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浅谈租赁公司如何发挥资产管理功能
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摘 要
现代租赁业在工业发达国家和一些发展中国家己成为企业进行投资、融资的重要渠道和进行设备促销的主要营销方式之一。近年来，我国租凭公司也相继学习和引进西方先进技术和管理方法与发达国家相比，我国租赁业务正处于发展初期阶段，相应地，我国为租赁业服务的资产管理还不完善。随着我国WTO的加入，租赁业也在我国快速发展，研究完善的与我国实际相结合的租赁公司资产显得非常有必要。
本文首先从租赁的演变和资产管理分析入手，对最低租赁付款额的主要构成部分租金的相关内容进行阐述，然后探讨了最低租赁付款额的其他相关问题，从而对最低租赁付款额进行重新界定；先总结了影响未确认融资费用的相关因素，然后从确认、计量、列报三方面，通过与国际会计准则相比较，对未确认融资费用进行具体阐述；继而分析影响未实现融资收益的相关因素，然后从确认、计量、列报三方面对未实现融资收益进行具体阐述，最后重点分析了未担保余值变动对未实现融资收益的影响。对修改租赁条款时租赁双方会计处理和租赁期满时租赁资产处置情况发生变化时租赁双方资产管理进行探讨。

关键词：租赁，资产，资产管理，收益

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1序言
1.1租赁的演变与发展
租赁是一种古老的信用形式，早在公元前20世纪契形文字撰写的《苏美尔法典》中就有关于租赁的内容。随着社会经济环境的发展和变化，租赁的形式不断更新，功能不断扩展，从租赁早期的起源到现代社会，租赁的发展阶段大致分为两个大的时期，即传统租赁和融资租赁。
1.1.1传统租赁
传统租赁出现的时期非常久远，它的典型特征是：租赁期限比较短，出租人不仅提供租赁物件，而且提供维修、保养等全面服务，租期结束时承租人将租赁物件还给出租人。在传统租赁中，出租人承担了投资的全部风险，租金通常比较高。虽然传统租赁早于融资租赁，历史悠久，但是它并未随着融资租赁的产生而消失。在现代租赁中，传统租赁仍然具有强大的生命力，我国数量众多的从事出租服务业务的企业经营的就是传统租赁业务。
1.1.2融资租赁
融资租赁是以融物的形式进行的融资活动，它的产生源于现代化生产方式的需要，租赁对象主要是各种生产性设备。融资租赁与传统租赁的主要区别是：融资租赁的目的不是为了短期临时使用设备，而是为了获得长期融资来源；租金的计算以设备价款为基础；设备选用由承租人决定；出租人的风险主要是承租人不支付租金的信用风险；出租人只负责融资，不再提供设备维修保养等服务。
融资租赁发展的第一个时期是单一的融资租赁，其特点是：(l)租赁合同是不可解约的，承租人不能提前终止合同；(2)出租人通过对一个承租人收取租金收回全部投资并获取收益，即租金的全额清付；(3)承租人在租期结束时用象征性的价格购买租赁的设备；(4)每期支付的租金都是等额的。这个时期的融资租赁只是被人们作为一种类似于分期付款的融资租赁方式使用。
融资租赁发展的第二个时期是可变通的融资租赁，这一阶段融资租赁的特点是出租人在安排租赁业务方式时开始注重满足承租人的不同需要，融资租赁与传统借款方式之间出现了明显的区别，其变化主要表现在：(1)出租人根据承租人现金流量不同设计不同的租金支付方式，既可以等额支付，也可以差额支付；(2)租期长短不再等同于设备的法定耐用年限，而是根据承租人的需要，或短于或长于设备耐用年限：(3)出租人利用杠杆租赁扩展了租赁的业务范围：(4)生产厂商开始利用租赁方式推销产品。
融资租赁发展的第三个时期是以经营性租赁的出现为标志的，经营性租赁仍然是一种长期设备租赁，但租金不再是全额清偿，租赁资产可以不计入承租人的资产负债表，一旦设备陈旧过时，承租人可以终止合同，设备残值风险由出租人承担，从而使承租人达到表外融资，避免设备陈旧过时风险，降低租金的目的。
融资租赁发展的第四个时期是以全面的业务创新为标志的，包括租赁形式的创新，其典型的创新产品主要有：(l)租赁基金。租赁基金筹资规模大，资金成本低，来源稳定，基金投资以租赁设备为担保，风险小。租赁基金的设立大大扩展了租赁基金的筹资范围和规模。(2)租赁证券化。租赁证券化提高了租赁资产的流动性，扩大了租赁公司的筹资途径，也为金融市场提供了一种新的投资方式。(3)风险租赁即是以风险企业为承租对象的租赁形式，它是融资租赁与风险投资的组合。
融资租赁发展的第五个时期是成熟期租赁。这个时期的租赁形式已经相当丰富，租赁业的竞争也更加激烈，出租人的经营策略发生了新的变化。出租人关注的重点由过去的增加租赁业务品种转变为：对内加强管理，降低费用增加收益，注重开发国际市场；对外缩短租赁业务办理时间，加快资金融通速度，进一步完善业务。
由于各个国家经济发展程度不同，融资租赁所处的发展时期不同，在美国、英国等租赁业务发达国家，融资租赁己进入了第五个时期，而在许多发展中国家融资租赁业只处在第一、二时期，我国的融资租赁仅仅处于第二时期。
1.2租赁资产概述
租赁是指在约定期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的一种协议。租赁作为一种经济活动，习惯上被称为租赁业务。在这种经济活动中，出租人出租设备等资产，向承租人提供信贷便利，并收取租金作为报酬；承租人直接借入设备等资产，取得使用权，这相当于获得了一笔信贷资金。可见，租赁实际上是一种信用形式，即以偿还为条件的价值运动。
1.2.1租赁资产管理的分类
由于我国的租赁发展还不成熟，租赁的类型单一，因此仅从总体上对租赁进行了分类，即分为融资租赁和经营租赁。我国租赁具体准则规定，承租人和出租人应当在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。企业在对租赁进行分类时，应当全面考虑租赁期届满时租赁资产所有权是否转移给承租人、承租人是否有购买租赁资产的选择权，租赁期占租赁资产尚可使用年限的比例等各种因素。
将符合下列一项或数项标准的，确认为融资租赁：
（1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人；
（2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权；
（3）即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分；
（4）承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。
（5）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。虽然国外对租赁按不同的标准还有其他的分类，如按租赁资产投资来源，可分为直接租赁、售后回租租赁、举债经营租赁、转租租赁；按出租人是否垫付资金可分为全部由出租人垫付资金的租赁、杠杆租赁和转租赁。但是各国对租赁最基本的分类是一样的，即都按租赁目的将租赁分为融资租赁和经营租赁两类。
1.2.2租赁资产管理的概念
（1）最低租赁付款额
这是从承租人角度规定的一个概念，指在租赁期限内，承租人应支付或可能被要求支付的各种款项(不包括或有租金和履约成本)，加上由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值。这里“最低”一词是相对于或有租金或履约成本而言的。最低租赁付款额是承租人在租赁开始日对出租人的最小负债。
（2）最低租赁收款额
这是从出租人角度规定的一个概念，指最低租赁付款额加上独立于承租人和出租人、但在财务上有能力担保的第三方(如担保公司)对出租人担保的资产余值。它是出租人在租赁开始日向承租人的最小债权，不包括或有租金收入，故称“最低”租赁收款额。
（3）或有租金
指金额不固定、以时间长短以外的其他因素(如销售百分比、使用量、物价指数等)为依据计算的租金。
（4）履约成本
指在租赁期限内为租赁资产支付的各种使用成本，如技术咨询和服务费、人员培训费、维修费、保险费等。
（5）担保余值
就承租人而言，是指承租人或与其有关的第三方担保的资产余值；就出租人而言，是指就承租人而言的担保余值加上独立于承租人和出租人、但在财务上有能力担保的第三方担保的资产余值。这里，资产余值是指租赁开始日估计的租赁期届满时租赁资产的公允价值。
（6）未担保余值
指租赁资产余值中扣除就出租人而言的担保余值以后的资产余值。
（7）租赁内含利率
指在租赁开始日，使最低租赁收款额的现值与未担保余值的现值之和等于租赁资产的公允价值与初始直接费用之和的折现率。

2最低租赁付款额的主要构成
我国租赁公司资产管理根据不同情况对最低租赁付款额的构成内容作了一些规定，对于作为最低租赁付款额主要构成部分的租金到底应由哪些要素构成，我国租赁准则没有作具体说明，实际中往往被租赁双方利用，将租赁类型向经营租赁类型靠；对纳入最低租赁付款额的其他构成要素是否合理，笔者提出了自己的看法。本章就上述两个问题作些研究。
2.1租金问题研究
商品经济条件下的租赁，表现为出租人为取得租金，承租人为了取得某种资产使用权的一种等价交换行为。租金是这种交换关系的交换价格。与商品价格概念相对应，租金的确定以耗费在资产上的价值为基础。一般认为融资租赁的租金应包括租赁资产的成本再加上利息，当然出租人出租资产还应有一定的利润，这部分利润也应向承租人收取，它一般是通过收取手续费的形式进行。所以，融资租赁资产的租金当中还应包括一部分手续费。这样，融资租赁的每期租金应根据租赁资产的成本加上利息和手续费以及租期加以确定。下面我们重点来讨论下租赁资产的成本和利息。
2.1.1租赁资产的成本
根据我国固定资产管理准则，外购的固定资产的成本包括买价、增值税、进口关税等相关税费，以及为使固定资产达到预定可使用状态而发生的可直接归属于该资产的其他支出，如场地整理费、运输费、安装费和专业人员服务费等。那么，属于集融资与融物为一体的融资租赁，其纳入租金的成本是否与外购固定资产的成本一样呢?
（1）租赁资产的购买价问题
租赁资产的购买价是指市场价值还是出租人的账面价值?根据我国新颁布的企业管理准则指的是市场价值(即公允价值)，虽然我国现在公允价值市场还不完善，但用公允价值取代过去的账面价值，笔者认为是合理的。首先，由于受通货膨胀、功能贬值、折旧率大小等因素影响，账面价值并不可靠；其次，账面价值涉及到出租人的“商业秘密”，出租人不乐意也没有义务告诉；再者，购买价决定了出租人的未来应收租金，使用账面价值显然对出租人不利，出租人也不会同意。而使用公允价值能更真实地反映租赁开始日租赁资产的价值，所以用公允价值取代账面价值是合理的。
（2）租赁资产余值问题
若租赁类型为融资租赁，租赁合同规定，租赁期满时承租人将租赁资产退还给出租人，出租人为了促使承租人谨慎地使用资产，尽量减少出租人不必要的损失和风险，要求承租人对租赁资产的全部或部分资产余值提供担保。就出租人而言，租赁资产余值包括承租人或与其有关的第三方的担保余值、与租赁双方均无关但在财务上有担保能力的第三方的担保余值和未担保余值构成。通过前两项，出租人将与资产所有权有关的风险转移，在租赁期满时，出租人能收到前两项余值，所以在计算租金时应将它们从租赁资产成本中扣除。至于未担保余值，从表面上看，它表明与资产所有权有关的风险并未完全转移，实际上，出租人通常会通过提高租金的方法来转嫁风险。因而，笔者认为根据实质重于形式的原则，未担保余值应包括在租金里面。如果租赁合同规定租赁期满时，承租人行使优惠购买选择权，对于出租人而言，由于租赁资产余值在租赁期满时能够得到收回的保障，因而在这种情况下应将租赁资产余值全额从租赁资产成本中扣除。
（3）租赁保证金问题
在融资租赁过程中，为了保证租赁业务的顺利进行，出租人往往要求承租人支付一定数额的租赁保证金。承租人向出租人支付的保证金数额越多，租金总额越少，反之则越大。保证金一般在租赁期末时抵交租金，在计算租金总额时从租赁资产成本中扣除，从而影响租金总额的多少。租赁双方往往为了将租赁类型确定为经营租赁，名义上支付给出租人大笔的租赁保证金来降低最低租赁付款额。笔者认为，既然租赁保证金一般在租赁期末时抵交租金，具有租金性质，那么在计算租金总额时，应将抵交租金的租赁保证金全额调回计入租金总额。
2.2.2利息
租金中的利息是指出租人为购置用于租赁的资产向银行取得借款而应支付给银行的利息。利息是构成租金的一个重要项目，影响利息费用高低的因素主要有租赁资产的成本、银行借款利率水平、租赁期间、租金支付方式等。在这些因素中，租赁资产成本的高低，对利息费用影响很大。在其他条件不变的情况下，租赁资产的成本越高，利息费用就越大。银行借款利率水平受多种因素的影响，如国家的产业政策、借款时间长短等。同时，是从国内借款还是从国外借款，其利率水平也不一样。另外，利率是采用复利还是单利对租金的高低也有重要的影响。租赁期对租金的影响是，租赁期越长，需支付的利息越多。至于租金支付方式，是采用先付租金还是后付租金，支付租金的间隔期限等因素对利息费用的高低也有一定的影响。
通过对租金主要构成成分的研究，可以更好地理解租金的含义，防止承租人将本应属于租金的费用项目有意从租金中扣除，来故意降低租金，同时便于正确计算最低租赁付款额，确定正确的租赁类型。
2.2对租赁准则中最低租赁付款额其他相关问题的探讨
CAS21第十一条规定，“在租赁开始日，承租人通常应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入帐价值”。最低租赁付款额决定了承租人融资租入资产和长期应付款的入帐价值，从而影响承租人租赁期内各期资产、负债和损益；同时，最低租赁付款额也决定了出租人的应收融资租赁款金额和未实现融资收益。由此可见，最低租赁付款额是一个很重要的概念，对它的构成内容的准确界定可以有效防止租赁双方虚增资产。但是，笔者对我国租赁准则中最低租赁付款额相关问题产生异议。
2.2.1对最低租赁付款额其他构成要素的研究
对最低租赁付款额主要构成部分的租金到底由哪些要素组成在上文已经进行了阐述，下面将论述最低租赁付款额的其他构成要素：由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值和优惠续租租金等。
1.由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值问题研究
我国租赁准则对最低租赁付款额的定义为：“最低租赁付款额是指，在租赁期内承租人应支付或可能被要求支付的各种款项(不包括或有租金和履约成本)，加上由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值”。它的意思是说最低租赁付款额是在租赁期间内承租人支付给出租人的各种款项，不仅包括应支付给出租人的各种款项，或可能被要求支付的各种款项，还包括承租人或与其有关的第三方的担保余值，但不包括或有租金和履约成本。通过仔细研究，笔者对将“由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值”作为最低租赁付款额的组成内容产生了异议。
2.优惠续租租金问题研究
一般而言，同一资产的租赁与其续租是两个不同的合同，初始合同中的最低租赁付款额是不应该包括续租租金的。但若续租为优惠续租，最低租赁付款额是否包含其优惠续租期内的续租租金呢?租赁准则没有明确说明。我国租赁准则指南中关于租赁期的解释为：“如果租赁合同规定承租人有优惠续租选择权，即承租人续租期内支付的租金预计将远低于行使这种选择权日正常的租金，因而在租赁开始日就可以合理地确定承租人将会行使这种选择权，在这种情况下，租赁期应包括优惠续租选择权所涉及的期间(即续租期)”。由此可见，如果租赁合同规定承租人有优惠续租选择权，则优惠续租期包含在租赁期。根据我国租赁准则指南中最低租赁付款额的解释，最低租赁付款额包括租赁期内承租人每期支付的租金，既然优惠续租期包含在租赁期内，那么优惠续租期的续组租金理所当然亦应该包含在最低租赁付款额内。
2.2.2对最低租赁付款额定义的异议
我国租赁准则指南关于最低租赁付款额的解释为：“如果租赁合同没有规定优惠购买选择权，则承租人在租赁期内应支付或可能被要求支付的各种款项包括：1.租赁期承租人每期支付的租金；2.租赁期届满时，由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值；3.租赁期届满时，承租人未能续租或展期而造成的任何应由承租人支付的款项。”由此可见，如果租赁合同没有规定优惠购买选择权，则承租人在租赁期内应支付或可能被要求支付的各种款项包括“租赁期届满时，由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值”，而我国租赁准则中最低租赁付款额的定义为“在租赁开始日，承租人应支付或可能被要求支付的各种款项(不包括或有租金和履约成本)，加上由承租人或与其有关的第三方的担保余值。”如果将我国租赁准则中最低租赁付款额定义与其指南中的解释联系起来看，就会发现最低租赁付款额的定义中包含两次“承租人或与其有关的第三方担保的资产余值”。租赁准则对整个租赁管理起着权威性的指导作用，作为租赁准则中最低租赁付款额的定义应言简意赅，包含租赁期满租赁资产处理的各种可能情况。然而“承租人或与其有关的第三方担保的资产余值”仅是其中租赁合同中规定租赁期满将租赁资产返还给出租人，承租人对租赁期满时租赁资产余值进行担保这样一种情况，因而最低租赁付款额这个定义有点以篇概全。根据前面对最低租赁付款额的几个构成成分的探讨，最低租赁付款额应体现“最小、必须、确定”的原则，可以对最低租赁付款额重新加以定义，最低租赁付款额是指在租赁期内，承租人在租赁开始日可以确定的必须支付给出租人的各种最小款项。很显然这个定义对租赁合同规定有优惠购买选择权这种情况也是适用的。
通过上述探讨，对最低租赁付款额的构成内容及其定义有一个重新认识，如果合同没有规定优惠购买选择权情况下，最低租赁付款额就是租赁期内承租人支付的各期租金；若合同规定有优惠购买选择权，则最低租赁付款额包括租赁期内各期支付的租金和优惠购买价款。这样将预计负债从最低租赁付款额中分离开来，以便更好地理解与运用我国的租赁准则。
3租赁物的所有权和租后管理
3.1租赁物所有权的分化
所有权分化是指所有权的某些权能在时间或空间上与所有权发生了分离而由他人行使。完全所有权包括排他占有、使用、收益和处分的权利，实际上这四项权能所涵盖的内容十分广泛，如包括占有请求权、管理权、收益请求权、更改消费权、损毁自由权、转让权、无期限限制、权利的复归性等，如果权利不能分化，则除所有权人之外的任何人均无权享有物的任何权益，因此所有权分化已经成为一种普遍现象，具体情况包括：(l)所有权在空间上的分离，财产所有权由两个以上所有人共同享有，任何一个所有人不能单独处置全部的物的所有权，如共同所有权；(2)所有权在时间上的分离，在不同时间内不同主体对同一物拥有所有权之不同权能，如租赁，在租期内出租人对物不再拥有占有与使用权，但拥有财产的最终处分权与所有权的复归权；(3)所有权的不同权能在时间上和空间上的分离，主要体现在无形财产中，分离出来的权能是建立在物之价值基础上的，而非实际的物的分离，如股票，股票只代表公司财产的价值，股东拥有收益权与名义上的所有权，而公司实际财产的占有、管理、使用与处分权则在于公司的管理者。
租赁借用了所有权权能分化的形式，出租人享有物的不完全所有权。这种分权的可能性与可接受性源自于一个基本的变化，即交易经济目的的转变，同时也是债权与物权地位的转变。长期以来，物权是财富的表征，特别是在物的生产增值功能较低的情况下，更是如此，一切债权不过是物权的手段。随着生产力的发展，物具有了资本的性质，具有产生收益的功能，人们的经济目的发生了变化，物权不再是目的，而是手段，相反，债权的权利和利益的享有成为所有权的目的。这样，人们所关心的不仅是所有权本身，更关心的是所有权所能带来的收益和效益，出租人的目的与利益正在于此。作为出租人，享有物的所有权本身并不是目的，特别是现代经济关系中的出租人，物的所有权对其并没有任何特殊意义，如果不是为了别的经济目的一一出租获利，出租人根本不会去获得物的所有权；从承租人的角度说，也存在着同样的考虑，其并非拒绝所有权，相反，还会积极考虑获得租赁物的所有权，但这种所有权的获得亦并非其最终经济目的，其最终目的是借此获得收益。如果无力取得物的所有权，或取得所有权的成本过高，承租人关心的将不再是物的所有权，而是对物的占有与使用。租赁可以达到这一核心目的，它提供了取代取得所有权来获得物的占有与使用权的另一种手段。在这一点上，租赁与其他形式的租赁是相同的，不同的是，在租赁中，所有权的地位与作用更加弱化。
3.2租赁物所有权的弱化
租赁中所有权的弱化不仅是权利分化的结果，而且租赁这一交易形式使得所有权本身更加弱化。在传统租赁中，由于出租人的利益是通过物的反复、多次出租而得以保障的，所有权仍是保护租赁的重要方面，出租人对物的回复权与租赁期间物的保护具有重要的意义，出租人因此承担了较多的义务，如物的维修与保养、投保等。一般情况下，出租人在物上的利益往往大于租金债权，因此，如果承租人违约，出租人首先选择的往往是解除合同、收回租赁物、请求赔偿等救济手段；而在租赁中，由于承租人在儿乎整个物的经济寿命期间享有物的占有与使用权，加之租期结束后往往存在购买选择权，只要承租人不违约，设备在整个可用期间内都只归承租人占有，出租人自始至终不占有设备，甚至从未见过设备，因此，除了租赁物的价值与收益外，出租人对租赁物本身关心甚少。实际_匕只要承租人不违约，出租人的所有权大体处于一种消极状态，出租人无积极的权利可以行使，也使得所有权进一步弱化。
3.3设备维护管理
设备维护保养的内容是保持设备清洁、整齐、润滑良好和安全运行，包括及时紧固松动的紧固件，调整活动部分的间隙等。简言而之，即“清洁、润滑、紧固、调整、防腐”十字作业法。实践证明，设备的寿命在很大程度上取决于维护保养的好坏。对于设备的维护保养，作为企业来讲都有相应的规定，关键的问题是落实。
在作业过程中，树立“细节决定成功”的工作理念。
首先，动员全体员工追求无缺点目标，自觉避免工作失误，每个检修环节都必须精细和规范，责任要落实到人，在全部要素管理中要体现“以人为本”的思想、以人的管理为中心，完善激励与约束机制，充分发挥每个员工的主观能动性，使之不仅是被管理者，而且是管理者，以人的行为“零缺陷”保证检修全过程的“零缺陷”。二是在工作中必须强调严格的纪律，凡是制订的各项规章制度、措施，各单位都要不折不扣无条件地去执行，切实做到有令则行，有禁则止。
一般的维修保养是强制进行润滑及更换三滤。设备的检查除了操作手自检之外，还要定期安排修理人员和技术人员进行巡检，对发现的故障隐患及时处理。对于施工中的重点设备，则安排专人定期检查和保养。良好的维护保养是降低设备运行费用、提高作业可靠性的主要保证。

4租赁事项中未确认融资费用的管理问题
由于未确认融资费用是租赁负债入账价值大于租赁资产入账价值而发生的尚待确认的融资费用，因此未确认融资费用的确认和初始计量有赖于融资租入固定资产和长期应付融资租赁款的计量，即有赖于租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值的确定与比较以及最低租赁付款额的确定对未确认融资费用进行初始计量以后，在租赁资产的使用过程中，还需要采用实际利率法对未确认融资费用进行分摊，而融资费用分摊率的选择也会影响每期未确认融资费用的核算。
4. 1.未确认融资费用的确认与初始计量
CASZI第十条规定：“在租赁期开始日，承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用；承租人在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的，可归属于租赁项目的手续费、律师费、差旅费、印花税等初始直接费用，应当计入租入资产价值。”
最低租赁付款额是在租赁期内，承租企业应支付或可能被要求支付的各种款项(不包括或有租金和履约成本)，加上由承租企业或与其有关的第三方担保的资产余值，是在租赁开始日就可以确定的、承租企业将必须向出租企业支付的最小金额，或者说是承租企业在租赁开始日对出租企业的最小负债。最低租赁付款额现值是通过对其各组成部分按合理的折现率贴现来计算确定的，其中“合理的折现率”是指：如果租赁的内含利率可以确定，则此利率即为计算现值的贴现率：否则，可以采用租赁合同规定的利率作为贴现率；如果贴现率通过以上两种途径都不能确定，则可采用同期银行贷款利率作为贴现率。

4. 2未确认融资费用的后续计量
在租赁期开始日确认的未确认融资费用应该在租赁期内的各个管理期间，按合理的方法进行分摊。在融资租赁方式下，承租企业向出租企业支付的租金中，包含了本金和利息两部分。承租企业支付租金时，一方面减少长期应付款，另一方面应同时将未确认融资费用按一定的方法确认为当期融资费用。在分摊未确认融资费用时，CASZI中第十五条明确规定：“承租人分摊未确认融资费用时，应当采用实际利率法。”
在采用实际利率法的情况下，根据租赁期开始日租入资产入账价值不同，融资费用分摊率的选择也不同。未确认融资费用的分摊具体分为下列几种情况：①租入资产以最低租赁付款额的现值为入账价值，并且以出租人的租赁内含利率为折现率的情况下，应以出租人的租赁内含利率为分摊率；②租入资产以最低租赁付款额的现值为入账价值并且以租赁合同规定的利率为折现率的情况下，应以合同规定的利率作为分摊率；③租入资产以最低租赁付款额的现值为入账价值，并且以银行同期贷款利率为折现率的情况下，应以银行同期贷款利率作为分摊率；④租入资产以租赁资产公允价值为入账价值，应当重新计算分摊率。该分摊率是使最低租赁付款额的现值与租赁资产公允价值相等的折现率。
每期未确认融资费用的摊销额，即每期的利息额为未偿还的租赁负债乘以一个确定的利率，该利率通常为租赁内含利率。租赁内含利率不能确定时，可选择合同规定的利率。或两者都不能确定时，采用同期银行贷款利率。按上述方法分摊未确认融资费用时，应借记“财务费用”，贷记“未确认融资费用”。
4. 3融资费用的确认、计量不同
国际会计准则采用净额法，即以相同的金额作为租赁资产和租赁负债的入账价值。这样在对租赁资产、租赁负债进行初始确认时，租赁负债的入账价值不包括承租人未来应支付的融资费用的现值，租赁资产与租赁负债的入账金额相同，不会产生“未确认融资费用”科目。因此，国际会计准则中未提及“未确认融资费用”。融资费用只在实际发生的各个管理期间才予以确认、计量。IAS17规定，租赁期内各管理期应分摊的融资费用，按各期负债余额和固定利率计算，也允许采用类似方法。这里固定利率指的是计算最低租赁付款额现值时所使用的利率。而我国新会计准则采用总额法，即租赁资产、租赁负债的入账价值不同。这样在对租赁资产租赁负债进行初始确认时，租赁负债的入账价值包括承租人未来应支付的融资费用的现值，租赁负债大于租赁资产的差额，在借方记入“未确认融资费用”科目。以后各期采用实际利率法对未确认融资费用进行分摊，以确定各期的融资费用。可见，国际会计准则不涉及“未确认融资费用”科目，而是将融资费用在实际发生的当期予以确认、计量；我国新准则将承租人未来应支付的融资费用的现值先预提记入“未确认融资费用”，然后在融资费用实际发生的各个管理期间，采用实际利率法摊销“未确认融资费用”以确定各个管理期间融资费用的入账金额。
国际资产管理采用净额法，不涉及未确认融资费用项目，而是在融资费用实际发生的各个管理期间按确认的金额将利息费用记入当期损益。我国新会计准则将承租人未来应支付的融资费用的现值先预提记入“未确认融资费用”，然后在融资费用实际发生的各个管理期间，采用实际利率法摊销“未确认融资费用”以确定各个管理期间利息费用的入账金额。虽然，国际会计准则与我国新会计准则在具体账务处理上不同，但经济实质是相同的。而且笔者认为，我国采用的总额法比净额法更能准确地反映企业的债务，不会虚减企业的债务。

5租赁事项中未实现融资收益的管理问题
由于未实现融资收益是最低租赁收款额及未担保余值之和与融资租赁资产公允价值的差额，因此未实现融资收益的确认和初始计量有赖于最低租赁收款额、未担保余值以及融资租赁资产公允价值的计量。对未实现融资收益进行初始计量以后，在租赁关系的存续和收取租金的过程中，还需要采用实际利率法对未实现融资收益在各个期间进行分配，确认各期的融资收入。未担保余值的减少会影响未实现融资收益的分配率，即租赁内含利率，进而会影响未实现融资收益的分配额。
5.1未实现融资收益的确认与初始计量
CASZI第十八条规定：在租赁期开始日，出租人应当将租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。
初始直接费用由过去的费用化转化为现在的资本化，笔者认为是合理的。出租人发生的初始直接费用在租赁开始日计入长期应收款的入账价值，在随后确认各期租赁收入时，出租人按照各期确认的收入与未实现融资收益的比例，对初始直接费用进行分摊，以冲减租赁期内各期确认的租赁收入。可见，将初始直接费用计入长期应收款的入账价值，随后再对初始直接费用进行分摊以冲减租赁收入，这样更符合收入费用配比原则，所以将初始直接费用计入长期应收款是合理的。
根据上述规定，在租赁期开始日，按租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和，借记“长期应收款—应收融资租赁款”科目，按未担保余值，借记“未担保余值”科目，按融资租赁资产的账面价值，贷记“融资租赁资产”科目，按融资租赁资产的公允价值与账面价值的差额，借记“营业外支出”科目或贷记“营业外收入”科目，按发生的初始直接费用，贷记“银行存款”等科目，按其差额，贷记“未实现融资收益”科目。
5.2未实现融资收益的后续计量
对未实现融资收益初始计量以后，随着租赁关系的存续和租金的收取，未实现融资收益应当在租赁期内各个期间进行分配。CASZI第十九条规定：“出租人应当采用实际利率法计算确认当期的融资收入”。出租人在采用实际利率法分配未实现融资收益时，应当将租赁内含利率作为未实现融资收益的分配率。租赁内含利率，是指在租赁开始日，使最低租赁收款额的现值与未担保余值的现值之和等于租赁资产的公允价值与出租人的初始直接费用之和的折现率。未担保余值的变动也会影响未实现融资收益的分配，CASZI第二十条规定：“出租人应当至少于每年年度终了，对未担保余值进行复核。未担保余值增加的，不作调整。有证据表明未担保余值已经减少的，应当重新计算租赁内含利率，将由此引起租赁投资净额的减少，计入当期损益；以后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确认融资收入。租赁投资净额是融资租赁中最低租赁收款额及未担保余值之和与未实现融资收益之间的差额。己确认损失的未担保余值得以恢复的，应当在原已确认的损失金额内转回，并重新计算租赁内含利率，以后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确认融资收入。”
根据上述规定，采用实际利率法按期计算确定的融资收入，应借记“未实现融资收益”，贷记“租赁收入”。
5.3未担保余值对未实现融资收益的影响
未担保余值的大小决定租赁内含利率的大小，从而决定未实现融资收益的分配。我国资产管理都规定，有证据表明未担保余值已经减少的，应当重新计算租赁内含利率，将由此引起租赁投资净额的减少，计入当期损益；以后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确认融资收入。如果已确认损失的未担保余值得以恢复，应当在原已确认的损失金额内转回，并重新计算租赁内含利率，以后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确认融资收入。
笔者认为，我国资产管理对未担保余值减少时，采用“重新计算租赁内含利率”的处理方法是不合理的。首先，这种处理方法有悖于重要性原则。重要性原则要求企业在管理核算时，对于次要的核算事项在不影响信息真实性和不至于误导财务报告使用者做出正确判断的前提下，应适当简化，以便能够使提供的管理信息的收益大于成本。在实务中未担保余值所占资产价值比例较小，无论从金额上还是性质上来说未担保余值都属于次要的资产项目，对这样的项目发生减值时重新计算租赁内含利率，并将由此而引起的租赁投资净额的减少确认为当期损失，以后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确认融资收入，如此复杂的资产管理处理加大了执行成本，不符合重要性原则。其次，这种方法过于繁琐，缺乏实用性。在重新计算租赁内含利率时，需要运用“逐步测试逼近法”以及“内插法”；在修正租赁投资净额余额时，需要逐期计算以往各期的租赁投资净额余额后，才能最终确定。显然，将涉及相当繁琐的核算问题。在这种资产管理处理方法下，如果一个企业的对外租赁业务较多、租赁时间较长、未担保余值发生减值与恢复的变动较频繁，那么，该企业处理“未担保余值”减值与恢复的资产管理核算问题就需要投入较多的人力花费相当多的时间。这种过于繁琐的资产管理处理方法缺乏实用性。最后，由于未担保余值的减值与价值恢复导致出租方租赁内含利率经常变动，使承租方计算最低租赁付款额现值和摊销未确认融资租赁费用时选择的折现率缺乏必要的依据。根据规定，作为承租人，在租赁开始日应计算最低租赁付款额的现值，以便确定租入资产的入账价值。资产管理制度和会计准则给出了选择折现率的顺序，即：如果知悉出租人的租赁内含利率，承租人应首选其作为折现率；其次才是租赁合同规定的利率；如果以上两者均无法取得，承租人应选择同期银行贷款利率。由此可见，承租人在租赁开始日一旦确定以出租人的租赁内含利率作为折现率且租入资产以最低租赁付款额现值为入账价值的，承租人应以出租人的租赁内含利率作为未确认融资费用分摊率。但是，由于未担保余值减值或价值恢复导致出租人租赁内含利率经常变动，从而导致其资产管理处理带有随意性。

参考文献
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2010年读书节活动方案
一、     活动目的：
书是人类的朋友，书是人类进步的阶梯！为了拓宽学生的知识面，通过开展“和书交朋友，遨游知识大海洋”系列读书活动，激发学生读书的兴趣，让每一个学生都想读书、爱读书、会读书，从小养成热爱书籍，博览群书的好习惯，并在读书实践活动中陶冶情操，获取真知，树立理想！
二、活动目标：
1、通过活动，建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。
2、通过活动，在校园内形成热爱读书的良好风气。
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
4、通过活动，促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。
三、活动实施的计划
1、 做好读书登记簿
（1） 每个学生结合实际，准备一本读书登记簿，具体格式可让学生根据自己喜好来设计、装饰，使其生动活泼、各具特色，其中要有读书的内容、