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金融结构对海洋产业结构升级的溢出效应分析

徐亚军

摘 要：引入空间面板模型，基于2005—2016年我国沿海11个省份的相关数据，分析了金融结构对海洋产业结构升级的空间溢出效应。结果发现，金融结构不仅会对本地区的海洋产业结构升级产生影响，还会影响临近地区的海洋产业结构升级，针对性地提出优化沿海地区金融结构，促进海洋产业结构优化调整的相关政策与建议。
关键词：金融结构;海洋产业结构升级;空间溢出效应;空间杜宾模型
：1004-7026（2020）03-0023-03         中国图书分类号：F832        文献标志码：A
中国是一个发展中的海洋大国。近年来，中国海洋经济平均增速为6.7%，持续高于同期国民经济增长速度。海洋产业已成为拉动国民经济发展，构建开放型经济的有力引擎。中国作为海洋资源利用大国而非开发强国，海洋资源开发利用、质量、效率、效益较低的局面仍未得到根本扭转，海洋产业发展仍以粗放式为主，高新技术产业发展薄弱，特别是资金投入不足和融通渠道不畅等金融结构问题已成为中国海洋产业发展的制约性问题。加强海洋产业规划和指导，优化海洋产业结构，是我国实施海洋强国战略的重要内容，同時海洋经济发展新常态离不开金融结构的优化。
1  文献综述
研究金融结构与产业结构升级的文献较多。王溢桓（2015）[1]指出金融结构与产业结构升级存在长期的均衡关系，并通过不同地区的比较发现，金融结构对产业结构升级的作用存在区域差异。迟永慧（2015）[2]研究发现，金融结构的优化调整能够促进产业结构的转型升级，而随着产业结构的升级，会对金融服务产生较大的需求，最后导致金融结构的优化调整。马微等（2019）[3]研究发现，金融结构与产业结构优化升级密切相关，金融结构能够有效促进产业结构优化升级。钱水土等（2018）[4]利用30个国家的经济数据，分析了金融结构与产业结构升级之间的关系，结果表明，金融结构可以通过技术进步等手段，促进产业结构的优化升级。肖文等（2016）[5]发现，对于不同的地区，金融结构对产业升级的作用效果存在显著差异。何剑等（2017）[6]运用SEM、SLM和SDM模型证明了金融集聚对产业结构优化升级的空间溢出效应。Cotugno等（2013）[7]以意大利多个企业为研究对象，探索了金融机构的集聚对产业升级的溢出效应，研究发现银行业集聚对产业升级具有显著的空间溢出作用。
目前研究大多聚焦于金融发展对产业结构的影响，没有对金融发展进行细分，也没有深入研究金融结构对海洋产业结构升级的空间溢出效应。通过借鉴先前的研究成果，将实证对象聚焦到金融结构与海洋产业结构升级方面，研究两者之间的区域溢出效应，这对于政府制定政策和优化我国海洋产业结构具有重要意义。
2  指标选取与模型选择
将海洋产业高度化（海洋第三产业产值/海洋第二产业产值）作为海洋产业结构升级指标，用ISR表示;将金融发展水平（金融机构存贷款总额/GDP）作为金融结构指标，用FIR表示。由于影响海洋产业结构升级的因素较多，通常的做法是引入控制变量，但控制变量的选取没有参考标准，先前文献关于控制变量的选取都很随意，这容易导致实证结果不准确，为了避免出现这一问题，本文没有选取控制变量。
本文选择当前使用最广泛的0～1邻近矩阵作为空间权重矩阵。相较于普通空间面板模型，空间杜宾模型更能够表达地区之间自变量和因变量存在的依赖性，而且由于空间计量中大多利用时空数据，因此往往采用固定效应模型进行研究，故本文选择固定效应下的空间杜宾模型来研究金融结构与海洋产业结构升级之间的溢出效应。具体模型表达式如下：
ISR=？籽WISR+？茁1FIR+？兹1FIR+？滋   （1）
在上述公式中所涉及的变量均已作取对数处理。？籽为空间自回归系数，反映邻近地区被解释变量变化对本地区被解释变量的影响;W为n×n阶的空间权重矩阵;？兹1为空间滞后自变量的系数，反映邻近地区解释变量变化对本地区被解释变量的影响;μ为随机误差项。
3  实证过程
3.1  莫兰指数检验
本文采用0～1邻接空间权重矩阵，对解释变量和被解释变量进行空间自相关性检验，结果发现，海洋产业结构升级与金融结构具有明显的空间相关关系，如表1所示。
3.2  空间杜宾模型估计
本文采用极大似然法对空间杜宾模型进行估计，结果如表2所示。
根据表2的估计结果，对3种固定效应类型（双固定效应、时间固定效应、空间固定效应）的SDM模型进行了对比，通过对比R2可知，双固定效应模型的R2最大，这说明双固定效应模型的拟合优度最好但在具有空间因素的模型中，R2不是唯一的适用标准，Log-likelihood的数值也起到了很大的作用，其数值越大，模型的拟合优度越好。根据估计结果可以看出，不论是R2还是Log-likelihood，双固定效应的SDM模型数值都明显高于其他两种固定效应模型，这表明在本文中，采用双固定效应下的SDM模型进行估计是合适的。
3.3  结果分析
可以看到，金融结构的系数为正值，这说明金融结构促进了海洋产业结构的升级。实际中，海洋产业结构的升级，需要大量资本、资金的投入，随着金融发展规模的不断扩大，构建了资本形成机制，将社会闲散资金以储蓄的形式聚集到一起，并以放贷的形式将其转化为生产资本，实现了资金的合理配置，满足了海洋产业结构升级过程中的融资需求，有效增强了对海洋产业结构升级的支持，使得金融结构发展的同时促进了海洋产业结构的优化升级。
与此同时，W*FIR的系数值为正，为0.019 3，这说明对于金融结构仍能对邻近省市的海洋产业结构升级产生显著的正向推动作用。这是因为金融发展不仅仅局限于一个的地区，不同地区之间的金融规模会相互影响，进而对邻近省市的海洋产业结构优化升级产生影响。另外，W*ISR的系数值为正，且通过了显著性检验，这说明本地区海洋产业结构优化升级对邻近地区的海洋产业结构优化升级也存在正向影响，这是因为海洋产业结构在升级过程中具有辐射性，邻近省市凭借其地理优势，会引进或者模仿其他省市优化的海洋产业结构。
4  政策建議
4.1  建立健全海洋产业政策法规，改进海洋产业融资环境
首先，在当前建设“海洋强国”的重大战略环境下，我国沿海省区市要不断加强和完善海洋金融法律法规，保障海洋产业投资者的合法权益。为海洋产业的发展营造一个良好的融资环境，优化沿海地区金融生态环境。
其次，各金融机构监管部门应当加强合作，严厉打击金融犯罪，解决海洋产业金融业务纠纷，通过实际行动，吸引投资者前来投资，刺激金融市场的投资意愿。
4.2  打造多元化资本市场体系，拓宽融资渠道
应充分利用当前的证券市场，通过发行股票、债券等方式募集资金提升海洋第二、三产业直接融资能力。政府应积极创新金融支持方式，可以通过设立海洋产业专项基金降低资本准入门槛，募集社会资本，同时将财政资金与社会资本相结合，满足海洋产业发展的资金需求。
参考文献：
[1]王溢桓.金融结构与产业结构升级关系实证分析[J].商业经济研究，2015（7）：57-60.
[2]迟永慧.中国金融结构与产业结构互动关系研究——基于灰色关联度的实证检验[J].技术经济与管理研究，2015（12）：16-21.
[3]马微，惠宁.创新驱动发展下的金融结构与产业结构升级——基于30个省份动态面板数据的实证分析[J].经济问题，2019（4）：1-9.
[4]钱水土，李正茂.金融结构、技术进步与产业结构升级——基于跨国数据的经验验证[J].经济理论与经济管理，2018（12）：24-32.
[5]肖文，薛天航，潘家栋.金融结构对产业升级的影响效应分析——基于东中西部地区差异的比较研究[J].浙江学刊，2016（3）：174-180.
[6]何剑，肖凯文.金融集聚对中国产业结构优化升级溢出作用的空间计量分析[J].金融与经济，2017（1）：18-24.
[7]Cotugno M.，Monferra S.，Sampagnaro G.Relationship Lending，Hierarchy Distance and Credit Tightening：Evidence from the Financial Crisis[J].Journal of Banking & Finance，2013，37（5）：1372-1385.
山西农经2020年3期
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