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财务管理练习题集题库带答案项目一 财务管理认知一、单项选择题1、企业财务关系中最为重要的是（ ）。A、经营者与股东之间的关系B、股东和债权人之间的关系C、企业与政府、社会公众之间的关系D、经营者、股东、债权人之间的关系【答案】 D【解析】 企业在财务运作过程中会与多个不同的主体发生财务关系，其中股东与债权人对企业而言是两个非常重要的主体，根据理性经济人假设，经营者、股东、债权人会有不同的利益趋向，经营者惟有协调好三者之间的矛盾与冲突，才有助于实现企业财务管理目标。2、股东财富最大化与每股利润最大化目标相比，其不足之处是（ ）。A、不能反映企业潜在的获利能力B、没有考虑资金的时间价值C、没有考虑风险因素D、不能反映企业当前的获利水平【答案】 D【解析】 股东财富是投资者投资于股票后未来收益的现值，根据这种计算方法股东财富最大化目标显然既考虑了资金时间价值，又考虑了风险因素，而且反映了企业潜在的获利能力；而每股利润则是依据历史资料计算的，因此每股利润反映了当前的获利水平。二、判断题企业的价值只有在报酬和风险达到较好的均衡时才能达到最大。【答案】 【解析】企业价值=预期报酬/预期风险，式中，预期报酬与企业价值成正比，预期风险与企业价值成反比，根据风险收益对等原则，任何一个企业都不可能通过片面提高预期报酬或降低预期风险的手段来提高企业价值，只有风险和报酬得到恰当均衡时才能使企业价值达到最大。 项目二 资金管理基本工作一、单项选择1.企业财务活动三以现金收支为主的企业（ ）活动的总称。A 资金收支 B 实物收发 C 经营 D 生产2.企业与（ ）之间的财务关系体现为依法纳税和依法征税的关系。A 政府 B 债权人 C 投资者 D 职工3. 企业与（ ）之间的财务关系体现为经营权与所有权的关系。A 政府 B 债权人 C 投资者 D 职工4. 企业与（ ）之间的财务关系体现为债权与债务的关系。A 政府 B 债权人 C 投资者 D 职工5. 企业与（ ）之间的财务关系体现为劳动成果的分配关系。A 政府 B 债权人 C 投资者 D 职工6.长期投资与短期投资相比，其风险要（ ）。A 高 B 低 C 相同 D 不好区分7.经济环境是指影响企业财务活动的（ ）经济因素。A 企业微观 B 社会宏观 C 行业 D 世界8.利率也为利息率，是（ ）的一般表现形态。A 借贷款 B 报酬率 C 资金价格 D 资金供应量9.投资人对企业的债务承担无限责任的企业组织形式是（ ）。A 国有企业 B 独资企业 C 公司制企业 D 合伙企业10.现代财务管理的最优目标是（ ）。A 产值最大化 B 利润最大化 C 利润率最大化 D 企业价值最大化11.企业财务管理目标应该是一个（ ）。A 单一目标 B 目标体系 C 个人决定目标 D 企业目标12.企业价值最大化是企业财务管理的（ ）。A 整体目标 B 全部目标 C 具体目标 D 目标体系13.物价上涨时，企业应该将资金尽量投放于（ ）。A 银行存款 B 库存现金 C 实物 D 股票14. 物价下跌时，企业应该将资金尽量投放于（ ）。A 货币资金 B 固定资产 C 存货 D 应收账款15.在金融机构中，（ ）是金融管理体系的核心。A 商业银行 B 政策性银行 C 非银行类金融机构 D 中央银行16.下列各项中，不能协调所有者和债权人之间矛盾的方式是（ ）。A 市场对公司强行接受或吞并 B 债权人通过合同实施限制性借款 C 债权人停止借款 D 债权人收回借款17.下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（ ）。A 企业向职工支付工资 B 企业向其他企业支付货款 C 企业向国家税务机关缴纳税款 D 国有企业向国有资产投资公司支付股利18.财务管理的主要内容不包括（ ）。A 投资决策 B 筹资决策 C 股利决策 D 经营决策19.以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题有（ ）。A 没有考虑资金的时间价值 B 没有考虑资金的风险价值 C 企业的价值难以评定 D 容易引起企业的短期行为20.在没有通货膨胀的条件下，纯利率是指（ ）。A 投资期望收益率 B 银行贷款基准利率 C 社会平均收益率 D 没有风险的均衡点利率二、多项选择1.现代财务管理组织结构应具备以下哪些特征（ ）A 具有明确的财务目标 B 能满足企业多方面的需求 C 合理划分财务管理岗位的权利与责任 D 能发挥对财务人员的激励作用2.企业组织形式的主要类型是（ ）A 独资企业 B 合伙企业 C 公司制企业 D 手工业者3.通常情况下，所有者对经营者采取的财务激励措施主要有（ ）A 职务晋升 B 在职消费 C 业绩股份 D 递延奖金4.如果社会经济增长总体速度放慢，则对企业来说（ ）A 与企业无关 B 企业成长机会减少 C 更要保持企业的增长速度 D 应进行多元化投资5.下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（ ）A 偿还借款 B 购买国库券 C 支付股票股利 D 利用商业信用6.一般而言，资金的利率构成部分是（ ）A 纯利率 B 通货膨胀补偿 C 风险报酬 D 名义利率7.金融工具的基本特征有（ ）A 期限短 B 流动性 C 风险性 D 收益性8.经济周期要经历（ ）等阶段A 衰退 B 萧条 C 复苏 D 繁荣9.企业的财务活动一般包括（ ）等内容A 筹资活动 B 投资活动 C 资金营运活动 D 股利分配活动10.企业的财务管理环境是指对企业财务活动产生影响作用的企业内外部条件，其中最重要的是（ ）A 法律环境 B 金融市场环境 C 经济环境 D 投资环境11.下列属于资金营运活动的有（ ）A 采购材料支付货款 B 销售产品收取货款 C 短期借款 D 长期借款12.我国的政策性银行包括（ ）A 中国人民银行 B 国家开发银行 C 中国农业发展银行 D 中国进出口银行13.风险报酬可以划分为（ ）A 违约风险报酬 B 企业风险报酬 C 期限风险报酬 D 流动性风险报酬14.企业的经济资源可以划分为（ ）A 人力资源 B 非人力资源 C 自然资源 D 物质资源15.在公司制企业中，公司治理机构的执行机构一般由（ ）组成A 股东大会 B 董事会 C 监事会 D 高层管理人员三、判断正误1.“利润最大化”目标没有考虑资金的时间价值，但考虑了风险因素。（ ）2.企业的目标就是财务管理目标。（ ）3.企业进行筹资管理的目标是筹集到尽可能多的资金。（ ）4.投资包括长期投资和短期投资，但财务管理所指的投资通畅是指长期投资。（ ）5.如何激励财务人员应是人力资源管理部门的事，财务管理部门不必考虑。（ ）6.营运资金管理的基本任务是筹措短期资金和提高营运资金的周转效率。（ ）7.企业的股利分配是由企业自行决定的，无需遵循有关法律法规。（ ）8.中央银行采取紧缩货币政策时，企业的筹资成本会上升。（ ）9.金融工具只体现持有人的权利，不涉及其他人的权利和义务。（ ）10.企业的财务管理机构是由财务管理部门设置的。（ ）答 案一、单项选择1A 2A 3C 4B 5D 6A 7B 8C 9B 10D 11B 12A 13C 14A 15D 16A 17D 18D 19C 20D二、多项选择1ACD 2ABC 3CD 4BC 5ACD 6ABC 7ABCD 8ABCD 9ABCD 10ABC 11ABC 12BCD 13ACD 14AB 15ABCD三、判断正误1x 2x 3x 4 5x 6 7x 8 9x 10x项目三 筹资岗位工作一、单项选择题1、放弃现金折扣成本大小与（ ）。A、折扣百分比的大小呈反向变化 B、信用期的长短呈同方向变化C、折扣期的长短呈同方向变化 D、折扣百分比的大小，信用期的长短均呈同方向变化【答案】 C【解析】 放弃现金折扣成本=，从公式中可以分析出放弃现金折扣成本与信用期限呈反向变化，与折扣期限、折扣百分比呈同向变化，所以应先C。2、某企业按10%的年利率向银行借款120万元，银行要求保留25%作为补偿性余额，那么该笔借款的实际利率为（ ）。A、18% B、15% C、13.33% D、17%【答案】 C【解析】 补偿性余额是指银行在企业提取所借款项时要求预留一部分，从而降低自己的贷款风险，一般预留借款额的10%20%，企业实际可使用资金会因此而减少，但并不会因此而减少所负担的利息，因此实际利率会有所提高，实际利率=13.33%3、公司初次发行公司债券，其资产总额为18000万元，负债总额为13000万元，则其累计发行债券总额不应超过（ ）万元。A、8000 B、2000 C、5000 D、3000【答案】 B【解析】 公司法规定公司发行债券其累计总额不得超过公司净资产的40%，净资产=资产总额负债总额，因此，该公司累计债券总额=（1800013000）40%=2000万元4、某企业本期财务杠杆系数为2，本期息税前利润为500万元，则本期实际利息费用为（ ）万元。A、100 B、375 C、500 D、250【答案】 D【解析】 根据财务杠杆系数=，可推导出：2=500/（500利息），利息=250万元。5、只要企业存在固定成本，则经营杠杆系数（ ）。A、恒大于1 B、与销售量成反比 C、与固定成本成反比 D、与风险成反比【答案】 A【解析】 经营杠杆系数=贡献边际/（贡献边际固定成本），如果企业存在固定成本，就说明在计算经营杠杆的公式中，分母永远会小于分子，所以经营杠杆系数会恒大于16、某企业外部融资占销售增长的百分比为5%，若上年销售收入为1000万元，预计销售收入增加200万元，则相应外部应追加的资金为（ ）万元。A、50 B、10 C、40 D、30【答案】 B【解析】 外部融资额=外部融资销售增长比销售增长额=2005%=10万元二、多项选择题1、在个别资本成本中须考虑所得税因素的有（ ）。A、债券成本 B、普通股成本 C、银行借款成本 D、留存收益成本【答案】 AC【解析】 因为债务资本的利息在缴纳所得税前就得以扣除，企业会因此而少缴一部分所得税，使企业实际负担减少，这是权益资本所不具备的，因此在个别资本成本计算中只有债务资本需考虑所得税因素。2、下列关于留存收益成本的说法中正确的有（ ）。A、留存收益不存在成本问题B、留存收益成本是一种机会成本C、留存收益成本不需考虑筹资费用D、留存收益成本相当于股东投资于某种股票所要求的必要报酬率【答案】 BCD【解析】 留存收益虽然来自于企业内部，但其归根结底属于普通股股东，可以假定企业把留存收益这部分资金以现金股利形式发放给股东，股东再把这部分资金投入到该企业，而股东的投资是一定要求回报的，投资者要求的报酬率对筹资者来说就是资本成本，所以留存收益成本计算方法和普通股成本计算方法相同，只是无需考虑筹资费用。3、最佳资本结构的判断标准是（ ）。A、企业价值最大 B、加权平均资本成本最低C、资本规模最大 D、筹资风险最小【答案】 AB【解析】 狭义资本结构是指长期债务与权益资本的比重，这两种资本各有利弊，其中债务资本的利息在所得税前扣除，可以为企业带来抵税收益，但其作为一种债务，会使企业承担固定的还本付息的负担；而权益资本虽不需还本，也没有固定的股利负担，但其股利在所得税后支付，且筹资成本较高，所以企业在筹资时需权衡利弊，最佳资本结构是加权平均资本成本最低时所对应的资本结构，此时两种资本的利弊得到了恰当的均衡，而且企业价值也一定能达到最大。三、判断题1、生产预算是在销售预算基础上编制的，按照“以销定产”的原则，生产预算中各季度的预计生产量应该等于各季度的预计销售量。【答案】 【解析】 因为可能存在着期初和期末余额，预计生产量=预计销售量+预计期末存货量预计期初存货量，所以预计生产量不一定和预计销售量相等。2、股利支付率越高，外部融资要求越小，销售净利率越高，外部融资需求越大。【答案】 【解析】 股利支付率越高，说明企业把盈利中较多部分以股利形式支付给股东，这样以来内部留存比例就会较低，一旦企业需要筹资，就会出现内部资金供不应求的局面，所以股利支付率越高，外部融资要求会越大；相反，销售净利率越高，外部融次需求越小。3、资本成本是指企业为筹资付出的代价，一般用相对数表示，即资金占用费加上资金筹集费之和除以筹集资金额的商。【答案】 【解析】 筹资成本仅属于资本成本的一部分，完整的资本成本除了包含筹资成本之外，还包括用资费用，比如债务资金的利息，股票的股利等，筹资成本是筹资过程中一次性发生的，在计算资本成本公式中在分母上一次性扣除。项目四 投资岗位工作（一）项目投资管理一、单项选择题1、对投资项目的内含报酬率指标大小不产生影响的因素是（ ）。A、投资项目的现金流量 B、投资项目的原始投资C、投资项目的有效年限 D、投资项目设定的折现率【答案】 D【解析】 内含报酬率是指能够使投资项目现金流入量现值等于现金流出量现值的折现率，即能使投资项目净现值等于零的折现率。在计算过程中，投资项目的现金流量、原始投资、有效年限都必须是已知条件，而设定的折现率则与此无关。2、可以根据各年不同的风险程度对方案进行评价的方法是（ ）。A、风险调整贴现率法 B、肯定当量法C、内含报酬率法 D、现值指数法【答案】 B【解析】 就一个投资项目而言，风险调整贴现率在项目寿命期内均采用一个含风险贴现率；而肯定当量法是根据各年不同的风险程度确定不同的肯定当量系数，从而把不确定的现金流量调整为确定的现金流量。二、多项选择题1、采用固定资产平均年成本法进行设备更新决策的主要原因是（ ）。A、使用新旧设备给企业带来的年成本不同B、使用新旧设备给企业带来的年收入不同C、新旧设备使用年限不同D、使用新旧设备给企业带来的年收入相同【答案】 ACD【解析】当现金流量资料不完备，不能采用净现值法来做出更新决策时，则需要比较其总成本现值，而当新旧设备使用年限不同，则需要采用年均成本法。判断题1、在计算项目经营期现金流量时，与投资项目有关的利息支出应当作为现金流出量处理。【答案】 【解析】 现金流量是基于一系列假设前提之上的，其中之一就是全投资假设，是假定全部投资额均为投资者投入，如果存在利息问题，则归为筹资活动现金流量来对待，不属于投资活动所探讨的范畴。2、某企业在讨论购买一台新设备，有两个方案可供选择，A方案的净现值为100万元，现值指数为10%；B方案的净现值为150万元，现值指数为8%，据此可认定A方案较好。【答案】 【解析】 互斥方案决策中，主要采用净现值来比较方案优劣，当净现值指标决策结论与其他指标决策结论发生冲突时，以净现值指标为准，本题显然属于互斥方案决策，所以应选择净现值大的B方案。3、在投资项目决策中，只要投资方案的投资利润率大于零，该方案就是可行方案。【答案】 【解析】 投资项目决策指标分为折现指标与非折现指标两大类，非折现指标因为没有考虑资金时间价值，没有考虑风险因素，所以只能作为辅助指标，当其与折现指标发生矛盾时，以折现指标的决策结论为准，该题所谈到的投资利润率属于非折现指标，所以不能单纯依靠其来决策方案是否可行（二）证券投资管理一、单项选择题1、若某证券的系数等于1，则表明该证券（ ）。A、无风险 B、有非常低的风险C、与金融市场所有证券平均风险一致D、比金融市场所有证券平均风险大1倍【答案】 C【解析】 证券市场上股票的风险分为系统性风险和非系统性风险两种，其中非系统性风险可以通过证券组合来消除，而系统性风险是不能通过证券组合来消除的，系数是衡量股票市场上系统性风险程度的指标，该指标反映了某种股票或某种股票组合的风险程度相当于整个股票市场风险程度的倍数，一般认为整个股票市场的风险程度为1，所以当某证券的系数为1时，说明其风险与所有证券平均风险一致。2、某股票为固定成长股，其成长率为3%，预期第一年后的股利为4元。假定目前国库券收益率为13%，平均风险股票收益率为18%，该股票的系数为1.2，则该股票的价值为（ ）元。A、15 B、20 C、25 D、30【答案】 C【解析】 股票价值是指投资者投资股票后所获取的未来收益的现值，资本资产定价模型下股票必要报酬率=无风险收益率+（平均风险股票必要收益率无风险收益率），套用该公式，可求出该股票必要报酬率=13%+1.2（18%13%）=19%，固定成长型股票价值=第一年股利/（必要报酬率固定增长率）=4/（19%3%）=253、下列说法中正确的是（ ）。A、国库券没有利率风险B、国库券和公司债券均有违约风险C、公司债券只有违约风险D、国库券没有违约风险，但有利率风险【答案】 D【解析】债券风险的种类很多，就利率风险与违约风险而言，国库券因为是政府发行的，其信誉程度较高，因而没有违约风险，但它与其他债券一样，同样要随利率波动所带来的风险。二、多项选择题1、按照资本资产定价模型，影响个别股票预期收益率的因素有（ ）。A、无风险收益率 B、平均风险股票的必要收益率C、经营杠杆系数 D、个别股票的系数【答案】 ABD【解析】资本资产定价模型下股票预期收益率=无风险收益率+（平均风险股票必要收益率无风险收益率），从公式中可以看出影响个别股票预期收益率的因素有ABD。2、下列哪种情况引起的风险属于可分散风险（ ）。A、银行调整利率水平 B、公司劳资关系紧张C、公司诉讼失败 D、市场呈现疲软现象【答案】 BC【解析】 证券市场风险分为可分散风险和不可分散风险两类，不可分散风险是任何证券都无法避免的，比如国家宏观经济政策调整，发生自然灾害等；可分散风险是指由于公司自己的原因给自己的股票带来的风险，这种风险是可以通过证券组合来降低或消除的。题中所述的AD项属于不可分散项目，而BC则属于公司特别风险，即可分散风险。三、判断题1、当票面利率大于市场利率时，债券会溢价发行。【答案】 【解析】 债券有三种发行价格，溢价、折价和平价。如何发行取决于票面利率与市场利率的关系，当票面利率大于市场利率时，溢价发行；当票面利率小于市场利率时，折价发行；当票面利率等于市场利率时，平价发行。2、当通货膨胀发生时，变动收益证券如普通股劣于固定收益证券。【答案】 【解析】 通货膨胀的直接后果是导致购买力下降，固定收益证券的收益水平在该证券发行时就已确定，不会随着通货膨胀的发生而做相应的调整；而变动收益证券的收益率是会随着经济情况的变化随时调整的，这一点从利率的组成公式可以看出：利率=纯粹利率+通货膨胀补偿率+风险补偿率，所以当发生通货膨胀时，对于投资者而言变动益收益证券是优于固定收益证券的。（三）资金时间价值和风险价值一、单项选择题1、某人退休时有现金20万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每季度能收入4000元补贴生活。则该项投资的实际报酬率应为（ ）。A、2% B、8.24% C、8% D、10.04%【答案】 B【解析】 题中的20万元投资相当于永续年金现值，每季度4000元相当于年金，根据年金现值=年金/折现率，可以求出：折现率=4000/200000=2%，折现率2%相当于季利率为2%，属于资金时间价值计算中计息期短于一年的相关计算问题，根据实际利率与名义利率的换算公式：实际利率=（1+）1，可以推导出：实际利率=（1+2%）41=8.24%2、 某人将10 000元存入银行，年利率12%，到一年后自动将本利和转存一年，求4年后能取出（ ）元。A 10824 B10050 C10490 D10523F=P*（1+12%）4次方=10000*1.0824=10824元3、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（ ）。A、甲方案优于乙方案 B、甲方案风险小于乙方案C、甲方案风险大于乙方案 D、无法评价两方案风险大小【答案】 C【解析】 当期望收益不同时不能根据标准离差判断风险大小，需要进一步计算标准离差率才能做出正确的风险判断，标准离差率=标准离差/期望收益，因此甲方案标准离差率=300/1000=30%，乙方案标准离差率=330/1200=27.5%，根据标准离差率越大，风险越大的判断规则可以断定甲方案风险大于乙方案。4、某企业按12%的年利率取得贷款200000万元，银行要求企业在5年内每年末等额偿还，则每年末应该偿付（ ）元。A、40000 B、52000 C、64000 D、55482【答案】 D【解析】 这是一个已知年金现值，反求年金的问题，即求资本回收额。根据公式A=P/（P/A，i,n），可求出A=200000/（P/A，12%,5）=55428元。二、多项选择题下列关于衡量投资方案风险的说法中，正确的有（ ）。A、预期报酬率的概率分布越窄，投资风险越大B、预期报酬率的概率分布越窄，投资风险越小C、预期报酬率的标准离差越大，投资风险越大D、预期报酬率的变异系数越大，投资风险越大【答案】 BCD【解析】 预期报酬率的概率分布越窄，说明随机事件的不确定性越小，风险越小，否则风险越大。标准离差和变异系数都是衡量风险大小的指标，其中标准离差是一个绝对指标，只适用于同一投资方案或预期报酬率相等的方案比较，而变异系数作为一个相对指标则适用任何情况下的方案风险比较。项目五 资金营运岗位工作一、单项选择题1、在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是（ ）。A、坏账损失增加 B、收账费用增加 C、应收账款投资增加 D、平均收账期延长【答案】 B【解析】 如果企业执行积极的收账政策，说明企业对于自己的债权催收的较紧，这样就会使得企业的坏账损失减少，收账期缩短，应收账款占用资金下降，但同时会因此而增加收账费用。2、某企业规定的信用条件是“5/10，2/20，n/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第15天付款，该客户实际支付的货款应为（ ）元。A、9500 B、10000 C、9800 D、9900【答案】 C【解析】“5/10，2/20，n/30”信用条件的经济含义是指：客户在10天内付款，享受5%的现金折扣；在1020天付款，享受2%的现金折扣；在2030天付款，则不享受折扣，需全额付款。题中该客户在第15天付款，他应该享受2%的现金折扣，即他只需支付原材料价款的98%就行，所以实际支付货款额=10000（12%）=9800元3、信用条件为“2/10，n/30”时，预计有40%的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为（ ）天。A、22 B、28 C、26 D、16【答案】 A【解析】 “2/10，n/30”的经济含义是指客户在10天内付款，享受2%的现金折扣；在1030付款，不享受折扣。题中有40%客户选择现金折扣优惠，也就是说有40%的款项会在10天内收回，而其余60%则会在30天收回，采用加权平均法法计算的平均收账期=40%10+60%30=22天二、多项选择题1、下列说法中正确的有（ ）。A、现金持有量越大，机会成本越高B、现金持有量越低，短缺成本越大C、现金持有量越大，管理成本越大D、现金持有量越大，信用损失越大【答案】 AB【解析】 持有现金机会成本=现金持有量机会成本率，可见现金持有量与机会成本成正比；现金持有量越低，发生短缺的可能性越大，短缺成本会越高；管理成本是一项固定成本，不会随现金持有量变化而变化；现金持有量越大，越有能力偿还债务，所以信用损失越小。因此应选AB为正确答案。2、确定建立保险储备量时的再订货点，需要考虑的因素有（ ）。A、交货时间 B、平均日需求量 C、保险储备量 D、平均库存量【答案】 ABC【解析】 设立保险储备的再订货点=交货时间平均每日需要量+保险储备量，从公式可以看出建立保险储备量再订货点应考虑的因素为ABC。三、判断题1、订货成本与企业每次订货的数量无关。【答案】 【解析】 订货成本=每次订货成本订货次数，而订货次数=全年需要量/进货批量，进货批量是指每次订货的数量，由此可以看出订货成本归根结底与每次订货的数量有关。2、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。【答案】 【解析】 赊销作为一种销售策略，虽然可以增加企业的收入，但同时会增加坏账损失；增加应收账款占用的资金，在机会成本率不变的情况下，会增加应收账款机会成本；所以赊销对企业而言好似一把双刃剑，企业绝对不可以顾此失彼。四、计算分析题1、 若某企业A材料年需用量为24 000公斤，年单位储存成本4元，单位缺货成本6元，每次进货费用50元。试计算A材料的经济进货批量和平均缺货量。解：经济进货批量=【2*年需要量*每次订货成本/单位存货年储成本】 =【2*24000*6/4】=268.3 公斤 平均缺货量=774.60*4/（4+6）=309.84公斤2、某公司现金收支平稳，预计全年现金需要量为400 000元，现金与有价证券转换成本每次为200元，有价证券利率为10%。要求：（1）计算最佳现金持有量；（2）计算量最低现金管理成本、转换成本、持有机会成本；（3）计算有价证券交易次数，有价证券交易间隔期。解：(1)最佳现金持有量=2*400000*200/10%=40000元(2)转换成本=400000/40000*200=2000元 持有机会成本=40000/2*10%=2000元 最佳现金管理成本=2000+2000=4000元(3)有价证券交易次数=400000/40000=10次 有价证券交易间隔时间=360/10=36天3、某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料见下表：单位：元 方案项目甲乙丙丁现金持有量15 00020 00025 00030 000管理成本2 0002 0002 0002 000机会成本（%）10101010短缺成本4 5003 0002 5000要求：计算该企业的最佳现金持有量。解：甲方案的机会成本=15000*10%=1500元 甲的相关总成本=1500+2000+4500=8000元 乙方案的机会成本=20000*10%=2000元 乙的相关总成本=2000+2000+3000=7000元丙方案的机会成本=25000*10%=2500元 丙的相关总成本=2500+2000+2500=7000元丁方案的机会成本=30000*10%=3000元 丁的相关总成本=3000+2000+0=5000元从上面可以看出，丁方案的相关总成本最低，因此，企业的最佳现金持有量为30000元。4、某企业的应收帐款的平均收款期为90天，应付帐款的平均付款期为60天，从原材料购买到产品销售的期限平均为70天。要求：（1）计算该企业的现金周转期；（2）计算该企业的现金周转率；（3）若该企业年现金需求总量为342万元，则最佳现金持有量为多少？解：（1）现金周转率=90+70-60=100天 （2）现金周转率=360/100=3.6次 （3）最佳现金持有量=342/3.6=95万元5、 某公司测算，若采用银行业务集中法，增设收帐中心，可使公司应收帐款平均余额由现在的300万元减至250万元，每年增加相关费用8万元。假设该公司综合资金成本率为20%。要求：计算分散收帐收益净额，并判断该公司可否采用银行业务集中法收帐。6、 某公司年度赊销收入净额预测值为540万元，应收帐款平均收款期为40天，变动成本率为60%，资金成本率为10%。要求：计算应收帐款的机会成本。解：应收账款平均余额=540/360*40=60万元 应收账款占用资金=60*60%=36万元 应收账款机会成本=36*10%=3.6万元7、某公司年耗用乙材料72 000千克，单位采购成本为200元，储存成本为4元，平均每次进货费用为40元，假设该材料不存在缺货情况。要求计算：（1）乙材料的经济进货批量；（2）经济进货批量下的相关总成本；（3）经济进货批量下的平均占用资金；（4）年度最佳进货批次。解：（1）经济进货批量=2*72000*40/4=1200千克（2）相关总成本=72000/1200*40+1200/2*4=4800元（3）平均占用资本=1200/2*200=120000元（4）年度最佳进货批次=72000/1200=60次8、某企业计划年度销售收入7 200万元，全部采用商业信用方式销售，客户在10天内付款折扣2%，超过10天但在20天内付款折扣1%，超过20天但在30天内付款，按全价付款。预计客户在10天内付款的比率为50%，20天内付款的比率为30%，超过20天但在30天内付款的比率为20%。同期有价证券年利率为10%。要求：（1）计算企业收款平均间隔天数；（2）计算每日销售额；（3）计算应收帐款余额；（4）计算应收帐款机会成本。解：（1）收款平均间隔天数=10*50%+20*30%+30*20%=17天（2）每日销售额=7200/360=20万元（3）应收账款余额=7200/360*17=340万元（4）应收账款机会成本=340*10%=34万元9、某企业应收帐款收帐政策的备选方案A和B的有关资料如下，请据此编制收帐政策分析评价表，并作出决策。收帐政策的备选方案项 目A方案B方案年收帐费用（万元）46平均收帐期（天）6045坏帐损失占赊销金额（%）32年赊销净额（万元）800800变动成本率（%）6060资金成本率（%）1010解： A方案 B方案应收账款周转次数 360/60=6次 360/45=8次应收账款平均余额 800/6=133.33万元 800/8=100万元应收账款占用资金 133.33*60%=80万元 100*60%=60万元应收账款机会成本 80*10%=8万元 60*10%=6万元坏账损失 800*3%=24万元 800*2%=16万元收账总成本 8+24+4=36万元 6+16+6=28万元所以从上面的数据可以看出，应该选择方案B。10、 某公司赊销期为30天，年赊销量为20万件，每件售价1元，单位变动成本0.6元。现有两种现金折扣方案，每一种为2.5/10，N/30；第二种为1.5/20，N/30。假定两种方案都有一半的客户享受现金折扣赊销额的2%，资金成本率为20%。要求：（1）计算选择何种折扣政策对企业更有利；（2）如第二种折扣方案只有1/4顾客享受，第一、第二种相比，应选择哪一种？解：（1）第一种方案的平均收款期=10*50%+30*50%=20天 应收款周转率=360/20=18次 应收账款机会成本=200000/18*0.6*20%=1333.33元 现金折扣=200000*50%*2.5%=2500元 坏账损失 =200000*50%*2%=2000(元) 该折扣政策下的总成本 =1 33333+2 500+2000=5833.33元 第二种折扣政策下的平均收款期 =20*50%+30*50%=25天 应收账款周转率=360/25=14.4次 应收账款机会成本=200000/14.4*0.6*20%=166667元 现金折扣=200000*50%*1.5% =1500元 坏账损失=200000*50%*2% =2000元 该折扣政策下总成本 =1666.67+1500+2000 =516667元 所以第二种折扣政策对企业更有利。(2)这种折扣政策下的平均收现期 =20*14+30*34=27.5天 应收账款周转率=360/27.5=13.09次 应收账款机会成本=200000*0.6*20% =1 83346元 现金折扣=200000*25%*1.5% =750(元) 坏账损失=200000*75%*2%=300(元) 该折扣政策总成本 =1833.46+750+3000=5583.46(元) 第二种政策的总成本更低，所以应选择第二种折扣政策。11、华灵公司全年需用A部件5