海格与科立讯签订框架协议.doc

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海格与科立讯签订框架协议
2014年4月22日，广州海格通信集团股份有限公司发布公告，与科立讯通信股份有限公司正式签订股权转让及增资合作之框架协议。至此，继收购四川承联（进行中）仅不到两个月时间，业内关于海格通信的又一个隐秘的传闻终于被拨开面纱，再一次为事实所佐证。布局专网通信，领率行业发展，海格通信的雄心已展露无遗。

下注赛手不如下注赛道
全球著名的投资机构美国红杉有一个广为传播的理念——“下注赛马不如下注赛道”。和投资机构不同的是，海格通信是游戏的参与者，而在收购兼并的路途上，他们的理念却不谋而合，一匹赛马一马当先固然可喜，而千军万马共同驰骋更为可观。
在海格通信频繁出手的背后，我们看到的是其围绕军用通信产品所规划建立的产业体系，而企业的收购兼并只是其快速和有力的打通产业链的一种手段——一匹识图探路的老马，将海格通信培育的小马驹领入疆场。
军工产品为基石
在提及产业链横向扩展之前，我们不能不提到海格通信发力的基石——军用通信电台。
海格通信的超短波通信电台主要用于我国陆军的数字化部队建设，据相关报道，其市场占有率超过30%；短波通信产品也占25%，其中，全军短波通信网(军队应急通信网)项目2010-2012年做了一期，获取了90%的份额;中长波小功率电台是其强项，市场占有率有55%，正在开发中长波大功率电台，市场占有率会达到70%;在军用无线通信系统集成方面海格通信也占20%的市场份额。整个军用无线通信电台这块传统业务目前收入规模12亿以上，每年增加1-2亿，收入增速15-20%之间，毛利也稳定在50%以上。
而近期中央国家安全委员会的设立，以及国防信息化建设加速和国防预算增加，成为海格通信提振信心，进一步加快产业链布局的重要支点。
北斗产业异军突起
海格通信通过收购兼并打通产业链似乎是有传统的，进军北斗产业就是最好的明证。
通过收购并增资广州润芯、南方海岸，投资长沙海格，增资海华电子，海格通信目前已经具备芯片-模块-天线-终端-网络-系统运营的北斗全产业链。2013年10月17日海格通信公告参与国家北斗导航项目研制投标4项全部中标，而且三项获得评分第一名。10月22号获得国家天文台卫星导航射频模块1366万合同，11月11号公司公告获得国防机构卫星导航产品1.52亿元合同。从广州公务用车和船舶北斗终端产品到国防机构的芯片、模块，海格通信在北斗产业链上的布局已经被重大合同证实是成功的。
短短的三年时间，海格通信就在军用通信电台之外再辟战场，成为北斗产业中最为重要的一员。很难想象，这样成功的模式不会被继续复制，于是，专网通信行业同样迎来了海格通信的收购兼并。
专网通信产业新格局
在科立讯之前，国内专网通信产业的几次大的收购兼并案依然是同一个男主角——海格通信。
2011年，海格通信3200万收购深圳天立通约51%的股份（因与原股东在二期增资款支付履约条件和天立通经营策略方面未达成一致，海格通信在今年三月已公开挂牌出售其所持天立通股份）。
2013年，海格通信1.8亿收购深圳爃兴三家系列公司的67%的股权，进入无线频谱监测管理领域。
2014年2月，海格通信与四川承联签订框架协议，前者将收购后者70%股份，预计在今年八月完成大部交接。
那么三次收购，海格通信得到了什么？首先，年利润超3000万的爃兴公司，以及拥有50亿空间，竞争并不充分的无线频谱监测市场。其次，也是海格通信近年来颇为重视的数字集群市场。
早在2009年，海格通信就与摩托罗拉系统合作生产基于TETRA的数字集群产品，主要供应当年的广州大运会，直到2011年，海格通信在这块业务上都有约8000万的收入。而此之后，数字集群市场在国内的竞争趋向激烈和复杂，无论是当初收购天立通还是年初收购四川承联，海格通信都是希望通过资源上的整合来强化市场地位，并保持对标准发展趋势的追踪，毕竟天立通和四川承联均是PDT的起草单位，而PDT在数字集群的大粮仓公安专网拥有很大的政策优势，没有这方面的考虑是说不过去的。
我们可以看到，为海格通信所收购的企业均拥有成熟的技术和产品，同时面临巨大的市场空间和爆发性的市场需求，而后者正是海格通信所需要的赛道。通过在专网通信行业的横向扩展，无论是业务方向、市场空间上，海格通信均迎头赶上，盈利能力、抗风险能力也更强，而科立讯的融入，将使得国内专网企业三强鼎立（海能达、东信、海格）的新局面有望形成。

把握集群模转数 推进军民双融合
直到今天，科立讯依然是一家具有较高市场价值的企业，品牌知名度、渠道资源、技术底蕴均位局前列，就像一个肤白貌美、玲珑浮凸、多才多艺的佳人，不过是要嫁人了。而对于海格通信来说，科立讯的融入将使得其在数字集群和民用专用通信市场赢得更多机会。
机遇难再现 市场已启动
　　国家工信部[2009]666号文明确了2011年1月1日起，全面停止模拟对讲机型号核准，原则上至2016年，模拟对讲机市场将会被数字对讲机全面取代。国家基于对专网通信安全等方面的考虑，将大力推广我国自主知识产权的专业数字通信产业。
　　目前由国家公安部牵头制定的警用数字集群标准(PDT)，在PDT联盟内部已发布总体技术规范与测试细则。2013年，国内部分公安、消防与城市轨道交通等部门，已经开始小规模PDT系统的建设。同时国内行业市场对于模拟集群通信设备的订货额在去年出现明显下滑，国内PDT市场已经正式启动，预计未来3-5年市场规模会超过100亿元。
　　此外，由欧洲电信标准化协会制定的数字化对讲机标准——DMR与dPMR带来的市场空间也是巨大的。随着国内“模数转换”的机遇到来，国内数字对讲机的市场潜力必将逐步显现出来。
　　同时，特殊机构市场集群也正处于“模转数”的换代期，预计2015年特殊机构用户开始装备数字集群设备。而海格通信已经实现了在特殊机构市场数字集群领域的突破，预计于2014年启动订货。对海格通信来说，为实现其业务高速度、高质量的增长，必须把握 “模转数”的重大市场发展机遇，推进“军民融合”发展战略，实现跨越式发展。
迎娶白富美 发力在集群
数字集群业务是海格通信自2010年承担亚运会数字集群项目以来大力拓展的主要业务之一，是其由军用通信领域向民用通信市场有效拓展的战略性举措。而科立讯是行业内的优质企业，拥有PDT、DMRdPMR全系列成熟的终端系列产品。
科立讯积累了广泛的商业客户群体(包括：企业、酒店、社区、商城等)，在山东、江苏、河北、天津、湖北、四川、黑龙江等省有较好的行业客户(包括：公安、消防、林业、监狱等部门)资源。目前在全国三十二个省、市、自治区以及各省一级城市、二级城市都设有指定代理商和特约经销商，目前一级经销商的数量已达到128 家，全部代理商全国有近千家。
科立讯目前在全球超过80个国家和地区建立经销商网络，海外用户群体覆盖公共安全、交通运输、公用事业、制造业和安保等行业，在增长最快的金砖国家占有稳固的市场份额。科立讯品牌已经在超过100个以上国家进行了商标的注册，通过连续10年的品牌建设与市场推广，已经成为本行业具有全球知名度为数不多的品牌之一。
2013年，科立讯作为与国际市场份额领先的数字集群终端供应商——英国赛普乐在DMR终端领域进行ODM合作的国内唯一一家专网通信领域的公司，2014年一季度，成功为英国赛普乐提供了首批DMR手持台、DMR车载台与DMR中转台，产品的可靠性和性能均全面达到或超过了国际先进水平。未来几年将根据英国赛普乐的需求，定制化开发并生产DMR全系列数字终端、系统及解决方案，英国赛普乐利用自身的品牌影响力与已经成熟的国际销售网络进行推广销售，并与其自身现有的系统与解决方案相结合，快速扩大市场份额。DMR产品的系列化和量产，标志着科立讯国际化研发技术体系和面向全球的生产制造规模基本形成，奠定了科立讯参与国际市场竞争并不断提升海外市场份额的基础。
　　通过收购科立讯，及拟收购的四川承联，结合多年来特殊机构市场的技术经验，海格通信将能够为广大专网用户提供终端-系统-服务的完整数字集群系统解决方案。科立讯已经具备稳定且规模化的国内与海外销售渠道，四川承联具备成熟且稳定的行业客户资源，通过资本运作，结合海格通信自身在国内、外的市场资源，可实现商业市场、行业市场与特殊机构市场的全面覆盖与竞争力互相促进提升。
　　对于海格通信来说，科立讯本身具备较高市场价值，将促进其数字集群业务与后者以及拟收购的四川承联的有机融合，从而抓住国家公共安全行业模数转换”的重大市场机遇，推进“军民融合”发展战略，实现跨越式发展。

协议公告相关内容
·海格通信于2014年4月20日与付文良、付文英、谢越芳签订了《关于科立讯通信股份有限公司股权转让及增资合作之框架协议》。后者作为科立讯公司部分股东，拟对科立讯资产及股权进行整合后，直接或间接向海格通信转让其所持股权，或采用海格通信增资的方式，最终使海格通信持有科立讯约70%股权。
·科立讯主要股东及持股比例：付文良55.8%；詹镇烈6.7%；傅文昌6.5%；付文英6.5%；付秀珍6.5%。
·科立讯主要财务数据（合并数，未经审计，单位万元）
项目
2014年1月-3月
2013年度
2012年度
资产总额
27872
28088
25347
负债总额
12273
12260
12051
净资产
15598
15748
13295
营业收入
3260
13716
16979
净利润
519
2491
2275
·原股东应使“科立讯通信”及“科立讯数据”从科立讯公司中合法剥离，剥离后的“科立讯通信”及“科立讯数据”停止使用科立讯公司和“科立讯电子”的各项知识产权。
·自框架协议生效之日起【210天】之内为独家谈判期。
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