1、第三章 筹资管理
一、资金需要理预测
二、销售百分比法
提示:股利支付率=股利/净利润
留存收益率(利润留存率)=企业留存收益 / 净利润
营运资金=流动资产-流动负债
三、 资金习性预测
资金习性模型:y=a+bx
用回归直线法确a和b
六、资本成本与资本结构
折现模式中求i,用内插法:
(3)融资租凭赁资本成本
D0为本期支付的股利,g是未来各期股利增长率,P0是股票市场价格,f为筹资费率
K是折现率,即资本成本率
是无风险报酬率,是市场平均报
2、酬率
二、杠杆效应
DOL=(EBIT+F)/(EBIT)=1+F/EBIT
(二) 财务杠杆系数
1、每股收益
三、总杠杆效应
第四章:投资管理
一、净现值的计算
递延年金公式:上下两个都可以。,1为建设期,10为运营期
二、净现值率
净现值率(NPVR)=项目的净现值 / 原始投资的现值合计
第五章:营运资金管理
固定制造费用成本差异: