财务管理2011复习范围.doc

精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-财务管理复习资料第一部分：考核说明1.考核对象：2011年7月参加财务管理（省管）笔试的全体专科学员（包括开放教育专科和成招专科学员）2.考核形式：笔试，闭卷，90分钟。3.考试题型:1）单选题(10题,每题1.5分，共15分)2）多选题(5题,每题2分，共10分)3）判断题(10题,每题1分，共10分)4）简答题(2题,每题10分，共20分)5）计算题(3题, 每题15分,共45分)4答题要求：选择题：要求选择正确，多选、少选均不给分。判断题：仅要求判断所给命题的正误，不需改正。简述题：要求答出要点，并能结合实际稍作解释。计算题：要求列出计算详细过程，并能正确的进行计算和分析。第二部分 复习题一、单项选择题1、企业价值最大化目标强调的是企业的（ ）。A、实际利润额 B、实际利润率 C、预期获利能力 D、生产能力2、经营者财务的管理对象是（ ）。A、资本 B、法人资产 C、现金流转 D、成本费用3、普通年金又称（ ）。 A、先付年金 B、后付年金 C、延期年金 D、永续年金4、投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是（ ）。A、获得报酬 B、可获得利润C、可获得等同于时间价值的报酬 D、可获得风险报酬5、下列资金来源为股权资本的是（ ）。A、优先股 B、预收帐款 C、融资租赁 D、短期借款6、某公司发行面值为1000元，利率为12%，期限为2年的债券，每年支付一次利息，当市场利率为10%，其发行价格为（ ）。A、1150 B、1000 C、1034 D、9857、某周转信贷协议额度为100万元，承诺费率为0.3%，借款企业年度内使用了70万元，因此必须向银行支付承诺费（ ）。A、9000元 B、900元 C、2100元 D、210元8、某企业按2/10，N/30的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其放弃折扣的成本为（ ）。 A、36.7% B、18.4% C、2% D、14.7%9、下列各项中不属于商业信用的是（ ）。A、应付工资 B、应付帐款 C、应付票据 D、预提费用10、筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（ ）可能性。A、盈利下降 B、资本结构失调 C、企业发展恶性循环 D、到期不能偿债11、在长期投资中，对某项专利技术的投资属于（ ）。 A、实体投资 B、金融投资 C、对内投资 D、对外投资12、所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业（ ）。 A、现金支出和现金收入量 B、货币资金支出和货币资金收入量 C、现金支出和现金收入增加的数量 D、流动资金增加和减少量13、投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是（ ）。A、净现值法 B、现值指数法 C、内含报酬率法 D、平均报酬率法14、对企业而言，折旧政策是就其固定资产的两个方面内容做出规定和安排即（ ）。A、折旧范围和折旧方法 B、折旧年限和折旧分类C、折旧方法和折旧年限 D、折旧率和折旧年限15、下列项目中不属于速动资产的是（ ）。A、应收帐款净额 B、预付帐款 C、待摊费用 D、其它应收款16、下面信用标准描述正确的是（ ）。 A、信用标准是客户获得信用的条件 B、信用标准通常用坏帐损失率表示 C、信用标准越高，企业的坏帐损失越低 D、信用标准越低，企业的销售收入越低17、某企业全年需要A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储存成本12元，则每年最佳订货次数为（ ）。A、12 B、6 C、3 D、418、关于存货保利储存天数，下列说法正确的是（ ）。 A、同每日变动储存费成正比 B、同固定储存费成反比 C、同目标利润成正比 D、同毛利无关19、对存货进行ABC分类划分的最基本的标准是（ ）。A、重量标准 B、品种数量标准 C、金额标准 D、数量和金额标准20、某啤酒厂商近年来收购了多家啤酒企业，该啤酒厂商此项投资的主要目的为（ ）。A、进行多元投资 B、分散风险 C、实现规模经济 D、利用闲置资金21、投资短期证券的投资者最关心的是（ ）。A、发行公司当期可分配的收益B、证券市场价格的波动C、公司未来的持续增长能力D、公司经营理财状况的变动趋势22、企业甲产品单位变动成本5元，单价8元，固定成本2000元，销量6000件，欲实现利润400元，可采取的措施有（ ）。 A、提高销量100件 B、降低固定成本400元 C、降低单位变动成本0.5元 D、提高售价1元23、股利分配涉及的方面很多，但其中最重要的是（ ）。 A、股利支付程序中的各个日期 B、股利的各种支付形式 C、股利的支付比率 D、各种股利分配政策24、要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人，最不赞成的股利政策是（ ）。A、剩余股利政策 B、定数额股利政策 C、定率股利政策 D、低定额加额外股利政策25、公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，对股东支付股利的形式可选用（ ）。A、现金股利 B、财产股利 C、股票股利 D、公司债股利26、下列哪个项目不能用于分派股利（ ）。 A、盈余公积金 B、上年未分配利润 C、税后利润 D、资本公积27、所有者或股东，最关心的是企业（ ）。A、有效的支付能力 B、资本的回报率C、对社会的贡献程度 D、所有者财富的最大化28、若流动比率大于1，则下列结论成立的是（ ）。A、速动比率大于1 B、营运资金大于0C、资产负债率大于1 D、短期偿债能力绝对有保障29、下列经济业务不会影响企业的流动比率的是（ ）。 A、赊购原材料 B、用现金购买短期债券 C、用存货对外进行长期投资 D、向银行借款30、（ ）压力是企业日常理财中所经常面临的财务风险，可称为经常性风险。A、长期偿债 B、短期偿债 C、付现 D、或有负债31在企业的财务管理目标中，最优的表达是（ ）A利润最大化 B资本利润率最大化C企业价值最大化 D每股利润最大化32在财务分层管理体系中，主要将着眼点放在财务决策和财务协调方面的称之为（ ）A出资者财务 B经营者财务 C财务经理财务 D所有者财务33下列哪个属于债券筹资的优点：（ ）A成本低B没有固定的利息负担C可增强企业的举债能力D筹资迅速34普通股票筹资具有的优点是（ ）A资金成本低 B 增加资本实力C不会分散公司的控股权 D 筹资费用低35某公司按8%的年利率向银行借款100万元，银行要求保留20%作为报偿性余额，则该借款的实际利率为（ ）A8% B10% C14% D16%36资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于一般的账面成本，通常它是一种（ ）。A预测成本 B固定成本C变动成本 D实际成本37对于资本成本，下列说法正确的是（ ）A.资本成本通常用相对数表示，即筹资费加上用资费之和除以筹资额的商B一般而言，发行公司债券成本要高于长期借款成本C.保留盈余的存在使企业获得资金没有付出代价，保留盈余没有资金成本D在长期资金的各种来源中，优先股成本一定最高38某期间市场无风险报酬率为12%，平均风险股票必要报酬率为15%，某公司普通股投资风险系数为12，则该普通股投资成本为（ ）A 144% B 156% C 18% D 27%39筹资风险是由于（ ）的存在而引起的。A固定成本B负债C利润D成本的变化40在一般情况下，筹资方式的资本成本由大到小依次为（ ）A 普通股 信用债券 优先股 银行借款 国库券B 普通股 优先股 信用债券 银行借款 国库券C 信用债券 普通股 优先股 银行借款 国库券D 普通股 银行借款 信用债券 优先股 国库券41某公司发行总面额1000万元，票面利率12%，5年期限的债券，发行价1300万元，发行费率4%，所得税率 33%，该债券资本成本为（ ）A529 B 644 C 732 D 81542在其他条件不变的情况下，公司所得税税率降低会引起公司发行的债券成本（ ） A下降 B 上升 C 不变 D 无法确定43某公司资产总额1000万元，负债资本比为3 ：7，负债利率10%，当销售额为1000万元，税前利润为20万元，则财务杠杆系数为（ ）A18 B 2 C 25 D 344现金流量是指在投资决策中投资项目引起的企业（ ）A 现金支出和现金收入量B 货币资金支出和货币资金收入量C 现金支出和现金收入增加的数量D 流动资金增加和流动资金减少数量45一个投资方案的年销售收入为400万元，年付现成本为300万元，年折旧额为40万元，所得税率40%，则该方案年营业现金流量应为（ ）A 36 万元 B 76万元 C 96 万元 D 140万元46如果其他因素不变，一旦贴现率提高，下列指标中数值将会变小的是（ ）A净现值 B平均报酬率 C内部报酬率 D 投资回收期47下列表述不正确的是（ ）A 当净现值为零时，说明此时的贴现率为内含报酬率B 当净现值大于零时，获利指数小于1C 当净现值大于零时，说明该方案可行D 净现值是未来报酬的总现值与初始投资额现值的差额 48下列各项中，不属于信用条件构成要素的是：（ ）A销售折扣 B现金折扣 C折扣期限 D信用期限49某企业在规定的信用条件为：“3/10 ，2/20 ，n/30 ”情况下购入原价为20万元的材料，并于第18天付款，该企业实际支付的货款是（ ）A18.8 万元 B19.6 万元 C17.2 万元 D20万元 50某公司2001年应收账款总额为900万元，必要现金支付总额为400万元，其他稳定可靠的现金流入总额为100万元。，则应收账款收现保证率为（ ）A 45% B 30% C 150% D200%51证券投资者在购买证券时，可以接受的最高价格是：（ ）A证券价值 B风险价值 C票面价值 D出卖市价52一投资者在1996年1月1日以1200元购入票面价值为1000元的五年期债券10张，票面利率10%，到期一次还本付息，该投资者1999年7月1日将持有债券以每张1500元卖出，则持有期间收益率为（ ）A 6.68% B 7.14% C 8.32% D 9.25%53在下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散的是（ ）A经济危机 B 通货膨胀C利率上升 D 企业经营管理不善54某产品单位变动成本20元，计划销售100件，每件售价32元，为保证实现目标利润600元，固定成本应控制在（ ）。A500元 B 600元 C 700元 D 800元55下列表达式中不正确的是（ ）A边际贡献 固定成本=利润 B边际贡献 变动成本=利润 C 销售收入 变动成本 固定成本=利润 D 销售量边际贡献率 固定成本=利润 56如果某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中错误的是（ ）A 处于盈亏临界点时，销售收入与总成本相等B 销售收入线与总成本线的交点，即是盈亏临界点C 在盈亏临界点的基础上，增加销售量，销售收入超过总成本D 此时的销售利润率大于零57在以下股利政策中有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与盈余相脱节的是（ ）A 固定或持续增长的股利政策 B 剩余股利政策C 不规则股利政策 D 低正常股利加额外股利政策58应收账款周转率是指商品（ ）与应收账款平均余额的比值，它反映了应收账款流动程度的大小。A销售收入 B营业利润C赊销收入净额 D现销收入59下列经济业务会使企业速动比率提高的是（ ）A收回应收账款 B销售产成品C购买短期债券 D用固定资产进行对外长期投资60在下列分析指标中，（ ）是属于企业长期偿债能力的分析指标A速动比率 B 销售利润率C产权比率 D 资产利润率二、多项选择题：1、从整体上讲，财务活动包括（ ）。 A、筹资活动 B、投资活动 C、日常资金营运活动 D、分配活动 E、管理活动2、关于公司特有风险说法中正确的有（ ）。A、可以通过多元化投资分散B、是可分散风险 C、是系统风险D、是非系统风险 E、不能通过多元化投资分散3、股权资本包括（ ）。A、实收资本 B、盈余公积 C、长期债券D、未分配利润 E、应付利润4、公司债券筹资与普通股筹资相比（ ）。A、普通股投资的风险相对较低B、公司债券的资本成本相对较高C、普通股筹资可以利用财务的杠杆的作用D、公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付E、如果筹资费率相同，两者的资本成本就相同5、企业降低经营风险的途径一般有（ ）。 A、增加销售量 B、增加自有资本 C、降低变动成本 D、增加固定成本比例 E、提高产品售价6、投资决策的贴现法包括（ ）。 A、内含报酬率法 B、投资投资回收期法 C、净现值法 D、现值指数法 E、平均报酬率法7、下列指标中，考虑资金时间价值的是（ ）。A、净现值 B、营运现金流量 C、内含报酬率D、投资回收期 E、平均报酬率8、制定固定资产折旧政策应考虑以下几个因素（ ）。A、固定资产的磨损状况 B、固定资产的有效使用年限C、企业对资本保全的考虑 D、企业一定时期的现金流动状况E、企业出于纳税的考虑9、在现金需要总量额定的前提下，则（ ）。A、现金持有量越高，现金管理总成本越高B、现金持有量越多，现金持有成本越大C、现金持有量越少，现金管理总成本越低D、现金持有量越少，现金管理总成本越高E、现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比10、企业采用积极的收帐政策，可能会使（ ）。 A、销售额增加 B、应收帐款增加 C、应收帐款减少 D、坏帐损失减少 E、收帐费用增加11、短期债券与长期债券相比，其特点有 ）。A、风险高 B、收益率低 C、流动性强D、通货膨胀风险大 E、发行困难12、股票市场那些信息会引起股票市盈率下降（ ）。A、预期公司利润将减少 B、预期公司债务比重将提高C、预期将发生通货膨胀 D、预期国家将提高利率E、预期公司利润将增加13、影响股利政策的因素有（ ）。A、控制权的大小约束 B、投资机会C、股东对股利分配的态度 D、法律规定E、公司加权资本成本14、短期偿债能力的衡量是指标主要有（ ）。A、流动比率 B、存货与流动资产比率C、速动比率 D、现金比率 E、资产保值增值率15、下列指标中数值越高，企业获利能力越强的有（ ）。 A、销售利润率 B、资产负债率 C、净资产收益率 D、速动比率 E、流动资产净利率16下列关于企业总价值的说法中，正确的有（ ）企业的总价值与预期的报酬成正比 企业的总价值与预期的风险成反比风险不变，报酬越高，企业总价值越大 风险越高，报酬不变，企业总价值越大在风险和报酬达到最佳平衡点时，企业总价值达到最大17在不存在通货膨胀的情况下，利率的构成有（ ）A纯利率 B通货膨胀贴补率 C违约风险贴补率D变现力风险贴补率 E到期风险贴补率18经营者财务的内容包括（ ）一般财务决策 财务协调 现金管理 预算控制 信用管理19根据资本资产定价模型，可以知道某资产的必要报酬率的影响因素有（ ）无风险资产收益率 风险报酬率该资产的风险系数 市场平均收益率 借款利率20影响债券发行价格的因素有（ ）债券面额 市场利率 票面利率机会成本率 债券期限21边际资本成本是（ ）资金每增加一个单位而增加的成本追加筹资时所使用的加权平均成本保持某资本成本条件下的资本成本各种筹资范围的综合资金成本在筹资突破点的资本成本22投资决策的贴现法包括（ ）内含报酬率法 投资回收期法净现值法 现值指数法 平均报酬率法23下列能够计算营业现金流量的公式有（ ） 税后收入税后付现成本+税负减少税后收入税后付现成本+折旧抵税收入（1税率）付现成本（1税率）+折旧税率税后利润+折旧营业收入付现成本所得税24企业持有必要的现金余额主要是出于（ ）的考虑。交易动机 预防动机 投机动机 储存动机 收益动机25在现金需要总量既定的情况下，则（ ）现金持有量越多，现金管理总成本越高现金持有量越多，现金持有成本越大现金持有量越少，现金管理总成本越低现金持有量越少，现金转换成本越高现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比。26延长信用期，可以使销售额增加，但也会增加相应的成本，主要有（ ）应收账款机会成本 坏账损失 收账费用现金折扣成本 转换成本27企业进行证券投资应考虑的因素有（ ）风险程度 变现风险 投资期限 收益水平 证券种类28影响贡献毛益大小的因素有：（ ）A商品的单价 B单位变动成本 C固定成本D产品销售量 E期间费用29评价企业资金周转情况的财务比率有：（ ）A营业周期 B应收账款周转次数 C存货周转次数D总资产周转率 E固定资产周转率30有形净值债务率中的净值是指（ ）有形资产净值 .固定资产净值与流动资产之和所有者权益扣除无形资产 所有者权益 无形资产净值三、判断题：1、“解聘”是一种通过市场约束经营者的办法。 （ ） 2、风险与受益是对等的，风险越大，收益的机会越多，期望的收益率也就越高。（ ） 3、如果说，筹资渠道属于客观存在，那么筹资方式则属于企业主观能动行为。( ) 4、普通股筹资可以利用财务杠杆的作用。 （ ） 5、商业信用筹资的最大优越性在于容易取得，对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信用形式，且无需办理复杂的筹资手续。 （ ）6、财务杠杆系数是由企业资金结构决定的，财务杠杆系数越大，财务风险越大。( ) 7、只有在营业期才会发生净现金流量。 （ ）。8、在项目投资决策中，应当以现金流量作为评价项目经济效益的评价指标。（ ） 9、在长期投资决策中，内部报酬率的计算本身与项目的设定折现率的高低无关。( ) 10、经济采购批量是指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的进货数量。（ ） 11、一般来说，长期证券投资的风险要小于短期证券投资。（ ）12、当企业出现年度亏损时，一般不得分配利润。 （ ）13、较多的支付现金股利，会提高企业资产的流动性，增加现金流出量。（ ） 14、产权比率高是高风险，高报酬的财务结构。 （ ）15、企业的已获利息倍数越小，表明企业可以偿还债务的可能性也越大。（ ）16筹资活动和筹资决策是一项独立的财务活动。 （ ）17年偿债基金系数是年金现值系数的倒数。 （ ）18从资本及筹资风险的分析可看出，负债筹资具有节税、降低资本成本的功能。( ) 19所谓财务杠杆系数是指息税前利润变动率相当于普通股每股收益变动的倍数。（ ）20假定企业息税前利润一定，且总资产报酬率大于负债利率，则提高资本结构中的负债比重会相应提高净资产收益率。 ( )21企业年营业收入减去付现成本和所得税后余额称之为每年净现金流量。（ ）22企业制定的信用标准越高，企业的销售情况就越好。 （ ）23在一定时期进货总量既定条件下，无论采购次数如何变动，存货进价成本都属决策无关成本。 ( ) （ ）24在存货的ABC分类管理中，A类存货的特点是品种数量繁多，价值金额很小。( )25营运资本的管理重点在于进行长期财务规划，它关心企业长期经营活动对现金流量的影响。 ( ) 26税前利润不能弥补亏损。 （ ）27在盈亏临界点的基础上，增加销售量可增加企业的利润。 （ ）28剩余股利政策是指先将税后利润满足权益资本的需要后，然后将剩余部分作为股利发放。 ( ) 29存货周转次数等于主营业务总收入除以平均存货成本之商。（ ）30运用杜邦分析体系进行分析，可对企业的经营水平和财务状况做出综合全面的评价。（ ） 31、企业资金运动只表现为实物商品资产的运动。 （ ）32、财务关系是企业理财活动产生的与各相关利益集团的经济利益关系。（ ） 33、市场风险可以通过多元化投资加以分散。 （ ）34、企业筹资的目的是满足生产经营及资本结构调整的需要。 （ ）35、负债筹资是一种低成本和高风险的筹资方式。 （ ）36、折旧政策对企业筹资的影响是：一定的会计期间内折旧计提越多，企业留下的现金就越少，对外筹资的规模就越大。 （ ） 37、经常性的现金余裕适合归还短期借款或购买短期有价证券。（ ）38、放弃现金折扣的成本大小与折扣期的长短呈同方向变化。 （ ）39、ABC分类管理法中各类存货的金额、数量大致是A：B：C=0.7:0.2:0.1。 （ ）40、债券的名义收益率是指不考虑时间价值与通货膨胀因素影响的收益水平。 ( )41、利润是边际贡献扣除变动成本和固定成本后的余额。 （ ）42、股利无关论认为股利的支付与企业的价值没有直接联系。 （ ）42、公司为稀释流动在外的公司股票价格，支付股利一般采用财产股利的形式。( ) 44、营运资本数额与企业偿债能力成反方向变动。 （ ）四、重点简答题1简述财务利润和会计利润的差别.2选择股利政策时应考虑的因素有哪些?3简述营运政策的主要类型。4试对短期偿债能力指标进行分析。5简述影响利率形成的因素。6简要回答最佳资本结构及其判断的标准。7简述资本成本的内容、性质和作用。8. 以利润最大化作为财务管理目标存在哪些缺点？9简述企业降低资本成本的途径。五、计算题：1.某企业董事会决定从今年留存收益中提取80万元作为专项资金，准备购买新设备，预计新设备需要120万元。如果投资报酬利率为8%，每年复利一次，问需要多少年才能获得购买设备所需要的资金？2某人想为孩子建立教育基金，计划10年后取款8万元，假如银行利率8%，问每年年末应存入多少钱？3职工小王每月家庭总收入10000元，现有储蓄16万元，他们家每月只能用总收入的50%支付房款，如果他想购买一套商品房，总计房款80万元，首付20%，年利率6%，银行提供20年按揭贷款，如果每月不计复利，试问小王家是否有能力购买此套住房？（期限20年，年利率6%的年金现值系数为11.470）4.某公司拟发行一批债券，面值共计10万元，票面利率8%，期限10年的债券，每年分1月1与7月1日付息，当时市场利率为10%。 要求：计算债券的发行价格。5.A公司拟采购一批原材料，买方规定的付款条件如下：“2/10，1/20，N/30”。要求：（1）假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最为有利的付款日期；（2）假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期。6.某公司拟筹资1 000万元，现有A.B两个方案，有关资料如下：金额单位：万元AB筹资额资本成本筹资额资本成本长期债券普通股优先股5003002005%10%8%2005003003%9%6%合 计10001000要求：计算分析该公司应采用哪个方案筹资？7.某企业拟筹资2500万元，其中发行债券1000万元，筹资费率1%，债券年利率为6%；发行优先股500万元，年股息率为8%，筹资费率2%；发行普通股1000万元，筹资费率4%，第一年预期股利率为10%，以后每年增长4%，债券.优先股.普通股均按面值发行。所得税税率为30%。要求：（1）计算该筹资方案下各个筹资方式的资本成本。（2）计算该筹资方案的综合资本成本。8.某企业年销售额为280万元，税前利润72万元，固定成本32万元，变动成本率60%；全部资本200万元，负债比率40%，负债年利率10%，所得税率30%要求：计算该企业的经营杠杆系数和财务杠杆系数。9.某公司现有普通股本100万股,股本总额为1000万元,公司债券为600万元.公司拟扩大筹资规模,有两个备选方案:一是增发普通股50万股,每股发行价格为15元;二是平价发行公司债券750万元.若公司债券年利率为12%,所得税为30%。要求：(1)计算两种筹资方式的每股利润无差别点;(2)如果该公司预期息税前利润为400万元,对两种筹资方式做出择优决策。10.某公司发行债券1000万元,债券筹资费率为2%,期限为10年,票面利率为10%,每年付息一次，公司所得税税率为33%。要求：(1)计算该债券的资本成本。(2)若其他条件相同,该公司溢价发行该债券,筹资金额为1050元,该债券的资本成本是多少?11.某项目初始投资850万元，在第一年末现金流人250万元，第二年末现金流人400万元，第三年末现金流人500万元。如果资金成本为10%，要求计算该项目投资的净现值、内含报酬率、现值指数。（提示：求IRR时，用14%、15%贴现率测试）12.华胜公司准备购入一设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案：需投资300万元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值，5年中每年销售收入为150万元，每年的付现成本为50万元。乙方案：需投资360万元，另外，在第一年垫支营运资金30万元。采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后残值收入60万元。5年中每年的销售收入为170万元，付现成本第一年为60万元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费3万元。另假设所得税率30%，资金成本率为10% 。要求：（1）分别计算两个方案的现金流量。（2）分别计算两个方案的投资回收期、平均报酬率、净现值、内含报酬率、现值指数。（3）试判断应选用哪个方案。13.某企业上年现金需要量40万元，预计今年需要量增加50%。假定年内收支状况稳定，每次买卖有价证券发生的固定性交易费用为120元，证券市场平均利率为10%。要求：用存货模式确定最佳现金持有量，现金管理总成本及年内有价证券变卖次数。14.某企业每年生产需要甲材料5000千克，该材料的