上市企业IPO中的财务管理及优化措施.pdf

上市企业 IPO 中的财务管理及优化措施 一、建立合理的公司治理结构 减少财务舞弊应建立完善的内部控制系统，而良好的内部治理结构是内部控制在企业中发挥作用的基本条件，可以从以下几点来建立合理的公司治理结构。（一）解决一股独大带来的隐患 大股东在股权结构中处于举足轻重的位置，这在公司治理中是存在一定的隐患的，比如可能会利用其控制权违反道德标尺去做一些损害其他投资者的事情。文章认为，首先要提高中小股东的地位以制衡大股东，具体可以从落实小股东对于公司经营、投资、筹资各方面的投票权利来出发，防止大股东一手遮天、增加对其的约束程度；另外是在中小股东内部建立公司内部事务高度公开的相关制度，使中小股东时刻了解公司当前的经营、重大举措等实际情况，这种透明度的增加可以在一定程度上防止大股东肆意妄为。只有平衡了大股东和中小股东的地位，才能有效的减少 IPO 财务舞弊。（二）提高内部审计部门的有效性 内部审计工作有效与否不仅与是否设立了内审部门有关，而且要明确各部门职责分工以及加强各部门之间沟通和配合程度。证监会的监管范围不应仅限于表面所列的那些公司规章制度，还要包括定期或不定期地检查其内审部门是否发挥其应有的作用，不能让它成为一个摆设。另外很重要的一点是治理层和管理层应该给予内部审计部门更大重视，在招聘过程中对备选人的专业知识水平和诚信程度严格把关，避免出现鱼龙混杂的情况，并且加强后续的培养教育，有一支真正独立的、可以发挥作用的内审部门队伍，这样才能高质量地使公司治理结构得到实质性的完善，防范出现 IPO 财务舞弊。二、会计师事务所收费模式转变、提升审计人员工作胜任能力 （一）改变会计师事务所收费模式 从 IPO 公司外部来看，会计师事务所是否进行有效的审计、是能否发现其进行财务舞弊的第一道侦查线，会计师事务所只有与 IPO 公司处于各自独立、相互制衡的地位上，它的审计意见才更为可信。由于会计师事务所的收入是由 IPO公司即发行人支付的，它们两者之间并不是完全独立，这样会导致审计师在进行相关活动并最终给出审计及鉴证意见时不够客观、会不自觉的偏向发行人，不利于审计质量的提高。可以改变会计师事务所与被审计单位之间的付费方式，发行人将服务费用交付给证券交易所，由证券交易所根据审计业务完成进度将费用交付给中介机构，使会计师事务所由弱势地位逐渐转变，提高它的独立性。（二）提升注册会计师的执业能力 根据信号传递理论，注册会计师的审计意见对于投资者来说是很重要的参考，因此必须保证是真实公正的。这需要注册会计师在对审计过程中的方法和细节上都合规，对一些特殊事项比如其隐蔽的关联交易、对外担保情况以及参与的官司等公开程度的了解，同时加大力度进行审计。（三）建立审计人才储备库 对于审计人才流动大、审计高峰期人力不足的情况，可以通过建立审计人才储备网络平台来解决，在审计淡季的时候，各会计师事务所联合起来进行储备人才选拔，经过一定专业考试、实践培训的大学生、其他人员等可以注册登记在审计人才储备库当中，当审计高峰期时，会计师事务所可以根据人力短缺情况进行补足，防止审计人员素质、能力低下的情况出现，保证审计结果可以反映客观事实，对于查出财务舞弊有积极有效的作用。三、延长保荐机构负责年限 虽然那些并不优秀的公司有着舞弊的倾向，但离不开保荐机构撑起的保护伞，没有两者的密切配合就不可能骗过证监会的审查。这从侧面说明，目前的保荐制度可能还存在一些漏洞，因此可以从完善保荐人制度来出发来减少舞弊公司上市。目前的制度条件下，公司上市两年后保荐机构与其的辅导关系结束，之后该公司的经营状况等就再与保荐机构无关，但是这就会使保荐机构有了一种心理：只要顺利度过这段时间就可万事大吉。所以可以延长保荐人的负责年限，比如可以实行终身负责，只有这样才能给保荐机构足够的责任，避免其为了暂时的利益去违规操作。四、进一步加大舞弊惩处的力度 （一）加大公司董事会、管理层违规成本 肆无忌惮地舞弊行为从侧面反映目前违规成本与成功上市后的利益膨胀相比微不足道，因此应该增强相关法律的执行力，用以铲除财务舞弊的不正之风，严厉制裁 IPO 财务舞弊违法行为，比如在目前的处罚金额上加倍，同时对严重违规者，不允许其再担任公司董事、监事或其他高管，对多次触犯法规的公司，建议证监会否决其上市。（二）加重对中介机构的处罚力度 会计师事务所、保荐机构等中介机构如果在其工作中切实履行了应尽的职责，这种通过舞弊达到 IPO 的目的可能就不会发生，这给资本市场整体的大环境带来了负面影响，造成严重的后果。这反映了目前法律法规在这方面违规的处理不够严厉，不能有效的进行打击。除了行政处罚外，民事处罚的金额适当提升，比如除了处罚相关责任人之外，应该以数倍的项目收入来作为处罚金额，约束中介机构行为；或者适当配合刑事处罚，增加市场禁入和取消保荐资格、审计资格等；还应该对遭受损失的投资者进行民事赔偿，对于普通民众来讲，当他的利益受到侵害的时候最理想、最直接的补偿就是民事赔偿，因此应进一步地使中介机构民事赔偿机制趋于具体化、层次化，从而强化中介机构的民事责任。