财务管理板书(16、17、18).doc

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资产负债率=67%
总资产：29.45亿元，其中：流动资产14.63亿元，非流动资产14.82亿元，固定资产6.77亿元
流动资产14.63亿元：流动负债18.34亿元= 2:1
速动资产=货币+应收 9亿/18.34亿=0.5:1

财务管理的基础知识
1、 解释和阅读会计报表
2、 金融学的知识
3、 对公司的认识：
（1）公司的分类
个体户、企业：雇佣8人以上
企业：合伙企业、独资企业、公司（有限责任公司、股份有限公司） 无限责任
无限责任：投资者对企业承担全部责任。个体户、合伙企业、独资企业的投资者均承担无限责任。
有限责任：投资者以投入资本为限对公司承担责任，公司以全部资产对外承担责任。
有限责任公司：股东两人以上，五十人以下。特殊情况也有一人有限责任公司。注册资本最低为3万元。
股份有限公司：注册资本发起人两百人以下，至少认购35%的股份，其余股本的可对外公开筹资。注册资本的最低限额为500万元。上市公司：在深圳、上海证券交易所挂牌交易的股份有限公司。
（2）公司治理结构：代理理论
最高权力机关：股东大会（按资本多少计票）；
日常决策机关：董事会（按董事的人数计票）、董事长、董事会秘书
监事会：监事长
三驾马车：
执行机构：总经理班子
股东：委托人；总经理：代理人。代理成本：期权激励
CEO、CFO（财务总监）

财务管理概述

一、什么是财务管理？工商管理、管理学原理
管理：决策（形势判断、信息收集、制定方案）、计划或预算（资金、人员、时间、客户）、执行（实施行为、定期检查、监督反馈）、考核（奖励和惩罚）
财务管理的内容：资金筹集、日常控制、投资管理、税务筹划、利润分配（分配预案：股利政策、分配的时间、分配的方式）。
股利宣告日、除权日、股利发放日
定额管理站：审价师（造价师）、注册税务师（税务清算、税务筹划）、税务稽查
二、财务管理的目标
利润最大化:
赚钱的公司会不会破产？亏损严重的公司是不是一定没有钱用？权责发生制：
目标二：每股利润最大化
资本利润率=净利润÷资本金总额（实收资本）
每股利润（收益）=净利润÷股本总额
目标三：股东财富最大化
股东财富：所有者权益+所持有的股票的市场价高于面值的部分
目标四：企业价值最大化
三、财务管理的环境
中国人民银行（简称中央银行）：超级网银
基准利率：

第二章 财务分析

一、 财务报表的阅读
1、损益表
折旧：生产成本、管理费用
息税前利润：
股东：优先股东、普通股东
利润分配的程序：利润总额-弥补亏损-所得税-盈余公积-优先股利-普通股利=未分配利润（进入资产负债表）
每股收益=12行/13行：基本每股收益、稀释每股收益
（1）毛利÷销售收入*100%=25%——毛利率
（2）税后利润÷销售收入*100%=5.525%——净利率
（3）税后利润÷（销售成本+销售和管理费用+折旧+利息费用+税收费用）=110500÷1889500*100%=5.85%——成本费用利润率
（4）（销售成本+销售和管理费用+折旧+利息费用+税收费用）÷销售收入*100%=94.475%——成本费用占比
（2）=（3）*（4） （2）+（4）=100%
（5）每股收益：1元
（6）市盈率=每股市价/每股收益
反映股价与每股收益远离程度，表示投资风险的大小。20倍为适当。
21.26/0.762=27.9

康师傅方便面：每盒售价3元，进价1.5元，毛利1.5元，毛利率为50%，每盒分摊管理及其他税收费用0.6元，每盒净利润0.9元。如果一个月周转2次，一年24次。
一年净利润24*0.9=21.6，净利率=21.6/72=30%，成本费用利润率=21.6/（1.5*24+24*0.6）=53.46%
500盒：500*1.5*24=18000 500*24*0.6=7200
500*24*3=36000 净利润=36000-18000-7200=110800
148250
2、 资产负债表
为什么产品赚钱，而公司亏损？资产周转率低下
（1）负债/资产=30%——资产负债率
（2）流动负债/总负债=70%——流动负债占比
（3）（所有者权益-优先股本）/普通股数=6.5——每股净资产（内在价值）：可以是正数，也可以是负数
某公司总资产23000万元，总负债50000万元，所有者权益-27000万元，总股本10000万股。
每股净资产=-2.7

（4）流动资产/总资产=45% 固定资产/总资产=50%
累计折旧/固定资产原值=54.54%
（5）流动资产/流动负债=2.14——流动比率
息税前利润/利息费用=9——利息保障倍数
长期资产/长期负债
流动资产/流动负债
总资产/所有者权益=100万/70万=1.42倍——权益乘数
（1-资产负债率30%）的倒数=1.42
1/〔（资产-负债）/资产〕=1.42
用少量资本控制大量资产，权益乘数越高，控制能力越强。
国美电器——黄光裕创立，目前股份32%。
制定股权策略：100%全资，51%绝对控股，15%、32%、12%相对控股
3、现金流量表
债券：借款人给贷款人出具的凭证。
经营活动产生的净现金流量/净利润=150500/110500=1.3
别人欠我的钱要快收，我欠人家的钱越晚还越好。
收入场费，销售后三个月付款。

4、三张报表结合阅读
（1）资产负债表与利润表结合
A、净利润/总资产=资产利润率
净利润/销售收入=净利率
B、销售收入/总资产=总资产周转率
资产利润率=净利率*总资产周转率
C、销售成本/（年初存货+年末存货）/2=存货周转率8.82次——盈利能力指标
360/8.82=40.8天/次
成本利润率*存货周转率=7.37%*8.82=64.97%
=7.37%*20=147.4%
D、（销售收入-现销收入）/（年初应收账款+年末应收账款）/2=应收账款周转率2000000/185000=10.8次
360/10.8=33.33天/次——盈利质量指标
E、存货周转天数+应收账款周转天数=营业周期C+D=40.8+33.33=74.13天
F、净利润/所有者权益=权益报酬率——盈利能力
净利润/股本=每股收益
例：某公司实现净利润320000元，共有股本1000000股（每股面值1元），资本公积有3500000元，盈余公积632000元，未分配利润250000元。分别计算权益报酬率、每股收益是多少？
每股收益=320000/1000000=0.32元/股
权益报酬率=320000/5372000=0.0596元/每元权益
每股净资产=所有者权益/股本=5372000/1000000=5.372元/每股
权益报酬率=每股收益/每股净资产
（2）利润表与现金流量表结合
前面分析了很多指标，但是我们发现了问题。反映盈利质量，必须将利润与现金流量对比分析。
本期增大投资影响利润吗？不影响，但要影响现金流量。
经营活动产生的现金净流量/净利润=150500/110500=1.36——经营利润的质量指标
低于1或负数，表明企业现金流量不足或严重不足，面临资金短缺的危险
第三章练习题66页-75页 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)

G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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