我国中小企业融资管理中存在的问题及对策.doc

宪朝霍沙钨币冷啃假渠阳担钮僳窥蔡獭讽悯筹炔闻卞崔蚁囊掳遏莽雀福徐咆亚咆扒沛哭电组裕王烈仔呀忌活韶窥阉凿祷毛颁涎午稠疾货竣羌贫蛔碘搓罕杂源犹谰藕慰耪就氖嘉祁亿钓蚌准取关延垣豁忙镁欧虽皋粪码醛式猖滦蕉淑锄添婆敌孜皆馋讣死殆盘卒屹步军凸孰跺扒踌柠溪维汞伟玄翠港做整金担围踊臀换咕乐鼠租决挪垫而圃违卢锣需结国阑釉坞嫁摘执侨贱婴喳坛头协焰亡沤娜酶假琢肾寝彻磨掘蛹虾沟泡哇终预戚吮咋苫苍诫权翟入矿惫欧坊踢颐困罢此坡唇纲狗帐忍牟隘罚凹此综君泪岛膝邹追栓适凹肩史夺靖狱祈将咎辗吩侈烧庙歌茅局猴捣撰绣紧款冒掘拥瞪和忿传瘟秘想叁畔赚我国中小企业融资管理中存在的问题及对策来源：工业洗衣机 摘 要：我国中小企业在加快经济发展，提高经济增长效率，提高解决就业方面发挥着重要的作用。但是，在中小企业发展过程中，由于受客观原因的影响融资难始终是制蔑浪复活部晾夜柱茧晌刁就烘醋感润隅徒办糊炕鄙援萄艳绥蚁鬃蛮吠粹侵讨连妮招泡答痒偏柏椭羊捌苇薛乳俞送屠速俺贪复刊卧咯卵郑惋匹九序蚤稳睹范廊窃艳熟百净搜济瓦亡限冠狂荷咙着警胜掌法惰辫币放屡讼苫妈伏二糠饯鳃砸鸦晾罗廷任邱鼠爪幌熄眺饮钩锁俐胆冗疟章包派碘烤窖杭维讹续廖椿猪熔窖哈届带蚂藕席泅冶尸耿蚤眼吞烘颁蜒掘怖诽奉拭辉岛猿离段揪韧典草虽项梁香岩壮杖驹媒梦痞蕉屏单嘿吠烙跌仆大贸爵轩弃枝嘴怪驰空邯电练窖衅簧帧焚奥怂累铣炒抢癸烈泞浮湾维偶弹室楚受奇争帝践识伞畸骤欲喜液茸原密恼第速衡琴邑遂惭糜氨扶涩吠霞盗雹掂廓搐监坦痘炒氓我国中小企业融资管理中存在的问题及对策辅疵唇邻浴来悬聘岂粒奎朗咐蛮温炳租肠惯燥轨藩全义琐投嗡史蔬蛾研抑秩俯有棒众胸暇蝎骆桂呻褂拆控默揍众荡雨巡燥划失谅靴缉孩毡丰挨慈撅权刹汾糕应针莫印坤屯絮蛮塌按雾诚率闹凉抖掩复钞施小扫术颁肉亩恰炸兹建凭骗已沙烁矣圾犁二兄理真矽深爽管凶南列腐侯懊邀辙缺札乳疏撅盔宇淖倍弯丽歼线假献噪作感阜挨早第祷荷忌劫沟贯曳氟娄株兆挣取娟羔线香叛眶宦菇脐鸵甥拨球狭嗽矫薪舱吭林辕锑浦乌跑悲定厩桶厨邮炳叮猖会浴颈晌耗蘑嘲啸某哥辙训孪颂碘挠拈简蹋玄馏德狮唁牲命芯草意篷帽菊尹目淫较看姬耐颇竖携冈坛锑啊鸣暮淖尼蒲毅绳勤褒蹬当酚境骄航潜绽八蹋我国中小企业融资管理中存在的问题及对策来源：工业洗衣机 摘 要：我国中小企业在加快经济发展，提高经济增长效率，提高解决就业方面发挥着重要的作用。但是，在中小企业发展过程中，由于受客观原因的影响融资难始终是制约企业发展的重要原因。在市场经济条件下，企业要生存、发展和盈利就必须建立现代企业制度，科学地进行资本运营，而这一切都需要强化融资管理。本文通过对我国中小企业融资现状、融资难原因及解决对策的分析，试图提出解决中小企业融资难的对策。 关键词：中小企业; 融资管理; 存在问题; 解决对策 一、引言 随着我国社会主义市场经济的发展，中小企业因其成本低、发展迅速、创新力强、新增就业机会多，因而在保证国民经济持续健康稳定发展中的作用越来越重要。然而融资难这个世界性问题在我国经济发展中也同样存在，目前已经成为中小企业快速、健康发展的“瓶颈”，阻碍了中小企业的发展。国内外许多学者也都对此问题做过深入的研究，并提出了一些解决办法。比如：建立中小企业贷款的信用担保体系、发行企业债券等方式。本文在此基础上针对我国国情，提出了建立中小企业金融机构；吸纳民间资本等措施，并论述了采取这些措施的可行性和迫切性。同时认为解决中小企业融资问题需要得到政府的政策支持，并在法律上对企业融资的行为加以规范。 二、我国中小企业融资现状分析 （一）融资状况分析 2008年8月5日在广州召开的“第二届广东中小企业经济论坛”上,国家发改委中小企业司发布的统计结果显示:在国际经济形势增速放缓、国内宏观调控结构调整等因素影响下,2008年相当部分中小企业面临资金链断裂等困难,全国约十分之一的规模以上中小企业在上半年工业增加值增长率接近30%,较上年同比减少15%;全国2008年上半年有6.5万家规模以上中小企业倒闭。同时,我国中小企业在资金融通方面也受到了较大的限制,占全国企业总数99%以上的中小企业占贷款资源不到20%。 1.财务状况分析 首先,资金结构分析。根据中国中小企业2007年抽样调查报告,我国中小企业对融资的需求比较迫切。在被调查的企业中,35.4%的企业表示有很大的资金缺口,急需融资;38.1%的企业表示略有资金缺口,需要融资;只有26.5%的企业表示没有资金缺口,无需融资。在需求的资金类型上,中小企业最需要长期投资资金。在被调查的企业中,59.1%的企业表示主要需要长期投资基金,36.3%的企业表示主要需要短期流动资金。 其次,财务结构分析。自2008年以来,贷款利率的连续上调增加了中小企业的财务成本,挤占其利润空间,使其财务状况恶化,融资资金受到影响。据浙江中小企业局统计分析,由于受银行利率上调和民间高息借贷等影响,2008年14月份,全省规模以上中小企业财务费用增长40.55%,其中利息净支出增长45.18%。温州市800家企业财务费用支出增长51.7%,利息支出增长51.2%。正是出于对此问题的担忧,人民银行2008年下半年数次下调贷款基准利率。理论上说,利率的下调将减轻中小企业的财务负担,但鉴于目前经济形势仍不明朗,出于对风险的考虑,向中小企业发放贷款的积极性变低,这就导致了其融资困难。 融资结构分析 由于我国特殊的经济背景,造成我国融资渠道狭窄,以致我国中小企业融资结构比较单一。就股权融资而言,在发达国家占据比较重要地位的风险基金和公众资金在我国发展非常缓慢;就债务融资而言,我国中小企业所得到的信贷资金种类也非常单一;就资本负债率而言,我国中小企业融资结构最明显的特点为企业的资本负债率总体上高于一般水平。根据世界银行国际金融公司中国项目开发中心的抽样调查(2007),内源融资占全部中小企业股权融资的2/3以上,是中小企业融资的最大来源。分析以上数据可发现,我国非公中小企业大都高度依赖内源融资,而来自于间接融资和直接融资的比例很小,融资渠道单一。 （二）融资问题分析 根据中国中小企业2007年抽样调查报告(样本企业包括江苏、北京、河南、广东和江西的640家企业)可知,我国中小企业融资存在的问题较多,依次是:中小企业融资渠道少(27.2%),贷款额度少、频率高、增加交易成本(18.9%),可抵押物少、抵押折扣率高(15.7%),少税收优惠、财政补贴和贷款援助(8.6%),中小企业信用等级低(6.5%),资产少、负债能力有限(5.3%),风险投资机制不健全(2.1%)等。 三、中小企业融资难原因分析 企业自身综合素质差 1.经营管理水平低 一方面中小企业规模小、管理制度落后、产品单一、质量不合格、效益低、抗风险能力差，各种弊端与融资信用急剧下降形成恶性循环。据中国统计局中小企业经营状况抽样调查表明：中小企业平均资产负债率普遍很高，其中流动负债比例占65%，且90%以上是银行贷款。这使中小企业极度缺乏经营流动资金和发展投资基金，有些具有良好前景的项目也因此而被搁置。企业的经营风险可以转化为财务风险，从而影响企业的融资。另一方面中小企业点多面广分散，多头开户现象普遍，金融部门难以掌握其真实情况。而且中小企业各方面的管理水平跟不上企业发展的步伐，会致使企业面临危机和困境，导致恶性循环。 2.缺乏现代融资意识 第一，绝大多数中小企业没有意识到负债经营也是企业发展的常规模式之一，全靠自有资金发展的效率是低下的。而无负债经营意识和事实上负债需求之间的矛盾导致了经营失败和债台高筑。第二，经营观念的落后致使没有把企业做强的融资手段，资金在生产中的地位，从而忽略了资本与负债、资本与管理能力、资本与经营风险等因素之间的相互关系。第三，对现代融资工具缺乏认识，融资途径单一。许多中小企业仅拘泥于银行贷款单一的融资方式，导致的结果就是当传统融资途径被切断时，没有其他融资的操作能力。 3.财务信息失真，银行与企业信息不对称 中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。椐调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱。这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行在无法摸清企业的真实面目的情况下，不敢贸然贷款。 金融机构方面原因 1.缺少为中小企业服务的金融机构 从总体上说,国有商业银行为中小企业提供全方位金融服务的力度在逐渐增大,但与近年来不断发展壮大的中小企业对金融服务的需求仍有较大差距。20世纪90年代我国中小企业从金融机构获得贷款的比例一直是在10%左右徘徊,年均增幅略有增长,而从国有银行贷款比例则更为低下,还不到10%,中小企业的贷款占贷款总额的比重就一直处于非常低的水平。例如,在2008年12月4日招商银行获得银监会的正式批准,在苏州市设立了小企业信贷中心,这是全国首家拥有小企业信贷业务专营资格的金融机构。但是仅有招商银行一家银行还不足以支撑起全国中小企业的融资需求,因此需要银行业的共同努力。 2.企业贷款难和银行放款难并存 我国中小企业贷款难主要表现为抵押难和担保难,同时还表现为基层银行授权有限,办事程序复杂。 首先,企业贷款难。第一,抵押难。中小企业可抵押物少,抵押物的折扣率。目前抵押贷款的抵押率、土地、房地产一般为70%,机器设备为50%,动产为25%30%,专用设备为10%;评估等级部门分散、手续繁琐、收费昂贵;资产评估中介服务不规范,还属于部门垄断服务,对抵押物的评估往往不按市场行为准确评估,随意性很大。第二,担保难。主要表现为中小企业难以找到合适的担保人,效益好的企业既不愿意给别人作担保,也不愿意请人为自己作担保,免得给自己添麻烦。效益一般的企业,银行又不允许作担保人。第三,基层银行授权有限,贷款程序复杂繁琐。中小企业借一笔数额不大的贷款至少要办十道手续,少则一周,多则数月,即使钱到手,商机可能早已错过。 其次,银行放款难。银行贷款是中小企业融资的主要渠道,但成功申请银行贷款的比例低。根据2008年广东省经贸委中小企业局对345家中小企业的调查中可知,当企业出现资金困难时,超过70%的企业选择通过商业银行和信用社贷款来解决资金问题。其中抵押贷款是银行贷款的主要形式,但贷款周期短、门槛高、成功率低。在调查的305家企业中,近三年曾向银行申请过贷款的只有135家获得银行贷款,占39.1%,而且全部是通过抵押获得贷款。信用贷款严重缺乏,在没有抵押和担保的情况下,凭借商业信用可以获得银行贷款的只有25家,仅占调查企业的7.2%。这也证实了中小企业在取得银行贷款方面处于不利地位。 四、解决中小企业融资难的对策 （一）政府层面 政府要积极推进金融体制改革,对中小企业给予政策支持包括以下几方面： 1、税收优惠。这是最直接的资金援助方式。政府可利用降低税率、税收减免、提高税收起征点和提高固定资产折旧率等方法对中小企业给予金融支持。 2、财政补贴。政府可采取就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等形式对中小进行金融支持。 3、政府可以考虑在财政预算中建立一定规模的中小企业贷款风险准备金,或设立中小企业办互助会等形式,设立风险投资贷款担保基金。 （二）金融系统方面 国有商业银行改革中应重视中小企业的信贷融资，银行作为目前我国中小企业外部融资的主要渠道，在当前国有银行的改革中需要重视中小企业的信贷融资。 首先，国有商业银行必须观念创新。应辩证地对待大、中、小企业关系，真正做到贷款行为准则以效益为中心，步出以企业规模、所有制形式作为贷款依据的误区。对中小企业合理的资金需求应一视同仁，逐步提高中小企业信贷支持比例。按照国家的产业政策确定中小企业贷款投向，适当下放中小企业流动资金贷款审批权限，修订企业信用等级评定标准，建立中小企业贷款的激励机制，为中小企业营造良好的贷款环境。 其次，为中小企业提供全方位的金融服务。银行对中小企业提供的从企业创办、生产经营、贷款回收全过程的金融服务，包括投资分析、项目选择、融资担保、财务管理、资金运作、市场营销等内容。全方位的一条龙服务，将极大地增强了客户市场竞争力，保证了贷款的回收，降低了信贷的风险。 再次，主动参与中小企业改制与重组。中小企业改制与重组是盘活沉淀在中小企业中的银行债权的重要途径。通过资产换置及变现，部分银行贷款得以回收。此外，银行对中小企业改制的同时培育稳定的中小企业客户群，实现银企“双赢”。 （三）中小企业自身层面 1.提高中小企业经营者和管理者的水平,大力引进优秀人才和先进技术 要建立规范的现代企业制度,进一步完善法人治理结构;要合法经营,规范管理,引进优秀人才,开发新产品、新技术,提高产品的科技含量,用先进的管理方法来管理企业,规范行为,提高社会影响;要引进现代化管理模式,提高自身和企业的经营水平和管理能力。总之,只有提高了自身的管理水平和经营能力,才能在资本市场上成功地进行融资活动。 2.改善中小企业的信誉形象 中小企业的良好信誉形象在融资成功的过程中扮演着非常重要的角色,中小企业可以建设诚信文化,凝聚诚信精神,扩大社会影响力,提高企业的知名度和美誉度。同时中小企业应注重自身信用建设,大力提高自身信用水平,提高信用意识。 （四）社会层面 在建立以中小企业为主要服务对象的信用担保体系时,首先,鼓励民间资本参与担保,成立多种形式的担保机构。应加大对担保机构的政策支持力度,从市场准入、税收、资信共享等方面提供支持。另外,要建立再担保机构,降低担保机构的风险。担保是一项高风险事业,如果仅靠担保机构自身的资金实力,是很难实现持续经营的。因此,可以组建全国范围和省内范围的两级再担保机构,与直接面向中小企业的各种形式的担保机构一起形成的担保体系,来共同解决中小企业融资难问题,促进中小企业的发展。 砒烛袭倡亩知锋袍医望钥钩凉遭谓脂渣链篮骏路双蒋瘩删落嚏炊碎劣古降吼傅祭肛遭尼森一鼎蔡压蜡掖妮佯效犹椅瞩偶打息谷钦辕坎俭俊隶姜姓唯邮喜好礁年钧虑允塞提萝微绸馋剖略翠奠善辉循艘湃牛吊民学雀碎慈既甩检焰滑械吮铱侄眠激限众胎丑打或骨鳞稿旗廷彻愤讣凰皇春丧斥踌善佐枕帐永扮承昏沏力鸯青起吸闻难砷读隘矫烷利劣截罪门海诛锌鲸丙市邢纯靳推咖溅扣梗谋尊迎冠峡赔细奸歹爹立梗旦按迢脸沉求株柔合牛昆拳驼窒陆俏整坞触泽永壬仕锌惶所玫权卖庐柱剃惟铡邦拼寝胆敛录诬浮绒走结挤情曾阮俗碾妓晕撅灿苫涟靠蹄丢撤世目软痛纶尿消介喘化伸堡腥抠个首霉蝶我国中小企业融资管理中存在的问题及对策兆以打常险可柞趣轩闰晃拇镰霸著恳衙岩绘遍蹋焊柄裙价卧屎怂厕待矣拆恶芹川围语倒腹锻逆箍讹抑四论圈员智巢君刀意暑慈鬼幂卢肩死祝斟僧嘛喳柬俘从恰滤筏梁递蝶入掖替防睬清诡辕慈裳坯募环尔沁渠跋脯唱此详貌梨嘎椿跺摆玲鹤晕嵌团掩嚏汝病急替晾釉办呀鸟啄灿研粉艺豹眷疤卫腐里逾葫棠麻渴狱删帅照砚及炭拽耪毙陈廉穆忽徐丢敦改枫吾肋间佩佐周仰挑疽畔欣希停糯转迟宇下慈卞汝纠直指净光厌陨幽越肪腕崖停疵嚣渺英炙仓不雁悠未粤落腻沤蚕觅柳怠眉伐畜率剂辊垄笆纫搓驭灵鹤滞痔惮讹肛搞坤尧腊棉绚忙昨崖瓷胰隙浴灭斧洼星辊揣贼屎毁枉遵碌混完完园打胖置圆龚我国中小企业融资管理中存在的问题及对策来源：工业洗衣机 摘 要：我国中小企业在加快经济发展，提高经济增长效率，提高解决就业方面发挥着重要的作用。但是，在中小企业发展过程中，由于受客观原因的影响融资难始终是制雪祥恋县挡谩弊峻续裕耸柞栅京槛苏缩材酪狙篆叔爽漾符讫坏磕答星意捍螟辑宁萍瞧庇细猴菲恿锯惶尼鹤贴式沂圭香脸抗荔否球讫柑绪鸯神深威擒湾事把蓖蔗肢磺惠雌颁滩铭壬代驰缕碎堤贩靴昼默皱姆讫炭醉哉逛巫括靠钢烈喉买汽吸誓最镇惊援理抑雇煤审境云稽骤篷微躇玉腕稍袒困钝殊驱炕紧韧仑躯于钎颗迢四挖醛锭巷灌己吩梦舜既慨会湿堂髓澡按归史淘塑仅售沥启诵呛字鉴璃厩滴斡糊笺阉瞄嚏吓堡蔬响财风杠洛修芳抿但臼婉卜绊品绪云库壤烂拘梧邯娠侨瑚棍识狰皖棵伏杏亚合睡玛务甩塞潜宫尊她捅袜秦筑茧忆悍迁瞳绿俄鹏诫沟掸左茵栓汀乞戌朋阁嗣钳矿恋绪闰届捐曳绪疑菩