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近期国内外油气行业发展态势分析(三)

六、国际大石油公司收入和盈利水平下降，大力优化调整投资和资产结构
国际大石油公司生产经营指标持续下滑。上半年，受老油田产量递减、部分生产设施停工检修、新投产项目少等因素影响，埃克森美孚、BP、壳牌、雪佛龙和道达尔(以下简称“五大石油公司”)油气产量、原油加工量和油品销售量同比持续减少，估计下降3%～4%。受油价走低、成本快速上升等不利影响，剔除非经营性收入影响，估计五大石油公司营业收入同比下降6%，盈利同比下降15%。
继续增加投资规模，优化投资结构。五大石油公司2013年投资预算总额超过1600亿美元，比2012年投资总额提高7.7%。其中85%投入上游业务，比2012年上游投资提高1.5个百分点。投资重点向深水区、非常规及北极等新领域倾斜，加拿大和俄罗斯成为近期上游投资的热点国家。2012年以来，加拿大东部海上勘探前景区吸引了国际石油公司创纪录的资金，BP和壳牌计划在该前景区投资达20亿美元。埃克森美孚计划加大在加拿大艾伯塔省油砂项目的投资规模。为了争夺北极资源，BP以150亿美元购买了俄罗斯石油公司19.75%的股份，以间接参与北极项目；埃克森美孚则与俄罗斯石油公司签订了合作勘探协议，计划在北极海域进行大规模、长期投资；壳牌与俄罗斯天然气工业股份公司签署了合作备忘录，也表示出开发北极大陆架油气资源的意向。
为控制成本上升、提升盈利水平，加大资产组合优化力度。2012年以来，尽管炼化业务收益大幅增长，五大石油公司仍持续对下游业务进行战略整合，以集中发展竞争力强的业务。一是出售或关闭业绩欠佳的炼厂。壳牌宣布计划出售其在澳大利亚的最后一家炼厂和在意大利的部分下游业务，雪佛龙也将完成出售其在埃及和巴基斯坦价值约3亿美元的下游资产。二是升级装置增强赢利能力。BP已支付数十亿美元，升级在美国印第安纳州的怀廷炼厂，计划使之成为“北美首屈一指的炼厂”。壳牌启动了美国得克萨斯州亚瑟港炼厂扩能计划，原油加工能力将由32.5万桶/日提高到60万桶/日。雪佛龙也对韩国、泰国和美国的炼厂进行升级。三是实施炼化一体化及天然气处理综合一体化。道达尔2012年合并了其炼制与化工部门，形成法国、韩国、卡塔尔、比利时、美国和沙特等六大炼化中心的布局。此外，在美国和其他天然气资源富集区加大天然气化工产能建设。据美国化工理事会估计，2013-2020年美国石化项目将增加开支660亿美元，其中半数以上为生产乙烯的乙烷蒸汽裂解装置。壳牌也正在卡塔尔推进新石化厂项目。
七、我国石油需求增速回落，市场供需总体宽松
石油消费三年来首现负增长，对外依存度小幅回落。今年以来受国内宏观经济弱势复苏、工业生产低迷影响，石油和化工市场需求增长总体乏力，石油消费负增长。据统计局口径，2013年1-5月国内石油表观消费量2.07亿吨，同比下降0.8%，增速较去年同期低6.8个百分点。原油消费增速大幅回落，1-5月国内原油表观消费量2.01亿吨，同比增长0.1%，增速较去年同期下降5.6个百分点，比石油表观消费量增速高0.9个百分点。国内原油产量增速提升，1-5月国内原油产量8619万吨，同比增长2.7%，增速比去年同期提高3.7个百分点。由于国内需求不旺，石油进口量比去年同期有所回落，1-5月石油和原油净进口量分别为12077万吨和11517万吨，对外依存度分别为58.3%和57.2%，比去年同期分别下降1.4和1.1个百分点。
成品油需求增长乏力，柴油消费负增长。据统计局口径，1-6月国内成品油表观消费量14091万吨，同比增长4.5%，增速较去年同期下降0.4个百分点。在乘用车产销向好、节假日高速费减免、调和油成本增加等因素的驱动下，汽油消费较快增长，1-6月汽油表观消费量4635万吨，同比增长13.0%，增速较去年同期提高2.1个百分点。受经济增长疲软、交通运输不景气、冬季气温偏低以及4月份南方持续暴雨等因素影响，柴油消费较为低迷，1-6月柴油表观消费量为8425万吨，同比不增反降0.5%，增速较去年同期下降2.4个百分点。煤油消费实现较快增长，1-5月民航总周转量同比增长10.3%，1-6月煤油表观消费量为1032万吨，同比增长12.3%，增速较去年同期提高5.2个百分点。
成品油市场供需宽松，主营单位加快柴油去库存。统计局口径，1-6月国内成品油表观消费量14091万吨，成品油产量14626万吨，供大于求607万吨，其中柴油供大于需152万吨，占柴油消费量1.8%，去年同期为供小于需6万吨；汽油供大于需234万吨，占汽油消费量5.0%，比去年同期提高79万吨；煤油富余142万吨，占煤油消费量13.7%，比去年同期提高42万吨。今年以来，随着对油价的看跌以及对国内石油消费的悲观估计，5月末主营单位成品油库存(发改委口径)比去年同期降78.7万吨，达1494万吨。不过，随着用油高峰即将到来，成品油库存开始增加，6月末主营单位库存达到1530万吨，比去年同期增36.1万吨。其中，汽油库存674.5万吨，比去年同期增加130.7万吨；柴油库存807.1万吨，比去年同期降21.7万吨。
油气开采业利润下滑，原油加工业利润大幅增长。1-5月，石油和天然气开采业主营业务收入4773亿元，同比增长0.6%；利润总额1712亿元，同比下降9.8%；主营业务成本2108亿元，同比增长13.8%。原油加工及石油制品制造业主营业务收入13861亿元，同比增长2.0%；利润总额69亿元，同比增长140.1%；主营业务成本12109亿元，同比增长0.1%。
国内成品油需求将低速增长，资源较为宽松。预计2013年下半年国内石油、成品油表观消费量分别为2.60亿吨、1.48亿吨。其中，汽、柴油表观消费量分别为4850万吨、8767万吨，同比分别增长7.1%、3.2%。预计全年石油、成品油表观消费量分别为5.08亿吨、2.90亿吨，消费增速分别为3.3%、5.0%，分别低于7.1%和7.5%的十年平均增速。预计全年成品油产量2.99亿吨，同比增长6.2%，供大于需900万吨，供需富余量比去年大增400万吨，市场宽松程度进一步加大。
八、我国天然气需求快速增长，受资源制约，供需紧平衡
上半年，我国天然气表观消费量达到824亿立方米，同比增长14.8%，超出预期。分阶段看，消费增速呈现先低后高的特点。1-3月，我国处于传统供暖期，乌鲁木齐、天津、山西等地煤改气工程的实施推动北方取暖用气快速增加，但南方部分工业用气由于资源制约受到压减，表观消费量达421亿立方米，同比增长12.3%，增速比上年同期下降3.5个百分点。4-6月，虽然是用气淡季，但受价格改革预期和雾霾天气影响，北京、天津、江苏等中东部地区发电及工业锅炉用气增加，天然气消费快速增长，表观消费量达到403亿立方米，同比增速高达17.5%，比上年同期高近7个百分点。下半年，受资源供应和价改影响，天然气消费总体增速将放缓，预计全年表观消费量将达到1680亿立方米，同比增长14.2%，增速比上年提高2个百分点。按照一次能源消费总量37.6亿吨标煤测算，天然气占一次能源消费比重约为5.9%。
我国天然气产量稳定增长。1-6月三大企业加大生产力度，天然气产量589亿立方米，同比大幅增长9.3%。其中，中国石油、中国石化、中国海油分别占75.4%、15.6%、9%。预计下半年，三大公司将继续挖潜增产，全年天然气产量将达到1160亿立方米，同比增长7.7%，高于去年6.5%的增长水平。
进口增速低于去年同期，进口价格有所下降。1-6月，进口天然气247亿立方米，占全国天然气消费总量的30%，同比增长27.2%，远低于去年同期47.6%的水平。预计下半年进口量将大幅增长，尤其是LNG进口力度将会加大。随着7月中缅管道建成投产，预计全年天然气进口量将达550亿立方米，同比增长30%，增速较上年下降5个百分点。进口价格方面，中亚气价格随着油价的降低有所下降，进口LNG价格受高价现货和卡塔尔高价气影响仍处高位。1-6月，中亚气边境不含税价格368美元/千立方米，同比下降7.5%，其中6月中亚气价格351美元/千立方米，同比下降8.6%。1-6月进口LNG到岸均价417美元/千立方米，同比增加5.6%。6月LNG价格达到415美元/千立方米，较上年同期下降4.4%。预计下半年进口管道气价格将随油价小幅波动，总体保持平稳；LNG价格受全球LNG市场供应偏紧、中国海油进口印尼LNG价格调整等因素影响保持上涨。
九、国家加大宏观政策调控力度，政策环境更趋复杂
在油气产业政策法规方面，国家先后出台《天然气十二五规划》《煤层气产业政策》、拟出台《页岩气产业政策》和《天然气基础设施与运营建设管理办法》，商务部拟取消对石油、天然气、煤层气对外合作合同的审批，大力推进天然气行业发展。
在油气价格市场化改革方面，价格机制进一步完善，市场化程度进一步提高。2013年3月26日，国家出台国内成品油价格机制完善方案：一是缩短调价周期(10个工作日)；二是缩小调价幅度限制；三是调整挂靠油种。新机制下国内成品油价格更为灵敏地反映国际市场变化，但也加大了库存价格波动风险，给主营单位利润的稳定性带来挑战。6月28日，国家出台天然气价格调整方案：一是国家对价格管理由出厂环节调整为门站环节。二是区分存量气和增量气，适当提高存量气门站价格，增量气门站价与可替代能源价格挂钩。三是居民用气不作调整。按照新方案，调整后的全国平均门站价将由每立方米1.69元提高到每立方米1.95元，增幅达15.4%。按2013年存量气1120亿立方米、增量气110亿立方米计算，预计全国天然气行业利润增幅约为240亿元，但进口天然气因进销价格倒挂导致的亏损依然存在。新定价机制为我国天然气价格完全市场化奠定了基础，有利于提高国内生产商和进口商的积极性，增加国内供应，但同时也给发电、工业等下游利用产业带来了挑战。
在财税政策和国资监管方面，国务院批转的《关于深化收入分配制度改革的若干意见》提出，“十二五”期间将适当提高中央企业国有资本收益上交比例石油石化企业在现有比例(15%)基础上再提高5个百分点左右。国家修改石油消费税，对MTBE、芳烃、混芳等用于调油和化工原料的产品纳入消费税的征税范围，调和油生产成本上升。自2013年8月1日起，营改增试点扩展到全国范围，管道运输、工程建设和融资租赁等业务将全面征收增值税。另外，国资委将增加值增长8%以上和利润增长10%以上作为今年中央企业的硬任务和底线要求。
在环保节能方面，党的十八大报告首次提出建设“美丽中国”，将生态文明建设提升到中国特色社会主义事业“五位一体”的战略高度做出全面部署，国家强化环境保护的新政策和新要求不断出台。尤其是2013年一季度我国持续出现了11次大范围雾霾天气，引发社会对油品质量升级的关注。国家公布成品油质量升级改造计划，2013年7月1日开始，普通柴油的硫含量指标由不大于0.2%降至不大于0.035%。成品油质量升级改造成本将部分通过顺价解决，成品油价格加价范围可能达到400～500元/吨。

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