克服企业财务管理不员不顾风险的大小,只片面追求利润的错误倾向.价值最大化是一个抽象的目标,在资本市场有效的假定之下,它可以表达为股票价格最大化或企业市场价值最大化
2.处理与银行的关系;现金管理;筹资;信用管理;负责利润的具体分配;负责财务预;财务计划和财务分析工作

第三次作业：
1.某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率10%，筹资费用40万元；发行优先股800万元，股利率12%，筹资费用24万元；发行普通股2200万元，第一年预期股利率12%，以后每年按4%递增，筹资费用110万元；所得税率33%，要求：
（1） 债券、优先股、普通股的个别资本成本分别为多少？
（2）公司的综合资本成本是多少？
2. 企业有一笔闲款可用于甲、乙两种股票投资，期限2年，两支股票预计年股利额分别为1.8元/股，2.5元/股，两年后市价分别可涨至20元，26元。现市价分别为19.8元，25元。企业期望报酬率为10%，企业应如何选择？
。

1（1）债券：K=[2000×10%×（1-33%）]÷（2000-40）×100%=6.8%
      优先股：K=（800×12%）÷（800-24）=12.4%
      普通股：K= （2200×12%）÷（2200-110）＋4%=16.6%
（2）综合资本成本
K= 6.8%×（2000÷5000）+ 12.4%÷（800÷5000）+16.6%÷（2200÷5000）=12.0324%
2.甲股票价值  =20×0.826+1.8×1.736 =19.64（元/股）
  乙股票价值=26×0.826+2.5×1.736   =25.82（元/股）
甲股票投资价值19.64小于其价格19.8，所以不能投资；
乙股票投资价值25.82大于其价格25，所以能投资

第四次作业：
一、单项选择题
1．某企业按“2/10，n/60”的条件购进商品50000元，若放弃现金折扣，则资金的机会成本为（ ）
A. 2%          B.12%    C.144%       D.14.69%
2．在正常业务活动基础上，追加一定量的现金余额以应付未来现金收支的随机波动，这是出于（   ）
A.预防动机      B.交易动机 C.投机动机       D.以上都是
3．某企业的应收账款周转期为80天，应付账款的平均付款天数为40天，现金周转期为110天，则该企业的平均存货期限为（    ）
　Ａ．40天       　Ｂ． 70天       Ｃ． 120天    Ｄ． 150天
4．下列项目中不属于速动资产的是（   ）
A．应收帐款净额     B.预付帐款 C．待摊费用       D.其他应收款
5.下面信用标准描述正确的是（   ）。
A 信用标准是客户获得企业信用的条件 B 信用标准通常以坏帐损失率表示
C 信用标准越高，企业的坏帐损失越高D信用标准越低，企业的销售收入越低
6．对现金的余裕与短缺采用怎样的处理与弥补方式，应视现金余裕或不足的具体情况，一般来说（ ）
A. 经常性的现金余裕比较适于归还短期借款或购买短期有价证券
B. 临时性的现金不足主要通过增加长期负债或变卖长期证券
C. 经常性的现金短缺可以通过筹集短期负债或出售有价证券加以弥补
D. 临时性的现金余裕可用于归还短期借款等流动负债
7．下列各项中，不属于信用条件构成要素的是：（ ）
A.销售折扣 B现金折扣 C.折扣期限   D.信用期限
8．应收帐款周转率是指商品（ ）与应收帐款平均余额的比值，它反映了应收帐款流动程度的大小
A．销售收入       B.营业利润 C．赊销收入净额        D.现销收入
9. 下列各项中不属于商业信用的是（    ）。
A、应付工资    B、应付帐款 C、应付票据        D、预提费用
10.采用ABC分类法对存货进行控制时，应当重点控制的是（ ）
A．数量较多的存货 B．占用资金较多的存 C．品种较多的存货 D．库存时间较长的存货
二、多项选择题：在下列各题的备选答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中的括号中。
1. 在采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，需要考虑的因素有（   ）
Ａ．机会成本Ｂ． 持有成本Ｃ． 管理成本Ｄ．短缺成本Ｅ． 转换成本
2．延长信用期，可以使销售额增加，但也会增加相应的成本，主要有（    ）
Ａ．应收账款机会成本Ｂ． 坏账损失Ｃ． 收账费用  Ｄ．现金折扣成本　Ｅ． 转换成本
3．存货总成本主要由以下哪些方面构成( )
A.进货成本    B.销售成本    C.储存成本   D.短缺成本
4.在预算期现金需要总量既定的条件下，影响最佳现金持有量的因素主要有（   ）。
A 现金持有成本    B 有价证券和现金彼此间转换成本 C 有价证券的率    D 以上都是
5.构成企业信用政策的主要內容是（ ）
A调查客户信用情况    B信用条件    C信用标准政策   D现金折扣 E收帐方针

答案
单选题
1-5：D A B CB 6-10：D A C DB
多选题：
1.BE 2.ABE 3.ACD 4.ABCD 5.BCE

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)