中国物流行业投融资热点专题蓝皮书.pdf

0中国物流行业投融资热点专题蓝皮书联合发布中国交通运输协会物流投融资分会中国交通运输协会物流投融资分会2022第十二届中国物流投融资大会发布机构CIC灼识咨询灼识咨询1灼识咨询介绍和研究方法灼识咨询介绍和研究方法灼识咨询是一家知名咨询公司。其服务包括IPO行业咨询、商业尽职调查、战略咨询、专家网络服务等。其咨询团队长期追踪物流、互联网、消费品、大数据、高科技、能源电力、供应链、人工智能、金融服务、医疗、教育、文娱、环境和楼宇科技、化工、工业、制造业、农业等方面最新的市场趋势，并拥有上述行业最相关且有见地的市场信息。灼识咨询通过运用各种资源进行一手研究和二手研究。一手研究包括访谈物流行业专家和业内人士。二手研究包括分析各种公开发布的数据资源，数据来源包括中华人民共和国国家统计局、中华人民共和国交通运输部、中国物流与采购联合会、上市公司公告等。灼识咨询使用内部数据分析模型对所收集的信息和数据进行分析，通过对使用各类研究方法收集的数据进行参考比对，以确保分析的准确性。所有统计数据真实可靠，并是基于截至本蓝皮书发布日的可用信息。2中国中国2016-2021年物流行业投融资回顾年物流行业投融资回顾201720192018201620202021651021001331381902,9332016202020172019201847720219677758702,4472016-2021年物流行业投融资数量，宗年物流行业投融资数量，宗2016-2021年物流行业投融资金额，亿元年物流行业投融资金额，亿元物流智能信息化*城市新零售物流*综合物流*仓储物流快递快运其他物流服务资料来源：灼识咨询注*：“物流智能信息化”包括数字物流平台、物流科技、无人驾驶等领域；“城市新零售物流”包括以生鲜电商/预制菜/医药等为下游需求的冷链物流、同城物流等领域；综合物流包含国内综合物流、跨境综合物流。3物流行业投融资热点领域物流行业投融资热点领域“十四五”冷链物流发展规划等政策落地 疫情、预制菜等需求推动冷链市场扩大“双循环”与RCEP生效给跨境物流带来机遇 跨境电商持续发展，激烈竞争推动赛道有序发展 智能驾驶降低物流成本大头之一的人力成本 矿区、港口、同城等场景逐步落地推动行业向好发展 撮合社会闲散运力、盘活存量资源 物流平台型商业模式逐步得到认可冷链物流冷链物流跨境物流跨境物流智能驾驶智能驾驶数字货运数字货运智能仓储智能仓储 智能物流仓储设备助力企业降本增效 关键软硬件技术创新提升国家物流科技硬实力资料来源：灼识咨询4目录目录 专题一：中国冷链物流发展的“冷”与“热”专题一：中国冷链物流发展的“冷”与“热”专题二：预制展翅，解码中国厨房变革专题二：预制展翅，解码中国厨房变革 专题三：跨境电商持续成为跨境物流增长点专题三：跨境电商持续成为跨境物流增长点 专题四：智能驾驶商用车先行落地万亿市场专题四：智能驾驶商用车先行落地万亿市场 专题五：中国公路货运的数字化变革专题五：中国公路货运的数字化变革 专题六：中国企业引领全球智能仓储及工业物流新时代专题六：中国企业引领全球智能仓储及工业物流新时代5专题一：专题一：中国冷链物流发展的“冷”与“热”中国冷链物流发展的“冷”与“热”6冷链物流是指物品在生产、仓储或运输和销售过程，一直到消费前的各个环节始终处于产品规定温度环境下的物冷链物流是指物品在生产、仓储或运输和销售过程，一直到消费前的各个环节始终处于产品规定温度环境下的物流运输模式流运输模式。资料来源：灼识咨询冷链物流流程冷链物流流程中国冷链物流概览中国冷链物流概览末端末端 位于原产地或港口城市 主要用于存储冷链运输冷链运输冷链运输冷链运输整车/零担分拨型冷库分拨型冷库冷链运输冷链运输市场型冷库市场型冷库整车城配/即配温控系统温控系统产地型冷库产地型冷库 位于交通枢纽城市 用于储存和区域调拨 位于一线城市郊区及二线农产品生产地市中心 用于存储、展示及交易配送型冷库配送型冷库 位于全国主要消费地城市 用于存储、越库操作、分拣配送等整车/零担冷链配送冷链配送冷链仓储需要温控的流程物流信息流冷链货运商超消费者菜市场餐饮店前置仓医院农产品肉制品水产品乳制品医药加工食品冷链货品冷链货品7中国冷链物流正处于快速发展阶段，近年规范化政策频发、冷链技术不断进步，下游需求逐渐多样，中国冷链行中国冷链物流正处于快速发展阶段，近年规范化政策频发、冷链技术不断进步，下游需求逐渐多样，中国冷链行业有望迎来发展黄金期。业有望迎来发展黄金期。中国冷链物流概览中国冷链物流概览近年政策频发，冷链物流逐步规范发展，国家层面制定规划政策政策1以大数据/AI/区块链等技术提升信息化水平，同时冷藏车/冷库技术逐渐成熟技术技术2下游需求逐渐多样化、高端化品类品类3技术技术成熟度成熟度品类品类多样化多样化2007201720221995年中国人民共和国食品卫生法：为冷链物流发展奠定基础为冷链物流发展奠定基础2001年中国物流采购联合会中国物流采购联合会成立，参与冷链物流标准化建设，推动冷链物流企业规范化技术技术冷链水平落后，冷库和冷藏车仅靠仅靠二手改装二手改装来维持低温，且由国营企业主导品类品类食品冷链占主导，以水果、蔬菜、水果、蔬菜、肉类、水产品为主肉类、水产品为主2018年医药产品冷链物流温控设施设备验证性能确认技术规范：有效保证医药冷链物流的安全性有效保证医药冷链物流的安全性2020年食品安全国家标准食品冷链物流卫生规范：对冷链物流整对冷链物流整体运行与关键环节提出了明确的标体运行与关键环节提出了明确的标准要求准要求2021年“十四五”冷链物流发展规划：规划了至规划了至2025年的明确发展年的明确发展目标目标技术技术结合大数据/AI/区块链等智能技术智能技术，实现温控技术专业化专业化、数据监控实实时化时化、系统信息可视化可视化品类品类高端生鲜、乳制品高端生鲜、乳制品需求上涨疫情影响下疫苗运输需求增长，医医药冷链开始占据一定比重药冷链开始占据一定比重2012年药品冷链物流运作规范：行业中第一个关于药品冷链运输的行业中第一个关于药品冷链运输的国家标准国家标准2017年关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的实施意见：促进冷链物流的标准化发展促进冷链物流的标准化发展技术技术冷链物流企业开始组织化运作，持组织化运作，持续研发迭代续研发迭代多温区冷藏车、集装箱、低温保温容器等设施和装备品类品类冷链品类逐步增加细分为“冷链品类逐步增加细分为“6+1”，”，医药冷链医药冷链需求逐步上涨规范化政策频发，推动冷链物流行业发展规范化政策频发，推动冷链物流行业发展资料来源：灼识咨询82020年，中国有冷链物流需求的食品总量达到年，中国有冷链物流需求的食品总量达到2.7亿吨，其中超过一半来自蔬菜与水果；食品冷链物流总额达亿吨，其中超过一半来自蔬菜与水果；食品冷链物流总额达7万万亿元，冷链物流费用超过亿元，冷链物流费用超过3,832亿元。亿元。3.47.011.804812万亿元201620202025E+19.7%+11.1%1.34.702467%亿吨25%29%201617%15%2.76%20202025E+20.7%+12.0%水果蔬菜速冻食品乳制品水产品肉类2,210.03832.07,106.602,0004,0006,0008,000亿元202020162025E+14.8%+13.1%资料来源：中物联冷链委，灼识咨询中国冷链物流概览中国冷链物流概览食品吨价食品吨价物流费率物流费率中国中国食品食品冷链物流需求总量冷链物流需求总量12016-2025E中国中国食品食品冷链物流总额冷链物流总额2016-2025E中国食品冷链物流中国食品冷链物流费用费用2016-2025E注：1.已考虑冷链渗透率。9与美国、日本相比，中国的冷链物流发展尚处早期，仍有较大提升空间。与美国、日本相比，中国的冷链物流发展尚处早期，仍有较大提升空间。中国冷链物流概览中国冷链物流概览预冷率预冷率冷链流通率冷链流通率冷链品类属性冷链品类属性人均冷库容量人均冷库容量资料来源：灼识咨询每万人每万人冷藏车保有量冷藏车保有量30%20-40%中式餐饮菜系林立，食材以生鲜为主，需求多种多样，涉及品类众多而分散0.15 m32.4 辆80%95%菜系较为单一，食材以生鲜与冻品为主0.35 m3中国的中国的2-3倍倍20 辆中国的中国的8-9倍倍 菜系较为单一，食材以冻品为主80%95%0.6 m3中国的中国的4倍倍18 辆中国的中国的7-8倍倍10%8%肉类水产品果蔬欧美农产品平均破损率10-20%5%中国农产品破损率远高于欧美国家中国农产品破损率远高于欧美国家中国冷链仍存在可渗透空间中国冷链仍存在可渗透空间冷藏车温度在线监控率冷藏车温度在线监控率50%冷库温度在线监控率冷库温度在线监控率30%门店冷柜在线监控率门店冷柜在线监控率1%中美日冷链对比中美日冷链对比10借鉴美国与日本经验，集约化程度高的农业形态有助于冷链物流的发展；随着国家鼓励适度的农业规模化经营，借鉴美国与日本经验，集约化程度高的农业形态有助于冷链物流的发展；随着国家鼓励适度的农业规模化经营，中国冷链物流的发展水平有望逐步提升。中国冷链物流的发展水平有望逐步提升。中国冷链物流概览中国冷链物流概览农业特征农业特征资料来源：灼识咨询农业集中化程度农业集中化程度中美日农业模式对比中美日农业模式对比农产品集中流通农产品集中流通 丘陵、山区面积大，地块小，农户分散农户分散 中小农户精耕中小农户精耕细作细作 90+%的农场面积1公顷公顷 缺乏集中化机缺乏集中化机制，流通较难制，流通较难成规模成规模 70%的农场面积5公顷公顷 流通成规模流通成规模“家庭经营要向采用先进科技和生产手段的方向转变，增加技术、资本等生产要素投入，着力提高集约化水平着力提高集约化水平推进蔬菜、水果、茶叶、花卉等园艺产品集约化、设施化生产集约化、设施化生产2008年中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题决定”构建家庭经营、集体经营、合作经营、企业经营等共同发展的新型农业经营体系，发展多种形式适度规模经营发展多种形式适度规模经营，发展壮大农村集体经济，提高农业的集约化、专业化、组织化、社会化水平提高农业的集约化、专业化、组织化、社会化水平，有效带动小农户发展2018年乡村振兴战略规划（2018-2022年）陕西省榆林市榆阳区陕西省榆林市榆阳区补浪河乡集体经济组织补浪河乡集体经济组织2 玉米亩均减少支出减少支出300元元 减少人力减少人力50%玉米亩均增产约亩均增产约100千克千克 玉米亩节本增效近节本增效近500元元河北南和县金沙河河北南和县金沙河农作物种植专业合作社农作物种植专业合作社1 管理小麦5万万+亩亩，人均管人均管理理小麦400+亩亩 减少人力减少人力70%小麦亩均增产亩均增产100千克千克低/少高/多注：1.2018通过线上智慧农业软件实现耕种全过程智能集中管理前后对比；2.2018年补浪河乡各村成立村集体股份经济合作社前后对比。11预制菜因其便利性和口味预制菜因其便利性和口味的相对的相对灵活性而在近年呈快速灵活性而在近年呈快速增长，其增长，其以生鲜或冻品为主，对冷链物流有较大需求。以生鲜或冻品为主，对冷链物流有较大需求。中国冷链物流发展驱动因素中国冷链物流发展驱动因素12,1154,1878,2793,07203,0006,0009,00012,000202115亿元20162,13111,3512026E4894,676CAGR2016-20212021-2026E100.0%44.4%17.0%146%总计总计17.0%19.4%电商非电商*2026年冷链物流市场TAM800亿元亿元中国预制菜零售额，中国预制菜零售额，2016-2026E冷库要求冷库要求 冷藏预制菜：0-4 冷冻预制菜：18及以下，环境温度波动控制在2以内冷运要求冷运要求 应采用冷藏车配送；应对车厢进行预冷，根据配送要求设置所需温度 实时连续监控并记录温度，记录时间间隔不宜超过 10 min即食即食即热即热即煮即煮即配即配定义定义 已为成品，无需处理即可食用 已为成品，加热后即可食用 半成品，简单烹饪后即可食用 清洗/分切等简单加工，配以辅料预制菜介绍预制菜介绍资料来源：灼识咨询 梅州以“客家菜”闻名，正在发展一批客家菜预制菜梅州以“客家菜”闻名，正在发展一批客家菜预制菜 截止截止2021年底，梅州是广东省冷链物流骨干网建设中落地项年底，梅州是广东省冷链物流骨干网建设中落地项目最多、投资最大、库容量最大的地级市目最多、投资最大、库容量最大的地级市 已布局落地6个冷链物流项目，总投资11亿元 总库容量12万吨，农产品年分拣加工能力可达到30万吨案例：广东省梅州市预制菜配套基础设施案例：广东省梅州市预制菜配套基础设施广东供销天兴冷链物流中心广东供销天兴冷链物流中心 梅州首个冷链物流项目，库容3万吨、总投资1.5亿元12传统电商传统电商即时电商即时电商社区团购社区团购代表平台代表平台履约形式履约形式 快递配送 通常2-3天送达 前置仓+即时配送 通常3小时内送达 社区网格仓+同城货运 次日送达冷链覆盖冷链覆盖 目前多数平台本身不具目前多数平台本身不具备冷链能力备冷链能力，依靠第三方物流公司，冷链覆盖率有待提升 平台直接从上游产地采购商品，冷链运输至销地前置仓、并配送至消费者处，全程自己掌控全程自己掌控冷链体系冷链体系 平台主要整合销地经销商，自己控制销地的冷自己控制销地的冷链仓储与配送链仓储与配送；未来有望直接从产地采购、全程掌控冷链体系案例分析案例分析 京东京东于2014开始布局 冷链物流体系，逐步建成冷链仓储网、冷链运输冷链仓储网、冷链运输网、冷链配送网“三位网、冷链配送网“三位一体”的综合冷链服务一体”的综合冷链服务能力能力，为全社会打造全流程、全场景的F2B2C一站式冷链服务平台一站式冷链服务平台 盒马盒马致力于打造多温层打造多温层仓网、运网的整体网络仓网、运网的整体网络，并重点突破仓网到运网的联通，旨在打造一个覆盖全链路的多温层仓多温层仓储运输网，链接多平台，储运输网，链接多平台，服务多业态服务多业态 多多买菜自研的冷链物多多买菜自研的冷链物流系统流系统，可基于提货点和配送点的位置、冷链物流基础设施的可用性、运输时限和中转站数量等信息来规划最佳冷链规划最佳冷链运输路线运输路线，大大降低了大大降低了农产品损毁率农产品损毁率生鲜的生鲜的电商电商渗透率渗透率近年近年快速提升快速提升，各类电商不断完善生鲜产销地的冷链物流设施，推动冷链物流市场发展。各类电商不断完善生鲜产销地的冷链物流设施，推动冷链物流市场发展。中国冷链物流发展驱动因素中国冷链物流发展驱动因素2资料来源：灼识咨询1,3123,9081,1023,4033,94110,81705,00010,00015,00020,000157552021亿元2026E6,00818,12820161,117CAGR2016-20212021-2026E29.0%22.4%120.3%35.1%N/A24.4%总计总计40.0%24.7%社区拼团传统电商即时电商中国中国电商生鲜电商生鲜GMV，2016-2026E不同类型电商的冷链对比不同类型电商的冷链对比133,1443,7974,4015069171,56601,2002,4003,6004,8006,0002026E3,650亿元201620214,7145,967乳制品是冷链的主要品类之一，其消费需求有持续提升的空间，将继续推动冷链物流市场扩容；近年快速增长的乳制品是冷链的主要品类之一，其消费需求有持续提升的空间，将继续推动冷链物流市场扩容；近年快速增长的低温奶则对冷链物流有更高要求，将成为未来乳制品冷链增长的重要驱动。低温奶则对冷链物流有更高要求，将成为未来乳制品冷链增长的重要驱动。中国冷链物流发展驱动因素中国冷链物流发展驱动因素3资料来源：灼识咨询CAGR2016-20212021-2026E12.6%11.3%3.8%3.0%总计总计5.3%4.8%低温奶其他乳制品*2026年冷链物流市场TAM400亿元亿元种类种类营养价值营养价值储运条件储运条件保质期保质期低温奶低温奶保留各类活性物质，营养价值较高需严格严格2-6冷藏冷藏或运输通常为7-21天常温奶常温奶热敏感活性物质被破坏，营养价值相对较低在一定温控范围内在一定温控范围内，常温储存运输3-6个月或更久千克中国美国日本3065320 x2x10中国乳制品行业：中国乳制品行业：乳制品人均消费相对较低乳制品需求增长潜力巨大中日美乳制品人均消费量，中日美乳制品人均消费量，2021低温奶相比常温奶营养价值更丰富，受到消费者欢迎，对冷链要求更高低温奶相比常温奶营养价值更丰富，受到消费者欢迎，对冷链要求更高中国乳制品中国乳制品1零售额，零售额，2016-2026E注：1.包含白奶、酸奶、奶酪、冰淇淋、含乳饮料等。14“十四五”冷链物流发展规划十四五”冷链物流发展规划将成为未来数年中国冷流物流体系逐步完善的重要支撑。将成为未来数年中国冷流物流体系逐步完善的重要支撑。中国冷链物流发展驱动因素中国冷链物流发展驱动因素4资料来源：灼识咨询国家骨干冷链物流基地国家骨干冷链物流基地产销冷链集配中心产销冷链集配中心两端冷链物流设施两端冷链物流设施123打造冷链物流集群，串联整合存量冷链物流设施资源引导各基地间、基地和集配中心间加强业务对接，形成“四横四纵”国家冷链物流骨干通道产地冷链集配中心提高集散和商品化处理效率；发展“移动冷库+集配中心（物流园区）”，缩短农产品采后进入冷链物流环节的时间销地集配中心提高区域分拨与末端配送效率；鼓励城市群/都市圈建立共用共营的集配中心聚焦补足产地“最先一公里”小型/移动仓储设施短板，和城市“最后一公里”冷链前置仓等设施建设“十四五”冷链物流发展规划十四五”冷链物流发展规划提出提出“三级冷链物流节点建设工程”“三级冷链物流节点建设工程”“四横四纵”国家冷链物流骨干通道“四横四纵”国家冷链物流骨干通道旨在提高全程冷链“不断链”水平旨在提高全程冷链“不断链”水平四横四纵”与中国农产品主产区高度重合，网络中的关键节点（图中的红色圆圈）串联了全国19个城市群，形成了一张全国性的冷链流通网络“四横四纵”网络建成后，农产品从产区源头至消费者末端配送的过程中，均有冷链全程覆盖，达到“不断链”的目的“四横四纵”国家冷链物流骨干通道网络布局“四横四纵”国家冷链物流骨干通道网络布局11.528.763.00204060802025E万辆20162020+26%+17%1.01.82.901232016亿立方米20202025E+15%+10%冷藏车保有量冷藏车保有量2016-2025E冷库规模冷库规模2016-2025E15Top 10Top 11-50Top 51-1002042603985506950200400600800亿元20192018201620172020+35.9%59.0%30.5%10.5%41.05.31.5中国冷链物流市场仍较为分散，但近年展现了较强的集中趋势；百强企业中，头部效应显著，腰尾部玩家数量众中国冷链物流市场仍较为分散，但近年展现了较强的集中趋势；百强企业中，头部效应显著，腰尾部玩家数量众多、与头部玩家差距较为明显。多、与头部玩家差距较为明显。9.2%10.2%13.8%16.2%18.1%百强合计市占率：百强合计市占率：企业平均规模企业平均规模（亿元）（亿元）企业合计规模企业合计规模在百强中占比（在百强中占比（%）代表企业代表企业资料来源：中物联冷链委，灼识咨询冷链物流百强企业规模，冷链物流百强企业规模，2016-2020冷链物流百强企业规模分布冷链物流百强企业规模分布1，2020中国冷链物流竞争格局中国冷链物流竞争格局注：1.Top100后的企业平均规模约6000万。161.依托政策导向完善冷链网络依托政策导向完善冷链网络2.冷链物流技术升级冷链物流技术升级3.生鲜电商的渗透推动市场生鲜电商的渗透推动市场4.疫情防控成为常态疫情防控成为常态中国冷链物流发展趋势中国冷链物流发展趋势中国冷链物流发展趋势中国冷链物流发展趋势 政策加快建设加快建设冷链网络基础冷链网络基础，以“预制菜”“预制菜”为首的产地经济也将推动从产地到销地的冷从产地到销地的冷链物流链物流设施建设 互联网、大数据、区块链互联网、大数据、区块链等技术将在冷链物流领域逐渐渗透，冷链物流向智能化、信息智能化、信息化方向发展化方向发展 生鲜电商生鲜电商的兴起大幅提升了冷链物流的需求大幅提升了冷链物流的需求，仍将继续推动冷链物流市场的增长 疫情反复下，冷链物流是保障民生和食品流冷链物流是保障民生和食品流通的重要途径通的重要途径，对冷链商品的消杀成为常态资料来源：灼识咨询17专题二：专题二：预制展翅，解码中国厨房变革预制展翅，解码中国厨房变革18预制菜是食品加工、餐饮业工业化进步的产物；通过将食材切配好分装或做成半成品预制菜是食品加工、餐饮业工业化进步的产物；通过将食材切配好分装或做成半成品/成品菜，简化制作步骤，成品菜，简化制作步骤，经过卫生、科学包装，再通过加热或蒸炒等烹饪方式，即可成为餐桌上的特色菜品。经过卫生、科学包装，再通过加热或蒸炒等烹饪方式，即可成为餐桌上的特色菜品。即食菜即食菜即热菜即热菜即烹菜即烹菜即配菜即配菜预制菜定义与分类预制菜定义与分类定义定义无需任何额外准备、加热或烹饪，打开包装即可食用的产品。比如罐头类食品、卤味店部分食品、即食沙拉等需微波炉等加热方可食用的成品食品，如近年来市场上较为活跃的自热小火锅等已初步深加工，按份分装冷藏或常温保存的原食材料及必需的调味品，可立即入锅调理的原料食品，比如料理包等新鲜食材已经过筛选、清洗、去皮、分切等简单预加工，按份分装的半成品生料，需自行烹饪与调味，如小块肉、鱼片等深加工较深加工较深加工或半成品加工初步加工新鲜（非罐头类）即食类通常为4-8天阴凉常温储存的自热食品：3-10个月冷藏预制菜品：6-8天冷冻预制菜品：10-18个月冷藏预制菜品：6-8天冷冻预制菜品：10-18个月小于7天均应采用冷藏车配送；应对车厢进行预冷，根据配送要求设置所需温度实时连续监控并记录温度，记录时间间隔不宜超过 10 min主要面向C端销售主要面向C端与B端餐饮企业销售主要面向B端餐饮企业，C端零售逐步兴起主要面向B端餐饮企业，C端常见于KA超市开袋食用开袋食用半熟半熟/熟料开袋熟料开袋加热食用加热食用熟熟/生料开袋生料开袋加入预配调味加入预配调味烹饪食用烹饪食用生料开袋生料开袋自行调味自行调味烹饪食用烹饪食用细分产品细分产品沙拉即食罐头肉类熟食预配生制品与混合净菜自热小火锅速冻/冷藏的半成品或成品菜肴自热米饭加工深度加工深度保质期限保质期限配送难度配送难度主要客群主要客群对冷链要求更高、工业化程度更低、保质期更短、新鲜程度更高、对冷链要求更高、工业化程度更低、保质期更短、新鲜程度更高、B端接受度更高端接受度更高冷运要求冷运要求低低高高预制菜定义与分类预制菜定义与分类速冻面点资料来源：灼识咨询19参考日本预制菜行业发展历程，伴随中国冷链物流基础完善，餐饮业发展和消费者市场教育成熟，预制菜在参考日本预制菜行业发展历程，伴随中国冷链物流基础完善，餐饮业发展和消费者市场教育成熟，预制菜在B、C端需求双击下也有望迎来快速增长期。端需求双击下也有望迎来快速增长期。日本预制菜产业发展历程与中国经验借鉴日本预制菜产业发展历程与中国经验借鉴03060901201501802101958 1960 1962 1964 1966 1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020万吨日本预制菜消耗量二战结束后，日本政府大力扶政府大力扶持冷链物流和冷库建设持冷链物流和冷库建设，同时国内现代商业化快速发展，B端对冷冻预制食品需求开始增加日本经济高速发展期，餐企连锁化餐企连锁化、标准标准化率大幅提升化率大幅提升，同时日本商圈地价与租金地价与租金大幅上涨大幅上涨，餐厅成本压力剧增餐厅成本压力剧增，驱动餐饮业降本增效，预制菜B端渠道迎来爆发期 1964年东京奥运会与1970年大阪世博会期间，向参赛选手和民众提供各类参赛选手和民众提供各类预制菜冷冻加工食品预制菜冷冻加工食品，提高民众的认提高民众的认知知 1965年，日本冰箱普及率超过日本冰箱普及率超过50%，为家庭端爆发打下设施基础家庭端爆发打下设施基础金融危机之后，日本预制菜消费量开始恢复，并保持相对平稳态势保持相对平稳态势 90年代受经济泡沫的影响，日本开始呈现出生率下降出生率下降、人口老龄化人口老龄化等社会结构的重大变化，单身人数和双劳动单身人数和双劳动力小型家庭数量大幅增加力小型家庭数量大幅增加，促进C端预制菜食品需求持续向上 日本微波炉等小家电设备普及率持续微波炉等小家电设备普及率持续提升提升，C端预制菜消费基础条件完善日本冷链物日本冷链物流基础设施流基础设施建立完善，建立完善，为预制菜提为预制菜提供设施基础供设施基础日本的预制菜产业起源于日本的预制菜产业起源于1950s，经历了，经历了B端需求爆量，再于端需求爆量，再于C端持续渗透的发展历程，同时鉴于日本居民消费习惯和饮食文化与我国相近，日本预制菜行业的历史环境、发展端持续渗透的发展历程，同时鉴于日本居民消费习惯和饮食文化与我国相近，日本预制菜行业的历史环境、发展阶段等对中国的预制菜产业发展具备参照与学习意义。阶段等对中国的预制菜产业发展具备参照与学习意义。中国冷链物流行业正处于快速发冷链物流行业正处于快速发展阶段展阶段，近年规范化政策频发、冷链技术不断进步，国内预制菜国内预制菜市场发展基础设施开始完善市场发展基础设施开始完善预制菜B端需求预制菜C端需求 目前中国餐饮业连锁化率也在持餐饮业连锁化率也在持续提升续提升，对于食品安全、降本增效、品质一致等有诸多要求，B端预制菜需求爆量端预制菜需求爆量日本餐企连日本餐企连锁化率提升，锁化率提升，催生催生B端降端降本增效需求本增效需求日本人群社会结构变化，日本人群社会结构变化，同时经济萧条期消费者同时经济萧条期消费者外食需求减少，大幅促外食需求减少，大幅促进进C端预制菜需求放量端预制菜需求放量 中国新零售渠道纷纷涌现新零售渠道纷纷涌现，如直播带货、生鲜电商、社区团购等，C端消费者可接触到各式各样的端消费者可接触到各式各样的预制菜品，市场教育达成预制菜品，市场教育达成市场教育为市场教育为C端端需求打下基础需求打下基础 中国独居人士增加，家庭小型化持续，职场人士工作时长逐步增加，同时疫情下居家时长更多，呈现与日本类似的人口结构和行呈现与日本类似的人口结构和行为变化，预制菜为变化，预制菜C端需求放量端需求放量资料来源：灼识咨询20冷链需求贯穿预制菜的运输流程冷链需求贯穿预制菜的运输流程，可大幅度减少预制菜运输损耗可大幅度减少预制菜运输损耗，是预制菜发展的基础是预制菜发展的基础，随着中国冷链物流体系随着中国冷链物流体系的逐步成熟的逐步成熟，冷链运输与冷鲜存储能力的进一步增长冷链运输与冷鲜存储能力的进一步增长，预制菜市场规模将实现迅速扩张预制菜市场规模将实现迅速扩张。预制菜冷链运输流程预制菜冷链运输流程123459102027201620202025E中国冷链物流设备规模逐步增长中国冷链物流设备规模逐步增长案例：广东省梅州市预制菜配套基础设施案例：广东省梅州市预制菜配套基础设施 截止截止2021年底，梅州是广东省冷链物流骨干网建设中落地项目最多、投资最大、年底，梅州是广东省冷链物流骨干网建设中落地项目最多、投资最大、库容量最大的地级市库容量最大的地级市 已布局落地6个冷链物流项目，总投资11亿元 总库容量12万吨，农产品年分拣加工能力可达到30万吨生鲜店农批餐厅预制菜产品产地冷库配送冷库冷链运输冷链配送终端 位于原产地或者港口 用于储存 位于全国消费地城市 用于储存、分拣、配送消费者冷链货运冷链运输可以大幅度减少运输损耗冷链运输可以大幅度减少运输损耗冷链存储需要控温流程需要控温流程冷藏车保有量（万辆）冷库保有量（千万立方米）随着冷链物流建随着冷链物流建设的成熟，冷藏设的成熟，冷藏车与冷库规模增车与冷库规模增长将提高预制菜长将提高预制菜运输和存储能力运输和存储能力物流运输方向中国各地正加快冷链物流建设中国各地正加快冷链物流建设净菜料理包冻品即食菜 中国正在积极推进冷链建设，如完善冷链物流产业标准、培育冷链物流企业、投资建设冷链物流园区、推进冷链物流装备和技术升级、构建冷链信息网络中国预制菜市场驱动因素：冷链物流中国预制菜市场驱动因素：冷链物流损耗节约8%损耗节约10%损耗节约12%肉类产品肉类产品蔬菜类产品蔬菜类产品海鲜类产品海鲜类产品CAGR2016-2020CAGR2020-2025E31%12%19%6%资料来源：中物联冷委会，灼识咨询21拼多多上线，利用低价拼团低价拼团模式撬动大量下沉市场用户 京东、淘宝上线京东、淘宝上线，开启C2C平台型电平台型电商商模式中国预制菜市场驱动因素：新零售渠道发展中国预制菜市场驱动因素：新零售渠道发展中国消费渠道在不断丰富，各类新兴零售渠道快速发展，渗透消费者的衣食住行各类场景中国消费渠道在不断丰富，各类新兴零售渠道快速发展，渗透消费者的衣食住行各类场景近年来近年来，中国消费渠道不断丰富中国消费渠道不断丰富，各类新兴零售渠道持续高速发展各类新兴零售渠道持续高速发展，助推预制菜的消费者触达与教育助推预制菜的消费者触达与教育，引爆引爆C端端市场市场。中国生鲜市场中国生鲜市场1规模，按渠道划分，规模，按渠道划分，2017-2026E0.910.319.150.018.110.0020170.202.2010.840.724.000.832026E9.0311.8616.402021线下渠道线上渠道-社区拼团线上渠道-即时电商线上渠道-传统电商万亿元CAGR17-21CAGR21-26E3.0%3.5%114.4%29.2%24.8%12.6%NA22.0%注1：包含生鲜、预制菜等其他食品和日百产品包含即时电商在内的各类线包含即时电商在内的各类线上上新渠道正持续高速发展新渠道正持续高速发展2003-20042010-2012201520182020时间线时间线2017 美团、饿了吗美团、饿了吗成立，中国即时O2O外卖市场的兴起 生鲜新零售盒马鲜生鲜新零售盒马鲜生生上线，生鲜电商生鲜电商开始进入市场 社区团购平台社区团购平台在低线城市逐步渗透 包括短视频在内的各类新兴电商平台新兴电商平台开始受到消费者2019 中国连锁便利店数量突破连锁便利店数量突破13万家万家，头部便利店里即即食商品占比高达食商品占比高达60%新零售平台助推预制菜在新零售平台助推预制菜在C端市场引爆端市场引爆2020年6月，叮咚买菜启动预制菜业务，首推小龙虾产品，上线3个月销量就与生鲜虾打平，备受消费者喜爱同时叮咚买菜在预制菜研发中心加大投入，组建专业的菜品开发团队，已开发了超过700道预制菜资料来源：灼识咨询22从下游从下游B端餐饮企业角度看，连锁化率提升后餐厅对于菜品的标准化提出更高要求，同时在各类成本压力和疫情端餐饮企业角度看，连锁化率提升后餐厅对于菜品的标准化提出更高要求，同时在各类成本压力和疫情打击下，降本增效已成为大势所趋，希望通过预制菜缩减餐饮人力成本，实现出品速度快、标准化、去厨师化功打击下，降本增效已成为大势所趋，希望通过预制菜缩减餐饮人力成本，实现出品速度快、标准化、去厨师化功效，提升整体盈利水平。效，提升整体盈利水平。2020年疫情初期封控让餐饮行业遭受打击年疫情初期封控让餐饮行业遭受打击2020年疫情以来，餐饮企业面临的生存环境更加恶劣，生存环境更加恶劣，对B端餐饮企业的抗风险能力提出了更高的要求抗风险能力提出了更高的要求，致使其对经营效率及成本管控的关注度进一步提升经营效率及成本管控的关注度进一步提升。疫情前后中国餐饮业收入，万元疫情前后中国餐饮业收入，万元3,39310,6441,8326,0263月1-3月-46%-43%2020年2019年超超90%的餐饮企业闭店时间超过超过1个月个月78%的餐饮企业损失达到100%以以上上大型餐饮企业平均每天有100万元万元食材报损食材报损品质一致化品质一致化疫情进一步推动成本管控需求提升疫情进一步推动成本管控需求提升餐饮业成本压力加剧，降本增效为大势所趋餐饮业成本压力加剧，降本增效为大势所趋口味标准化口味标准化出餐速度快出餐速度快餐饮连锁化率提升，菜品一体化管理需求强烈餐饮连锁化率提升，菜品一体化管理需求强烈18%2018201913%2020202113%15%中国餐饮连锁化率，中国餐饮连锁化率，2018-2021餐饮连锁化率提升，连锁餐饮对于食品安全、保餐饮连锁化率提升，连锁餐饮对于食品安全、保持品质与口味一致性、供应链稳定等有较强诉求持品质与口味一致性、供应链稳定等有较强诉求%连锁餐饮需要对不同门店的菜品进行统一化管理菜品进行统一化管理，因此对于菜品的稳定性要求较高，预制菜可有效降低其预制菜可有效降低其管理的难度，管理的难度，也降低连锁餐饮对于后厨的依赖，降低连锁餐饮对于后厨的依赖，可让产品更具备可复制力产品更具备可复制力。同时预制菜也能大幅缩短餐厅备餐时间缩短餐厅备餐时间，提高餐饮业提高餐饮业的出餐速度的出餐速度。除2020年疫情影响外，过去10年内商铺租金与餐饮类人员工资持续上升，餐饮企业普遍面临的人力、房租、人力、房租、原材料等成本压力原材料等成本压力在加剧，利润严重挤压下，餐饮企业成本控制需求强烈成本控制需求强烈，效率提升是大势所趋。0123456789102010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020元/日/平米北京商铺平均租金深圳商铺平均租金上海商铺平均租金广州商铺平均租金0316254789万元/年住宿和餐饮业城镇单位就业人员平均工资中国预制菜市场驱动因素：下游中国预制菜市场驱动因素：下游B端需求驱动端需求驱动资料来源：国家统计局，灼识咨询23目前，中国预制菜产业的下游目前，中国预制菜产业的下游C端消费群体以一二线城市的中青年为主，家庭小型化趋势、工作时长增加以及疫端消费群体以一二线城市的中青年为主，家庭小型化趋势、工作时长增加以及疫情防控措施等因素催化预制菜行业的加速发展。情防控措施等因素催化预制菜行业的加速发展。201920202021470484950上海疫情期间预制菜订单暴增，成为“囤菜新宠”在国民家庭结构变化与疫情的催化下，中国预制菜的在国民家庭结构变化与疫情的催化下，中国预制菜的C端市场有望进一步发展端市场有望进一步发展租房独居成新青年主流租房独居成新青年主流居住状态独居64%非独居36%100%合租隐形独居（与陌生人合租零沟通式隐形独居）18.6%自有住房独居54.4%整租独居27.0%3.12.620102020中国家庭小型化趋势明显，户中国家庭小型化趋势明显，户均人数减小均人数减小中国单身独居人口持续增加中国单身独居人口持续增加人7,7009,20020182021万人劳动者每周周平均工作时长上升劳动者每周周平均工作时长上升小时疫情带来的“宅家经济”显著改变居民生活习惯，预制菜在疫情带来的“宅家经济”显著改变居民生活习惯，预制菜在C端市场迅速走红端市场迅速走红 2022年春节期间，叮咚买菜高端预制菜高端预制菜销量同比增长超过3倍倍，7 天 内 卖出300万万份份预制菜，客单价也同比增长一倍一倍 2022年，盒马平台年货销售数据显示，预预制年夜饭制年夜饭的销量同比增长345%京东到家数据显示，平台半成品净菜销量同比增长2.6倍倍，寿司、炸薯条、烤肠、沙拉、热狗等西式口味也有同比3.5倍倍及以上增长预制菜被选为天猫双十一趋势单品为消费者提供预制菜成为众多餐饮门店被禁止堂食后自救的办法中国预制菜市场驱动因素：下游中国预制菜市场驱动因素：下游C端需求驱动端需求驱动资料