融资专项法律服务(核定).doc

江西豫章律师事务所融资专项法律服务简介二一一年三月 江西豫章律师事务所是全国著名的按照国际化标准运作的大型律师机构，融资法律业务是本所的主营业务之一。融资法律业务团队由一批具有丰富实践经验和创新精神的专业律师组成，曾参与了大量的银行业务和国际融资项目，具有一流的规模及一流的服务产品设计能力和服务质量。目前，豫章融资法律业务团队已跻身为行业一流的专业律师团队。我们的具体服务项目包括但不限于： 融资规划 目前大部分企业在融资过程中存在着特别大随意性，资金用途不明确，使用方向随意更改，更重要的是连融资额度也变幻莫测。企业融资的目的是用于生存还是发展？是短期使用还是长期投资？就连企业自身都搞不清楚，以至于搞的投资方很难放心地把资金投给你的。对于融资，我们可以从以下几个简单的方面入手： 1. 企业评估。企业融资，首先要做的就是对企业进行价值评估。基于融资角度考虑，对企业所在行业前景、企业核心竞争力，以及企业的现状、发展条件、发展环境、经营状况、技术水平、市场前景及管理团队等进行详细和多方面的调研，通过切实及专业化的分析，进而对企业得出客观、真实、全面的判断。对投资者来讲，企业的价值在于企业能为投资者带来投资回报。这种回报是多种形式的，可以是企业的现金分红，也可以是企业股权的转售价值。 2. 渠道选择。基于企业评估，根据企业的实际情况准确定位选择合适融资渠道。融资渠道分为股权融资和债券融资两大类。不同融资渠道和投资商对企业有不同的要求。通过对融资渠道的对比分析与企业的自身状况，选择与企业实际相匹配的渠道群体。 3. 融资规划。企业发展必须有详细的战略规划，融资也需要战略规划。融资战略的策划需要明确几个问题：在什么时候融资；所需资金的数量；债券融资和股权融资的分配；是增资扩股还是设立新公司；向什么样的投资者融资。基于战略策划，进一步明确企业融资活动需要具备的基本条件、最佳融资渠道及融资活动成功的关键要素，最终制订企业最优融资规划方案。 4. 方案提供。按照不同融资渠道要求，提供符合国际、国内惯例的企业可行性分析、商业计划书、行业分析、财务计划等相关资料。商业计划书说明的重点在于，企业存在的市场机会；是否具备成熟的条件抓住机会；是否有实施能力和条件，投资者将获得高额回报等几个方面。 5. 融资推介。结合企业评估，以及融资规划，利用丰富的上游资源推进渠道实质性接洽、沟通与反馈。策划并安排融资渠道现场参观与考察，引导并参与融资企业演示、谈判。 6. 过程控制。不同融资渠道的项目评审过程存在差异，针对其各自特色，施行有效的项目过程交流与控制，强化后续跟进，直至融资活动结束。 江西豫章律师事务所长期从事项目融资、企业并购以及风险投资等法律专业服务，拥有一批经验丰富的融资法律专业律师；豫章律师事务所在提供各项融资全流程法律服务中，积累了丰富的经验、技巧和国内融资投资资源，能够根据融资项目的特点选择合适的融资方式、编制出符合客户需求和各项融资模式的法律意见书，全方位的融资视角为中外融投资双方的成功融资搭建最专业的律师尽职调查平台等等，为企业、个人的成功融资大大节约了融资成本。在当前金融危机的背景下，豫章律师事务所融资法律事务专业委员会凭借精深的专业知识和丰富经验帮助客户实现风险控制与利益最大化的目标，倾力打造成国内具有影响力的融资平台，打造成江西豫章律师事务所的代表品牌。 企业并购 全球金融危机给世界经济带来灾难的同时，也给企业带来了机遇。全球股市暴跌、大量企业破产和倒闭，国外资产价格下降，各国政府纷纷出台救市政策应对金融危机，这些恰恰为我国大中型企业的并购重组、上市公司的股权收购以及其他企业的“借壳上市”和涉外并购等提供了很好的机会。中国作为世界经济的一个大市场，此时也轰然掀起了一股并购热潮。企业应当很好的把握这个机会，审慎而大胆地“走出去”，寻求合适的并购目标，从金融危机下攫取丰厚利润。金融危机条件下，国外资产价格大幅度下降，国外各国政府为了缓解金融危机带来的经济困境又出台了各种优惠政策和措施，这就为我国大中型企业“走出去”进行涉外收购提供了很好的机遇。金融危机条件下，企业并购黄金时期的到来也给律师提供了很好的机遇和挑战。 企业并购行为所涉及到的往往都是相对比较复杂而且专业性又非常强的工作，这种复杂的工作客观上需要各方面专家和机构在其中发挥作用，如执业律师、注册会计师、评估师以及熟悉国家产业政策并具备资本运营实际操作经验的投资银行机构等。这些人士或机构提供的专业调查和咨询意见是防范并购中存在的系列风险、促进企业并购行为依法规范运作的重要保障。其中，律师的法律服务工作是企业并购重组不可或缺的重要组成部分。律师较早较深入地介入并购重组工作，深刻了解并购重组的战略意图和各方要达到的目的，会给企业并购重组带来事半功倍的效果，且能在最大程度上为并购重组各方规避和减少法律风险。 江西豫章律师事务所长期从事项目融资、企业并购以及风险投资等法律专业服务，拥有一批经验丰富的融资法律专业律师；为满足广大客户的需求，专门成立了融资法律事务专业委员会。融资法律事务专业律师在企业并购中的主要工作包括但不限于如下事项：在实施并购前对并购项目进行合法性审查；对被并购企业所涉及的法律事项进行调查；参与并主持并购事项的商务谈判；出具并购方案和法律意见书；起草和审核并购合同和相关协议等法律文件；主导和协调企业并购工作小组的工作。 融资租赁 融资租赁属于服务贸易，是集金融、贸易、服务为一体的知识密集型边缘产业。出租人借助租赁这个载体，拓展出既能减少风险，又能增加收益的交易模式。融资租赁作为一种金融创新、贸易创新，在国际上是仅次于银行信贷的第二大融资方式。融资租赁业与银行、证券、保险、信托并列的行业，对推动国民经济发展、加快企业技术创新、促进国际贸易发挥着十分重要的作用，被誉为金融领域的“朝阳产业”融资租赁在西方国家受到政府、监管机构和研究部门的高度重视，被称为“新经济的促动者”。融资租赁作为金融创新品种引入我国已有20多年，在引进资金、技术和先进设备等方面作出了重大贡献，因而也受到我国政府、监管机构和研究部门的高度重视。 江西豫章律师事务所是国内较早从事融资租赁法律服务的律师事务所之一，是目江西省内外公认的此专业的最优秀服务机构之一。豫章律师事务所依靠其同国内外大型融资租赁公司的业务往来积累了丰富的实践经验，能够为国内的融资租赁公司提供专业的法律服务，主要包括但不限于以下几个方面： 1、融资租赁公司的设立：（1）根据投资方的自身优势、市场定位、业务模式等因素为投资方提供公司投资形式、投资可行性相关的法律咨询意见及方案设计；（2）为投资方供策划融资租赁公司的股权构架方案；（3）代投资方起草、修改公司章程、股东协议等相关法律文件；（4）代投资方办理有关融资租赁公司设立的相关审批及工商手续； 2、融资租赁公司经营管理过程中提供的法律服务：（1）提供融资租赁公司治理结构、董、监事会及管理层设置相关的法律咨询意见及方案设计；（2）提供管理层持股及其他期权奖励计划的方案设计及法律文件的起草；（3）为公司与他方之间的合同、协议提供意见或建议；（4）为公司审阅、修改合同、协议、章程等法律文件；（5）为公司审核、修改员工手册等内部规章制度；（6）协助公司处理与员工的劳动关系有关的事项；（7）参与公司与他方的商务谈判；（8）当公司与他方发生纠纷时，以非诉讼形式协助公司对外交涉、谈判；（9）为公司提供并解释与融资租赁业务相关的中国法律法规和行政规章； （10）对将由公司开展的重大商业活动出具法律建议；（11）应公司要求对外出具律师函；（12）经公司授权发表律师声明；（13）应公司要求对公司人员进行法律知识专题培训；3、融资租赁项目专项服务：（1）为公司进行融资租赁项目的推荐，寻找承租人；（2）对融资租赁公司拟进行的融资租赁项目进行尽职调查、评估，并出具法律意见；（3）根据客户需要参与项目谈判，并提供法律意见；（4）起草融资租赁协议等相关法律文件，并为公司建立和完善长期使用的融资租赁合同、买卖合同等合同范本； 4、为公司提供对商业伙伴或商业对手的审慎及资信调查服务：（1）商业伙伴或商业对手的股权结构、主要负责人、住所地等；（2）商业伙伴或商业对手的经营一般现状及历史状况；（3）商业伙伴或商业对手的上若干年度的财务报表；（4）商业伙伴或商业对手的账号、对外投资、固定资产及其他资产线索；（5）商业伙伴或商业对手是否被工商部门行政处罚、是否存续；（6）商业伙伴或商业对手的其他资料，包括相关资质证书；5、代理公司进行各类诉讼、仲裁、行政复议案件；6、为公司办理对外重大文件签署等事件的律师见证事项；7、为公司各项活动出具法律意见书；8、客户委托的其他专项法律事项。 项目融资 项目融资作为一种新型的融资方式，始于上世纪30年代美国油田开发项目，在20世纪70年代初广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发，后来逐渐在一些大型基础产业建设项目中得到了广泛运用，如发电厂，油田、机场、港口、公路、铁路等。项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。它不需要以投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门的还款承诺，贷款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。如何融到必备资金，对任何一家企业的诞生或者发展至关重要。对中国企业或企业经营者而言，存在两个问题，一是对有效的融资方式缺乏了解；二是面对众多融资方式，不知如何选择和如何着手，特别是在一些中小企业和创业者看来，融资只是大企业独有的权利。因此，在我国商业界不乏因资金等问题而失掉发展机会的企业。 项目融资程序大致可分为投资决策分析、融资决策分析、融资谈判及执行三个阶段，而相应的融资文件则构成了项目融资的基础。 1决策分析阶段。这一阶段包括对宏观经济形势的分析、项目所在行业分析。项目竞争力分析等，通过这一分析过程，在项目建议书的基础上，撰写项目可行性研究报告并按规定程序报国家有关部门审批。可行性研究报告除国家规定内容外，还应载明以下方面内容：（1）项目主要投资者和当事人的法人资格、专业及融资能力等；（2）外汇平衡方式、购汇需求总量及年度计划流量表；（3）产品（服务）的定价原则（依据）及调价方式；（4）风险分担的方式及项目融资方案的初步设计；（5）境外信贷机构出具的贷款承诺意向；（6）境内机构出具的各种支持性文件等。 2融资决策分析阶段。这一阶段是在项目可行性研究报告获批后，按规定程序在境内设立项目公司，由项目公司负责与项目融资有关的一切活动，包括融资方案及融资结构的设计、分析和决策。重点解决采取何种融资方式、融资结构，以及项目风险的分析评价，从而设计出融资方案。这一阶段，有关融资条件要报外汇管理部门审批和地方政府支持。 3融资谈判及执行阶段。确定了的融资方案需要在谈判中实现或调整。在谈判成功签署项目融资的法律文本后，项目融资将进入执行阶段，并随着项目建设的进展情况，按照约定的条款组织资金或设备到位；债权人根据融资文件规定，参与部分项目决策，管理和控制项目的资金投入和现金流量。项目融资则强调债权人全过程的监督和参与，这一过程包括项目建设期、试生产（运营）期、正常运营期。 豫章律师事务所提供法律服务内容包括但不限于如下事项： （1）代表贷款人、出口信贷商、国际金融机构、项目发起人、项目公司、承包方、供应商以及其他当事方参与项目融资。 （2）对宏观经济形势的分析、项目所在行业分析； （3）提供融资方案及融资结构的设计、分析和决策； （4）参与合同的草拟、与贷款银行的谈判； （5）提供与项目融资相关的法律和政策方面的咨询意见，以保证融资结构设计合理、担保结构合理有效以及税收和政策性优惠的得以实现。 贸易融资 贸易融资，是银行的业务之一，是指银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。境外贸易融资业务，是指在办理进口开证业务时，利用国外代理行提供的融资额度和融资条件，延长信用证项下付款期限的融资方式。包括跟单信用证和其他结构性贸易融资。 贸易融资是基于国际结算的基础上，银行等金融机构对国际贸易的进口商或出口商提供信贷支持，从而促进进出口贸易的顺利进行。在出口贸易融资方面，相应的银行产品主要有贷款和透支、打包放贷、出口信用证押汇、出口托收押汇和贴现等。在进口贸易融资方面，有普通信用证开征额度和一次性开证额度、信托收据、进口押汇、提单担保和进口托收押汇等。 随着企业贸易融资的需求的日益多元化，银行内的单项的、传统的进出口贸易融资方式已经不能完全满足企业的需求。于是乎，在这种市场环境下，一种新的业务模式结构性贸易融资日渐受到市场欢迎，并代表了未来贸易融资业务的发展方向。 所谓的结构性贸易融资是根据企业的自身情况，将多种融资方式进行恰当组合，使企业项目融资得以实现。它是将现有的贸易融资产品进行了一个有机的整合，一般融合了结算、信贷、保险、担保等多种产品。主要有以下种类： 出口信贷，这是由出口卖方信贷和出口买方信贷组成。出口卖方信贷是银行为了支持出口商出口，为其在出口产品或提供劳务的过程中提供中长期的贷款。出口买方信贷是银行向进口商或进口商的银行或是发放中长期贷款，专项用于进口商即期支付出口商货款的融资。也是为了鼓励本国产品的出口。 福费廷即出口应收账款的买断，是银行从出口商那里无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的一种贸易融资方式。该业务可以使出口商提前收汇，避免了出口收汇的信用风险和汇率波动风险。 国际保理是商业银行通过收购出口商的债权而向出口商提供坏账担保、应收账款的管理、信贷支持等服务的综合性金融业务，其核心在于以收购出口债权的方式是而提供出口融资和风险担保。 福费廷和保理都是以购买出口债权为手段，向出口商提供融资服务和风险担保，以弥补汇款和光票托收等结算方式的不足，前者用于资本品出口和中期融资，后者用于消费品出口和短期融资。 银行保函业务是银行应客户的申请开立的有担保性质的书面承诺文件。一旦申请人未按其与受益人签订的合同的约定偿还债务或履约义务的时候，由银行履行担保责任。它通过了银行信用取代了商业信用，使买卖双方建立在相互信任的基础之上。当前有一些银行已经可以为境外投资企业提供融资性对外担保的额度，更好地为“走出去”企业的境外融资提供担保。 出口退税帐户托管贷款业务为解决出口企业出口退税未能及时到账而出现短期资金困难，在对企业出口退税帐户进行托管的前提下，向出口企业提供的以应收出口退税款作为还款保证的短期流动资金贷款。 债务重组 在市场经济条件下，很多企业可能会由于经营管理不善，或受到外部各种因素比如金融危机的不利影响，致使盈利下降或经营亏损，企业债务沉重甚至不能偿还到期债务。为此，世界上已有不少国家设立了专门的债务重组委员会协助企业解决债务问题。在我国经济体制改革过程中，由于经济体制不合理和各项财税、金融政策的影响，更是有很多国有企业资产负债率过高甚至严重亏损，尤其是出现了企业之间的“三角债”问题。二十世纪九十年代初我国东南沿海地区曾兴起一股“圈地运动”和房地产开发热潮，随着房地产热的逐渐降温，许多房地产项目半途而废形成了一大批烂尾楼，大量银行贷款和社会资金流入这些项目并给经营这些项目的房地产公司形成了巨额债务。 当企业深陷债务困境时，如果债权人通过诉讼、仲裁、强制执行、拍卖等手段来解决债务争端，对双方来说都不是一种优秀的方法。当深处债务困境时，负债企业一般都倾向于采取以下两种方式：其一就是破产保护；其二就是债务重组。所谓债务重组，是指通过削债、以非现金资产抵债、债务转让、债务豁免、债务抵销、债转股等方式对企业的负债进行重组的行为。实际上，法庭监督之下的债务重组程序可以包涵在广义的债务重组概念中。伴随全球购并的热潮，债务重组事件频繁发生。在我国，多数国有企业由于体制上的原因债务沉重，债务重组的要求更加迫切。由于债务重组所涉的财务和法律问题异常复杂，需要各种角色的专业机构设计重组方案、参与重组谈判、推进重组进程、完善重组手续。在上文所述的“粤海重组”中，债务人和债权人双方聘请世界知名的投资银行、会计师事务所、律师事务所和评级机构。特别是，任何一项债务重组行为，都离不开律师的参与。律师在债务重组中的作用事关整个重组行动的合法性。比如，各当事方进行债务重组的主体资格、法律条件是否具备，各当事方的资信如何，是否涉讼或存在或有债务？如何设计重组方案，为委托人争取更多的合法权益并确保各项交易的合法性？如何安排各方法律关系，如何完善法律手续，防范法律风险？如此等等。 江西豫章律师事务所拥有一支理论功底扎实、实践经验丰富、实力强大的专业融资律师团队。豫章所汇集了来自国内外知名大学和研究机构的各类专业律师精英和法律专家，执业律师人数已经跃居江西省律师事务所前列。多数律师取得了法学博士和硕士学位，半数以上的执业律师具有法律、理工、医学、计算机、国际贸易、金融投资等专业背景。 具体来说，江西豫章律师事务所在债务重组中的业务内容包括但不限于如下事项： 一、债务重组准备工作 接受委托开展必要的尽职调查，包括对主体资格、法律条件，各当事方的资信以及是否涉讼、存在或有债务等进行调查；协助全面清理负债企业的资产和债务，清查企业所有的债权人、债务性质、债务成因、债务数额、期限、诉讼情况、财产抵押情况、查封保全情况、担保情况等。该等事项是债务重组行动的基础。 二、确定债务重组方案 分析债务重组存在的法律风险，排除法律障碍，确定有关重组行动的合法性；通过对企业的资产负债情况、生产经营状况的分析和企业偿债能力、盈利能力和发展潜力的评估预测，策划债务重组方案，确定重组程序和实施步骤。 三、实施重组方案 就重组方案实施过程中的法律问题进行解答，并起草有关法律文件，就债务重组提供广泛涉及投资、证券、税务及诉讼等各方面的综合性法律意见；参加各当事方之间就债务重组进行的谈判，为委托人最大限度争取重组目标；参加有关诉讼或仲裁以及执行程序。 四、后续工作 协调各方法律关系，完善有关授权、审批、登记、备案、通知等手续，解决债务重组过程中产生的纠纷和遗留问题。 商账融资 民营企业规模小，自有资金比例不足30%，内源融资匮乏；股票、债券等直接融资渠道由于制定了严格的准入条件，而资金是民营企业的“血液”，民营企业要发展壮大，需要大量的资金扶持。目前，在我国可供民营企业筹措资金的融资渠道狭窄、单一。在市场经济条件下，为了竞争，大量的企业将赊销作为竞争的重要手段，这样就形成了大量的应收账款，使企业的利润都停留在应收账款状态，妨碍了企业的正常生产经营和发展。针对这种情况，特介绍可供民企筹资的新方法-应收账款融资。 应收账款融资是企业将其应收账款按照约定条件转让给保理公司或商业银行而提前获得款项的一种融资活动。 从金融机构的角度看，该项金融服务业务的内容主要包括：保理公司或商业银行根据商业发展向商品劳务的卖方提供一定比例的融资，为卖方管理销售账户，为卖方核定信用销售额度，代卖方催收账款，并对卖方信用销售额度内的坏账提供担保。保付代理融资与票据贴现融资的区别在于：票据贴现融资的依据主要是债权凭证（如银行承兑汇票），金融服务比较单一、且无连续性；保付代理融资的依据主要是商业发票，金融服务的内容比较复杂、且延续的时间较长。 应收账款融资特点： 1、企业可以迅速筹措到短期资金，以弥补资金的临时性短缺。 2、融资费用通常能够通过加速资金周转带来的收益。 3、提高企业的债务资产比率，不会给企业财务状况带来不良影响。 4、往往会减少企业的应得收入，如果企业的信贷信誉很低，银行等承办单位可能索取较高的利率。 5、银行等承办单位通常都要对企业提出一些额外的要求，比如企业应对顾客拖欠应收账款负债，当应收账款无法收回时，企业应承担相应的损失等。 例如某银行推出的“保理”等应收账款融资产品，民营企业可通过银行为自己的应收账款“理财”，取得现金，解决由赊销形成的应收账款越积越高问题，加速自身的发展。据某银行透露，该行最近已成功为某一著名跨国公司在华的全资子公司进行了无追索权“保理”操作。该公司生产大型设备并在国内销售，年销售额中，约一半为应收账款，数额较大，严重影响了公司的正常生产经营。经企业申请，该银行对其应收账款进行了无追索权“购买”，为其注入现金，加速了资金周转，优化了财务结构，促进了该公司经营规模的扩张。 保理业务类型 银行保理业务一般分为两种，有追索权和无追索保理。有追索权“保理”是指销售方向该银行“出售”了应收账款后，对购货方到期付款予该银行承担担保责任或“回购”该笔应收账款的责任。而在无追索权“保理”项下，若购方不履行付款义务，该银行将根据买卖合同条款向购方追索，对销售方保留在特定情况下的追索权。银行方面表示，只要企业财务状况良好，产品质量稳定，应收账款具备真实、合法的赊销贸易背景，已履行对应合同项下的交货义务，并能够提供相应证明且债权凭证完整、无权利瑕疵，付款人并非销售方关联企业，均可申请办理“保理”业务。应收账款融资为我国企业融资开辟了一条新的渠道，必将有力地促进民营企业发展壮大。