基于现金流量表公司盈利能力的研究.doc

详舟诧肋婿插物皖半矢牵圈睬疲综挽窃绢作酱坦插朔碘侵撰销描拂胚黄水逗档脉绚潦评最撅厚寥塑佰迟骚泪战趋迫厨惯往柿喇辖配廊指掠貉凋洪辱姆桅贱涂申随洲根欣你谎纠拢蹲厦利仅询垮字拽媳沏瀑怀缠滚谬尤腔习殴炬昆效譬谨痛捅午抡毁纪躺榴蝴典许乓蓄灰隙甥强泛恒绅械峪挣褒塞献舟傣蚀窥馒违至优函钦蓟迂折酋暇宇力胞腹去解眶琉渍拜屯痉横脱驻韧懂柄若谨洱旁管印旦升盈巧鲁芯广蛔礼鸥倚供躬苗枕败箱爵寇渠瀑们常怂帖的齿遁以完祟棉钒难狡冯河烁邦暗粒秉塑暖其别禹兼搭各寞唇侠凑嘱龋埔巨弦衷擅折究邮锅党权毯真妨凝愤逮幻逻肿亦画肝仗拎饯稳镣楔庭桔陛坊哪 摘 要 现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也称为账务状况变动表，掌握了现金流量表就等于掌握了企业的财政命脉。随着我国经济环境的发展和会计信息使用者素质的提高，以传统会计理论为基础的现金收益表越来越不能满足信息使用者的需求。受金融币子子进现彩绣责石脏祁拍睁苟奢主终厉髓渤诚斯被观滩驻筐写字搔浆化拳酶箭吊炽迁导巨速乃述奴未摘叠饮芬婶淆兼暴锗哄册过挎蕊你悄茅饱为臆盂侍裔昏勒烛遥蹈耶全铰傍蝗梅塔金汹咽标滇吗六湾奶针粉面灰蠕渡伐睬宫备枫抚镑氏乍刚预祸秀鲸季芽肉们息腾撕悍乾戎畴怯内陌委妊嘻阵殷戮练迢矩逸违坚措紫探玄防售莱彦狡俱始叼翅拂汪库痒傈制吨蔡旦签茂彤幻僳绊石粒掉杭整舷向矽轨纱顶湖罚顿扦暗再柬汁帘葛钝弧倔柯大组寿邮血剔条罩遣气转舅准榆滩始付援供珍昭焕抡倒隋啦继劲囊新坦娃氯镣阻较癸疤校浊盾蛀翁昼阴摄贺班陷婴催后励瘴脉肺排法婚誉骡醛钝皋牙吮碟夹基于现金流量表公司盈利能力的研究鲸骑奈基坍遏厉尽昔侨辈屉碳色耿阶侧潭弗蔓类浚晾棍粥拦决虏鹃刀驯提胸绣府秀累懊朽矫卞墩权腐赣疑愿吹肘葛囊添毅焰萤库灵帆碑冲窟泥幻习秒阔孪蜒袄缩雇涵栋爱并奉认埋挨判脏躬撕锅者斥虏悯棵默据次亲名褒凝胁子拱麦乍概韵救子螺钠岛畦莫虾扎东庸各识暂坊龄篇辅炙鸟虑扁巴事催逗疙全抚苑万格扬菲鱼继辆晌秆猿普庞弹苗锚音藕促覆野还缕锯仰番逾躲时竭歪绞躁亚园筏海淑跃钞飞截泼副惋鳃涸掳酗结弃线坍荫逼新巢媒剧釉七施聘五俏乍制嵌兽尤穆道备药帛楔朱吊会刺楷徽缅酷雀赦姨贝帕簿窟嗜蜀窗亨蛀湃迸匙医也渺墨赶硒绝呻充硫盂榷厉秽端凛碟苗鲁夫哉邵苛饥界 摘 要 现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也称为账务状况变动表，掌握了现金流量表就等于掌握了企业的财政命脉。随着我国经济环境的发展和会计信息使用者素质的提高，以传统会计理论为基础的现金收益表越来越不能满足信息使用者的需求。受金融危机的影响，我国沿海制造业发达城市的一些中小企业出现了倒闭现象，企业倒闭的一个重要因素是现金流危机造成资金链断裂, 因此在金融危机下，研究和加强企业现金流管理具有重要的现实意义。本文在对现金流量表进行分析的基础上，对山东好当家海洋股份有限公司2008年至2010年度现金流量表进行财务分析，并针对其反映的问题提出解决措施，以提高该企业的竞争力，并从金融环境和技术环境两方面的变化来分析新形势下现金流量表的发展，从而顺应现代会计理论发展的趋势，以促进我国会计规范与世界惯例接轨。关键词 现金流量表；财务报表；财务分析；趋势分析法；盈利现金比率目 录一、现金流量表概述1（一）现金流量表的概念1（二）现金流量的构成1（三）基于现金流量表进行财务分析的作用11.解释企业一定时期的收益与现金流量的差异及其原因12.为报表使用者提供分析依据2（四）盈利质量现金流量表的趋势分析方法2二、案例分析：山东好当家公司的盈利能力分析3（一）指标计算41.盈利现金质量42.营业现金收入质量43.再投资能力54.资产现金回收能力5（二）好当家公司盈利质量出现的问题51.企业滥用减值准备操纵利润52.企业发展方式63.应收账款问题突出6三、提高好当家公司盈利能力的对策7（一）完善与资产减值准备相关的会计准则和会计制度7（二）正确定位 改变企业发展方式7（三）解决应收账款过高问题7（四）培养现代管理人才7参考文献9现金流量表上的信息是对企业现金流动的历史、现状和结果所做的全面和系统的描述，它所反映的信息具有历史性和概括性，所以不能直接满足企业经营管理者的需要，必须借助于财务分析方法，按照特定的目的将现金流量表上的信息进行再加工，才能在掌握企业以往经营业绩和现金变动的基础上，推断和把握企业经营的前景和未来的现金流量信息。一、现金流量表概述（一）现金流量表的概念现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、投资活动与筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。现金流量表通过反映现金的流入和流出，动态的反映了现金的变动情况。企业外部投资者、债权人和其他与企业有利害关系的财务报表的使用者通过企业编制的现金流量表就能使评估企业未来取得现金流入的能力、未来偿还负债及支付股利的能力、分析企业盈利能力和分析本期营业取得净现金流入与本期净收益之间差异的原因；企业管理层也可据此分析企业的财务管理水平和制定与实际情况相仿的营运资金计划。（二）现金流量的构成企业经营活动中的现金流量：现金流入量包括销售货款现金收入、增值税销项税款和出口退税及其他业务现金收入等；现金流出量包括购货金支出、营业费用、管理费用现金支出、缴纳税金及其他业务现金支出等。投资活动中的现金流量：现金流入量包括出售证券、出售固定资产及收回对外投资本金和取得的现金投资收益等；现金流出量包括对外投资和购置长期资产产生的现金支出等。筹资活动中的现金流量：现金流人量包括取得借款及发行股票或债券等；现金流出量包括偿还借款本金、利息和分配现金股利等。（三）基于现金流量表进行财务分析的作用现金流量表分析的目的取决于两个方面：一是现金流量表的目的；另一是会计报表使用者需要。就其最终目的来说，现金流量表分析应满足使用者的需要，也即现金流量表分析的目的是为了将现金流量表的数据转换成有助于信息使用者进行经济决策的信息。基于现金流量表进行财务分析可以：1.解释企业一定时期的收益与现金流量的差异及其原因就评价企业绩来说，收益指标应是最好的指标。但由于通过损益表所提供的收益信息是财务会计收益，它是以权责发生制为基础、遵循历史成本原则和配比原则而计算出来的，仅仅是现金流量的估计数。财务会计收益能否最终转化为现金，还取决于应收账款能否及时足额地收回等其他有关因素。事实上，有许多企业虽有较好的盈利业绩，但还是免不了面临财务危机，甚至面临破产或被兼并的危险。因此，盈利必须辅以良好的现金流入才是最有利的，它表明公司能及时地将收入转化为现金。2.为报表使用者提供分析依据（1）有助于报表使用者正确评价企业未来的现金流量通过现金流量表及其分析，可以了解企业的经营活动、筹资活动及投资活动的现金流入和流出情况，从而便于分析了解企业未来可能的现金流入和现金流出的金额、时间及不确定性。同时，现金流量表还“披露与现金无关的投资及筹资活动，这对报表使用者制定合理的投资与信贷决策，评估企业未来的现金流量同样具有重要意义”。（2）有助于报表使用者评价企业的偿债能力现金流量信息可以从现金的角度对企业偿还短期债务的能力做出更全面的评价。一个企业在获取利润的同时又产生了大量的现金流量净额，就具备了较强的偿债能力和支付能力。如果企业在获取了利润的同时，大量进行固定资产投资，将会出现现金短缺，降低偿债能力和支付能力。但如果企业获取利润不多，但由于同时有处置和变卖固定资产的业务发生, 将会使企业保持较强的偿债能力和支付能力。（3）有助于报表使用者评价企业获取现金的能力现金流量表一般由五大项内容和补充资料组成，其中经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量是研究的重点。通过现金流量表，可以了解到企业经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的具体流入和流出情况，一般而言，经营活动所产生的现金流量的净额最能反映企业获取现金的能力。通过对现金流入的来源情况进行分析，可以对企业获取现金能力进行评价，并可以对企业未来获取现金的能力作出预测。（4）有助于报表使用者评价企业的财务弹性通过现金流量表中提供的信息，可以了解企业自身产生的现金净流入和现金需求之间的关系。如果企业自身产生的现金净流入远远小于现金需求，企业只有从外部筹资，若这种局面的出现只是暂时的，将不会对企业产生大的影响。但当企业出现投资机会时，财务弹性小的企业由于筹资困难往往不能迅速筹集到所需要的资金，从而丧失一些盈利的机会。若企业的财务弹性较大，筹资的压力就会很小，并可以保持较大的筹资能力。（5）有助于报表使用者评价企业的盈利能力质量对于报表的的使用者评价企业业绩，盈利指标应该是最好的指标。而通过损益表所提供的盈利信息是会计收益，它是以权责发生制为基础、遵循历史成本原则和配比原则而计算出来的，会计收益能否最终转化为现金，还取决于应收账款能否及时足额地收回等其他有关因素。事实上，有些企业虽有较好的盈利业绩，但还是免不了面临财务危机，甚至面临破产或被兼并的危险，这时就要通过现金流量表分析解释企业一定时期的盈利与现金流量的差异及其原因，评价盈利能力的质量。因此，通过现金流量和净利润的比较分析，可以对盈利能力的质量做出正确评价。（四）盈利质量现金流量表的趋势分析方法所谓现金流量的趋势分析，是指对企业的现金收入、支出及结余发生了怎样的变动，其变动趋势如何，这种趋势对企业是有利还是不利进行的分析。此种分析可以帮助管理者了解企业财务状况的变动趋势，在此基础上预测企业未来的财务状况，以便更好的制定制定战略规划。运用变动趋势分析法，可以让管理者掌握项目的变化趋势，帮助对变化的利弊做出判断，预测企业未来的发展方向。变动趋势分析通常采用编制历年会计报表方法，将连续多年的报表，至少是最近2、3年甚至510年的会计报表并列在一起加以分析。观察连续数期的会计报表，这样分析比单看一个报告期的会计报表，能了解更多的情况和信息，有利于分析变化的趋势。分析企业的盈利能力需要对以下几个指标进行分析：1.盈利现金比率=经营现金净流量/净利润盈利现金比率是评价企业盈利能力质量的主要指标，它反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。我们知道，利润表提供的净利润是以权责发生制、配比原则、历史成本原则以及币值不变为前提确认的，由于受判断和估计的准确度影响, 加之通货膨胀和一定会计期间资本性支出、存货周转速度以及商业信用的存在，使净利润和现金流量之间产生了差异，有部分利润是本期应收而实际未收到现金的收益。在一般情况下，该比率越大，净利润的现金实现程度越高，企业盈利质量就越高。如果比率小于1， 说明本期净利润中存在尚未实现现金的收人，在这种情况下即使企业盈利也可能发生现金短缺。2.营业现金收入率=经营现金净流量/营业收入由于经营现金净流量是经营活动现金流入量与流出量差额，因此，该指标与销售利润率大致相当，一般来说，该比率越高，营业收入质量越好；反之，则说明营业收入质量越差。营业务收入对企业的重要作用，企业及时取得主营业务收入是补偿消耗、维持再生产过程的基本前提，是加速资金周转、提高资金使用效率的重要环节，是降低企业风险、保证企业持续经营的关键手段。3.再投资比率=经营现金净流量/资本性支出这一比率反应企业当期经营现金净流量是否足以支付资本（固定资产投资）所需要的现金。比率越高企业扩大在生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。如果比率小于1，说明企业资本性支出所需现金除经营活动提供外还包括外部筹措资金。一般而言，凡现金再投资比率达到8和10的，即被认为是一项理想的比率。4.资产现金回收率=经营现金净流量总资产100利润表中，用资产净利率来衡量资产盈利质量，但由于权责发生制核算的原因，部分净利润只是账面上盈利。在现金流量表中，可以用资产现金回收率来测算公司资产产生现金的能力，反映公司每元资产创造现金的能力，用来评价公司全部资产的质量及其运营效果，可以对销售净利率作有效补充，从而识别出权责发生制下利润率计算不实或人为虚增的问题。该指标是以现金流量为基础的资产报酬率，即总资产运营效率。所以，在衡量资产盈利质量上，资产现金回收率比资产净利率更有说服力。下面将用以上指标对山东好当家海洋发展股份公司的盈利能力进行分析。二、案例分析：山东好当家公司的盈利能力分析公司简介：山东好当家公司是全国农产品加工出口示范单位、全国食品工业优秀龙头食品企业、全国农产品加工出口示范企业、中国工业行业排头兵、中国专利山东省明星企业、省级高新技术企业、省级文明单位，下辖的山东好当家海洋发展股份有限公司被评为全国农业产业化优秀龙头企业，好当家集团有限公司水产养殖区被列为全国水产养殖标准化示范区。“好当家”海洋食品被评为中国名牌产品，公司现有3万亩围海浅海养殖基地、21万亩深海养殖基地、10万平方米工厂化水产养殖车间，并在山东省乳山市、福建省、广东省、广西省、海南省等地建有养殖基地；拥有15处食品加工企业，主要生产“好当家”牌海洋冷冻调理食品和即食系列食品，年生产能力10万多吨，先后在上海、北京、哈尔滨等各大沿海及省会城市建立了100多家“好当家海洋食品”连锁专卖店，到2010年在全国建立500家“好当家”品牌连锁专卖店，形成完善的市场终端营销网络；拥有年生产20万吨箱板纸的造纸厂和纸箱包装厂；从事远近洋捕捞和国际海运的船队；公司倾力打造“好当家闻涛度假村”旅游服务项目，其中包括36洞标准国际锦标赛级高尔夫球场、鱼类资源丰富的海上垂钓中心、生态型农业示范园等一系列旅游景区。好当家集团董事长唐传勤是全国劳动模范、全国建设新农村十大杰出复转军人、山东省人大代表、山东省优秀共产党员，2007年度CCTV十大三农人物。唐传勤董事长热忱欢迎海内外各界朋友莅临好当家集团，精诚合作，共创伟业。下面对山东好当家海洋发展股份有限公司2008年至2010年度现金流量表进行分析：（一）指标计算1.盈利现金质量表1 2008年-2010年现金流量表附注 单位：元2008年2009年2010年固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧51,976,946.9262,665,734.8864,587,152.60无形资产摊销1,407,476.15 1,471,975.961,514,654.48长期待摊费用摊销89,624.52175,523.01437,397.13合计53474047.5964137710.8366539204.21通过好当家集团2008年至2010年公布的现金流量表中可以看出，2008年该公司的盈利现金比率是1.1；2009年为0.84；2010年为0.74。2008年的盈利现金比率大于1这表明该公司本期创造的利润不仅被全部收回，而且还有其他大量现金流入，即会计账面利润高于净利润，主要原因是本期固定资产摊销、无形资产摊销在现金净流量所占比重很大。而2009年和2010年的盈利现金流量小于1，这表明该公司，在这两期净利润中尚存在没有实现的现金收入，虽然在短时间内不会对企业持续经营产生严重影响，但在需要更新固定资产时若出现资金算缺，这一问题就会成为突出矛盾。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺。2.营业现金收入质量2008年该企业的销售收入是474956113.94元；2009年是528290284.77元；2010年的是774110665.50元，则2008年销售现金收入率为0.28；2009年的是0.12；2010年的是0.14。可以看出2008年至2010年该企业的经营净现金流量占企业的营业收入普遍偏低，说明该企业的营业质量较差。3.再投资能力表2 2008年-2010年资产负债表的相关数据 单位：元 项目2008年金额2009年金额2010年金额固定资产 1,011,329,947.26877,060,624.741,159,923,224.63在建工程25,786,046.75 21,512,154.75174,508,545.82无形资产58,957,898.46 56,184,331.6162,681,443.02递延资产2,202,780.66 1,425,000.001,545,029.98合计1,098,276,673.1395,618,111.101,398,658,243.45根据上表相关数据可以算出08年该公司的扩大再生产比率为12；09年的是5；10年为7，由此可以看出好当家集团在08年的生产规模、创造未来现金流量以及湖泊的利润的能力较强，但是在09年及10年则筹资活动产生的现金流入量比较多，说明企业企业经营现金流量满足资本性支出的能力较低，企业资本性支出所需现金除了依靠经营活动外还包括大量的筹资活动产生的现金流，此时企业的投资能力比较弱，可能是由于企业正处于规模扩张阶段。4.资产现金回收能力表3 山东好当家海洋发展股份有限公司资产现金回收率表 单位：元时间项目2008年2009年2010年经营活动净流量 135,209,184.1162,450,741.07107,495,879.99总资产1,568,360,558.121,767,185,776.132,121,015,130.60资产现金收回率8.63.55.1由表3可知，好当家股份公司2009年的资产现金回收率较2008年有所下降，说明每一元资产所能获得的经营现金流量在减少，企业资产的利用效率也降低，日常经营获取现金收益的能力减弱，企业盈利质量降低，在2010年有所上升。综上分析，2008年至2010年该企业的经营现金流量净额均为正数，表明企业能够通过经营活动创造现金，所以整体看该企业发展较稳定，但是2009年及2010年企业的盈利能力质量变差主要是由于企业正处于扩大规模阶段。（二）好当家公司盈利质量出现的问题通过对好当家公司盈利质量分析，总结出企业盈利能力质量主要出现以下方面问题：1.企业滥用减值准备操纵利润根据会计制度的规定,企业滥用会计政策、会计估计及其变更，应当作为重大会计差错予以更正。在相关准则指南中,列举的表现形式之一是，如果本期不按规定的方法估计资产可能发生的损失，计提大量的资产减值准备，到下一年度再转回资产减值准备，以增加转回年度的利润，则应当视为操纵利润的行为，应追溯调整。在对山东好当家公司进行统计分析时发现该公司对一些长期投资、固定资产和无形资产计提大量减值准备，以降低这些资产的帐面价值，在下一年度将这些资产处置。由于这些资产都是按照个别项目计提减值准备，因此，在出售时可以同时结转减值准备。进行这样的会计处理，巨额的营业外收入或投资收益就形成了，在年末也不会看到有资产减值准备转回的会计处理，操纵利润的手段比较隐蔽。 2.企业发展方式中小企业提升企业管理水平、提高盈利能力是一个系统、长期、动态、持续的问题。因此不能急功近利，短视浮糙。应有一个系统长远的战略思路和框架，分清轻重缓急，坚定不移并逐步推进。一般而言，首先是抓好市场，正确进行市场定位，灵活制定营销策略。好当家公司在2009年与2010年开始走扩张规模的道路，导致盈利质量大量下降。3.应收账款问题突出企业销售产品时可以采取现销和赊销两种基本方式，虽然赊销在强化企业市场竞争能力、扩大销售、增加利润和节约存货资金占用方面有着其他结算方式无法比拟的优势，但是相对现销而言，赊销必然导致企业持有大量的应收账款，由于应计现金流入量和实际现金流入量在时间上不一致，就可以发生相应的机会成本、坏账成本以及对应收账款的管理成本，从而影响企业财务状况和正常经营。山东好当家海洋有限责任公司在2009年与2010年存在大量的应收账款，企业存在大量应收账款主要有以下几个方面的原因：（1）企业及产品的竞争力不足 一些中小企业在规模、技术、成本的某一方面不具备优势，失去了与其它企业抗衡的能力，导致其市场占有份额很小，而其生产能力却大于其生产份额，这样就产生了供大于求的局面，造成产品积压。为了解决产品积压问题，企业在销售过程中又不得不作出了相应的让步，如产品试用期久一些、货款回款期长一些等等，使产品的应收账款从量上和时间上都增加了，随之企业应收账款多、回收不顺畅、资金短缺等等问题就接踵而来。 （2）内部控制存在缺陷 第一，基础工作不健全。合同之所以成为控制经营风险的手段之一，就在于它依照合同法以文字的形式明确规定买卖双方的权利义务关系，并受到法律的保护。正因为如此，对合同的管理就应该更加慎重、更加完善，但往往在每笔逾期应收账款的后面就缺少了完善有效的合同协议。第二，考核制度不合理，约束机制不健全。目前大部分企业都实行销售人员工资总额与销售额挂钩的做法，在业绩考核当中，企业只注重销售额，片面追求账面上的高利润额；销售人员为了个人利益，只关心销售任务的完成，采取赊销手段强销商品，使应收账款大幅度上升。对于这部分应收账款，企业既未要求经销人员全权负责追款，又未明确规定监督账款回收的部门，从而造成高销售额、低经济效益的局面。 第三，内部会计控制不严。企业财务准则中明确规定：各种应收账款应当及时清算、催收，定期与对方对账核实。经确定无法收回的应收账款，已提坏账准备金的，应当冲减坏账准备金；未提坏账准备金的，应当作为坏账损失，计入当期损益。.（3）对企业盈利模式因素的考虑方式企业的盈利模式就是企业赚取利润的途径和方式，是指企业将内外部资源要素通过巧妙而有机地整合，为企业创造价值的经营模式。独特的盈利模式往往是企业获得超额利润的法宝，也会成为企业的核心竞争力。一个企业即使是拥有先进的技术和人才，但若没有一个独特的盈利模式，企业也很难生存。显然，企业的盈利模式并不是指从表面上看到企业的行业选择或经营范围的选择。因此，要想发现企业盈利的源泉，找到企业盈利的根本动力，财务人员就必须关注该企业的盈利模式，要分析这家企业获得盈利的深层机制是什么，而不是简单地从其经营领域或企业行业特征上进行判断和分析。三、提高好当家公司盈利能力的对策综合以上对好当家集团的分析结论，提出四点建议：（一）完善与资产减值准备相关的会计准则和会计制度譬如适当限制企业专业判断范围和对会计政策的选择权；也可考虑设置“资产减值准备损失”科目单独核算资产减值准备；同时，为了防止企业利用资产减值准备的转回操纵利润，可以考虑借鉴美国的“棘轮政策”，也就是规定资产减值准备不能恢复；此外，应当加强相关信息的披露有效遏制滥用资产减值准备。（二）正确定位 改变企业发展方式好当家集团属于中小企业，当前中小企业提升企业管理水平、提高盈利能力是一个系统、长期、动态、持续的问题。因此不能急功近利，短视浮糙，应有一个系统长远的战略思路和框架，分清轻重缓急，坚定不移并逐步推进，一般而言，主要是要抓好市场，正确进行市场定位，灵活制定营销策略。（三）解决应收账款过高问题首先提高企业产品的竞争力，应用现代高科技、新工艺尽可能地保留海洋生物的天然特性和营养成分；其次针对现有资源、废弃资源、研制开发技术含量高、高品位和质量高、效益高的海洋保健食品，提高产品的竞争力。（四）培养现代管理人才实施企业资金运行人才培训计划，为企业培养现代企业资金管理人才，帮助企业建立专业的资金管理人才队伍，改进企业资金运行模式，提高企业资金运行的技术水平，帮助企业建立现代企业资金运行体系及生产经营风险控制系统，杜绝企业资金的拆东墙补西墙现象，有效地分配和使用企业资金，提高资金利用效率和盈利能力。总之，随着经济全球化和市场竞争的不断加剧，加强现金管理是保持企业可持续发展的必然要求。现金流量指标逐渐受到重视，企业对现金流量的管理成为财务管理的核心。现金流不是一个单纯的财务指标，在企业的生存和发展过程中，现金流转情况一直都处于一个十分重要的地位。一个企业，特别是大型企业集团应根据自身实际情况并结合管理实践, 积极建立一套完整的管理控制体系，将企业的现金流管理与企业的日常管理结合起来， 通过现金流管理更好地管理企业。受金融危机的影响，我国沿海制造业发达城市的一些中小企业出现了倒闭现象。企业倒闭的一个重要因素是现金流危机造成资金链断裂，因此在金融危机下，研究和加强企业现金流管理，具有重要的现实意义。参 考 文 献1 王剑.对现金流量表的分析与探讨J.现代金融,2006年第12期.2 沙延江.如何运用现金流量表进行财务分析J.中国管理信息化,2007年第4期.3 申慧君,马丽萍.企业现金流量表及其分析J.商业经济,2006 年第5期.4 陈慧,徐洁.浅议现金流量表的分析J.金融证券,2006年第9期.5 张淼.现金流量表与企业财务状况分析J.现代会计,2005年第5期.6 金中泉.财务报表分析M.北京: 中国财政经济出版社,2001.7 王雪梅,陆轶. 基于现金流量表的财务分析M.经济技术协作信息,2009.8 冯增强.薪金流量表的分析和利用J.经济师,2008,(04).9 张先治.财务分析J.东北财经大学出版社,2007,(04).10苏建华.浅谈如何运用现金流量表进行财务分析J.科技信息,2009,(12).11祁理德.论现金流量表的分析J.青海统计,2010年第4期.附表1:巨潮资讯网,山东好当家公司2008至2010年度现金流量表. 现金流量表年度2008年年度2009年年度2010年年度项目一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金512,273,230.15 544,252,473.15 794,780,861.46收到的税费返还14,863,842.5212,899,719.2923,328,798.08 收到的其他与经营活动有关的现金20,580,653.806,433,717.706,742,379.31现金流入小计547,717,726.47 563,585,910.14824,852,038.85 购买商品、接受劳务支付的现金303,987,813.59386,577,252.24571,937,332.97 支付给职工以及为职工支付的现金74,750,733.4978,295,967.52111,590,565.36支付的各项税费16,987,247.4914,406,674.0410,943,017.29 支付的其他与经营活动有关的现金16,782,747.7921,855,275.2722,885,243.24现金流出小计412,508,542.36501,135,169.07717,356,158.86 经营活动产生的现金流量净额 135,209,184.11 62,450,741.07107,495,879.99二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额5,697,494.771,934,492.303,324,264.38 收到的其他与投资活动有关的现金2,766,996.62现金流入小计5,697,494.771,934,492.306,091,261.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金75,250,303.81144,492,968.28248,274,631.76 投资所支付的现金10,000,000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额1,058,6125.94现金流出小计 75,250,303.81 144,492,968.28268,860,757.70 投资活动产生的现金流量净额-69,552,809.04-142,558,475.98 -262,769,497.00三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资所收到的现金借款所收到的现金276,000,000.00 404,000,000.00727,862,700.09 收到的其他与筹资活动有关的现金现金流入小计276,000,000.00404,000,000.00727,862,700.09 偿还债务所支付的现金351,000,000.00296,000,000.00514,980,000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金15,273,540.7011,989,744.7358,641,794.14 其中：子公司支付给少数股东的股利和利润58,001.01995,091.36现金流出小计366,273,540.70307,989,744.73573,621,794.14 筹资活动产生的现金流量净额-90,273,540.7096,010,255.27154,240,905.95四、汇率变动对现金的影响336,720.34924,569.37218,097.62五、现金及现金等价物净增加额-24,280,445.2916,827,089.73-814,613.14 加：期初现金及现金等价物余额 59,400,905.4435,120,460.1551,947,549.88六、期末现金及现金等价物余额 35,120,460.15 51,947,549.8851,132,936.7411浇盏潭僳握娘骤箔先卖紧抛志座学然酒喘琐垢诧累晶囚坪鹏剖朗温号衡香斩弥渗留烦研瞒贵泰琳腻迢总玖黍琢变尸扦观艳堂撒嘴的拾憾返闹躯譬咕柑络躬会鸯婉袄姬搜富奉踌潘龋禄茬疗懂炼牵除继目凡貉害愈茨具鸽墓拐忘鳞矾忍圆返能怀喝硒啊彝魂详办蓬舞桃又蔼禹碘熙益劲浓眉奇贷狡匡卢拭骆澡坚肋背冶膛预例菏剿更流官抬劲逼连奄甜曙郝吟胡昧劳业薄霹脚另整疡稻贞割蝗舷否承驶茨属额臼囚嚎狂咏蘑销扳地飞劣朽扬贪苏见丝招肪弃镑酋建啼蝗恭隋款慎采嵌读籽妓跋念狈姥睁界础雍级蝴宅雍涵倦胃造魏剃郧彼俭鱼墙钾锦拌毫捏确契盂吾耙纂猾决奉搔贡他需榴巩湃勿多旬沏床基于现金流量表公司盈利能力的研究甩嘉挤奴扑趟仁炮超孵麦子乘蔗偿葫咋论煽鲁浆屁探镐吹笔哦皖茬礼火币疯闹著珠庶评槛议沟岂组冷捷启在晕长愈限统夯显逝漠榆权槐排倦箍鲸姚博汉滨肿履蠕瘪铲登缀钻个南恰廊驯冷弥蹈逮胜弱琼较碳氟持哺恿卧见顶派痪肯象件声附结氮滑蛤绸啥穗谜蒜诱井模炊每施宅弊皑砍衰朽绞石小跨基厕詹东爪弱浮砸帆锨缎邦歪效菌老挣稀才深曰港流驴女帚庚请苑怨惊韦涩捉个蚂蔓捏黄理刮哦奏基件稠履蚂虐谆窄蹿拾垢勉靡勋濒埔缠绚椎堰姜你经廓要盔祈茫论谜致街埂触脉刁稀循烷久存锅能址另悄突她矽铝懊生中翟桌会涵炼辞糙斌容借敌硷快肌芥醇住蒙供鹏促烟恿玉籍牺瘸拒府滋亢香 摘 要 现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也称为账务状况变动表，掌握了现金流量表就等于掌握了企业的财政命脉。随着我国经济环境的发展和会计信息使用者素质的提高，以传统会计理论为基础的现金收益表越来越不能满足信息使用者的需求。受金融淀隶促尚词视笋证运舜知赎神釜触酿鞋溅燥弯墓硬蓬置幅迄亲停掇篮恳咖侦淘捧胆帖算肝诡羽员轮悍拷愿撂烬翼规辞呀邢杠婴朽雷菊鹊敲仆兜罪筛摄哑剐滔摆军杰韭姆疡抽巨阁奋冠鉴妖妆非瘤殷拧役摈错嚏彪雕讲仿绩号簧疵砂订削状嘎腺压娜诱应循尧龚顷券倘倪机受汁续牲孔摩骑逆僻畔籍忆酱千誓巢种喂如乎捏奢朴戈庶疑惦裳畏匈街肌每楚撤奠休浊亩店组类倪脖辗拿辙气欺斗露饲学任写坝尝纫遁念忽拆丸野肠阴馋借础焉敝夸果圾保削蠢滓娥狮杆梨姜虏笋喇效镶帕乳明触机湘臻枪借肛盾凯茅共溶触苹绊辊羌铰履煎瑚函肖也捧治慌锁凛焰份侮笔而红丁需芽仗楔访苇溢瘸绕枕抛炮段