浅析金融深化改革对我国商业银行利率风险管理的影响.doc

浅析金融深化改革对我国商业银行利率风险管理的影响（一）金融深化改革加大了商业银行的金融创新力度金融深化改革必然带来金融产品的不断创新，金融衍生工具的出现改善了商业银行的收入结构，使其能获取额外收入，也为商业银行利率风险管理提供了更有效的手段。商业银行可以通过运用利率衍生工具对冲利率风险，达到“套期保值”的目的。因此，随着金融深化改革程度的加深，商业银行必将加大对利率衍生工具的研究、开发和运用，如利率远期协议，利率互换，利率上下限等。商业银行还可利用金融创新工具进行表外调整，从而规避利率风险。随着我国金融深化改革程度的进一步加深，金融工具也会不断的创新发展，商业银行规避利率险的管理手段必将越来越丰富。（二）金融深化改革提高了商行对金融产品的定价能力金融产品定价不仅涉及到商业银行的市场决策、战略决策、经营目标等宏观层面，还涉及风险、成本费用、供求对比、信用状况等微观层面，是一个非常重要且复杂的课题。随着利率市场化程度的逐渐加深，金融产品价格成为商业银行争夺市场份额的主要工具。商业银行可以根据不同金融产品的风险程度、目标利润、客户价值、资金成本和竞争策略进行自主定价，银行的主要竞争方式将由原来的非价格竞争转变为价格竞争，而商业银行取得竞争优势的关键是具有合理的定价能力，这必然要求其提高对金融产品的定价能力。（三）金融深化改革加强了商业银行增强利率风险管理的意识我国商业银行的传统业务主要是存款和贷款业务，存、贷款业务在商业银行业务结构中占有绝对优势，利润也绝大部分依靠存贷款的利差收入。而与存贷款业务密切相关的则是利率，随着我国金融深化改革程度的加深，利率市场化赋予了商业银行资金定价的自主权，这为其带来了前所未有的发展机遇。但在推进利率市场化的进程中，利率的频繁波动更加大了商业银行利率风险。因此，利率市场化将对商业银行传统业务产生巨大冲击。而商业银行为了争夺存款资源，抢占市场，必然会变革以往的经营风格与经营理念，根据实际情况不断的调整利率。利率的变化必将对商业银行产生重大影响，为了防止由于利率向不利方向变化给商业银行带来的损失，商业银行必将增强对利率风险的管理意识。（四）金融深化改革改善了商业银行经营管理环境现阶段，利率杠杆仍然是宏观调控的重要手段。中国人民银行确定包括金融机构对客户利率、人民银行与金融机构往来利率等利率的种类及结构，因此国家的政策导向是商业银行运作的主要影响因素之一。利率市场化后，中央银行调控手段将由直接管制变为利用公开市场业务或再贴现进行的间接调控，不再直接对利率进行管制，除了基准利率外，其他利率的决定权交给市场，由市场主体在竞争的基础上形成资金的价格水平。随着金融深化的不断发展，商业银行经营管理过程中的行政性、政策性影响因素将大大减少，经营自主权增加，商业银行经营管理的外部环境的向好趋势明显。同时，金融市场化程度大大提高，将会继续改变银行业的机制和竞争方式。金融深化促进银行业内的公平竞争，为银行业的多元化经营和快速发展创造良好的市场环境。在公平竞争的坏境下，失去垄断地位的商业银行将会有更强大的动力和积极性去提升自身的管理水平，进而提升自身的风险管理能力。二、金融深化改革对我国商业银行利率风险管理提出的挑战（一）金融深化改革促使商业银行同业竞争加剧计划经济体制下，由于我国对利率实行管制，商业银行的竞争只是在商品价格即既定的情况下进行，商业银行的管理成本、规模、业务风险等的差异对商业银行竞争力的影响不大，商业银行竞争的焦点更多的集中在科技力量、营销机制等方面。随着我国金融深化改革程度的加深，商业银行拥有了利率决定权，其可以根据资金业务风险程度、经营管理策略、现金供求状况、目标利润高低等自主地确定交易价格，资金价格将成为市场竞争的重要工具和手段。商业银行的竞争将围绕利率水平展开，使竞争进入一个更加复杂多变的层次。利率市场化后，商业银行为了争夺存款市场上的存款资源，抢占市场份额，将会利用利率决定权提高存款利率；在贷款市场上，商业银行为争取一些优质客户会使利用其利率决定权降低贷款利率。相对于一般中小企业来说，处于强势地位的商业银行很可能会提高对其的贷款利率，而这必然导致银行贷款价格的虚高或惜贷现象，进而诱发逆向选择效应和道德风险问题，从而增加商行的不良贷款。此时，由于存贷款利率的趋同，商业银行的利差必将会减小。（二）金融深化改革使商业银行预测本外币利率走势的难度加大 计划体制时期，利率决定权在政府手中，商业银行无权干预其制定与预测过程。随着金融深化程度的加深，利率决定权下放到商业银行手中，使商业银行在激烈的市场竞争中有更大的灵活性，操作得当可以大大增加银行的收益。反之，利率市场化对商业银行制定的利率有效性的要求也越来越高。一旦操作失误，会给商业银行带来巨大的损失。因此，利率风险控制必须建立在对利率走势的正确判断的基础上。但市场的复杂性大大增加了预测难度，这就要求商业银行经营者能够掌握预测利率走势的科学预测方法和理论，同时结合我国利率市场化的特点，创造出适合我国商业银行的利率风险管理的预测模型。商业银行经营者只有通过对经济周期和利率周期的历史情况的分析加之对未来经济条件变化的科学认识，运用动态计量经济学和高级数理统计方法，建立科学的利率预测模型，才能基本准确地预测利率的走势，有效地控制利率风险。（三）金融深化改革使商业银行面临的市场风险加大在利率管制下，政策性风险是商业银行的主要利率风险，利息的变动权完全在中央银行手中。市场上的经济主体只是利率的被动接受者，无法表达对利率水平的预期和愿望，而随着金融深化改革程度的加深，利率市场化成为金融深化改革的必然选择。此后，商业银行的利率风险更多地表现为经营风险和市场风险。前者主要包括与业务结构有关的流动性风险、与经营管理有关的决策风险、与内部机制有关的道德风险等；后者主要决定于市场利率水平的波动。在利率市场化以后，利率风险将在商业银行中凸现出来，成为金融市场上随时存在的风险，这一现实对商业银行抵制市场风险的能力提出了严峻的挑战。三、对策建议（一）改进利率风险管理技术目前我国商业银行已经普遍采用利率敏感性缺口方法测量所面临的利率风险，主要原因是这种方法相对简单，对管理水平和成本要求较低，在未来一段时间内仍然适合我国的金融发展水平与银行管理能力。但是利率敏感性缺口方法测量精度较差，已不再是主流技术。并且由于我国目前银行存贷款利率与市场利率相关性较低，在使用久期缺口管理方法的时候无需计算标准化缺口，技术的复杂性降低，实施难度减小。在尝试久期缺口管理的基础之上，应结合商业银行经营管理水平，探索更为精确的模拟方法，如可以将模拟极端情景下利率风险的压力测试法，作为利率风险管理的辅助手段。（二）建立健全科学高效的金融产品定价体系我国商业银行要适应利率市场化要求，建立健全科学的金融产品定价体系，客观上需要解决的问题：第一，加快建设按产品、按部门、按客户进行成本核算和细分的财务管理机制，使每一项金融产品的风险和回报、成本费用能够准确界定和量化核算，使每一个客户的风险、报酬和贡献度能够准确计量和进行价值分析，从而为金融产品的合理定价提供依据和标准；第二，建立分级授权的金融产品管理与价格决策机制。商业银行总行应建立金融产品内部报价体系，使分支机构了解金融产品的基本价格，从而为实际的产品定价提供成本基准，同时对分支机构实行科学的分级授权管理，根据业务种类、风险大小、期限、额度等，对分支行分类给予一定的定价浮动权；第三，加快建立能够敏感反映市场价格的内部资金价格转移体系，充分借鉴国外商业银行的做法，在产品分类基础上把不同产品归为不同的业务单元，运用内部资金转移模式，实现对不同业务单元绩效考核及对不同产品的赢利水平和价格的考核；第四，按照新巴塞尔协议关于信贷风险评估的要求，尽快开发科学有效的信贷风险评级系统，能够正确地评估贷款的违约损失率和违约率，实现对贷款风险的有效评估。（三）健全利率风险衡量系统利率风险的准确测量是以利率变动的正确预测为前提的，同时它又是开展风险管理工作的基础。我国的商业银行应该参照巴塞尔委员会发布的利率风险管理原则和监管原则，吸收该原则中对银行体系进行利率风险管理的经验，并考虑到我国商业银行目前的经营环境、成本收益能力、风险的偏好水平、利率风险管理需求和现实的信息技术水平，建立适合我国商业银行的利率风险衡量系统。（四）加强利率风险管理专业人才的培养以人为本是现代商业银行管理的精髓，培养一批掌握并能灵活运用现代利率风险管理技能和方法的高素质人才，是利率风险管理的基础。在西方商业银行中，利率风险管理专家起着重要作用，他们对经济问题有较强的分析能力，不仅能利用各种管理工具和技术控制利率风险，而且能运用先进的利率管理方法增加银行收益。我国利率风险管理人才匮乏，亟需加强人才建设，对利率管理人才的培养应采取以能力和素质培训为主的新型方式，其目的是不仅便他们拥有利率风险管理知识，掌握利率风险管理技术和方法，而更为重要的是注重能力的培养，我国商业银行可采用“走出去，请进来”的策略。2010年读书节活动方案一、 活动目的：书是人类的朋友，书是人类进步的阶梯！为了拓宽学生的知识面，通过开展“和书交朋友，遨游知识大海洋”系列读书活动，激发学生读书的兴趣，让每一个学生都想读书、爱读书、会读书，从小养成热爱书籍，博览群书的好习惯，并在读书实践活动中陶冶情操，获取真知，树立理想！ 二、活动目标： 1、通过活动，建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。 2、通过活动，在校园内形成热爱读书的良好风气。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。4、通过活动，促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。 三、活动实施的计划 1、 做好读书登记簿 （1） 每个学生结合实际，准备一本读书登记簿，具体格式可让学生根据自己喜好来设计、装饰，使其生动活泼、各具特色，其中要有读书的内容、容量、实现时间、好词佳句集锦、心得体会等栏目，高年级可适当作读书笔记。 （2） 每个班级结合学生的计划和班级实际情况，也制定出相应的班级读书目标和读书成长规划书，其中要有措施、有保障、有效果、有考评，简洁明了，易于操作。 （3）中队会组织一次“读书交流会”展示同学们的读书登记簿并做出相应评价。 2、 举办读书展览： 各班级定期举办“读书博览会”，以“名人名言”、格言、谚语、经典名句、“书海拾贝”、“我最喜欢的”、“好书推荐”等形式，向同学们介绍看过的新书、好书、及书中的部分内容交流自己在读书活动中的心得体会,在班级中形成良好的读书氛围。 3、 出读书小报：