会计学科伦药业股份有限公司财务报表分析--大学毕业设计论文.doc

哈尔滨商业大学高等学历继续教育学位论文题目 科伦药业股份有限公司财务报表分析 站 点 学习形式 夜大 入学年级 2014 所学专业 会计 培养层次 学生姓名 孙聪 联系电话 [phone] 指导教师 2016年 4 月 6日9摘 要财务报表可以体现公司的财务状况,并且可以全方位反映公司的经营状况，通过分析公司的财务报表，就能对整个公司的经营状况财务状况有基本的了解。从财务报表的分析中可以看出有关于公司的基本指标的变化和经营状况，能基本了解该公司的业绩和经营能力，并将它们与其他同类型公司的情况相比较，这将会做出关于公司内在价值的基本判断。本文首先对科伦药业有限公司财务报表的基本理论进行分析，然后主要针对科伦药业有限公司财务状况进行研究，针对现金流、流动性、偿债能力、营运能力、盈利能力等指标的研究，科伦药业有限公司的财务现状不是很好，资产负债值逐年提高。短期偿债能力不太强，对筹资形成不好的影响；长期偿债能力相比同行业竞争者来说比较弱，财务杠杆较高，财务风险大；资产营运资本水平低，企业的财务风险加大，管理水平还有很大的提升空间；企业产品进入稳定期，增长速度低于同行业的竞争者，投资价值有限。因此提出优化科伦药业有限公司财务状况、防范和控制财务风险的建议。关键词：财务风险；财务指标；风险控制目 录一、应收账款理论概述1（一）应收账款理论1（二）应收帐款产生的原因2（三）应收账款的风险2二、应收账款在管理中存在的问题3（一）在赊销前存在的问题3（二）相关职能部门的责任不明确，考核不到位3（三）企业的经营观念落后，盲目追求收入、利润3（四）企业风险意识低，缺乏足够的风险防范思想4三、应收账款的防范与管理研究4（一）建立相对独立的信用管理部门，坚持信用评估制度4（二）建立客户管理档案对客户进行资信评价4（三）实施具体的信用标准5（四）制定最佳收账政策5（五）加强财务基础工作，设置规范的应收账款账户6（六）建立坏账准备金制度，提高企业承担坏账风险的能力6（七）发挥会计监督作用，及时掌握应收账款的变化情况6（八）制定应收账款回收责任制7参考文献8对企业应收账款管理问题研究如今随着全球经济高速发展，对现代企业来讲，为了增强在销售过程中的竞争力，除了依靠提高产品质量、降低价格、降低存货成本、改善售后服务质量等传统方法外，赊销已经成为一种时代经济用信用方式销售趋势，它作为一种信用和促销手段在一定程度上提高了企业的竞争力，增加了销售量，促进了收入增长，据有关部门调查，我国大约有80%的企业不同程度地采取信用销售方式进行促销活动，但与此同时赊销方式的普遍使用必然形成一部分暂时无法收回的款项应收账款，它具有等价性、回收性、期限性、风险性、国际性等特点，因此企业对于应收账款的管理往往会存在一定的问题，在许多行业，企业之间环环相拖欠，处于债务链条之中的企业无法正常开展经营活动，以致举步维艰，而被高额应收账款拖垮、拖死的企业也不在少数，如何建立并完善企业信用管理制度，科学合理地管理应收账款，以降低企业经营风险，是每个企业亟需解决的问题，也是本文的研究目的所在。一、应收账款理论概述应收账款作为企业的一项主要流动资产，同时也是一项风险较大的资产，应收账款被客户经营使用，过多会导致企业缺少足够的流动资金，只有变现为货币资金流入企业后，才能参与到本企业的在成产经营过程，为企业创造新的收益。而如果这一过程的较长，将直接影响企业流动资产的周转速度和利润，造成应收账款机会成本的增加减少企业的现金流入，从而可能引发财务危机。同时，应收账款的坏账风险，也将直接影响企业经营成果反映的真实性。应收账款不能及时收回也是很多企业被拖垮的重要原因之一。对于应收账款管理是财务管理工作的一项重要内容，一个完整的销售最终是要将资金安全收回，如果不能安全收回销售资金，企业不仅不能创造新的收益，还会受到损失，最终可能会使企业无法持续经营，只有管理好应收账款，加快资金周转，提高其利用率，增加企业的净收益，防范企业经营风险，才能使企业财富最大化。只有提高应收账款的回收率，建立良好的内部控制制度才能够健全企业的运行机制，增强企业自我控制、自我协调的能力，方能降低风险，使企业的利益得到提升，企业才能用收回的资金创造更多价值，在激烈的现代市场经济竞争中处于有利位置。因此，应收账款的管理应引起决策者的高度重视。（一）应收账款理论应收账款是指企业在正常的经营过程中，因销售商品、产品或提供劳务等业务而形成的债权，它是商业信用的产物，对企业扩大经营规模、提高销售量和市场占有率有很大的促进作用。同时，应收账款又是许多企业财务管理的薄弱环节，企业资产在这方面的流失量和沉淀量很大，对其管理的好坏决定着企业生产经营能否顺利进行，能否提高资产使用效率。（二）应收帐款产生的原因1商业信用的产物在当今市场竞争日益激烈的情况下，企业要想不断的扩大商业规模，千方百计吸引客户和中间商，所采取的一项重要措施便是向下游客户提供商业信用。在商品交换中，由于商品和货币在时间和空间上的分离而形成的企业之间的直接信用行为，从而产生了企业的应收账款。2扩大企业经营收入的手段只要是购买方经审查符合企业的信用资格要求，企业可以在购买方不支付任何资金的情况下销售货物或提供劳务，这样一方面扩大了企业的销售收入，另一方面也给购货方提供了一种资产使用成本很低的短期融资渠道，因此，赊销是一种双方互利共赢的手段，在企业极为常见。（三）应收账款的风险1信用风险导致的应收账款风险应收账款是基于商业信用而产生的，商业信用本身除了受历史影响以外，更多的受到未来不确定因素的影响，因此，商业信用本身充满了不确定性。商业信用本身的不确定性意味着企业未来回收应收账款存在的风险。企业经营的历史告诉我们，即使企业制定非常严格的信用的标准，仍然难免部分应收账款收不回来，从而发生坏账。2巨额应收账款带来的资金周转风险应收账款在企业流动资产中占有较大比重，对企业的营运资产管理至关重要。如果企业产生巨额应收账款，即使企业的营运资金非常充裕，但是因为没有充裕的货币资金可供支用，也可能给企业带来偿债或固定资产方面的困难。如果说信用风险是来自购买方的风险，那么资金周转风险则是来自企业自身的风险。应收账款是一把“双刃剑”。从销售方来看，赊销带来企业营业收入增加的同时，也增加了应收账款资金的机会成本，同时坏账风险随之增加，在企业目前的信用标准下可能导致的坏账也可能增加。因此，企业在赊销带来利益和可能发生的损失之间进行权衡，根据企业具体的情况确定合理的应收账款的水平。二、应收账款在管理中存在的问题 （一）在赊销前存在的问题 企业为了扩大自身的销量，打开市场，会采用赊销的方式与客户开展商业往来，在往来的过程中也包括了折扣问题，例如商业折扣、现金折扣问题。商业折扣是一种折价销售，现金折扣是为了鼓励客户提早付款而采用的一种收款政策，无论如何，这都是企业在利用商业信用开展商业往来。但是企业在确定客户时，往往存在着一定程度上的盲目性。我国的市场经济正处于初级阶段，商业信用体系并不似发达国家那样完善，法律保护也比较薄弱，企业在确定是否赊销以及确定折扣政策时必须考虑各个方面的因素，将客户的情况调查清楚才能进行赊销。但有些企业为了追求销售量，经营者并没有把注意力放在对客户的信用调查上，往往存在侥幸心理，没有派有关人员展开调查就同客户进行商业往来，这样做会出现两种情况，一是账目上销售量逐渐扩大，但是利润并没有随之有所提升。另外，盲目进行赊销也容易导致呆账、坏账的发生，而且盲目为了扩大销售，给予对方折扣，并不一定会为企业带来应有的利润，这对于企业的发展是十分不利的，严重的情况下企业很可给拖垮。 （二）相关职能部门的责任不明确，考核不到位在一些企业里，对营销部门工作重点的界定，一方面是怎样去调查了解市场、开拓市场、占有市场进而提高市场占有率；另一方面采取销售额作为考核营销部门的指标，销售额与营销业绩挂钩的考核办法，使得营销部门只抓市场和销售，对销售回款则不重视，再加上财务部门对各客户的欠款信息不及时反馈，使销售回款指标没有真正落实到具体的部门，由此造成各部门的责任不明确。 （三）企业的经营观念落后，盲目追求收入、利润 一些企业存在着一味抓生产、重产值；抓销售、重收入的观念，而忽视了资金作为企业经营“血液”的作用，他们缺乏独立开拓市场、占据市场的意识，为了扩大销售，完成任务，盲目地通过赊销去争夺市场，使其不能正确处理好眼前利益与长远利益、局部利益与整体利益的关系，最终造成资源的极大浪费。（四）企业风险意识低，缺乏足够的风险防范思想 企业在进入市场之初，为了尽快打开营销局面，在事先未对资信作深入调查，对风险进行正确评估的情况下，采取和客户签订短期的、一定赊销额度的销售合同来吸引客户，争夺市场。只重视账面的高额利润，而忽视了被客户拖欠所占用的大量流动资金难以收回会给企业带来风险等一系列的问题。三、应收账款的防范与管理研究 （一）建立相对独立的信用管理部门，坚持信用评估制度 为了加强应收账款的管理，大中型企业应根据业务发展的需要建立相对独立的信用管理部门，同时配备专业的信用管理人员，专门负责对应收账款的管理，确保信用管理职能的实现。信用管理部门一般由财务总监领导，是销售部门和财务部门的桥梁。信用管理部门的基本职能包括建立客户信用档案，管理客户信用，进行信用风险分析，科学制定客户的信用额度，执行应收账款监督等。 企业要根据实际经营情况和客户不同信誉情况制定合理、可行的信用政策，并在经营活动中认真执行，这是企业财务管理的一个重要组成部分，也是企业为达到应收账款管理的目的，防范和化解应收账款风险的重要措施。因此，必须坚持对申请赊销的客户进行信用状况分析。根据对客户信用评估，确定客户坏账损失率的高低，这些基本上决定是否给客户提供赊销以及提供赊销的额度。（二）建立客户管理档案对客户进行资信评价 客户既是企业最大的财富来源，也是最大的风险来源，做好客户资信调查是加强应收账款管理的基本工作。现代企业必须建立客户档案，通过收集其信息，对客户的资产状况、财务状况、经营能力、偿债能力、以往记录、企业信誉等进行客观、深入地调查分析。根据调查的结果来评定其信用等级，并建立赊销客户信用等级档案，掌握每个客户的信用状况：一是财务报表；二是银行证明；三是企业间证明。对不同资信客户不同对待，根据设定的信用等级评价标准，利用既有或潜在客户的报表数据，计算各自的指标值，并与指标值进行比较分析，然后根据经验及主、客观条件详尽地对客户的拒付风险做出准确的判断，以便于企业提高应收账款防范的效果。（三）实施具体的信用标准 信用标准是给予或拒绝客户信用的依据，一旦企业决定给予客户信用优惠时，就需要考虑具体的使用条件，企业在接收客户信用订单时，要向其明白提出付款时间及其他支付赊销款项相关要求，包括信用期限、现金折扣和折扣期限方面的约定。 企业允许客户购货款赊欠一定时间，会在一定程度上扩大销售、增加毛利。确定信用期，主要是引入机会成本，利用“差量分析法”计算不同信用期的税前损益差异，制定客户的信用期，并根据赊销单位资信情况和历史收款质量，分析改变现行信用期对收入和成本的影响，确定最优信用期。但适当地延长信用期限，会引起应收账款机会成本和收账费用的增加，也许还会造成坏账损失。因此，企业必须要求因信用期限的延长带来边际收入的新增量大于边际成本的上升数。 企业在延长信用期限的同时，为了加速资金周转，及时收回货款，减少坏账损失，对在规定期限内提前偿付货款的客户可以按销售收入的适当比率给予折扣。现金折扣是企业为及时收款缩短平均收款期而向债务人提供的债务扣除，制定现金折扣政策要考虑折扣所能带来的收益与丧失的折扣成本的利弊，相机抉择。因此，采取现金折扣的前提，就是要企业通过加速收款带来的机会收益能够多剩有余地补偿现金折扣的付出。至于给予客户现金折扣优惠的期限和程度应根据企业自身需要，在信用成本前后收益比较基础上，择定一个期量结合的最佳数据方案。 （四）制定最佳收账政策 在正常情况下，客户应按信用条件的规定到期及时付款，履行其责任。但是，由于种种原因，有的客户拖欠货款。收账政策就是指对于逾期的欠款公司应采取的收账策略。企业对于信用质量的客户要采取不同的收账政策收取应收账款。对于信用质量高的客户，可以采用宽松的政策；对于信用质量差的客户，应采取积极的、严格的收账政策。 企业在制定收账政策时，应视账款逾期时间长短、欠缴金额大小、不同的客户、不同的产品来制定各种信用条件，并且要灵活掌握。同时，要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行比较、权衡，以前者小于后者为基本目标，掌握好宽严界限，拟定可取的收账计划，使收账成本最低、效益最大。 此外，还应注意讲究收账技巧，即对不同类型的客户采取不同策略，既要账收回，又要不失去客户。对于无力偿付与故意拖欠，以及欠款期不同的企业要采取不同的收账策略进行收账，如：暂不打扰、信函催收（电子邮件等通讯方式）、电话催收、上门催收、双方协商解决、借助于有权威的第三者调解、由仲裁机关仲裁解决、上诉司法机关，加强司法执行力度，还可通过“债转股”，将应收账款置换为股权；通过资产置换，将应收账款置换为优质资产；设立清欠应收账款公司实现债权人和债务双赢；通过应收账款证券化融资。（五）加强财务基础工作，设置规范的应收账款账户 为加强应收账款的管理，在总分类账的基础上，又按信用客户的名称设置明细账户，并以合规有效的赊销合同登记应收账款档案，详细、序时记载应收账款产生的原因、时间、合同施行情况、增减变动及每笔账龄信息。通过专人负责应收账款的管理，定期检查清欠情况，以便及时发现问题，采取措施，防止坏账风险。 （六）建立坏账准备金制度，提高企业承担坏账风险的能力 商业信用的存在不可避免地带来坏账损失，这是市场经济中不可忽视的现实问题。近年来坏账损失日趋严重，因此，企业要遵循稳健性原则，对坏账损失的可能性预先进行估计，积极建立坏账准备金制度。这样，资产负债表上反映的是应收账款的可变现净值，使应收账款实际占用资金接近实际，避免企业虚增利润，清除了虚列的应收账款，有利于加快资金周转，提高企业承担坏账风险的能力，更好地适应市场经济发展的要求，促进企业及时处理应收账款，防止潜亏和三角债的再发生。（七）发挥会计监督作用，及时掌握应收账款的变化情况 应收账款形成以后，相关责任人应定期与债务方对账，动态掌握客户情况，尤其对有疑问的账款必须及时核对，请对方在对账单上签字，并加盖单位公章予以确认，以防止“清欠”人员与债务有关人员恶意串通，故意拖欠款项的支付与收取，定期让债务方确认“应收账款”金额，也是最终通过法律手段寻求债权保护的起码要求。 一般来说，应收账款被拖欠的时间越长，催欠的难度越大，成为坏账的可能性也就越高。所以应定期进行账龄分析，并密切关注应收账款的回收情况，根据时间长短、金额大小排序，逐笔分析欠款原因，估计潜在的风险损失，正确计量应收账款价值，还应制定“应收账款”占全部流动资金情况表等。分析应收账款周转率和平均收账期，看流动资金是否处正常水平，企业可通过该项指标，与以前实际、现在计划及同行相比，借以评价应收账款管理中的成绩与不足，并修正信用条件，提升企业资金循环周转。同时，对尚未过期的应收账也不应放松管理和账龄分析，防止新的逾期拖欠，通过账龄分析还可为评估、调整赊销客户的信用等级提供可靠依据。 （八）制定应收账款回收责任制 为了加强应收账款的管理，防止销售人员为了片面追求完成销售任务而强销盲销，企业应严格实行货款回收与销售责任结合起来，在具体操作过程中，要根据审批权进行把关制约，每笔赊销要手续完备严密，责任到人。同时，制定严格的资金回款考核制度，以实际收到货款数作为销售部门的考核指标，每个销售人员必须对每一项销售业务从签订合同到资金收回全过程负责，即把回款和销售紧密结合起来，谁赊销，谁收账。使应收账款的回收率成为销售业绩考核的一项指标。使销售完成与收款和个人收益捆绑起来，与个人收入挂钩，明确风险意识，加强货款的回收。综上所述，应收账款管理的目的是节约企业在应收账款上垫支的流动资金，提高成本费用利润率和资金利用效率，为企业赢得更多的流动资金用于生产。应收账款日益膨胀的原因是多方面的，但企业要控制应收账款风险，加速应收账款的回收，减少坏账损失的发生，主要应在健全信用政策管理和加强内部控制方面下功夫，只有抓好信用政策的管理，严格控制应收账款占流动资产比例，才能减低投资风险，使坏账损失控制在较小范围内；而加强企业内部管理，挖掘内部潜力，完善管理办法，防微杜渐，积极清理旧债，严格防止新的呆账、坏账发生是必不可少的，把应收账款可能带来的损失从源头上予以控制。参考文献【1】 王芙蓉.基于交易费用视角下应收账款证劵化的动因分析J.经济论坛，2009，（18）.【2】 应收账款管理中的问题及全程管理对策文慧娟时代经贸下旬.2007，5(092):168-169【3】 浅谈应收账款的管理章掸君现代商业.2007(062):94-95【4】 加强企业应收账款管理之我见何兵现代商业.2007(20):49-50【5】 浅谈我国企业应收账款管理的问题和对策崔革现代商业.2007(20):112-113【6】 袁军峰.应收账款产生的根本原因及解决对策J.中国经贸,2010.【7】 张秋慧.当议应收账款风险管理J.会计之友，2006，(10)，36-3.【8】 江文博.应收账款管理探析J.财会通讯，2006，(2).【9】 谢宏宇.市场经济下应收账款的管理J.财务会计，2006，(5).【10】张娟，张文强.浅析企业如何管理应收账款J.大众商务，2009，(11).指导教师评语 建议成绩： 指导教师签字： 年 月 日答辩委员会意见 答辩委员会主任签字（盖章）： 年 月 日