私人银行客户资产配置模版教学提纲.doc

私人银行客户资产配置模版

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私人银行客户资产配置模版

一、 客户分析
1、 客户的基本情况
客户刘总，已婚，两个儿子，相差十岁，大儿子在英国留学，小儿子目前正在小学读书。与丈夫共同经营一家以钢材销售为主的贸易公司，且同时派生出很多关联企业。同时，该客户也是其他银行的股东，每年享受银行的分红。该客户个人理财业务主要在中行和招行进行，目前在我行资产1100万元，购买了我行产品600万元，其余资产以活期形式存在；在招行购买了短期理财和私募产品。刘总平时工作繁忙，周末一般陪伴儿子。主要需要高收益的固定收益产品或值得信赖的浮动收益产品使自身的资产得到保值增值。

2、主要投资目的。例如：财富保值、财富增值、财富传承、获取日常收入等。
刘总09年7月在我行购买了以公募基金作为投资管理人的信托产品，但是由于产品触及止损条件，提前终止，使得资产受到损失，因此目前需要通过后续的产品获得稳定高收益来弥补前期的损失。另外刘总也在选择产品的时候更加谨慎，需要定期提供投资收益回报报告。
刘总的日常收入主要来源于企业经营及股权投资回报，目前刘总主要希望将自身的财富和企业的财富分离，每年增加对于自身财富的投入，通过理财的收入使自身的财富保值增值，同时在近3年内准备为大儿子回国后创业准备一笔资金，通过合适的方式在10年左右的时间达到将财富的传承及子女婚嫁的安排。

3、客户的风险偏好。客户的职业、收入、负债情况、工作稳定性、工作与投资的相关性、既往投资经历等，将客户划分为五种类型：保守型、稳健型、平衡型、成长型和进取型
客户属于平衡型，能够承受一定的损失，希望通过理财达到资产的保值增值。

4、客户对投资的限制，投资期限、流动性需求（购房、子女教育、投资移民等）、监管限制、特殊偏好等（例如：不希望投资于股票市场，黄金不超过整体资产的30%，特别偏好红酒投资等）。
刘总需要一年期固定收益类产品，在这个产品没有之前，可配置短期高收益的产品作为配置。
中长期浮动收益类产品。这类产品一定是市场上很有投资价值的产品。
另，由于刘总的大儿子在英国，因此在5年后，小儿子也会有出国留学打算，希望准备大儿子的移民及小儿子的留学资金。资产的转移也是需要考虑的问题。

二、 市场的分析
在加息预期下，不论是存款、股市、外汇还是其他的理财方式，都应该注重短期：存款应选短期，单笔金额不宜过大；5万以上资金可用短期理财；长期不用的资金买银行信托类理财产品也划算；买基金的话，可选择有实力的私募基金，在资金上比例配置以摊低风险，但投资仍需谨慎。今年，客户应该更为主动去理财，在追求收益稳健的同时，构筑自己的投资组合。此外，私行客户还可以持有黄金、艺术收藏品等抗通胀类型理财产品，以防止资产快速缩水。但是，将黄金作为投资品种的比例应该适中，毕竟储藏、交易对于黄金来说毕竟不如现金容易，因此可将投资比例控制在10%以内。

三、 资产配置建议
1、主要资产类别
根据风险和收益特点，将客户可投资资产分为五大类，

投资需求
投资类型
投资目标
投资特点
代表性产品
收益类投资
（流动性需求强）
现金管理（1.1）
方便变现，满足客户中短期资金需求，取得高于存款利率的收益水平
收益低，保证本金，流动性高
通知存款、货币市场基金、中银日积月累、中银安稳回报（短期）、周末理财、汇聚宝多宝格”
增值类投资
（流动性需求弱）
财富保值（2.1）
以财产保值和稳健增值为目的，承担较低的投资风险
（固定收益类为主）
预期收益略高于同期通货膨胀率，基本无本金损失，1年内无流动性要求
中银信富、中银集富、中银智富、中银稳富、中银创富、中银安稳回报（中长期）、债券基金、国债、实物黄金
财富增值（2.2）
以财富增值为目的，同时承受较大风险
（股权投资类为主）
追求较高收益，投资期限一般不少于1年时间，可以承受部分本金损失
中银进取、股票型基金、混合型基金、QDII基金、信托计划、券商集合理财、纸黄金、黄金“双向宝”
财富创造（2.3）
以获取高收益为目的，有较强的风险投资意识，愿意承担较大的收益波动 （另类投资为主）
追求高收益，可承受较大的本金损失，投资期限一般不少于2年，期间无流动性需求，愿意尝试新投资品种
PE和PE基金、红酒投资
黄金期权和黄金递延交易、艺术品投资

保障类投资
财富保障 （3.1）
以人身和财产保障为主要目的，在保证投资资产安全性的同时，兼顾资产盈利性
追求人身和财产的安全性，重点考虑财富的传承和转移，获取平稳收益的同时，承担较小本金损失风险
健康险、分红型保险、万能型保险、投资连接险
A---家庭应急金。作为家庭的一般应急支出，需要准备3—6个月的资金，以便日常生活使用；
B---保险建议。首先考虑的应该是定期寿险和意外险，特别是对家庭主要收入的获得者，避免因为家庭成员的意外或者疾病导致家庭收入大幅减少的风险；其次要考虑的是通过保险这样的理财方式可以将财产顺利的转移给指定的继承人。
C---养老金。对于刘总这样的家庭，正处于事业的巅峰状态，随着年龄的增长，应该提前为退休生活布置，更应该每年增加理财资金的投入，通过理财达到储备养老金的目的。
2、资产配置
根据客户对未来现金流的需求进行预留或提供融资类产品，根据客户的保障需求，判断保险类产品的需求，扣除流动性和保障需求，确定可投资资产规模。
投资类型
保守型
稳健型
平衡型
成长型
进取型
现金管理（1.1）
根据客户需求，不设固定比例
根据客户需求，不设固定比例
根据客户需求，不设固定比例
根据客户需求，不设固定比例
根据客户需求，不设固定比例
财富保值（2.1）
80%-100%
60%-80%
40%-60%
20%-40%
0-%20%
财富增值（2.2）
0%-20%
20%-40%
40%-60%
60%-80%
80%-100%
财富创造（2.3）
0%
0%
0%
不超过10%
不超过20%
财富保障 （3.1）
根据客户需求，不设固定比例
根据客户需求，不设固定比例
根据客户需求，不设固定比例
根据客户需求，不设固定比例
根据客户需求，不设固定比例

根据刘总的风险承受能力属于平衡型这个特性，建议她作出如下的资产配置：现金管理10%（短期流动性强的理财产品），财富保值40%（中银创富系列产品），财富增值20%(私募基金类产品)，财富保障30%（集合信托类固定收益类产品）。
四、组合的动态管理
1、随时关注市场情况（外部资讯和总行发布的研究报告），对未来走势进行判断，在不违反资产配置比例限制的前提下，选择具有趋势性交易机会的产品推荐给客户，通过战术性资产配置的调整，提高资产组合的整体收益水平。
2、根据客户情况的变化，对组合内大类资产的配比进行战略性调整。战略性调整与市场的关联性不大，主要是考虑客户自身投资目的、预期收益、风险承受能力和意愿的变化，确保投资组合与客户情况的动态匹配。

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