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精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-财务管理复习第一章1. 企业财务管理的概念财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项重要经济管理工作。2. 企业财务活动的内容及管理的重点内容：资金的筹资活动、资金的投放活动、资金的日常经营活动、资金的分配活动重点：3. 财务管理的目标种类以利润最大化为目标、每股利润最大化、以股东财富最大化为目标、企业价值最大化4. 市场利率的构成因素纯利率、通货膨胀率、风险报酬第二章1. 财务管理的价值概念2. 货币时间价值的含义货币在周转使用过程中随时间的推移而发生的增值.3. 复利现值法、年金现值法的含义与计算复利现值法：P=F(1+i)-n年金现值法：P=A.PVIFAi.n4. 货币的时间价值的计算方法（作业3）某房产销售公司某客户拟购买三室两厅一卫一厨住宅一套，面积100平方米，单价6000元，首付20%，余款采用分期付款方式，付款期10年，每年年末付款。假定利率10%，按复利计息，不考虑税费等其他因素。作为业务员，请为其设计两套还款方案：（1）等额偿还本息，（2）等额还本分期付息；并向客户说明各方案的优点。【参考答案】购房全款6000100600000元首付房款60000020%120000元剩余房款600000120000480000元剩余房款采用分期付款方式。方案（1）等额偿还本息每年等额偿还本息AP（A/P,10%,10）P /（P/A,10%,10）480000/6.14578112.29元即每年支付本息和为78112.29元每年支付利息年初本金余额年利率第一年支付利息48000010%48000元第一年支付本金78112.294800030112.29元依次类推得每年所支付的本息如表年份 当年偿还利息 当年偿还本金 当年偿还本息和 年末本金余额 0 480000 1 48000 30112.29 78112.29 449887.71 2 44988.77 33123.52 78112.29 416764.19 3 41676.42 36435.87 78112.29 380328.32 4 38032.83 40079.46 78112.29 340248.86 5 34024.89 44087.4 78112.29 296161.46 6 29616.15 48496.14 78112.29 247665.32 7 24766.53 53345.76 78112.29 194319.56 8 19431.96 58680.33 78112.29 135639.23 9 13563.92 64548.37 78112.29 71090.86 10 7109.09 71090.86 78199.95 0 合计 301210.6 480000 781210.6 等额偿还本息方案的优点： 由于每期的还款额固定，可以有计划地控制家庭收入的支出，也便于每个家庭根据自己的收入情况，确定还贷能力。方案（2）等额还本分期付息每年等额偿还本金每年偿还本金剩余房款/还款年数 480000/1048000元每年支付利息每年初本金余额年利率第一年支付利息48000010%480000元 第一年支付本息和480004800096000元 依次类推得每年所支付的本息如表 年份 当年偿还利息 当年偿还本金 当年偿还本息和 年末本金余额 0 480000 1 48000 48000 96000 432000 2 43200 48000 91200 384000 3 38400 48000 86400 336000 4 33600 48000 81600 288000 5 28800 48000 76800 240000 6 24000 48000 72000 192000 7 19200 48000 67200 144000 8 14400 48000 62400 96000 9 9600 48000 57600 48000 10 4800 48000 52800 0 合计 264000 480000 744000 等额还本分期付息方案的优点： 由于初期偿还较大款项而减少了利息支出，同时随时间还款额递减，减少了后期的经济和心理压力。第三章1. 三大主要会计报表的编制原则资产负债表：权责发生制利润表：权责发生制现金流量表：收付实现制原则2. 上市公司最重要的财务指标每股收益、每股净资产、净资产收益率3. 杜邦财务分析体系的主要指标和核心指标主要指标：股东权益报酬率、资产净利率、销售净利率、总资产周转率核心指标：股东权益报酬率4. 企业三大财务能力的计算分析（作业四1.2题和作业七）偿债能力：流动比率、速动比率、资产负债率盈利能力：应收账款周转率、存货周转率、资产周转率营运能力：销售净利率、资产报酬率、股东权益报酬率作业四1.华威公司2008年有关资料如表所示。 单位：万元项目年初数 年末数本年数或平均数存货72009600流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8权益乘数1.5流动资产周转率4净利润2880要求：（1）计算华威公司2008年流动资产的年初数额、年末数额和平均数额（假定流动资产由速动资产与存货组成）。（2）计算华威公司2008年销售收净额和总资产周转率。（3）计算华威公司2008年销售净利率和净资产收益率【参考答案】（1）计算2008年流动资产年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成）。年初流动资产余额速动资产存货速动比率流动负债存货0.86000720012000万元年末流动资产余额流动比率流动负债1.5800012000万元流动资产平均余额（流动资产年初余额流动资产年末余额）2（1200012000）212000万元（2）计算2008年销售收净额和总资产周转率。销售收入净额流动资产周转率流动资产平均余额41200048000万元平均总资产（总资产年初余额总资产年末余额）2（1500017000）216000万元总资产周转率销售收入净额平均总资产48000160003次年（3）计算华威公司2008年销售净利率和净资产收益率销售净利率净利润销售收入净额2880480006%平均净资产平均总资产权益乘数160001.510666.67净资产收益率净利润平均净资产288010666.6727%或：净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数6%31.527%2某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。 要求：（1）计算该公司流动负债年末余额。（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。（3）计算该公司本年销货成本。（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款平均收账期。【参考答案】（1）计算流动负债年末余额。流动负债年末余额年末流动资产余额年末流动比率270390（万元）（2）计算存货年末余额和年平均余额。速动资产年末余额年末速动比率流动负债年末余额1.590135（万元）存货年末余额流动资产年末余额速动资产年末余额270135135(万元)存货年平均余额（145135）2140（万元）（3）计算本年销货成本。年销货成本存货周转率存货年平均余额4140560(万元)（4）计算应收账款平均收账期。应收账款平均余额（年初应收账款年末应收账款）2（125135）2130（万元）应收账款周转率赊销收入净额应收账款平均余额9601307.38（次）应收账款平均收账期360应收账款周转率360（960130）48.75（天）作业七案例 贵阳宏伟有限公司财务报表分 资产负债表 会企01 表编制单位: 贵阳宏伟有限公司 2007 年 12 月 31 日 单位: 元资 产行次期末余额年初余额负债和所有者权益（或股东权益）行次期末余额年初余额流动资产： 流动负债： 货币资金 124502001256000 短期借款3228000002545200 交易性金融资产 2150000200000 交易性金融负债3300 应收票据 34500020000 应付票据3423000250000 应收账款 41168259420000 应付账款35250000500000 预付款项 53000080000 预收款项360100000 应收利息6180000 应付职工薪酬3700 应收股利700 应交税费38677001.81254000 其他应收款 850005000 应付利息3952700153000 存货 91835793.242540000 应付股利40902423.940 一年内到期的非流动资产1000 其他应付款416000070000 其他流动资产1100一年内到期的非流动负债4200 流动资产合计125702252.244521000 其他流动负债4300非流动资产： 流动负债合计444765125.753872200 可供出售金融资产 1300非流动负债： 持有至到期投资142000000 长期借款4520200004000000 长期应收款1500 应付债券4600 长期股权投资1600 长期应付款47100000300000 投资性房地产1700 专项应付款4800 固定资产181035160012600000 预计负债4900 在建工程 1900 递延所得税负债5062500 工程物资2000 其他非流动负债5100 固定资产清理2100 非流动负债合计5221262504300000 生产性生物资产2200 负债合计536891375.758172200 油气资产2300所有者权益（ 或股东权益）： 无形资产2417097501080000 实收资本（或股本）5498038009803800 开发支出2500 资本公积555000050000 商誉2600 减：库存股5600 长摊待摊费用 2700 盈余公积57318502.5626250 递延所得税资产2825000 未分配利润58902423.93148750 其他非流动资产2900 所有者权益（或股东权益）合计5911074726.4910028800 非流动资产合计301226385013680000 资产总计3117966102.2418201000 负债和所有者（或股东权益）合计6017966102.2418201000 利润表 会企02 表编制单位：贵阳宏伟有限公司 2007 年度 单位：元项 目行次本期金额上期金额一、营业收入11804200017600000 减：营业成本21046360511200000 营业税金及附加316817851760000 销售费用414407461700000 管理费用51662675.762100000 财务费用（收益以“”号填列）6269780275600 资产减值损失7489410 加：公允价值变动净收益（净损失以“”号填列）8300000 投资净收益（净损失以“”号填列）9180000 其中：对联营企业和合营企业的投资收益1000二、营业利润（亏损以“”号填列）112522467.24564400 加：营业外收入12260000320000 减：营业外支出13173000679100 其中：非流动资产处置净损失（净收益以“”号填列）1400三、利润总额（亏损总额以“”号填列）152609467.24205300 减：所得税费用16661116.8174430四、净利润（净亏损以“”号填列）171948350.43130870五、每股收益： （一）基本每股收益180.200.013 （二）稀释每股收益190.200.013其他资料：该公司所处行业财务比率平均值如下：财务比率行业均值财务比率行业均值流动比率1.8总资产周转率3.1速动比率1.2资产净利率5.5%资产负债率62%销售净利率3.5%应收账款周转率5净资产收益率10.2%存货周转率3要求：1. 计算财务比率，分析偿债能力、营运能力和盈利能力偿债能力:流动比率=流动资产/流动负债 =5702252.24/4765125.75= 速动比率=速动资产/流动负债 =（5702252.24-1835793.24）/4765125.75=3866459/475125.75= 资产负债率=负债总额/资产总额 =6891375.75/17966102.24= 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债） 股东权益比率=股东权益总额/资产总额 权益乘数=资产总额/股东权益总额运营能力：存货周转率=赊销成本/存货平均余额 =10463605/（1835793.24+2540000）/2） 存货周转天数=360/存货周转率应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 =18042000/(（1168259+420000）/2)= 应收账款平均收账期=360/应收账款周转率 总资产周转率=销售收入/资产平均总额 =18042000/(（17966102.24+18201000）/2)= 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 盈利能力：资产净利率=净利润/资产平均总额 =1948350.43/（(17966102.24+18201000）/2） 销售净利率=净利润/营业收入净额 =1948350.43/18042000=净资产收益率=净利润/股东权益平均数 =1948350.43/（11074726.49+10028800）/2）= 资产利润率=利润总额/资产平均余额 成本费用净利率=净利润/成本费用总额2.综合评价公司财务状况存在的主要问题，并提出改进意见。第五、六章1. 长期资金的融资方式及其成本率的计算融资方式：政府财政资本、银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本、国外及我国港澳台地区资本2. 决定债券发行价格的主要因素和基本因素主要因素：票面利率、市场利率、债券期限基本因素：债券面额3. 股票发行的方式及其风险的承担方式：自销和承销，其中承销包括报销和代销风险的承担：自销，由发行公司承担 承销，承销商承担；代销，发行公司自行承担4. 杠杆系数的计算（作业五1题）作业五1. 六郎公司年度销售额外为28000万元，息税前利润为8000万元，固定成本为3200万元，变动成本为60%，资本总额为20000万元，其中债务资本比例占40%,平均年利率为8%，求公司营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。 解：营业杠杆系数DOL=S-C / S-C-F= 28000-（28000*60%）/ 28000-（28000*60%）-3200 =1.4财务杠杆系数DFL=EBIT/EBIT-I=8000/8000-20000*40%*8%= 1.09联合杠杆系数DTL=DOLDFL=1.41.09=1.525. 筹资方案决策（作业五2题）2. 七奇公司在初始时准备筹集长期资本5000万元，现有甲乙俩个备选筹资方案，如表：要求：分别测算该公司甲乙两个筹资方案的综合资本成本率，并据以比较选择筹资方案。甲方案：长期借款占比：800 / 5000=0.16公司债券占比：1200 / 5000=0.24普通股占比：3000 / 5000=0.60综合资本成本率：KW甲=7%0.16+8.5%0.24+14%0.60=11.56%乙方案： 长期借款占比：1100 / 5000=0.22 公司债券占比：400 / 5000=0.08 普通股占比：3500 / 5000=0.70综合资本成本率：KW乙=7.5%0.22+8%0.08+14%0.70=12.09%KW甲KW乙甲方案优于乙方案，在适度财务风险下，应当选择甲方案。第七、八章1. 沉没成本与机会成本的含义沉没成本：指由于过去发生的决策已经发生了的，而不能由现在或者将来的任何决策改变的成本。机会成本：指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值。2. 内涵报酬率法选择投资方案的基准在只有一个备选方案的采纳中与否决中，如果计算出的内含报酬率大于或者等于该公司的资本成本或必要报酬率，就采纳。反之，则拒绝。在多个备选方案的互斥选择决策中，选择内含报酬率超过资本成本或者必要报酬率最多的投资项目。3. 年金净现金流量法的含义与计算4. 营业现金流量的含义与计算（作业六1题）作业六1. 某工业项目建设期2年，需要在建设起点和第二年初分别投入固定资金200万元，第3年初垫支流动资金80万元（假设于项目报废时全额收回）。该项目投产后，预计可使用5年，预计年营业收入250万元，年经营成本120万元。该企业采用直线法计提折旧，固定资产期满残值收入预计20万元，所得税率25%。要求：确定该投资项目的项目计算期和固定资产年折旧额；计算该投资项目初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。解:(1)项目计算期=建设期+营业期=2+5=7年 固定资产年折旧费（固定资产原值预计净残值）预计使用年限=（200+20020）5=76（万元） （2）营业现金流量=税后净利折旧 利润总额=年营业收入年营业成本 =250120=130（万元） 所得税=利润总额所得税率 =13025%=32.5(万元) 税后净利=利润总额所得税=13032.5=97.5（万元） 营业现金流量=97.5+76=173.5（万元）年份数 01234567初始现金流量-200-200-80营业现金流量173.5173.5173.5173.5173.5终结现金流量100合计-200-200-80173.5173.5173.5173.5273.55. 投资方案决策（作业六2题）2.某固定资产购建有两个方案可供选择：A方案在建设起点投资100万元，当年完工，次年投产；B方案建设期为两年，第一年年初投资50万元，第二年年末完工结算支付90万元，第三年投产。该固定资产每年净现金流量如表：方案NCF0NCF1NCF2NCF3NCF4NCF5NCF6NCF7A1000303030303020B500903535353535已知该项目基准折现率为10%。试计算净现值和回收期指标，并作出决策（计算结果保留小数点后两位数）。 解：A方案：净现值NPVA=未来现金流量的现值-初始投资额的现值=30（1+10%）+30（1+10%）+30（1+10%）4+30（1+10%）5+30（1+10%）6+20(1+10%)7-100=300.826+300.751+300.683+300.621+300.564+200.513-100=24.78+22.53+20.49+18.63+16.92+10.26-100=13.61万元投资回收期年现金流量不等，用列表法计算。 A方案投资回收期计算表年份每年NCF年末尚未回收的投资额101002307033040430105300630720即A方案的投资回收期TA=3+1030=3.33 年B方案：(方法一)净现值NPVB=35（1+10%）3+35（1+10%）4+35（1+10%）5+35(1+10%)6+35(1+10%)7-50-90(1+10%)2=350.751+350.683+350.621+350.564+350.513-50-900.826=26.285+23.905+21.735+19.74-50-74.34=-14.74万元 (方法二)NPVB=35（1+10%）5-1）/10%（1+10%）5（1+10%）2-50-90（1+10%）2=353.7910.826-50-900.826=-14.74 投资回收期年现金流量相等，用公式法计算。投资回收期=原始投资额每年NCF（年现金流量）B方案投资回收期TB=14035=4 年方案决策：在A、B方案中，NPVANPVB,且TATB，应选择A方案。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错 C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。C成本报表是对外报告的会计报表。C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。C成本会计的对象是指成本核算。C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。XD当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本 中。D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。F“废品损失”账户月末没有余额。F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。()G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错G工资费用就是成本项目。()G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。()J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。()J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对 J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，XK可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。 S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。 S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。()W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对 Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。XY以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。XY原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。()Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对Z直接生产费用就是直接计人费用。XZ逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)-精品 文档-