论我国票据市场的现状.doc

论我国票据市场的现状、存在的问题及对策摘要：中国票据市场发展二十多年以来，从开始的缓慢发展到现在的飞速发展，给中国广大企业单位提供了多种买卖方式，极大的活跃了我国的金融市场。票据市场在金融市场中的地位愈发重要，票据业务的处理量也越来越多，管理也越来越规范化。中国票据市场的长期发展目标就是加快票据市场的体系化建设，但我国现在的票据市场也存在一定的问题，票据市场的信用比较薄弱，市场缺少清晰的定位，票据的结构存在一定的失衡，传统的经营模式，缺少专业的中介机构，未能形成统一的票据市场等。本文针对这些问题，提出了以下几方面的建议，构筑坚实的信用基础，成立专业的票据中介机构，构建全国统一的票据市场，提升票据行业的金融服务水平。关键词：票据市场 电子票据 中介机构 信用风险 第一章、 绪论1.1 研究背景与意义1.1.1 研究背景 在经济的新常态下，我国票据市场的发展也逐渐步入新常态，我国票据市场的增长速度由高速增长逐渐转变为中速稳定增长。随着经济结构的不断调整，票据市场的融资结构也在随之改变，其在许多高新技术产业金融服务业等领域都将发挥更大的作用。票据市场的参与主体将会进一步扩大，票据的创新力度资金运作化程度将会越来越明显。电子票据也将迅猛发展，金融机构的业务品种和盈利模式也会更加的多样化。票据市场目前的特点是票据签发的总量增速有所回落，但是商业汇票的签发数量仍然十分庞大，我国经济结构的调整，依旧会推动票据市场的发展。银行对信贷投放较为热衷，从近期银行信贷发放的状况来看贴现对贷款投放的支持力 度十分的明显，银行在接下来仍旧会继续增加票据贴现的业务，票据融资规模依然会持续增加。正是由于我国经济出现了新常态，票据市场主题的多元化，各种不确定的因素互相影响，票据市场也随之出现了新的挑战。随着国内经济增速放缓，产业结构不断优化升级，部分地区和某些产业潜在信用风险增加，商业银行不良贷款频频发生，并且有愈演愈烈之势。随着票据市场产品的不断创新，和电子票据的发展，互联网金融的爆发，票据产品在带来利润的同时，也带来了一定的风险。1.1.2 研究意义 票据市场其实有很多的功能都没有被大家所熟知，它在整个金融市场中占有十分重要的地位。在中央银行的货币政策工具里，再贴现政策是必不可少的工具，是货币政策三大工具之一。中央银行通过调整再贴现的利率来影响市场的利率，从而达到调节市场整个货币量的目的。票据市场是国家对宏观经济进行调节的理想场所，央行通过在票据市场进行各种票据交易，调节基本货币量，来实现自己经济宏观调控的目的。发展票据也十分有利于中小企业解决资金问题，中小企业因为信用比较薄弱难以依靠商业银行进行间接的融资，而商业票据作为融资载体，操作灵活，简单方便，适合于中小企业来进行融资。票据市场的发展也有利于商业银行资产质量的提高，银行在处理票据业务时，不需要动用银行准备金，还可以吸收保证金，赚取一定的中间佣金。与发放信用贷款相比，贴现的期限较短，流动性更强，所以银行大力发展转贴现业务既可以优化资产结构，提高固有资产的流动性，也有利于整个票据市场的流通和发展。所以对我国票据市场的相关研究不仅对我国的银行和企业有积极作用，同时对我国整个金融市场和宏观经济都有重大意义。1.2 国内外文献综述1.2.1 国外文献综述1.2.2 国内文献综述1.3 研究内容与方法1.3.1 研究内容本文研究的主要内容是我国票据市场的现状，存在的问题及对策。票据市场的现状主要研究的是以下几个方面：票据市场的总体规模和格局、票据市场的活跃度、区域票据市场的形成。研究的重点内容是存在的问题及相关的对策，问题主要有以下几点：票据市场信用基础薄弱，票据结构失衡，缺少专业中介机构，尚未形成统一的票据市场。根据这些问题所提出的建议有构筑信用基础，发展票据专营机构，统一构建票据市场，提升金融服务水平。1.3.2 研究方法在理论分析框架方面，本文主要运用社会主义市场经济体制、现代企业制度等经济学基本理论，结合金融的理论和实践以及相关经济法规、政策，建立一个规范的分析框架，力求在科学理论的支持下，将实际问题纳入理论分析和探讨的视野，进而从纷繁复杂的现象中提取出有益的观点和结论。在研究方法方面，本文主要运用规范分析法,比较分析法对问题进行个方位、多视角的分析。第二章、我国票据市场的现状2.1票据市场的总体规模和格局我国票据市场的发展开始于二十世纪八十年代，最开始用于企业的延迟支付的手段。2000年11月中国工商银行票据营业部在上海成立，标志着中国票据市场逐渐迈向正规化，专业化的发展阶段。随着我国社会主义经济体制不断改革，我国票据市场在金融市场中的地位也在不断提高，市场规模在不断地扩大，在市场经济中的地位也越来越重要。我国票据市场的主要金融工具是商业票据，票据市场属于货币市场，主要的业务活动有短期融资交易业务。一级市场主要负责票据的发行和承兑，二级市场的主要业务是贴现，转贴现和再贴现。承兑是银行或企业作为票据的签发人承诺到期付款，贴现是指票据尚未到期票据持有者向金融机构转让票据获取资金。中央银行收购金融机构票据的行为被称作是再贴现。因此，票据市场的参与主体有企业、商业银行、中央银行、其他金融机构等。票据市场不仅仅是企业融资，银行提高资产的流动性，风险规避的重要途径，也是央行实行货币政策的重要的传导机制。与此同时，在中国人民银行几相关金融相关部门的指导下， 票据业务的使用范围越来越广泛，票据市场交易的主要工具是银行本票和商业汇票。使用票据的市场主体也在不断增加，我国票据业务的主体主要是部分中小金融机构和众多的小微企业。所以，从整体上看，我国票据业务规模已形成一定的规模，票据业务对整个经济发展的重要作用也在不断地凸显。2.2票据市场的活跃度伴随着我国票据市场的规模持续的扩大，票据市场的活跃程度也随之增长，不仅仅是参与市场交易的主体数目在迅速的增加，二级票据市场的流动性也在不断地提升，票据周转次数增多，因为这些因素从而吸引了更多的资金、更多的金融单位或是一些机构进入了票据市场。与此同时，在票据业务之间激烈的竞争和票据贴现利率市场化的影响下，很多金融机构原本仅仅靠单一票据品种作为主要产品的运营模式已经无法无法满足市场的需求，也开辟不了新的市场，不能提高自己的市场竞争力。为了应对这些问题，我国的金融机构为了满足不同顾客不同的融资需求，也开始提高自己的创新能力，许多票据新品种开始出现在市场中。这样不仅为客户提供融资便利而且金融机构本身也牟取了自身利润的最大化。其中的中小型金融机构和股份制商业银行票据交易和创新的力度越来越大。如深圳发展银行发布了以票据为核心的企业短期融资解决方案；民生银行开发了外汇票据买断业务、票据贴现买方付息、保理业务。中信银行针对大型企业普遍存在大额应收账款的问题，推出商业发票贴现方案。上述金融机构的这些做法都体现出票据市场的创新力在不断提高，我国票据市场的活跃度也在日益提高。2.3区域票据市场的逐渐形成 现在，我国区域性的票据市场正逐渐形成，一些金融机构集中在一起的、业务水平比较发达的、辐射能力强的中心城市正在逐步壮大形成区域性的票据市场。部分地区贴现、再贴现、背书、票据回购等业务发展势头十分迅猛。从整个票据市场的大环境来看，企业可以用来商品交易和可供使用的票据种类越来越多，票据之间的流通程度也有所提高。商业票据也已经成为了很多金融机构和大型的集团还有中小型企业的主要结算工具。中央银行出台了一系列的相关金融政策加快了商业银行积极拓展票据业务的步伐，各个商业银行也主动的参与票据业务的创新活动，同时开设专门的机构开展相关的票据业务，为企业提供专业化的金融服务。这些因素都共同推动了票据市场区域性的形成。各个商业银行也都陆续成立了票据支行、票据中心等模式的专业性经营管理机构，使管理手段和相关服务人员的专业素质都有了显著提高，专业化经营也为这些金融机构带来了十分可观的收益，大大鼓励了商业银行从事票据业务的相关活动，也为顾客提供了更加专业优质的服务。第三章、我国票据市场存在问题分析3.1票据市场信用基础薄弱票据的基本是信用，信用环境会直接影响到票据业务的发展。我国票据市场发展的最大障碍就是信用状况不佳和信用制度不健全。商业票据市场的融资主体就是签发商业票据的企业，其作为签发主体，它的信用状况将直接决定商业票据融资的可能和效率。部分金融机构和企业由于自身的信用差，影响了部分票据的正常流通和使用，导致了市场对所有票据的信用产生怀疑，甚至一些信用好的企业所签发的票据也会被拒绝。再加上一些国有企业仍然存在管理者缺位，产权不清等问题，企业也没有建立相关的信用制度，这些问题都阻碍着市场主体和一些理性投资者的参与。商业票据也存在一定的操作风险，票据的真实性难以审查，现各个银行之间的信息交流渠道不畅通，各金融机构之间尚未建立票据查询系统，没有对签发票据的详细信息进行数据的录入，也就没有相关的信息查询系统，这就让一些不法分子利用一些高科技伪造汇票，给银行的具体操作人员的工作增加了难度，也增大了票据市场经营业务的风险。而且也有一些不良企业利用不同的金融机构间信息不对称，套取、诈骗银行信用，使得银行只能无奈在承兑、贴现等业务活动中采取保守的原则，影响了票据业务的正常的发展。商业票据市场的风险也会因为商业票据的创新功能而大大加剧，市场投资主体和理性的投资者想要进行风险评估来尽可能的规避风险。但是我国目前仍然缺乏全国公认的权威性的资信评估机构，所以必须依靠投资者自行进行评价，这种高额的评价成本也让投资者进入市场的心态变得犹豫不决。我国商业票据市场交易的主体主要是国有商业银行、股份制商业银行还有一些大中型企业，而众多的中微小型企业，中小型商业银行和非银行金融机构只占了交易主体的一小部分，市场的参与度也十分有限。部分商业银行为了追求自身利润，进行了一些违规操作，还开发了一些新品种的票据，使得利用票据为工具的新型金融诈骗案屡屡发生，对我国的票据市场造成了十分不利的影响。银行信用是票据业务发展的基石，现实是只有少数银行承担着票据风险，这不仅仅让金融体系无法有效规避和降低风险，也阻碍了票据融资的拓宽渠道和商业信用的票据化。32票据结构失衡我国目前票据市场交易工具和品种比较单一，我国票据市场中，最主要的交易工具是银行承兑汇票，其规模和数量都处于领先地位，比重高达90%，而商业承兑汇票由于风险性大，资金回收率较低，很难被广大投资者接受，在票据市场中处于不利地位导致商业承兑汇票的比重不足10%，发展十分的缓慢。在国外市场，商业票据一般是作为出票人融资的债务凭证，它作为相应的商业票据市场定位于短期资金融通场所。而中华人民共和国票据法对本票的界定只规定了银行本票，并为对更重要的商业本票做出任何规定，并对债权债务关系和票据的真实交易做出了强调、，这种狭隘的定位致使商业票据的融资功能得不到正常的发挥，仅仅发挥了其信用结算功能。我国市场与发达国家相比还是有很大的差距，在存单、保险单等领域还是处于比较薄弱的状态。一级市场创造的票据数量较少，品种也比较的单一，而二级市场的交割量也不容乐观，这也就导致了很多的人没有把票据当成一种高效、安全、风险低的投资工具，而仅仅是把它作为一种融资手段、结算工具。所以很多票据在到期之前，并没有真正实现它的流动性，也没有发挥它的流动功能。由于交易工具的过于单一，票据市场的创新力和规模化都遭受了极大地影响。商业汇票和银行汇票之间不均衡的发展，不仅增加了金融风险发生的可能性，也是银行背负了更大的压力。票据业务的发展过度依赖于银行的信用，导致金融机构票据风险发生的几率增加，也不利于可持续健康的票据市场的建立。一个健全的票据市场是应该由多层次的交易主体构成其中包括中央银行、商业银行、证券公司、财务公司、中小型企业等。而均衡的市场结构应该包括票据的贴现、背书、买卖、回购、再贴现等交易方式组成。目前我国市场的交易主体是中央银行、商业银行和企业，票据市场由贴现市场和再贴现市场组成。票据市场的经营模式也不够先进，基础设施与发达国家也有一定的差距。虽然我国也形成了一级市场，但是功能还有所欠缺，市场基础也不够完善，票据流通的市场仍然以区域性和系统内部为主。票据本身的技术含量就比较低，纸质的票据上并没有国际通用的电子防伪技术，而我国并未统一建立全国票据业务信息处理系统，票据市场仍然按照传统的方式进行交易，票据的签发、承兑背书到贴现等行为仍然是采取实物券的方式进行手工操作，这也让一些不法分子有机可趁，他们通过伪造、编造、篡改票据等手段影响了正常的交易秩序，让票据市场一直被实物交易所制约，不能形成统一的交易清算和登记保管体系。同时也存在着个别银行故意退票、压票的行为，对于票据的正常流动造成了一定的负面影响。我国由于利率体制等多方面的因素，再贴现率浮动频率小，合理的利率体系十分的难以形成，再加上贴现率对市场的反应比较迟缓，甚至出现人民银行对商业银行的再贴现率高于商业票据的贴现率的这种情况。人民银行曾出台要求各家银行的直贴利率不得低于人民银行的再贴现利率，为了使票据市场利率更加规范有序但并没有取得一定的成效。我国票据市场的贴现利率与再贴现利率发展的不均衡，使得许多商业银行使用商业票据来进行融资时，多数情况下不会向人民银行办理再贴现而是会选择在银行转贴现，这也就导致了再贴现政策不能在票据市场发展过程中发挥其原本的作用。我国现行的贴现率是由再贴现利率基础上稍加浮动而成，虽然扩大了浮动的范围，但仍旧未能形成由短期资金供求关系决定的真正意义上的市场利率。一些套利和投机等不良的行为，也会因为票据利率体系不能真实反映市场的价值在货币政策调整期间容易发生，票据市场也会产生相应的波动。33缺少专业中介机构，技术存在缺陷票据业务的特点有涉及范围广、专业性高、风险集中、资金周转快等。所以，票据业务十分适合进行专业化的经营，同时我国的票据市场表现出了集中化的特征和趋势，但从整个市场上来看仍属于分散基础上的集中，关于票据的贴现和承兑业务还是分布在商业银行的各个下级级经营网点。通过分析国外票据市场发展的多年相关得成功经验，中介机构的存在有利于市场管理和交易，更重要的是能够活跃市场、提高市场效率、维持票据价格的相对稳定。反观中国票据市场发展到今天，票据中介机构仍然非常匮乏，而专业化票据中介机构更是寥寥无几。商业票据贴现、转贴现等业务只是作为商业银行的“副加产品”而非主导业务，经营网点的营销、计划、会计和风险控制等多个部门负责汇票的查询、鉴别、审查和到期收款，这也就导致了很多商业票据贴现的手续复杂，效率不高，不仅是对企业正常的资金周转产生了影响，也影响了其利用商业票据来进行融资的积极性。由于经营区域性票据业务的贴现银行和票据公司等这些票据中介机构和市场专业主体的严重缺乏，致使票据流通出现阻力，变现能力差，导致我国商业票据市场的发展进程十分的缓慢。我国票据业务处理的方法和经营的模式与发达国家的票据市场相比仍然相对落后。我国虽然已经形成了票据一级市场，但是尚未建成有效的市场基础，2009 年10月28日，由中国人民银行建设并管理的电子商业汇票系统正式开始运行，这也标志着我国商业票据业务正式进入电子化时代，是我国金融电子化信息化、进程中的一个重要的里程碑，同时对我国票据业务未来的发展有极其重要的影响。但根据人民银行的数据报告显示该系统所处理的商业汇票的业务量仍旧不足，参加的主体机构的数量也有待提高。企业由于使用纸质票据的习惯性和便捷性，电子化工作仍需大力推广票据市场仍然受实物票据的制约，纸质票据在我国也将长久的被使用。3.4未形成统一的票据市场我国目前的票据市场仍然处于一个相互割裂的状态，只有在部分的中心城市形成了区域性的票据市场，而未能形成一个全国统一的，完善的市场。每个地区每个银行之间的流动性不足，区域性、局部性的特点十分的显著。各个商业银行再出现资产结构和流动性等问题时，一般是将已经办理过贴现的票据转贴现到异地或者是再贴现，但是在操作上难度较大，所承受的风险也比较多。虽然各个商业银行都有相应的电子网络系统，但在管理手段上仍然不够标准化，也缺乏网络之间的连通性，导致每个金融机构之间跨系统的票据信息查询遭受了阻碍，票据的真实有效性也难以进行核实，伴随着票据的相互流通，票据业务经营的风险也在不断地增加。同时地域封锁、地方保护主义的盛行也让票据市场的管理越发困难。商业银行开设票据业务的根本目的就是为了利润，考虑到行业之间的竞争关系，银行之间各自为阵，势必会产生地域主义，这种单兵作战的态势不利于监管票据市场，也不利于票据正常的流动功能。另外，再贴现工具由于受到市场资金供求关系和中央银行再贴现所使用的管理方法，在票据市场中所占的比重已经微乎其微，这也影响了全国性商业票据市场的统一性发展。我国目前的票据市场市场对票据资源的分配不够均衡和完善，所以我国的票据市场化未能取得一定的进程。在市场上流传着一种“企业高度依赖商行，商行高度依赖央行”的说法，从根本上来看的原因是由于票据市场的内在动力不足，与此同时又无法得到市场的保护，中央银行制定的再贴现率较低，目的就是为了使商业银行利用贴现利率和再贴现之间的利率利差来获得利润，面对这种情况，企业更倾向于使用银行承兑汇票，为了达到资金不贬值的目的。从全国范围来看，我国尚未没有形成一个与国债发行回购市场或银行间同业拆借市场那样相似的全国性票据交易系统。各区域性票据市场所用来交易的的商业票据多数是由区域内的商业机构所签发、承兑。同一区域的金融机构也负责贴现和转贴现的业务，各区域的票据市场之间既没有统一的票据印制、登记、查询、鉴证机制，也缺乏跨区域的票据贴现和转贴现的专业组织。第四章、完善我国票据市场的对策建议4.1构筑信用基础商业信用是票据活动的基石，商业票据化的过程也是信用被传递和认可的过程，所以，整个社会的信用环境的健康状况决定了票据流通交易过程的延续性。我国目前票据市场的规模较小，商业承兑汇票的基础不牢，发展的速度也十分的缓慢，主要的原因就是由于社会信用环境差，企业信誉度不高，企业逃废债情况频发，信息交流不对称，市场缺乏强有力的推动力，这些原因都让我国商业承兑汇票依旧处于起始阶段。而成熟信用制度的培育需要长期的建设，依靠健全的法制，经济的发展，素质的提高和道德上的约束。对于那些按照规范来进行业务办理，和信誉良好的企业，应该采取明确的政策对其进行鼓励让其进一步发展，对于一些违规操作，信誉不佳的主体应该予以一定的制裁。从目前情况来看，首先政府应该加大宣传的力度，让全社会特别是企业摆脱原先的传统信用观念，完全意识到票据信用化对经济发展的重要作用，培养他们的信用观念，依法构建良好的信用关系，增强企业从事商业承兑汇票业务的信心，让企业可以通过商业信用为手段来实现商业信用票据化。同时还要通过实行一系列的相关政策，来作为票据市场发展的催化剂。票据市场也应该和其他的货币市场一样建立严格的市场准入机制，严格审查进入市场交易的主体的相关资信。对于那些已经在市场上的但是经营风险较高的主体按照相关的规定予以清理出市，取消它们参加票据市场交易的资格。同时票据市场应该构建良好的信誉交易平台，建立相应的企业信用体系，建立完备的企业信用信息数据库，使得商业信用、票据信用、银行信用、国家信用体系实现一体化。还应该建立行之有效的违约支付惩戒机制，让商业汇票承兑人能够按照要求及时的履约付款，并将相关的交易信息录入企业信用信息数据库，供相关人员查询。企业在利用商业承兑汇票进行交易时，出票人和承兑人要严格按照结算的原则，及时并且足额兑付到期的商业承兑汇票，促进良性承兑汇票机制的形成，不仅有利于企业塑造的良好的自身的信誉和品牌，营造优秀的企业信用文化，也有利于整个票据市场信用的提升。票据法作为我国的重要的法律也应该提高自身的适用性和针对性，尽快的加以完善修订，通过国家法律的形式正式确立票据市场的资信评估制度的法律地位，加强监管力度和执行力度，是票据市场构建更加合理完善的法律框架，更加健康的发展。4.2发展票据专营机构我国票据市场主要有三个主体，企业是融资者，股份制商业银行是交易商，他的经营策略主要是通过利差周转速度快买快卖来获取利润，它的资金情况相对紧张。第三个主体是服务商，它的主要代表是国有商业银行，因为它的流行性较强，基本交易操作就是买入票据，很少出现卖出票据的情况。通常情况下，服务商持有大量规模的票据其中大多数是需要到期托收的，因此它们也积累了丰富的票据审核和托收的经验。票据市场的服务商面向的票据市场所有的客户，它既为企业提供了票据保管、票据融资、票据托收、票据资产管理等多种综合性的服务，同时也通过为金融同业提供专业的验票服务、托收服务、代保管服务来赚取了一定的手续费用。专业的票据专营机构可以对实物票据建立一个集中性的托管、查询、交易的系统，这个系统可以供企业和金融机构来进行票据的买卖，这样就减少了实物票据在市场上多次 进行买卖的成本。 通过总结发达国家票据市场发展的经验，票据市场中介机构的成立，通过票据业务集中经营的手段，不仅能够实现企业的规模效益，提高业务效率，并且能有效地规避票据风险，有利于票据市场的有序发展。中国目前票据市场上，仍然没有专业性的具有法人资格的票据公司，商业银行是从事票据业务的主要机构，这是中国票据市场发展缓慢落后的一个重要因素。商业银行虽然是商业票据市场的重要主体，但在风险控制、经营效率、经营动力、和专业化水平方面与专业的票据经营机构相比还是有很大的差距。近几年的一些实践活动也显示出来，一些商业银行通过建立票据专营机构，通过票据业务集中经营的手段，的确可以有效的规避票据风险，提高效率，实现一定的企业规模效益。所以，政府应大力支持商业银行建立票据专营机构，发挥市场中介作用，使得票据处理业务更加高效。以此为基础，逐步独立各个商业银行成立的票据专营机构，设立独立的票据经营公司，并通过由基金公司、投资公司等成立法人资格的票据经营公司，吸纳保险、信托等参与票据市场，实现市场主体多元化，活跃票据市场的经营模式，推动票据市场的发展。票据市场的营运观念也需要不断地创新，可以建立做市商制度。做市商是独立于商业银行的票据专营机构，必须有独立的法人资格。做市商的主要作用就是票据市场的信号指示。首先做市商应该成立专门部门，配备专业员工对市场主体、行情、发展的趋势等相关信息进行一个收集，然后对其归纳、分析、和整理。 二是做市商要发挥票据市场信号平台作用。为最后完成研究分析报告提供信息。做市商还要对市场的流动性负责，做市商作为票据市场的组织者和领导者，必须为业务主体提供不间断的双向报价，并且能够随时随地的接受公众投资者的报价买卖单，从而提高市场的及时流动性。做市商的职责还有是要对票据市场利率的价值回归负责。做市商必须深入分析票据市场的发展角度，为市场提供真实合理的报价，以达到贴现利率符合市场真实利率水平，市场价格得到稳定的目的。4.3统一构建票据市场我国票据市场仍然是处于初期发展阶段，还有票据市场的交易形式比较的分散，这也就导致了票据市场信心沟通渠道受阻沟通不及时，信息的交流不顺畅。所以各个地区的转贴现价格指数也不经相同，这就十分需要建立一个统一的交易平台，结束现行票据市场的分割状态，逐步形成一个多层次的网络市场体系，统一构建票据市场，有两个关键点，第一是要保证市场的真实性，第二是要构筑一个方便高效的交易平台，来进行统一的登记，托管和资金的清算。从目前看来，我国首先应该建立一个全国统一的票据托管和清算中心，加快建设统一的全国票据的印制，发放，查询和审核机构，由国家组织开始建设全国性的票据市场，以我国现今票据市场发展的状况为基础，政府鼓励多个主体如央行，金融机构，企业法人和普通投资者共同参与。央行主要负责票据市场的管理，从而促进票据市场多元化发展的真正实现。在业务准入机制上应该给予非银行金融机构办理票据的承兑、贴现业务的资格，让票据权利之间的关系更加的明晰，提升商业汇票的业务处理水平。在票据交易的品种上，首先办理银行承兑汇票的贴现，再为经济效益良好，信誉上佳的企业办理汇票的贴现业务。适当的放宽票据机构向中央银行办理已承兑和未到期的贴现票据的额度。在票据专业机构经营票据买卖的时候，为它们提供一个利率调整的浮动空间，上限在市场平均利率左右浮动，下限在央行再贴现利率左右浮动，真正的实现票据的价格和票据市场上的资金票据的供求关系保持一致。从我国外汇市场和同业拆借市场从分割状态走向全国统一建设进程中的经验中，票据市场的建设也可以借助中国人民银行现有的支付结算体系，加快网络电子服务平台的建设，逐步研究开发网络电子票据交易系统，使得该系统集票据的发行购销、查询审核、托管清算等多样化的功能为一体的全国统一的票据交易系统和信息库。除此之外，我国现有的一些企业信用评级机构规模较小，分布较为分散，彼此的业务范围也各有不同，从业人员的专业素质也是良莠不齐，所以建立全国统一的票据信用评级机构的工作势在必行。我认为应该由中国人民银行总行组织领导建设全国性的票据评级机构，完善相应的评级机制，让整个行业有一个统一的评级标准，当评测机制趋于完善以后，让原本附属于银行的的票据评级机构逐渐独立于银行体系成为中立性的市场中介机构。对目前的实际情况进行分析，逐步完善票据的利率运行的机制，扩大利率上下浮动的范围，使利率更富有弹性，在票据市场更加成熟和完善后进一步放松对票据转让、贴现、再贴现的利率的管理，依靠信息化的管理手段为基础，为交易双方提供自主议价、交易的平台。4.4提升金融服务水平从国外一些成功的经验可以知道，电子票据作为一种新型的支付结算工具在企业的采购，销售，清算环节都起着十分重要的作用，尤其是为集团性企业跨地区进行商业票据托管、运作、支付等业务时，提供电子化的解决方案。目前我国票据市场的电子商业汇票系统尚不完善需要进一步的发展，所以应该总结一下我国电子票据目前使用的一些现状，根据金融机构已有的一些经验，采取相应的措施来均衡电子票据业务的发展。央行也应该出台一系列的扶持政策来鼓励一些处于经济不发达地区或是农村的金融机构，让它们也积极开展电子票据业务。同时也应该加大电子票据在企业里的宣传力度，让企业增加电子票据作为交易结算工具的认同性，让中小型企业和金融机构都能够开通网上票据服务，扩大电子票据的交易主体。央行可以把一些主要的商业银行联合起来，对电子票据的业务发展情况做一个详细的总结，针对目前运行的电子票据系统中存在的一些主要问题如系统稳定性差，流动性安全性较差，各个计入机构的进入客户端不一致等进行统一的讨论并提出相应的意见，来达到从根本上解决这些问题的目的，合理安排相关的技术、人力资源，来对电子票据交易的技术平台进行改进，提高电子票据交易系统的安全性和效率性。同时也要建立一个成熟的电子商务汇票查询系统，使贴现行和承兑行之间可以相互联系交流，在数据库里对票据的资料进行一个统一的查验，这样做可以保证承兑与贴现的环节绝对的安全，有效防止假票据的出现。通过一些技术手段如密押指令、编译代码、网络语言查询、电子化票据等等来加强安全保护。除此之外，票据的鉴别能力也有待提高，以一些影像技术为手段，建立一个票据业务信息库，设计开发一些符合票据业务处理的高质量的软件程序，能有效鉴别票据的真伪。相关的管理部门也应该联合起来构建一个信息网络，方便信息的查询，目前我国票据市场中的转贴现和回购完全是遵循买卖双方的意愿自由交易，可以和银行间债券报价系统学习相关的经验，将电子商业汇票系统的报价功能进一步完善。票据的相关操作方法也需要进一步的改进，人民银行应该出台相应的政策来适合现行市场经济的特点，让全国的金融机构在使用票据来进行交易的过程当中上保持手续的一直，简化相关的程序，提高业务处理的效率。票据业务和企业理财业务应该相互融合，共同发展。票据业务的本质其实就是融资业务，企业为了获得资金的来源进行融资，票据处理机构为了获得相应的佣金，这是一项互惠互利的交易活动，必须实施“双赢”的策略，就是可以为企业的短期融资理财提供上门服务，还可以开设一些新业务，既满足了客户多样化的需求，也提高了票据经营机构的利润额，增加了其中间收入。作为票据经营机构的管理人员和服务人员，也应该不断地提高自己的专业素质，丰富自己在产品研发，开拓市场，规避风险等方面的专业技能，还应该建立票据专业资格认证制度，相关机构应该对自己的业务人员进行资格认证的培训，提高员工在票据业务处理上的能力和服务水平。第五章 结束语经过几个月的努力终于完成了这篇论文，期间通过查阅了各种资料首先构建出一个具体的框架，再慢慢往里边进行内容的填充。作为一名金融的学生大学四年来其实也一直接触票据市场的有关知识，原本以为自己还算是有所了解，但开始写论文的时候才发现自己原先的想法是非常幼稚的。我知道的那些东西真的只是一些皮毛，我自己开始阅读专业的论文的时候才意识到自己的知识有多么的匮乏，很多经济用语我都不明白是什么意思，都需要一点一点去搞清楚。在这段过程中我也意识到了票据市场的存在及发展对于一个国家的金融市场和整个宏观经济都有十分重大的意义，这是我从前没有过的认知，研究票据市场存在的问题，再通过分析其他国家先进的经验，得出自己的结论，这种思考问题的本身就十分的有意思，我的收获也不仅仅是对我国票据市场的发展有了更加深刻地认识，更关键的是在写论文的过程中我收获的思考的乐趣和成功解决问题的成就感，这也是大学给我上的最后一节十分有意义的课程。