资产负债管理对于平衡收益与风险的作用分析.doc

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资产负债管理对于平衡收益与风险的作用分析

【摘要】入世后，为了实现收益与风险的平衡，进而达到银行整体盈利的目的，处于转型期的中国商业银行应该更加重视管理模式转变问题，即从目前不适应银行竞争需要的粗放管理模式转向以风险资本管理为核心的资产负债组合管理模式。
本文将从商业银行整体盈利能力内涵界定入手，通过银行信贷规模规避和保险债权计划两个方面的叙述分析，来讨论在平衡收益和风险过程中，资产负债管理的作用所在。
【关键字】整体盈利；信贷规模；银信合作理财；保险债权计划

一、银行整体盈利能力提高的内涵界定

银行整体盈利能力的提高，其内涵与以前所说的银行盈利能力有所不同。以前提出的银行盈利能力仅指的是当期盈利能力没有考虑其他一些调整因素，比如风险调整因素、资本收益因素等等。而这里所提出的银行整体盈利能力的提高则至少包括以下内涵：
（一）经风险调整的盈利能力。这种盈利能力的衡量必须要加上风险因素，也即经风险调整后的盈利能力。如果不把盈利中的风险承担成本一并衡量，那将会导致决策层对银行的盈利能力失去正确的判断。
（二）合规性基础上的盈利能力。盈利能力的提高不能以损害合规性指标为基础，比如要符合监管当局的资本充足率指标、存贷比指标等等。
（三）可承受风险基础上的盈利能力。虽然说商业银行经营的就是风险，通过经营风险来获得盈利，但这个获利是建立在总体风险可控的基础上的，不能是风险失控状态下的获利。因为一旦失控的风险转化为现实损失，银行就要被关门清盘。

二、银行信贷规模规避的风险探析

2008年金融危机以来，我国经济出现下滑态势，我国采取了积极的财政政策和适度宽松的货币政策,在信贷快速增长过后，随着适度宽松货币政策的“微调”, 我国商业银行的货币信贷投放行为受到抑制。商业银行转而加强与信托公司合作,开发银信合作理财产品，信贷资产转让业务也愈演愈烈。
一、银行信贷规模规避的主要方式
（一）银信合作理财产品
商业银行与信托公司合作发行信贷类理财产品是规避信贷规模的一种主要方式。通过银信合作理财产品规避主要有三种形式，一是以银行自身存量贷款为标的发行信托理财产品，银行再购买该理财产品；二是购买他行的信托理财产品；三是先发行信托理财产品，募集资金后再发放贷款。
自2005 年第一款银信合作产品问世至今, 我国银信合作市场快速发展, 产品发行量持续上升, 其中, 2009 年12 月发行639 款银信合作理财产品, 刷新了银信合作产品的单月发行纪录。此后,随着有关银信合作监管政策的陆续出台,2010 年1 月发行量大幅下跌,但此后连续数月出现反弹。去年下半年以来，银信合作理财产品都处于比较低的发行数量。

（二）信贷资产转让
商业银行信贷资产转让的标的为已贴现的票据资产或贷款资产包；信贷资产转让的卖出方一般为商业银行、信用社、财务公司。
信贷资产转让业务分为买断型、回购型和双买断式三种形式。买断型信贷资产转让业务是指转让双方根据协议约定转让信贷资产，资产转让后，借款人向资产买入方承担还本付息的义务，风险也由买入方承担。在这种方式下，债权人由信贷资产卖出方变为买入方。这种转让方式也被称为“真实出售”。
回购式则是指转让双方在信贷资产转让协议中约定，在某一日期以约定的价格转让资产，同时卖出方约定在未来特定时点日由卖出方按约定价格无条件地购回该项信贷资产，在回购式转让交易中，信贷资产的所有权并未发生变化，信贷资产仍然在卖出方的资产负债表中。
双买断式则是交易双方同时签署两项独立的买断式合同，一项是即期合约，转出方将信贷资产售予转入方，另一项是远期合约转入方在约定时日将原信贷资产按约定价格返售予转出方。
二、信贷规模规避的风险及影响探析
（一）信贷资产转让增加了转出银行的个体风险。信贷资产“买断”后，从法律上讲银行就应该不再承担违约风险。但从实际操作来看，银行将信贷资产转出后，银行往往还继续承担着贷后管理、到期收回等责任，当贷款无法到期偿还的时候，银行出于声誉等多方面考虑，还会在实质上承担着理财产品的违约责任。而当信贷资产转出资产负债表后，资本和拨备要求都会下降，实质上是降低了银行自身抵御风险的能力。
（二）对银行业监管有效性产生影响。银行通过信贷规模规避，可以调整指标数据，导致数据值与银行实际风险情况出现偏差，对银行业监管有效性产生影响。
（三）降低国家宏观调控的实施效果。信贷规模规避会使大量的贷款游离于资产负债表外，未计入贷款余额统计中。通过一些操作手法，银行在需要时还能将这部分贷款由表外转回表内。通过这样的手段，银行可以根据自身业务需要和宏观调控的要求“调整”贷款增量。信贷数据无法真实准确地反映信贷资金流向，这会干扰对宏观调控效果的判断, 使货币政策调控的力度大打折扣，打乱了宏观调控的信贷投放节奏, 直接影响调控的实际效果。
（四）扩大金融体系系统性风险。银行将贷款转出表外，不受贷款规模管控，循环的发放贷款，会提高银行业和整个金融体系的杠杆率，增加流动性风险和信用风险，扩大系统性风险。
三、以保险债权计划为例的负债管理

一、保险债权计划概述
保险资金债权投资计划（以下简称“保险债权计划”）是指保险资产管理公司根据有关规定发起并经保监会批准设立，通过向保险公司募集资金，用于投资基础设施和不动产项目的一种债权计划。
二、交易结构图

三、商业银行在保险债权计划中的职责
根据监管部门的规定，保险债权计划托管人只能由商业银行担任。出于保险资金投资安全性考虑，作为保险资金受托人的保险资产管理公司更倾向于商业银行以保险资金托管人兼担保人双重身份参与保险债权计划，除承担法规规定的托管职责外，还为偿债主体（项目方）向受托人（保险资产管理公司）出具担保函（融资性保函），为保险债权计划提供信用增级。

四、市场背景与积极意义
根据保监会的相关政策规定，作为商业银行大额负债资金来源之一的保险资金投资范围及投资需求进一步扩大，不仅限于银行存款、买卖债权、股票等有价证券，还增加了可通过设立保险债权计划模式支持投资基础设施以及不动产等投资内容。与此同时，根据保监会要求必须引入银行机构作为保险资金的托管人，因此，客观上为商业银行通过保险债权投资计划吸收大额保险资金，有力推动托管及新型存款业务的发展提供了良好机遇。
对于我行而言，保险债权计划既是与银行传统资产业务具有较大互补性的创新融资模式，也是对银行负债业务具有积极推动作用的新型存款模式。
四、结论 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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