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支付机构和商业银行的竞合关系

今年五月央行颁发了首批27张《支付业务许可证》，诞生超过2023的非金融支付行业终于得到了正式的身份。非金融支付行业将作为新经济重要的基础设施，获得广阔的发展空间。
一、 非金融支付行业的历史和现状
（一） 行业历史
非金融支付行业是从两个领域分别发展起来的：一个领域是互联网支付，另一个领域是跨行业预付卡。
1、互联网支付
互联网支付兴起于2023年前后，最早的从业公司是首信易支付和上海环讯。2023年-2023年诞生了一大批支付公司，支付宝、快钱等都是这个阶段成立的。随着网络经济特别是电子商务的蓬勃发展，电子支付作为新经济的基础设施获得了高速发展互联网支付的发展一方面来自市场需求的推动，另一方面是支付机构和商业银行的不断互动，支付机构不断提出新的需求推动银行的产品创新，同时支付机构帮助银行快速推广新的支付产品。十二五期间我国从以零售为主的电子商务(E-Commerce) 走向以商务协同为核心的电子商业(E-Business)时代，在这样的宏观背景下网络支付将获得更大的发展机遇。
跨行业预付卡兴起的时间略早于互联网支付，最早的从业公司-资和信现在仍然是行业的领头羊。预付卡公司在发展初期很多得到了商业银行的扶持，例如资和信在发展初期获得北京中行的扶持。预付卡公司大体有3种来源：来自商业系统如资和信、商场自营如联华OK卡、银行背景如银通卡和光大卡等。事实上，跨行业预付卡一直只是整个预付卡市场较小的部分，市场份额在10%左右，主体还是商场、电信、公交和加油预付卡。
（二） 行业现状
1、 非金融支付业务
1） 网络支付业务
支付机构是我国网络支付体系重要组成部分，特别在网络零售支付领域，在银行、银联构成的基础之上为商户提供统一平台和接口，同时作为网络交易的监督人和重要支付渠道，为消费者提供了便捷的支付手段和可靠的服务保证。
互联网支付业务是指公司通过互联网为客户办理货币资金转移的活动，也是支付机构最广为人知的业务模式。通过几年的发展，支付机构所提供的互联网支付服务从最初的单一网上支付、转账, 发展到现在的信用卡还款捐赠、机票、彩票、保险、公共事业缴费等多样化服务。而在发展多样化的趋势下，各支付公司的发展重点并不一致，譬如在渠道上，有重点发展以公司应用为主的B2B、B2C领域，或侧重于以个人用户应用的C2C领域（如支付宝）。货币汇兑和固定电话支付是互联网支付的派生业务，目前还没有专业从事这两项业务的公司。
移动电话支付和电视支付是相对独立的细分领域，随着3G手机和应用的日益普及，移动支付具有广阔的前景，甚至能和互联网支付分庭抗礼。电视支付则依托数字电视行业，也具有较大的发展空间。
2） 银行卡收单业务
支付机构在银行卡收单业务上重要依靠自身灵活的机制和技术上的后发优势取得相对于商业银行的差异化优势例如联网方式全面试行了互联网接入，收单后台在完毕与多种支付渠道的整合后又再与商户ERP系统无缝集成。支付机构实现了线上和线下不同支付渠道整合、资金和信息流整合，银行卡、其他银行账户和钞票整合，从而满足了商户的一站式服务需求。支付机构的收单业务相对于整个收单市场份额还很小，但商业银行在收单业务上的警惕性比网络支付高得多，因素是前者是存量市场银行和支付机构的竞争非常直接，后者是增量市场银行通过支付机构就可以满足上级机构的考核规定。
3） 预付卡业务
预付卡凭借其对钞票的替代作用，在减少社会交易成本，加快公司资金和产品周转，提高消费便利性方面做出突出奉献，但也面临大量沉淀资金带来的资金风险，先开发票导致漏税和无法反映交易真实性问题等，同时不记名购卡和消费客观上也为行贿腐败大开方便之门。传统预付卡模式的赚钱来源按占比分别是：投资、残值、收单手续费和发卡手续费。按照新的监管规则本来的赚钱模式将发生重大变化，预付卡行业需要较大的变革来重塑行业形象和赚钱能力。

2、 商业模式
1） 网络支付
主营网络支付的支付机构按业务运营模式可以分为两类: 一类平台模式，依托集团电子商务交易平台且通常具有担保功能，如支付宝；另一类独立经营，如快钱和汇付。
平台模式往往依托于自身商业体系内的电子商务交易平台，如支付宝与淘宝，财付通与拍拍等。这种业务模式的优势在于能迅速积累广泛的个人客户群和行业知名度，也积极地促进了社会消费周转速率提高。但由于自营业务的存在，在对外拓展中，往往与其他电子商务商家存在消费者竞争问题，难以做到中立，因此业务更侧重于发展C2C领域，而其支付担保的角色，在打消了消费者对商户诚信的顾虑之外，也同时带来沉淀资金管理的问题。
独立模式自身并没有电子商务交易平台，不参与商品销售环节,只专注于支付服务。由于完全独立的定位，这一类型的支付机构往往把发展重点放在公司客户而不是个人用户，其业务定位于为行业提供全面解决方案，进一步公司产业链支付环节。
两种模式的具体对比如下：
　 模式
要素
独立支付模式
担保支付模式
是否依托电子交易平台
否
是
业务侧重领域
B2B、B2C
C2C
是否承担担保职能
否
是
重点经营方向
行业战略
用户战略
2） 银行卡收单
主营银行卡收单的公司有两种：一种自身是网络支付公司，业务延伸到银行卡收单；另一种本来从事收单外包服务，转型到银行卡收单。从事收单外包服务的公司要发展银行卡收单业务，在产品、技术和服务能力上问题不大，但会和主营业务和重要客户银行发生较大的冲突，目前还没有成功案例。
3） 预付卡
预付卡运营模式相对复杂，按系统分：较大的预付卡公司自建系统，较小的公司租用系统；按受理环境分：较多公司自布POS，其他运用银联POS；按产品和主打市场分：较大的兼营礼品卡和福利卡市场，较小的主打福利卡市场。央行整顿市场后，租用系统的预付卡公司将无法生存，此外预付卡公司本来依靠的投资和残值收益将基本不存在。
3、 市场格局
目前主营网络支付拥有稳定客户群和较好收益的支付机构有约20家，主营银行卡收单的较少，数量最多的是预付卡公司。主营网络支付的支付机构比较透明，预付卡公司透明度较低。网络支付领域市场集中化趋势十分明显，根据艾瑞征询推出的《2023-2023年中国网上支付行业发展报告》显示，市场份额排名前五位的支付宝、财富通、快钱、汇付天下，上海银联占据的份额占整个行业市场份额的3/4。支付机构业务许可简要分析（网络支付为主）：
1） 6项业务许可：快钱
共拿到货币汇兑、互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、银行卡收单、预付卡受理；
2） 五项业务许可：支付宝、通联和讯付（即环讯）
Ø 支付宝：比快钱少固定电话支付和预付卡受理，多预付卡（线上充值）发行和受理。总体看支付宝和快钱的业务许可的价值不相上下。
Ø 通联：比快钱少移动电话支付资质，随着信用卡无卡电话支付的普及以及近程/远程手机支付的日渐流行，移动电话支付资质重要性将日益提高。
Ø 讯付：比较快钱少预付卡受理资质。预付卡不仅仅是消费卡，在行业应用上有广阔的发展空间。
3） 四项业务许可：易宝，杉德，银盛、网银在线，捷银，付费通
Ø 易宝：比快钱少预付卡受理和固定电话支付资质；预付卡受理是易宝明显落后的地方。
Ø 杉德，银盛、捷银和付费通：这4家支付机构主营不是互联网支付，尽管获得的资质不少，但应当还是会集中于原主营业务。
4） 三项业务许可：财付通，银联商务和广州银联
Ø 财付通：央行给财付通颁发的资质使财付通业务限于网络支付，此外未获得货币汇兑资质将对其现有业务导致重要影响。
Ø 银联商务和广州银联：银联商务收单业务实力强劲。广州银联只能在广州境内开展银行卡收单业务。
5） 二项业务许可：汇付
Ø 汇付：只获得了互联网支付和银行卡收单两项资质，劣势明显。

二、 非金融支付行业未来发展方向与变革
（一） 产业覆盖多元化发展
1.行业应用领域拓宽
在电子支付产业近几年的发展途径中，可以看见一个很明显的趋势就是更多的支付机构将目光从C2C领域投向了B2C和B2B领域，行业应用成为电子支付公司的发展重点，而目前连锁零售、航空客票、保险、游戏、教育领域已取得突破性的成就。以航空客票业为例，从2023年终电子客票全面实行以来，机票销售的网上交易量及在线支付量每年都超过300%呈几何倍数迅猛增长。记录显示2023年机票网上支付市场很也许突破1135亿元，2023年将达成1566亿元。而支付机构在航空业电子化的进程中起到了巨大的推动作用。
而随着着支付牌照的发放，行业端对于支付机构的政策风险顾虑将得到消除，行业应用领域将进一步扩展，例如基金直销支付就有机会成为新的亮点。
2.支付手段多样化发展
随着着电子商务从B2C扩展到B2B,支付手段也从网上支付走向综合支付清算服务，一方面是新型支付工具不断涌现，如IVR回呼支付、代扣支付等新型支付工具的蓬勃发展。二是线上线下结合发展趋势加强。据记录，银行卡收单市场在2023年将达成20.9万亿的规模，远大于网络支付。线上线下结合并融合银行账户、交易账户和预付卡的综合支付清算服务将是未来支付机构的重要发展趋势。
（二） 市场竞争格局变化
1.同质化竞争走向专业化协同发展
在支付机构最初的市场格局中，产品线和业务线的雷同曾导致行业发展陷入同质化竞争，价格战此起彼伏的恶性循环。所幸支付机构不久结识到，这样的恶性竞争带来的是整个支付产业的发展停滞乃至倒退，因而纷纷立足于已有优势开始寻求业务转型。目前支付机构同质化竞争局面已得到很大改善，初步形成了各有专长的应用领域。一方面是产品优势各有侧重，如专攻网络支付、预付卡、收单业务，或主攻综合产业链支付等。另一方面在产品雷同情况下细分行业，如专攻电子政务、移动支付等。
而在未来，随着市场规模的扩大，支付机构专业化协同发展趋势将进一步得到加强，一方面基础产品服务将转化为立足各方产业链发展的基础+增值服务，另一方面随着电子支付应用领域拓宽，行业应用领域分工协同趋势会更明显。
2.兼并整合趋势显现
2023年发布的央行2号令规定，支付机构必须在2023年9月1日前向人民银行申领《支付业务许可证》。目前向央行提交申请的支付公司近500家，参照2号令“在全国范围内从事支付业务的，注册资本不得低于1亿元人民币，在省（自治区、直辖市）范围内从事支付业务的，注册资本不低于3000万元人民币。”“截至申请日，出资人须至少连续为金融机构或电子商务活动提供信息解决支持服务2年。”等门槛规定，现有市场上一大批支付机构将在此轮被淘汰。而率先领到许可证的支付机构为获取更多的市场资源，占有竞争优势，将会通过兼并重组未取得许可证的支付机构进而整合市场。上海市今年更是明确发文鼓励非金融支付公司间资源整合，合理引导非金融支付公司开展市场化兼并重组。可见未来非金融支付市场上，将引来兼并重组的浪潮。
（三） 向产业链综合金融服务变革
随着着电子商务走向电子商业，对市场主体结构和经济增长方式带来另一场深层次的变革。商业市场将没有分割的个体，公司和公司之间，公司和客户之间以及公司内部之间的高度协同成为发展关键，而支付机构的发展也将从单一的电子支付走向以支付为核心的产业链综合金融服务领域。
目前领先的支付机构基本上都以各种形式开展了综合金融服务，部分支付机构专注某个行业，例如汇付专注于航空客票领域，重要为票务代理公司提供短期融资服务；部分支付机构开始跨行业发展，例如支付宝自营航空客票融资业务，同时阿里金融从事网商金融服务；快钱主攻供应链金融业务。
支付机构参与融资服务的具体模式重要有3种：
1、 转贷：从银行贷款，再以垫付等方式为需求公司提供短期融资；
2、 担保：帮助需求公司从银行获得短期贷款，支付机构担保或变相担保；
3、 服务：提供客户、支付历史记录、资金流控制等服务，不承担资金风险而获得服务费收益。
（四） 从国内走向国际
随着电子商务在全球的蓬勃发展，我国面向零售的跨境网上电子商务近几年高速增长，据记录2023年在境外网站网购总金额达成250亿元左右。全国出境旅游总的购物消费支出超过1000亿美元。而如游戏等行业的境外支付市场潜力同样巨大，我国虚拟游戏装备每年的出口额达数亿美元。市场的广阔也带来了在线外汇支付的巨大需求，目前国际巨头已在不少细分领域占据先机，例如国内大量的在线外贸出口商家都是通过美国PayPal完毕销售收款。从中长期来看，零售在线外贸的发展是国际性的大趋势，未来将占据外贸行业重要的份额，由此可见，跨境电子商务的发展对长于制造、短于品牌的我国相关产业发展具有战略性的意义。
在央行2号令出台前，部分支付机构已试水跨境电子支付，但由于一直游离于合规之外，境外支付业务并没有得到大规模的发展。随着着支付许可证的发放，支付机构将进一步获得外管局相关业务批文，与境内外银行、境内外卡组织的合作也更加便利。很显然，境外支付市场将是未来支付机构开疆拓土的另一片新天地。

三、 支付机构与商业银行的竞合
（一） 支付机构与商业银行现有合作概况
支付机构从单纯充当银行网关的支付中介逐步走向综合支付清算服务提供商，支付机构和银行的合作也逐步呈现综合化纵深发展的趋势。目前双方的合作重要集中于以下方面：
1、 支付合作：
在支付层面的合作上，银行致力于提供基础支付服务，而支付机构则专注增值业务，深耕发掘行业支付需求特性，满足客户个性化支付需求。银行通过和支付机构合作能扩大潜在用户群，增长中间业务收入，而支付机构则可在合作中借助银行的信用平台和资金优势，实现规模发展。
2、 营销合作：
双方充足整合各自客户、媒体资源优势，开展联合市场营销活动。以网银推广为例。从前银行单枪匹马推个人缴费通产品，花费了很高的成本，用了近2023时间才把部分客户从柜台转移出去。而到网银推广时期，第三方支付机构、电子商务公司、银行、网上媒体联合推广，短短几年时间，个人网银就进一步人心。
3、 融资合作：
融资合作中银行是授信主体，支付机构重要提供服务。支付机构着力挖掘市场需求，提供银行和商户对接的技术平台，实时反映相关融资的信息，如订单签发，存货变动等，减少银行授信风险。
在合作过程中，成本、产品和业务的契合限度以及合作创新前景无疑是支付机构最为关注的要点。而从银行角度看，转贷模式操作简朴但有违规之嫌；后两种模式目前还在探索成功的模式。
（二） 第三方支付与银行合作之外的竞争关系
1、 客户重迭使竞争不可避免
在电子商务发展初期，由于商业银行无法面对大量分散、零星的小额交易，因此在业务发展上第三方支付和银行在客户细分上差分大于重叠。随着在线支付规模的不断扩大，网上支付市场发生了深刻变化。大商户已进入实力较强的第三方支付公司视野，冲击着商业银行的网上银行业务的发展，直接与其进行业务竞争。与此同时，国内各大商业银行目前也正纷纷向零售银行转型，将网上银行作为重要的收益来源之一，积极地投入到网上零售支付中去。目前不少银行通过接入支付机构解决网上支付银行卡联网通用问题，央行超级网银功能的进一步完善也将强化商业银行在网上支付领域的竞争力，而在银行卡收单领域直接的竞争已经开始。总之双方客户重叠趋势增强导致了双方的竞争态势，这方面竞争将日益剧烈。
2、 业务拓展的竞争趋势初显
第三方支付在运营上，其实重要借助银行的清算业务模块进行资金划拨和清算, 而其开户业务模块、授权业务模块、支付业务模块、系统管理业务模块等系统均是独立的体系，在业务拓展领域具有比银行更加灵活的优势。凭着灵活、低费率和创新业务第三方支付进入了一些银行处在垄断地位的行业，如基金和保险行业等。这两个领域是零售银行中间业务收入的重要来源，支付机构想分享商业银行的重要蛋糕必将引起银行的反弹。支付机构业务拓展引起的竞争在未来预计会进一步明显化。
3、 对银行卡直接交易手续费收入导致一定冲击
第三方支付固有的优势对在线交易的促进让人们越来越接受网络购物形式，据相关数据记录，网上支付业务已突破万亿，在网络购物越来越盛行的今日已经对实体店交易量导致了一定冲击，从而减少了银行卡直接刷卡的交易量。同时，第三方支付也已进入线下收单市场。而在直联模式下，银行无论是从在线交易第三方那里收到的手续费，或是从商户接入第三方POS的第三方所收取的手续费，都要低于商户与银行直连刷卡得来的手续费，因此第三方支付也对商业银行的银行卡直接交易手续费收入有一定影响。　
4、 个人客户层面的竞争
强势支付公司如支付宝凭借用户与业务优势正在侵蚀商业银行零售客户基础，以其推出的卡通和快捷支付产品为例：个人用户在支付宝界面输入支付宝账号与密码即可完毕在线支付，商业银行在交易中被完全屏蔽。客户关系是需要维护的，账户作为客户关系的支撑点，假如在支付结算业务中被屏蔽，长远来看对银行的零售客户基础将导致显著地影响。随着支付宝涉足的业务越来越多，甚至也许出现这样的情况，支付宝账户将成为大量个人用户的结算账户，被隐藏的银行账户逐渐成为纯粹的储蓄账户。
从整体来看，在整个中国支付体系中，第三方支付公司更多地还是基于银行基础业务开拓增值服务，双方的合作目前大于竞争，但随着支付机构实力的壮大，竞争的权重将逐步提高。目前无论是客户和业务的重叠还是手续费问题，双方的竞争还不剧烈，并未进入正面厮杀状态，相反支付机构的服务创新做大了整个市场。支付机构如何合理规划发展模式，进一步加深与商业银行的合作深度和力度是支付行业未来发展的关键。双方应共同促进整个支付市场的成熟化和规范化，带来共赢。
（三） 突破性变革合作模式
支付机构与银行的市场细分和分工合作是必然，未来在支付产品、业务和市场上还将出现变革性的全新合作模式。
（1）交叉持股；随着非金融机构成为合规支付主体，可预见多公司上市情况会出现，在自由交易的证券市场上，依据业务表现，支付机构与金融机构交叉持股，进一步紧密联系状况也许出现，
（2）互为客户；一部分发展成熟的支付机构已在网关接口、支付通道集成上形成规模效应，对于中小型银行来讲，双方已具有互为客户合作基础。
（3）多业务合作 ；公司对资金效率的需求也不仅仅局限于前端营销环节的资金流动上，而是进一步贯穿于上下游的整个产业链的资金需求中。为此支付机构与金融机构合作业务将从支付进一步拓展到融资、理财等多业务领域。

当前我国产业结构以及传统行业效率和发达国家之间存在的差距，深层次的因素是他们通过电子商业实现了各自国内和全球性的资源高效配置。此外，高效的电子支付可以全面记载公民和法人的经济行为信息，是非常重要的社会管理和行业监管工具。
因此，在未来的发展过程中我们还应进一步从战略高度重视支付行业的发展，支持电子支付特别是富有活力的支付机构发展，加速我国电子支付基础设施建设，促进相关产业的结构调整和核心竞争力提高，更好地支持我国经济快速发展和社会管理能力的提高。而重点扶持个性鲜明、自主创新能力强、具有国际竞争力的领先支付机构，发挥其龙头公司对整个产业的引领作用更是意义重大。这对于整个国家在国际金融事务中据有更加有利位置特别是在增强中国经济的国际竞争力和人民币的进一步国际化进程中都具有重要的战略意义。