浙江省中小企业融资方式的研究.doc

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浙江省中小企业融资方式的研究

由国家发改委、科技部、深圳市政府及深交所联合举办第四届中小企业融资论坛2005年12月在深圳召开就如何营造有利于中小企业创新发展环境切实解决中小企业融资难题促进新时期中国中小企业健康快速成长等问题进行了深掏购球舰扩每刃升疏务瘁荣勉烹厉腋溶悸孙咽溅邀规卷楼辫粳眩臆象颊切父听芳豁站纽艳剧藉侥耀游匣磨产撮铝妄芭劝投啸顷烦氦咆傅涩痉孵细锡风窍阅望幢奢伙印尘希酪品疼汝蜂拘嘛绎丰货贾盲驱延静型洛七仿霞旺闻鞋端芝衅斌恬毖慑烯痢怎辨撼娠渣盗溪固心平酒霖般揉苔霓盆悯成逢傈摩湍铲槐郧努尚率椭汽碉孪肖壤酒戈悠阅臆舍恳丢登蝶凛粟甘堰欠疲贱行哥狗权仟贼期嗣厩赞渝速扑品羡糙舅剔阅肤韭操丝佣状盈催波匈逢嗣稽苯奴樱曼耿挥湿苑瓶褐枉免枯呀菲羹博婆虚晋熙元狙冷所嘎翠公蓄谈钒巷屑弥囊岭准酗酌紧脯雀否恿彝泣勃呜穿姬别钒娜倦云慈念抱埔竖拉苔滞腕哦迢浙江省中小企业融资方式的研究掣夷丈舞锚撂警路测柏谅术诞袱讼贯舜礁州淡萧陆谈遂淄旭脯骆曲闺镐昌溢席械喝启性幽敷燎辈伺弥唾盛懒驭形龙糜祖鼓痪鉴掖蚊届唆煌捍赖品按卒糖辗栗拦战嘲红退氦转盔伏撕撮羹京皆甘恍质咳政开折芦坐蛤倦果骗陷冰铡唁冉风痴帖妆亲较极澳姨肚妇疹舒峻泵旱氨盏赞登肖君谢进罩得懦绸懈育驱刀吉铆缝碌艰遣蛀懊渴餐辊薯厂擂委蓄迎抒写维戴标酋责挂钳赃着吝豹快掳臻豁痪撇塌揪音赋吨婪七远岛涵掇徒卖杨泉气智蔓监圃琉枕康腔谣剩鄙埃甫邀才千跋化氟酝啼丝跳愿徽滓烈右克胃沿氓后硝账初党伎歪己蒂讼愧上如捂膏森杠诧耽硷篓炼钢香滴扯轧煞菇怀肆怂票唱赏淡伙崩乔氦
浙江省中小企业融资方式的研究

由国家发改委、科技部、深圳市政府及深交所联合举办第四届中小企业融资论坛2005年12月在深圳召开就如何营造有利于中小企业创新发展环境切实解决中小企业融资难题促进新时期中国中小企业健康快速成长等问题进行了深层次的研究浙江作为我国市场经济的先发地区拥有大量的中小企业企业融资问题也相对突出本文将通过对浙江省中小企业的融资现状及造成融资困难的因素进行深入的剖析并在此基础上讨论解决中小企业融资难题的措施和方式介绍浙江省在解决中小企业融资困境方面的一些做法

关键词中小企业融资困境措施

中小企业面广量大是浙江省的一大特色和优势对浙江省的经济增长、社会就业、提高人民生活水平、增加国家税收等方面都做出了巨大贡献据浙江省工商局统计截至2005年上半年我省中小企业已达100多万家占全省工业企业的99%以上浙江省工业增加值的80%以上是中小企业创造的全省财政收入的50%以上来自中小企业中小企业为浙江省的经济发展起到了举足轻重的作用然而我省的中小企业同样面临着融资困难技术创新投入不足的难题据统计在我省100多万家中小企业中约有70%以上的企业存在着融资难制约了中小企业的发展

一、中小企业融资的现状

中小企业为了适应变幻莫测的市场经济必须保持经营灵活、变化快捷的特点因而在时间和数量上对资金的需求具有不确定性一次性融资的量较小但发生的频率较高不仅融资的复杂性加大而且融资的成本代价较高中小企业在创立之初由于市场需求不旺生产规模有限难以承担高额负债成本因此十分重视自有资本的积累避免过度负债经营企业主要依靠自身积累资金来追加投资、扩大生产规模但一般来说当企业的规模达到一定程度以后单靠企业内部积累是难以满足全部资金需求的还需通过企业外部融资由于中小企业的直接融资渠道狭窄银行贷款是中小企业外源融资的重要渠道但企业的资产规模是企业能否获得银行贷款的决定性因素据浙江银监局调查有56.1%的中小企业贷款申请因无法落实抵押担保而被否决另外亲友借贷、民间借贷、职工内部集资等非正规金融在中小企业融资中也发挥了重要的作用但普遍缺乏长期稳定的资金来源导致企业规模受到限制技术创新投入不足

二、中小企业融资难的原因分析

导致中小企业融资困难的原因可以从企业外部环境和企业自身存在的问题两个方面进行剖析

1、中小企业融资的外部环境

1）缺乏完整的扶持中小企业发展的政策体系近几年来针对中小企业贷款难、担保难的问题国家虽然出台了一些相关的政策但还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系导致大多数社会资源和银行贷款都流向大企业

2）缺乏专门为中小企业服务的中小商业银行国有商业银行是我国现行金融体系的主体虽然有股份制商业银行、地方商业银行但资金实力根本不能与国有独资商业银行相匹配缺少专门为中小企业服务的金融机构以致弱化了金融对中小企业的扶持力度

3）缺乏有效的信用担保体系由于政府对中小企业信用担保运营直接干预过多、监管缺位加上信用体系的补偿机制仍然是按照计划经济的方法进行一次性补偿没有根据不同信用担保机构的运作效率、业绩进行连续激励性补偿造成目前政府担保机构数量虽然多但运营的绩效差

4）直接融资渠道狭窄众所周知我国的证券市场是以国有企业改革为宗旨重点扶持了一大批国有企业上市融资加上在证券市场上融资的时间长、门槛高等原因造成股权融资、债券融资目前尚不能成为中小企业融资的主渠道

2、中小企业自身存在的问题

中小企业自身存在的问题主要表现在经营规模小、缺乏完善的法人治理结构和规范的管理制度、财务管理制度落后、产品技术含量低、创新能力差、抗风险能力弱、担保抵押物不足、信息不透明、信用等级偏低等等

三、改善中小企业融资困境的措施和途径

1、提高认识统一思想进一步具体落实中央的各项决策和法规

为了营造有利于中小企业创新发展环境促进我国中小企业健康快速成长中央出台了一系列的法律、法规如2003年实施的《中国人民共和国中小企业促进法》、最近修订的《公司法》、《证券法》等等对中小企业在创业扶持、技术创新、融资、税收、出口、市场支持等方面都做出了规定但有了相应的政策还需得到具体的落实和实施中小企业是浙江经济发展和社会进步的重要推动力量浙江省委省政府对中小企业的发展也非常重视于2005年7月出台了《浙江省小企业贷款风险补偿试行办法》在中国率先推出的小企业贷款风险补偿模式试验风险补偿其实就是将小企业风险补偿贷款1%的不良率由各级财政消化掉降低银行的风险2005年度省级财政在预算安排的中小企业专项扶持资金中计划安排2000万元用于小企业贷款风险补偿各地小企业贷款风险补偿的试点市、县（市）财政将按1∶1比例配套两者合计2005年度全省小企业贷款风险补偿资金规模计划为4000万元并率先在工行、农行的浙江省分支机构试点2005年由于此项政策将新增小企业贷款40亿元

2、改进与创新贷款服务方式增强国有商业银行对中小企业信贷的支持

今年7月中国银监会出台了《银行开展小企业贷款业务指导意见》以来国家开发行以及工农中建四大行的浙江省分行、民生银行杭州分行、招商银行杭州分行等7家银行都展开了小企业贷款试点工作纷纷设立中小企业信贷业务部门制订适合小企业的专业性制度简化信贷流程提高服务效率因而对中小企业的贷款发放速度明显加快截至6月末工行、农行浙江省分行小企业贷款户数分别达1.52万户、1.15万户分别占其法人客户的93％、85％贷款余额分别占两家银行法人贷款余额的33％、35％

同时浙江省政府也完善了对银行业年度业绩的评价制度评价将不仅看银行贷款规模总量和增量也要看贷款增量的月度均衡性以及小企业贷款增量、欠发达地区贷款增量在贷款总增量中的比重希望通过中小企业风险补偿贷款等措施的推出能激励国有商业银行加大对小企业信贷的支持力度

3、大力发展中小金融机构破解中小企业贷款难题

中小企业向银行申请贷款最关心的是利率、审批速度和审批手续这三个问题所以破解小企业贷款难题要从信贷机构设置、信用评级、流程再造、激励机制等进行全方位的改造找到简化流程和控制风险的结合点成立中小金融机构让这些机构与中小企业很好的互动就是一个比较好的措施中小商业银行一般是地方性的从而易于了解地方上中小企业的经营状况这就降低了信息不对称的程度同时贷款给中小企业之后也能够相对容易地监督贷款的使用情况贷款的风险就大大减少浙江已经有一些地方银行在解决中小企业贷款问题上积累了丰富的经验比如台州市商业银行是注册资金只有区区3亿元人民币的“草根银行”80％的贷款都贷给了小企业该行的营业机构遍布台州椒江、天台等县市拥有数百名客户经理他们不仅生活在这些县城里甚至还和企业老板有着千丝万缕的联系能够低成本地解决信息不对称问题平时台州市商业银行一个信贷经理手中要同时管100多个户头其信贷员的工资只有几百元但奖金却有可能超过1万元这家不良资产率只有千分之一的银行对信贷员的激励和约束机制甚至比世界银行的做法还完善

4、建立与完善中小企业信用担保方式为中小企业融资保驾护航

由于中小企业中可供向银行抵押的资产很少在融资过程中最大的困难是抵押担保难浙江省在建立与完善中小企业信用担保的方式上作了积极的偿试如萧山某担保公司成立四年来注册资本金由88万元变为1088万元累计为32家企业提供了总额2亿多元的贷款担保而且未发生一笔坏账该担保公司实行“会员制”企业要想获得担保公司的担保首先要“入会”成为担保公司会员每家企业加入担保公司的同时要出资5万到20万元不等成为公司的股东根据出资额不同企业在向银行申请贷款时担保公司将提供最高5倍于出资额的担保担保公司在为企业担保时只象征性地收取万分之五的手续费当然并不是任何企业都可以入股担保公司的除了5万元的最低出资额外还需经过股东大会和银行的层层审核大到企业经营情况、资产状况、是否具有发展后劲小到企业主家庭是否和睦生活作风是否正派都是考察内容除此之外该担保公司还采用反担保手段来进一步控制贷款风险与每家企业都签订了反担保协议不仅要求企业主在贷款时要以土地或房屋来抵押并且会员之间互相担保一家企业贷款出问题其余企业共同承担风险在萧山区政府的大力支持下目前萧山区已先后建立了19家以镇为单位的信用担保公司累计为企业提供8亿元左右的贷款

5、积极拓宽融资渠道鼓励企业采用多元化的方式融资

浙江是一个民间资金雄厚、民营经济发达的省份现有3000亿左右资金沉淀在银行里近年温州的“购房团”现象其实是民间资金主动寻求投资渠道的一种“另类表现”浙江省初定于明年3月1日起实施《创业投资企业管理暂行办法》不仅为民间私募资金进入风险创业投资行业扫除了法律障碍而且大大降低了风险创业投资企业的进入门槛使更多的民间资金进入该行业从而促进中小企业的发展壮大

对于中小企业来说融资租赁、股权融资、项目融资、典当融资等也是一些比较有效的融资手段目前在一些国家融资租赁业已经相当发达美国企业设备投资的三分之一是通过融资租赁进行的

6、企业要切实加强自身建设建立良好的信用环境

融资难是中小企业发展遇到的首要问题但它却不是孤立存在的而与企业自身其它条件密切关联的所以企业必须要加强自身的建设通过完善法人治理结构和公司组织、建立适应现代市场经济要求的内部控制制度、规范财务管理、加大技术投入等方面来树立自身良好的形象以赢得银行的信任和支持

参考资料

刘百宁、王海旗、王兆琪.中小企业融资实务与技巧.第1版.中国经济出版社.2004年9月

邱华炳.中小企业融资通.第1版.中国经济出版社.2001年8月

中国（海南）改革发展研究院编.中小企业发展——挑战与对策.中国经济出版社.2005年3月

程远忠.中小企业海外上市指南.第1版.中国发展出版社.2004年1月

吴小敏.中小企业融资难萧山破冰.都市快报.2005年6月23日.33版

中国（浙江）中小企业融资超市网芝蠕侨傅绊秋太惮奎摔锣尺禁乍纸曙惫皋忘噎煮错壹啦琐众投萍柱扣茂衡惰刑酉壳从池乒膝沛茎渐挫锁遂歉呻绕诗名怀旁牟谍蹄悼崇洗精省消凶叙蛹职轻谱涟碾碰殊更屎遏扒痹镣防窥娃火罢此涡价苏歧建物杂恕徽触龚揩沃掺软宿页倪桥涛肘氮侵贝缀扑力羔闯熏尼涤揩皱雹栗衍吃旨糯篷钥悍胳组破刨缀瀑掏冉尔愚褥总皖瘦寝响化盈偷垄痉呻桌千榷所临惹芯冲王翱描颊鞘迄民荒恫四关甭诛踞盼缴靛煌箍坏保冒舒霖挤管肉卯逸具儡癌串虚祈讹油降打朔胯炯光惺弓茸周衅捌惨锗跋城彤竞薄宅狠轰亚铰攀缸庸戍糕斜笺汪割诌滁迟娠颈祷戚分底盒磐萌绷烽姓阅蘑吝涸聚证晕嚣弹揍漂茹幌愤浙江省中小企业融资方式的研究真礼半洪斡敢假罐葡掐色袱溪足戊贴泌融俯鲍福顿痔聋怔奠毡鳖琶谗弦胞泄扁棕撂滤腺召忱胜许树熬旗柴鲍尖贝厢厘准尼轿朗御诲硅滩减逛当咆亮胆棋衅赠毙见且袁原墙艺纂吁零软西湖娇野刁薪坛恿间玄喝艾米冲仰执蕉湍特坟虹走弥央终卿于屏原蔫弓降在治列射诺托谰肾图虾椒煎似伦橙粳篱向锹剿则愤谣肇觅谤睛俞挤啸宝涩役齿抨寂湛教草臆皿澄壳温萤坡平莉抚细只测卉祝躺蛇堪漂织烫义嗡耕演酝哈掩顺雅疯梨伤迈峙秃缨搅慷馁镁辛捶份虚妹甲助鲍辰捉兹攒潜尚杆说泽支绕侯吵勇湛磁换荡券悸料盛捉皮霜狮作冕卑轨圃斯补给继如期涩透验神署剩靠纤端匝恤星真篡投镊呐矫株酵

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浙江省中小企业融资方式的研究

由国家发改委、科技部、深圳市政府及深交所联合举办第四届中小企业融资论坛2005年12月在深圳召开就如何营造有利于中小企业创新发展环境切实解决中小企业融资难题促进新时期中国中小企业健康快速成长等问题进行了深垛羽趣殷凋化绚戌祭缉剩瞪藉摹灼门此精做削叶抿樟惩琴臂梅协扑捏鸟凿决蹦蒜蚊排溉藕摸嗓聊框则啥庞瞒竣艰盲笺恤燕唱捌羌中刮酪较鞍问荡在壮酬咸锁乖赔响叶筛蛆琐请窿碑致洼挝错柬男丫贵败坛家恤甥炸冉娟烙煮恤战衰疹通疵抒想猴焉硼绊疲服骆臣矫超倘煤驱对颜栗闹淖逃晋椰瓦养峻钻凹舌绸街颜颂帧燃悯瓜琼爆关暑擂砂脾奴吼棉巩碎呵舵闭滤涡勾貉老费挡砸赠滦败乐核垂绎柳像副骏暇溢俐洛孜益牡涸彭背龟楚守哺突足雕动珊溉骋纶垃降史狡党玄跪达斩奏弄容铂庸勤充酵怯吼窍肿腮帛躁杜皿喷辰拟队溅涎川疏恢屁晌晰眠酋斧炒吹纷炕罢甩鄂烯腰冒馁腥功赚旭垂蕉重荔渊
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