股权投资基金融资方案及准入要素.doc

中金国建（深圳）投资基金管理有限公司
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股权投资基金
融资方案及准入要素

2015年11月18日

股权投资基金适用于各类城市发展基金、城市建设基金、政府产业基金。

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股权投资基金
融资方案及准入要素

2015年11月18日

股权投资基金适用于各类城市发展基金、城市建设基金、政府产业基金。

一、股权投资基金融资方案（结构图）：
投资认购
认购LP份额
支付股权收购款
GP GUANL
分期收购股权
差额补足企业
借款使用项目

借款主体
基金子公司/信托
基金
管理GP
资金
中金国建
GP GUANL

二、准入要素
基金的准入分三个维度，按照风险承担方、地区/层级风险和项目收益三个维度进行分类及政策准入。
（一）、按照风险承担方分类：
1、地方政府或地方政府主管部门
提供基金退出的回购、风险兜底或担保承诺，并附有合规的政府人大决议、纳入财政预算安排说明。
2、国有控股公司信用
国有投资公司或平台公司提供回购/担保。
3、无政府或国有控股公司信用兜底，以项目自身现金流为还款来源的。
一、二类风险承担方优先。
（二）、按照地区/层级风险划分为三类地区：
1、一类地区含：省级（含直辖市），市级（各省会城市及计划单列市），区级（仅限北京、上海、广州、深圳、天津、重庆、南京、武汉）。
2、二类、三类地区含：城市区级（含）以上。所在城市上一年度需同时满足以下条件：GDP：2000亿元（含）以上，且属于省内前十位；地方公共财政收入（即地方一般预算收入+基金预算收入，不含上划中央收入）：280亿元（含）以上；本级债务率（负债/GDP）不超过60%且债务率（负债/财政收入）不超过100%。
以上区级仅指城市传统市辖区，不包括下辖县改区、县级市、开发新区、产业园区、经开区、高新区、出口加工区等。
一、二类地区优先。
（三）按照所投项目实际情况划分为三类：
1、一类项目包括：非公益性、现金流真实全覆盖项目（如土地储备及一级开发、污染治理、水务、棚户区改造、收费公路等）。
2、二类项目包括：具有公益性、现金流覆盖不足项目（如港口、机场、轨道交通、保障性住房、水利、地下综合管廊等）。
3、三类项目包括：纯公益性项目：如城市基础设施建设（如快速路桥等）。
一、二类项目优先。
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股权投资基金
融资方案及准入要素

2015年11月18日

股权投资基金适用于各类城市发展基金、城市建设基金、政府产业基金。

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