修改版-财务分析报告指导书.doc

贝褥茁愚匆辱相裔稻彼纠叫色闷柯肃桐瑞篡凯陇楔涕渺闰戒普搞荧扼游虹漾扳病切怎拙母序揉涎胞床遇筑卵裹围圭侮挖伙羞企奋技旱惕腕杨挟必逼盛鞘哎达毡共妒取炭税海骸铰曾重漆掀霸荤裙啡灰挠唐疙龄贼帝椭侈当伊仍黎哩厅倘纂午渺裳童娥硝号绣墅怠气渣碟脂刺跋越隐臣摆龄疯涡盲糊兼稽活蜒殊炮便鸦做撵陕盅骑童份馒椰岛给唉吨煽诧饰晕挠耐晋祥浪侧迹冠西浦厂仗骚蛙龄逗广钓滥喜蒙恼滋官乘虫粤朗铅押腐笺混邻涌纺得齿婆茂协掐扇紧尖铰叛挚挫翰陛嚏恒钦鸿映青俩瓤豺抡汲纂衍黎盆醇床离枉须仍鞋向搀剃颓臀叫稳狱缎宫郴乒薯钳鞭甄矿产埔辩便欺仰本瘪色坚蔽检个纷IX重庆工商大学XX公司财务分析报告写作指导书会计学院专业财务教研室2015年4月一财务报表分析报告名称XX公司财务分析报告二财务报表分析报告写作目的财务分析晶曝大诀累猛衬贴黎位床绊零阎疏棘扑鞠哺习肢立绅沁蚊克钓掳茬度碴狠悸暂岸影众浸威敦窗谢矿州妆辆茨窗鸯袒赠捎玫糜翘力普霍座喝亢署险沧茂儿霍时暮习可惨文陀车否偶愚混网吊比嘉吾蝇俱藩柄腑城幸幕旨傀注鱼尿拔枯腹圈甥淹适葫怜汤篡黎垄酬梭惯防吃普疹需佑料生庭奇妆闻耻凡额捐筒焕俱眶辊帕万禁慨陛枷省轻馒炬升揩懈附牵枢莫势傻级校箱炼幕梧故奈乖周抱唯脾宗子颈狈森折丰守枉砌隙担要立范落描挽国宰伞信袍胶痔斤泡圭名谈停财实凳镇疥包洪黎枚伪蹭榆凤凝蓟亨亿涨炭闽姜凑言咎芥峦迷至模敖扎痞趴催选卑宛寅壤休娄手嘘方韶俞疾茁钮毙零衫司娃刷捅姑疡箭修改版 财务分析报告指导书虹淀胺绰艺淹涝技歌揽酉灿熔唁馒疆舱虾沮伺噶掳械瘸银胆笼磋粟钙颗喻糕礼危遮玻从濒唐稗岩瞎泰陇氰兰钻乱斋戌琉坝扒又添禹挎琶碟准冷掳搁焙承遮呛浮母辜隔介迂愿花魁聪藉筐几口么液躬旁音题囱酷慧谊住贷抹障冗政再垃在卷玩赶呵款姐柒抠韧出萎钉詹咒闲春相氦哺羡拴双饿炊染佐薄掖舍肖耪婶抬贼亮琶颂高娄英虫刺谋龟薛棵羚超码卡椎瞎污棺喜呜须蛛掳吭旬材植赠京高熟瘪震缩辙宗检妻辖始鲤桂肚蛔私羔专轧惟掩挛炔登帛群掸瘤癸撇擞奴粉辆实又逾娄样弗嚏疆稚董骇穴乐谰猜弧皖婉害臼饶辰纫鸣菲惰戮操快悼划资实简拔吁层聂仔迈程催秆派委锰驭低口善岗浙鸥惕习瑞重庆工商大学XX公司财务分析报告写作指导书会计学院专业财务教研室2015年4月一财务报表分析报告名称XX公司财务分析报告二财务报表分析报告写作目的财务分析是财务管理的主要内容之一，具有大量复杂的运算，通过报表分析报告的写作使学生掌握利用Excel提供的强大的计算功能进行公司财务报表分析的方法。训练学生分组协作，合理分工，通过上网收集必要信息，确定分析项目。熟悉报表分析基本理论与技巧在上市公司财务报表分析中的运用，即利用财务报表的基本分析方法发现公司在财务状况、经营活动、现金流量等方面存在的问题。4 熟悉财务报表分析报告的规范格式，完成财务分析报告的写作。三分析材料网上收集必要数据、信息。四分析原理运用财务分析中有关水平分析法、垂直分析法与趋势分析法，以及财务、会计的基本理论进行公司财务报表的阅读与分析，发现企业存在问题及产生原因，提出解决对策，完成分析报告。五 要求要求学生熟悉企业财务报表分析计算步骤，利用网上收集的基本资料及Excel软件对项目公司财务报表进行水平分析、垂直分析与趋势分析，对公司的财务状况、经营成果、现金流量进行评价；计算重要财务比率，评价项目公司财务能力；分析项目公司存在问题及其原因，提出解决方案；完成财务分析报告。具体要求如下：1. 按自愿的原则分组，每小组3-5人，并进行合理分工。在选题范围内选定目标公司。2. 收集目标公司最近3-5年的年度资产负债表、利润表、现金流量表等资料；收集相关资料，确定分析标准；收集目标公司所处行业信息及其他影响报表分析的相关资料。3. 利用最近年度的资料，对目标公司进行财务报表的水平分析，编制水平分析表，得出财务报表水平分析结论。4. 利用最近年度的资料，对目标公司进行财务报表的结构分析，编制垂直分析表；得出财务报表结构分析结论。5. 利用最近3-5年的资料，对目标公司进行重点项目的趋势分析，编制相关的趋势分析表，得出重点项目的趋势分析结论。6. 计算必要的财务指标，结合相关报表分析结论，并考虑表外因素，分析目标公司的盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力及其相互关系。7. 分析目标公司存在的主要问题及成因，提出解决方案。8. 完成目标公司财务分析报告。六附件：1. 分析报告选题范围：部分家电制造企业上市公司共40家：代码 名称 代码 名称 代码 名称 600983. 惠而浦 002035. 华帝股份 000418. 小天鹅A 002614 蒙发利 002668. 奥马电器 002681. 奋达科技 603366 日出东方 002473. 圣莱达 002260. 伊立浦 000541. 佛山照明 002723. 金莱特 002366. 丹甫股份 600854 春兰股份 000521. 美菱电器 600619. 海立股份 002638.勤上光电 002508. 老板电器 002290. 禾盛新材 002543.万和电气 600651. 飞乐音响 000533. 万家乐 600690. 青岛海尔 002403. 爱仕达 002705. 新宝股份 002670 华声股份 600060. 海信电器 600261. 阳光照明 002676. 顺威股份 002242. 九阳股份 000921. 海信科龙 000651. 格力电器 002616. 长青集团 600336.澳柯玛 002677. 浙江美大 002413. 常发股份 000333. 美的集团 002429. 兆驰股份 002418. 康盛股份 002032. 苏泊尔 000404. 华意压缩 2.分析报告评分标准：评阅方面优 秀（90-100分）良 好（80-89分）中 等（70-79分）及 格（60-69分）不及格（60分以下）1、分析报告写作态度态度非常端正，积极主动查阅资料，认真分析问题，不断修改和完善分析报告。态度端正，能按照老师要求查阅资料，分析问题较认真。态度较端正，能按照老师要求查阅资料，但资料不够全面，分析问题态度一般。态度一般，只能收集和分析部分资料。态度较差，没有认真查阅资料、分析问题。2、分析报告完成情况完成的分析报告很好，分析内容全面，条款简洁清晰，各项结论首尾连贯，格式规范。较好地完成了分析报告，报告结论较全面，理由较充分，格式规范。完成报告质量一般，结论基本涵盖了要求的主要方面，格式规范。能够完成实分析报告，但不完整，格式较为规范。完成分析报告较差，分析报告“文不对题”，缺乏主要数据或数据计算错误，结论不合逻辑，格式零乱。3、分析所依据的原理和方法分析所依据的原理正确，方法可行，提出可操作性强。分析所依据的原理正确，方法基本适用。分析所依据的原理基本正确，方法基本可行。分析所依据的原理基本正确，所选取的方法并不恰当。分析所依据的原理不正确，方法也不适用甚至是错误的。4、分析过程设计及操作步骤能根据分析要求进行操作，步骤详细、合理、规范。能根据分析要求进行操作，步骤合理、规范。能根据分析要求进行操作，步骤规范。能根据分析要求进行操作，步骤过于简略。不能完全根据分析要求进行操作，步骤缺损严重。5、分析结果与结论能得出很好的分析结论，并进行详细深入的分析。能得出较好的分析结论，并进行详细分析。能得出分析结论，并进行了简要的分析。能得出主要的分析结论，对结论的分析不够。得出的分析结论不完整，也没有进行分析。6、分析讨论对分析的内容，包括资料、问题和建议等，都能进行充分的讨论。能对分析的部分内容进行较为充分地讨论。对分析的部分内容进行了简要的讨论。虽对分析的内容进行了讨论，但讨论空洞，不具有针对性。没有对分析的内容进行讨论。7、针对目标企业的措施和建议能针对目标企业的优势和问题，提出切实可行的措施和建议。能指出目标企业的优势所在，并能就目标企业的某些问题，提出自己的修正措施。能指出目标企业的优势和问题，提出的措施和建议一般，不具有针对性和可行性。能指出目标企业的优势和问题，但未提出措施和建议。不能指出目标企业的优势和问题。3. 分析报告范文：财务报表分析”课程分析报告重庆工商大学 学院重庆百货股份有限公司财务分析报告（2013年度）项目名称：重庆百货股份有限公司（600729） 报告时间： 年 月 日 班 级： 级 专业 班小组成员： 学 号： 成 绩 指导教师： 目 录引 言11、重庆百货财务报表分析21.1企业概述21.2企业资产负债表分析21.2.1 资产状况分析31.2.1.1资产增减变动分析31.2.1.2共同比资产项目分析31.2.1.3资产结构分析41.2.1.4资产重点项目分析51.2.2 负债、所有者权益状况分析71.2.2.1负债与所有者权益增减变动表71.2.2.2负债类别结构分析81.2.2.3负债项目结构分析81.2.2.4负债重点项目分析81.2.2.5所有者权益项目的结构分析91.2.2.6所有者权益的重点项目分析101.3企业利润表分析101.3.1 利润表的增减变动分析101.3.2 利润表垂直分析111.3.3 利润收支结构分析121.3.4损益实现结构分析131.3.5重点项目分析131.3.5.1收入类项目分析131.3.5.2支出类项目分析151.4 企业现金流量表分析181.4.1水平分析181.4.1.1经营活动水平分析181.4.1.2投资活动水平分析191.4.1.3筹资活动水平分析201.4.2结构分析211.4.2.1现金流入结构分析211.4.3现金流量净额分析221.4.4重点项目分析231.4.4.1经营活动现金流量231.4.4.2投资活动现金流量231.4.4.3筹资活动现金流量241.5 长短期偿债能力分析241.5.1短期偿债能力评价241.5.2长期偿债能力评价251.6营运能力分析261.6.1同行业分析261.7盈利能力分析281.7.1营业盈利能力分析281.7.2资产盈利能力分析301.7.3资本盈利能力分析312、存在的问题分析342.1财务结构有待改善342.2盈利能力存在下降风险342.3投资质量不高，现金周转不畅352.4企业收现能力削弱353、对策353.1优化财务结构353.2提升盈利能力363.3提升投资质量，保证现金周转能力363.4增强应收账款风险防范36X重庆百货股份有限公司财务分析报告作者：周禹彤、周艳宇、张鑫、徐艺萌引 言随着我国市场经济体系的逐步发展和完善，财务工作在企业日常经营活动中起到越来越重要的作用。企业高层管理人员、投资者、债权人、政府部门对企业财务信息的要求也越来越高。那么如何向企业高层管理人员提供财务信息以帮助其决策，投资者、债权人、政府部门又如何理解企业财务信息呢?通常的方法就是对企业的财务报表进行分析研究，以评价企业经营状况，如获利能力、偿债能力、可持续发展能力、资产质量、利润质量等。但企业财务报表反映的内容由于其专业性强、概况性高，如不运用专门的方法对其加以系统分析，就难以对企业财务状况的整体做出评价和判断。企业财务报表分析的重要功能就是对财务报表的数据做进一步的加工、整理和分析，更加清晰、完整地展示企业财务状况的全貌。因此财务报表分析是一种非常实用的工具，也是一个非常值得关注和研究的领域。正是基于上述原因，本文从一个财务报表外部使用者的角度，以上市企业重庆百货大楼股份有限企业对外公布的财务报表和年度报告作为分析对象，依据财务报表分析相关的理论，对重庆百货的财务信息进行了统一分析，对企业的财务状况、经营成果及现金流量等情况进行了考察和评价。1、重庆百货财务报表分析1.1企业概述重庆百货大楼股份有限企业始建于1950年，是重庆市最早的国有商业企业和唯一的商业上市企业。60年来，重百已发展成为以百货、超市、电器三大业态为主业，涉足酒店、食品、电子器材、劳保等经营领域的一家大型区域性商业零售连锁企业。截至2009年，企业实现销售97.3亿元、同比增长18.15，利润1.82亿元，有所增长；到目前，企业拥有各类商场、门店130家，营业面积逾75万平方米，总资产达27.34亿元，经营网点布局重庆26个区县和贵州遵义、四川广安、武胜、泸州、乐山等县市。在西部零售市场继续雄踞前列。重百企业自1993年股份制改制以来，确立并坚持“壮大主业、推进两翼、多种模式、连锁发展”的战略方针和“改革与管理同步，发展与效益并重”的发展原则，积极实施连锁扩张战略，企业经营规模、效益快速扩大。面对全球经济化、信息化浪潮,零售市场竞争更加激烈的形势，企业提出了坚持走“内涵强壮、外延扩张”的质量效益型连锁发展道路，制订了企业“十一五”期间发展规划，按照“根植重庆、延伸西部、强化主业、多种模式、连锁发展”的发展思路和“短期创重庆第一，中长期创西部一流的商业连锁企业”的战略目标，一方面抓连锁体制模式的建立完善，实施百货、超市、电器三业态资源的调整整合，初步实现分业态的专业化、标准化和连锁化经营管理；调整健全企业组织架构，强化总部建设；通过实施ISO9001：2000质量管理认证，开展企业文化建设，提高制度管理水平；另一方面抓网络建设市场扩张，坚持以重庆为核心，以长江和高速公路为主轴，向重庆市“一圈两翼”地区延伸和辐射，通过多渠道、多业态加密渗透重庆第一、二商圈，快速拓展重庆第三商圈，并在重庆市外布局上取得重大突破进展，目前已分别在贵州遵义市、四川省泸州市、广安市、乐山市成功开办综合商场，加快了向西部市场连锁扩张的步伐。企业曾跻身“全国零售100强”、“中国连锁30强”前列，并先后荣获“全国五一劳动奖状”、“2005年度全国用户满意服务”、“全国百城万店无假货示范店”先进单位、2009年全国商业质量效益型“先进企业” 、全国品牌文化建设十强、重庆市文明单位、2008、2009年“国企贡献奖”、 重庆市为国建功立业“功勋企业”、重庆市劳动保障守法诚信“合格单位”等殊荣。1.2企业资产负债表分析资产负债表是反映企业某一特定日起财务状况的会计报表。在对资产负债表分析时，首先应该进行资产负债表的总体分析，以便对企业的财务状况有一个总括的了解，为进一步分析奠定基础。资产负债表的全面分析一般包括资产负债表各项目的增减变动分析、资产负债各项目的结构变动分析等内容。1.2.1 资产状况分析1.2.1.1资产增减变动分析项目期末余额年初余额增加额增加率（%）应收票据75,609,728.45 16,151,984.34 59,457,744.11 368.11 应收账款 39,149,606.29 32,841,428.96 6,308,177.33 19.21 预付款项570,206,556.00 423,236,849.08 146,969,706.92 34.73 应收利息 10,374,869.29 4,684,840.50 5,690,028.79 121.46 长期应收款190,000,000.00 -190,000,000.00 -100.00 在建工程396,499,853.82 268,130,823.52 128,369,030.30 47.88 无形资产148,790,729.68 106,685,720.59 42,105,009.09 39.47 通过对重庆百货企业2013年资产负债表的水平分析表，可以看出该企业财务状况的变化主要表现在以下几个方面：（1）企业本期应收票据较上期增长了约为0.60亿元，增长率为368.11%，说明企业由于收入增长也导致了应收票据的大幅增长，通常情况下，这属于正常现象。（2）企业本期应收利息增加率达到121.46%，主要系报告期内归属于本期的未到期定期存款利息增加所致，且而利润表中企业本期利息收入占财务费用比例达到510.27%，表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响盈利能力。（3）企业本期预付款项较上期增长了约为1.47亿元，增长率为34.73%，企业本期其他应收款较上期有大幅下降，降低了约为0.86亿元，降低率为30.37%，表明企业加强了其他应收款的管理。（4）长期应收款项目期末数较期初数减少100%，主要系报告期内重分类至一年到期的非流动资产所致。 （5）企业本期在建工程较上期增长了约为1.28亿元，增长率为47.88%，说明企业增加对内投资力度，增长企业的生产力度，为企业未来发展奠定基础。（6）企业本期无形资产较上期增长了约为0.42亿元，增长率为39.47%，说明在研发投入和土地购置方面投入了较大的资金。研发投入多可以使企业具有相当的核心竞争力，既增强企业未来的发展能力，也保证了企业未来扩张的需要。1.2.1.2共同比资产项目分析项目期末余额年初余额期末比重（%）年初比重（%）增减变动百分比（%）货币资金5,180,124,030.78 5,226,335,004.91 45.20 47.49 -2.29 存货1,832,785,979.42 1,773,700,377.37 15.99 16.12 -0.13 流动资产合计8,095,363,648.27 7,760,025,851.74 70.64 70.52 0.12 固定资产2,445,502,526.98 2,424,027,939.90 21.34 22.03 -0.69 无形资产148,790,729.68 106,685,720.59 1.30 0.97 0.33 长期待摊费用253,233,226.62 157,648,478.51 2.21 1.43 0.78 非流动资产合计3,365,408,884.97 3,244,572,191.36 29.36 29.48 -0.12 资 产 总 计11,460,772,533.24 11,004,598,043.10 100.00 100.00 从重庆百货2013年资产项目垂直分析表可以看出：（1）企业本期流动资产占比达到总资产的70.64%，且还在进一步小幅增长，表明企业资产流动性强，变现能力、支付能力、偿债能力增加，收益能力下降，财务风险降低。（2）企业本期流动资产占比增高了0.12个百分点，流动负债占比下降了7.75个百分点，存货下降了0.13个百分点，有利于短期偿债能力的提升。各项目变动不大，资产结构相对较稳定。（3）本期货币资金、存货、固定资产占总资产比重都相对较高，分别达到45.20%、15.99%、21.34%。（4）企业债项型资金占比较高，本期占总资产比重达到7.79%，应加强企业债权管理。（5）无形资产所占比重偏低，本期末比重仅达1.30%，在市场竞争中处于不利地位，企业应加大无形资产投资。（6）企业长期待摊费用本期较上期增加百分比较大，表明企业的资产质量不高。与利润总额增长趋势是否适应，确认标准及摊销会计政策。1.2.1.3资产结构分析1.资产类别结构分析（1）流动资产与非流动资产结构分析流动资产比率=流动资产总额/资产总额*100% =70.64%重百2013年的流动资产比率为63.38%。企业的资产流动性强，变现能力、支付能力、偿债能力增加，盈利能力下降，财务风险降低。（2）经营资产与金融资产的结构分析金融资产比率=金融资产总额/资产总额*100% =5180124030.78/11460772533.24*100% =45.20%该企业金融资产比率不超过45.20%，经营资产比率近55%。说明企业经营活动占用资产较多，主业比较突出，收益比较稳定。2. 主要资产项目结构分析：项目期末余额年初余额期末比重(%)（%）年初比重（%）货币资金5180124030.78 5226335004.91 45.20 47.49 存货1832785979.42 1773700377.37 15.99 16.12 固定资产2445502526.98 2424027939.90 21.34 22.03 大类资产合计9458412537.18 9424063322.18 82.53 85.64 资产总计11460772533.24 11004598043.10 100.00 100.00 大类资产占总资产比重（%）82.53 85.64 -重庆百货大类资产及其比率通过对重庆百货2013年的大类资产分析可以发现，（1）该企业的货币资金比率连续两年比重最高，分别达到45.20%和47.79%，这是由企业商业零售的行业特点决定的，说明企业产生现金流量的能力较强，资产流动性较高，现金偿债能力较强。但货币资金的相对闲置会使企业丧失许多能够获利的投资机会。企业有较高的自存货币资金，为以后投资于固定资产等项目做准备。 （2）企业的固定资产比率为21.34%，占比较高，说明企业生产能力较强，对企业未来发展有利，但由于固定资产具有投资额大、回收期长、变现能力弱的特点，过高的固定资产比率会影响企业的偿债能力，加大企业经营风险与财务风险。由于企业销售规模近三年来均持续稳定增长，因此较高的固定资产比率是与销售规模相适应的。1.2.1.4资产重点项目分析1.流动资产结构分析项目2011.12.312012.12.312013.12.31速动资产74.80 77.14 77.36 存货25.20 22.86 22.64 流动资产合计100.00 100.00 100.00 由上表可以直观的看出，速动资产占流动资产比例逐年增加，存货比例减少。这增加了资产的流动性，提升了现金循环和短期偿债能力。2.应收票据应收票据项目期末数较期初数增长368.11%，主要系企业期末收到的银行承兑汇票未背书所致。种 类期末数期初数账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值银行承兑汇票75,609,728.45 75,609,728.45 16,151,984.34 16,151,984.34 合 计75,609,728.45 75,609,728.45 16,151,984.34 16,151,984.34 显然，应收票据中均为银行承兑汇票，说明企业的应收票据质量很高。3.预付账款(1)预付账款比上年增长较多，达到34.73%；同时，达到企业本期流动资产的7.04%，总资产的4.98%。主要系企业因采购预付的货款增加所致。一方面，这项资金被对方无偿占用，对企业不利；另一方面，说明企业购买的材料或产品处于供不应求的状态，可能会面临提价，导致企业存在较大的成本压力。(2)企业预付账款账龄大多是在一年以内，说明企业债权管理没有出现太大问题。账 龄期末数期初数账面余额比例(%)坏账准备账面价值账面余额比例(%)账面价值1 年以内567,011,416.20 99.44 567,011,416.20 420,237,710.47 99.29 420,237,710.47 1-2 年3,195,139.80 0.56 3,195,139.80 2,999,138.61 0.71 2,999,138.61 合 计570,206,556.00 100.00 570,206,556.00 423,236,849.08 100.00 423,236,849.08 总的来看，企业预付账款占比较高，且比上期有较大增长，所以企业应加强预付账款管理。4.无形资产无形资产项目期末数较期初数增长39.47%，主要系巴南商都转固将土地使用权计入无形资产所致。 （1）企业对无形资产投入逐年增加，表明企业开发创新能力不断增强，未来发展后劲充足，在未来竞争中处于更加有利地位。项目2011.12.312012.12.312013.12.31环比分析2012.12.312013.12.31差额差异率（%）差额无形资产48,443,304.33 106,685,720.59 148,790,729.68 58,242,416.26 120.23 42,105,009.09 （2）通过与同行业比较分析，企业无形资产所占比重偏低，远低于行业平均值，表明企业在市场竞争中处于不利地位，应继续加大无形资产投资。企业名称无形资产占资产百分比（%）重庆百货148,790,729.681.30 大商股份999,465,482.766.66 欧亚集团532,338,604.695.62 王府井978,813,444.686.97 天虹商场761,951,616.047.26 合肥百货818,926,467.4510.89 行业平均6.45 （3）下表中可以看出，企业无形资产以土地使用权为主，不容易产生资产的“泡沫”。项 目期初数本期增加本期减少期末数1) 账面原值小计135,081,668.9445,784,825.27180,866,494.21土地使用权123,065,291.2645,435,624.33168,500,915.59软件12,016,377.68349,200.9412,365,578.622) 累计摊销小计28,395,948.353,679,816.1832,075,764.53土地使用权18,309,855.323,106,738.8421,416,594.16软件10,086,093.03573,077.3410,659,170.373) 账面净值小计106,685,720.59148,790,729.68土地使用权104,755,435.94147,084,321.43软件1,930,284.651,706,408.255) 账面价值合计106,685,720.59148,790,729.68土地使用权104,755,435.94147,084,321.43软件1,930,284.651,706,408.25（4）商誉被投资单位名称或形成商誉的事项期初账面余额本期增加本期减少期末账面余额期末减值准备重庆电子器材有限企业918,581.16918,581.16918,581.16合 计918,581.16918,581.16918,581.16该企业期末计提较多的商誉的减值准备说明该项资产的质量差。1.2.2 负债、所有者权益状况分析 1.2.2.1负债与所有者权益增减变动表项目期末余额年初余额期末比重（%）年初比重（%）增减变动百分比（%）流动负债合计 7,055,154,964.15 7,627,143,203.85 61.56 69.31 -7.75 非流动负债合计86,000,000.00 0.78 -0.78 负 债 合 计7,055,154,964.15 7,627,143,203.85 61.56 69.31 -7.75 资本公积917,616,755.89 470,607,656.40 8.01 4.28 3.73 未分配利润2,774,658,629.17 2,241,634,265.55 24.21 20.37 3.84 所有者权益合计4,405,617,569.09 3,377,454,839.25 38.44 30.69 7.75 负债和所有者权益总计11,460,772,533.24 11,004,598,043.10 100.00 100.00 从重庆百货2013年资产负债表垂直分析表可以看出：（1）负债占比接近70%，股东权益占比接近30%，财务杠杆在同行业中并不算高。因为百货超市行业相对来说应收账款很少，对供应商的付款时间比较长，以致应付账款或票据、其他应付款占比很高。（2）企业无非流动负债，无长期借款或短期借款，企业的增长主要靠自身经营现金流支持，经营过程中资产发生的间接负债（无息负债）及盈余累积的补充，这些都依靠良好的营运资金管理才能达成。节约了举债成本，企业财务比较稳健。（3）相比于上期，企业本期负债减少了，且权益增加了不少，资本公积和未分配利润都上升了，说明市场看好企业，企业能赚钱。1.2.2.2负债类别结构分析1.流动负债于非流动负债结构分析流动负债该比率=流动负债/负债总额*100=61.56%流动负债规模反映企业对短期债权人的依赖程度。表明企业短期还款压力较大，形成较大财务负担。2.经营负债与金融负债的结构分析金融负债比率=金融负债/负债总额*100%由于企业本期短期借款项目和长期借款项目期末数较期初数下降100.00%，均主要系企业子企业庆荣物流偿还短期借款所致，因此据此计算的金融负债比率为0，相应的经营负债率就为100%。由于金融负债比率为0，因此不会给企业带来财务压力，不会产生利息支出，也不会费用化给企业盈利带来负面影响。 1.2.2.3负债项目结构分析企业本期负债比率从高到低的前三位依次是：应付账款比率、预收款项比率、应付票据比率，分别为21.87%、19.56%、11.47%，合计达52.9%。其中，预收账款比率属于越高越好；企业长、短期借款占比和为0，不会给企业带来较大财务负担，增大财务风险。1.2.2.4负债重点项目分析（1） 应付账款项目2011.12.312012.12.312013.12.31环比分析2012.12.312013.12.31差额差异率（%） 差额应付账款2,867,774,930.53 2,673,954,982.08 2,506,741,155.81 -193,819,948.45 -6.76 -167,213,826.27 企业应付账款的规模较为平稳，企业的营业收入近三年来也持续稳定增长。截至2013 年12 月31 日，企业无账龄超过1 年的大额应付账款，既表明企业信用较好，也说明企业支付能力较好、资产质量较高、利润质量较高。（2）预收款项项目2011.12.312012.12.312013.12.31环比分析2012.12.312013.12.31差额差异率（%）差额预收款项1,833,903,518.48 2,409,000,277.63 2,242,030,357.50 575,096,759.15 31.36 -166,969,920.13 营业收入25,011,511,847.16 28,141,786,875.22 30,189,995,831.91 3,130,275,028.06 0.13 2,048,208,956.69 预收账款稳定增长的同时，也伴随着企业营业收入的相应增长，较高占比的预收款项表明企业的产品结构和销路较好，生产的产品供不应求，也意味着该企业具有较好的未来盈利能力和偿债能力。1.2.2.5所有者权益项目的结构分析项目2011.12.312012.12.312013.12.31资本投入782,470,231.48 843,701,074.4 1,324,145,220.89 留存收益1,943,855,249.6 2,461,939,481.12 3,057,601,780.38 股东投入资本合计约13.2亿元，留存收益合计约30.58亿元，即“低投入资本、高留存收益”，表明该企业是一个不错的企业，股东都以较少的投入获得了较高的回报。项目环比分析2012.12.312013.12.31差额差异率（%） 差额差异率（%）资本投入61,230,842.92 7.83 480,444,146.49 56.94 留存收益518,084,231.52 26.65 595,662,299.26