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融资融券业务投资者手册

中信建投证券有限责任企业
11月

目录
一、 什么是融资融券交易？ 4
二、 融资融券交易和一般证券交易有何区分？ 4
三、 和一般证券交易相比，融资融券交易有哪些特有风险？ 4
四、 在融资融券交易中，投资者和证券企业之间是什么关系？ 5
五、 哪些证券企业能够开展融资融券业务？ 5
六、 哪些投资者能够参与融资融券业务？ 5
七、 投资者怎样申请开展融资融券业务？ 5
八、 投资者申请开展融资融券业务需要提供哪些征信资料？ 5
九、 什么是授信额度？ 7
十、 投资者取得授信额度后，在开展融资融券交易前还应办理哪些业务？ 7
十一、 什么是信用证券账户？ 7
十二、 什么是信用资金账户？ 7
十三、 信用账户怎样注销？ 7
十四、 投资者更换证券企业开展融资融券交易，原有信用账户怎样处理？ 8
十五、 什么是确保金？ 8
十六、 什么是可充抵确保金证券和折算率？ 8
十七、 什么是确保金百分比？ 8
十八、 什么是确保金可用余额？ 9
十九、 确保金可用余额怎么计算？ 9
二十、 投资者怎样提交确保金？ 10
二十一、 信用账户有哪些交易模式？ 10
二十二、 信用账户能够进行哪些操作？ 11
二十三、 信用账户不能进行哪些操作？ 11
二十四、 什么是标证券？ 11
二十五、 什么是合约？ 11
二十六、 合约期限最长是多少？ 11
二十七、 投资者融资买入或融券卖出证券被调整出证券企业标证券名单后，原合约怎样处理？ 11
二十八、 出现哪些情形后，融资融券合约期限需要调整？怎样调整？ 12
二十九、 授信额度怎样使用？ 12
三十、 融券卖出有什么要求？ 12
三十一、 什么是债务偿还优先？ 12
三十二、 证券交易所对融资融券交易规模有何限制？ 13
三十三、 怎样了结融资融券合约？ 13
三十四、 当投资者买券还券数量大于其实际借入证券数量时，怎样处理？ 13
三十五、 投资者进行融资融券交易需要负担哪些费用？ 13
三十六、 怎样计算融资利息、融券费用？ 13
三十七、 怎样收取融资利息、融券费用、管理费？ 14
三十八、 罚息是怎样产生？怎样收取？ 14
三十九、 什么是担保物？ 14
四十、 什么是维持担保百分比？ 14
四十一、 维持担保百分比有什么作用？ 14
四十二、 投资者信用账户维持担保百分比值发生改变时，有什么交易限制？ 15
四十三、 什么情况下投资者需要追加担保物？怎样追加？ 15
四十四、 什么是强制平仓？ 15
四十五、 当发生什么情况时，证券企业使用强制平仓？ 15
四十六、 强制平仓范围是怎样确定？ 15
四十七、 怎样实施强制平仓？ 16
四十八、 实施强制平仓时，对信用账户有什么交易限制？ 16
四十九、 怎样才算完成强制平仓？ 16
五十、 投资者信用账户中担确保券权益怎样处理？ 16
五十一、 投资者向证券企业融入证券后、归还证券前，标证券出现权益分配情形时，怎样处理？ 17
五十二、 协议使用期限有多长？ 18
五十三、 协议怎样续延？ 18
五十四、 通知方法有哪些？ 18
五十五、 投资者对通知事项如有异议，该怎样处理？ 18
五十六、 投资者怎样维护融资融券交易中正当权益？ 18

一、 什么是融资融券交易？
融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券企业提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出行为。融资融券交易分为融资交易和融券交易。
二、 融资融券交易和一般证券交易有何区分？
融资融券交易和一般证券交易相比，在很多方面有较大区分，归纳起来关键有以下几点：

融资融券交易
一般证券交易
法律关系
委托代理关系、特定财产信托关系
委托代理关系
交易模式
交纳一定百分比确保金后能够向证券企业借入资金或证券
买卖证券必需事先有全额确保金
杠杆效应
有
无
交易对象
证券企业要求标证券
证券交易所上市交易全部证券
交易期限
合约期限6个月
无限制
交易风险
除含有一般证券交易全部风险以外，还有损失放大和强制平仓等风险
政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等
风险负担
除投资者负担以外，还可能给证券企业带来一定风险
投资者自行负担
三、 和一般证券交易相比，融资融券交易有哪些特有风险？
和一般证券交易相比，融资融券交易除含有一般证券交易全部风险以外，还含有其特有风险，关键有以下多个方面：
1、 投资亏损放大风险。因为融资融券本身特有放大效应，一旦投资者投资策略
出现失误，将承受更大损失；同时，投资者还将负担融资利息、融券费用等，其交易成本比一般证券交易更高。
2、 强制平仓风险。投资者在从事融资融券交易期间，假如出现协议约定强制平仓
情形而被证券企业强制平仓，可能会给投资者造成经济损失，而且会影响投资者信用统计。
3、 交易成本增加风险。投资者在从事融资融券交易期间，假如人民银行要求同期
金融机构贷款基准利率调高，证券企业将对应调高融资利率或融券费率，投资者将面临融资融券成本增加风险。
4、 被追索风险。投资者在从事融资融券交易期间，假如其信用账户中资产被全部
平仓后仍不足以清偿所负债务，证券企业将对其一般账户内资产进行处理实现债权。如仍不足以清偿债务，证券企业还会行使深入债权追索权。
四、 在融资融券交易中，投资者和证券企业之间是什么关系？
在融资融券交易中，投资者和证券企业之间含有特定财产信托关系，投资者为委托人，证券企业为受托人，投资者以其信用账户中确保金、融资买入全部证券、融券卖出所得全部资金和上述资金、证券所生孽息等，整体作为对证券企业融资融券债务担保，由证券企业名义持有，证券企业享受信托财产担保权益，投资者享受信托财产收益权。
五、 哪些证券企业能够开展融资融券业务？
依据《证券企业融资融券业务试点管理措施》，只有取得证监会融资融券业务试点许可证券企业，方可开展融资融券业务试点。
六、 哪些投资者能够参与融资融券业务？
投资者开展融资融券业务，须满足以下基础条件：
1、 符正当律法规要求，许可开立证券账户个人或法人；
2、 交易结算资金已纳入第三方存管；
3、 在证券企业开立账户时间18个月（含）以上；
4、 个人投资者证券资产规模50万元（含）以上，机构投资者证券资产规模100万元（含）以上；
5、 对证券企业不存在到期未偿还债务；
6、 监管部门及证券企业要求其它条件。
七、 投资者怎样申请开展融资融券业务？
投资者需要到证券营业部临柜提交申请，并按要求提供征信资料。
八、 投资者申请开展融资融券业务需要提供哪些征信资料？
依据我企业要求，投资者提交征信资料由必需提交和可选择性提交两类组成。
必需提交征信资料是投资者在申请融资融券业务资格时必需提交材料，包含：
1、 个人投资者必需提交征信资料
（1） 投资者填写《融资融券业务申请表（个人）》；
（2） 本人有效身份证实文件原件；
3） 一般证券账户卡原件；
（4） 投资者在申请日临柜打印一般证券账户对账单；
（5） 投资者填写《投资者风险承受能力调查表》；
（6） 投资者填写《融资融券业务知识测试问卷》。
2、 机构投资者必需提交征信资料
（1） 投资者填写《融资融券业务申请表（机构）》；
（2） 一般证券账户卡原件；
（3） 营业执照副本原件及加盖公章复印件；
（4） 组织机构代码证书原件及加盖公章复印件；
（5） 税务登记证原件及加盖企业公章复印件；
（6） 法定代表人授权委托书；
（7） 法定代表人身份证实书、法定代表人有效身份证实文件原件；
（8） 授权代理人有效身份证实文件、签字样本
（9） 投资者在申请日临柜打印一般证券账户对账单；
（10） 投资者填写《融资融券业务知识测试问卷》；
（11） 经含有资格中介机构审计最近一期财务汇报。
提供符合下列要求可选择性提交资料，有利于提升投资者信用评级：
1、 个人投资者可选择性提交征信资料
征信资料
征信资料标准
收入证实文件

1、税务登记部门出具最多年度个人所得税纳税单；
2、银行出具近期连续三个月以上代发工资银行卡入账单、代发工资活期存折流水等；
3、目前就职单位人事部门或劳资部门出具加盖公章收入证实。
资产证实
文件
1、银行存款证实应该为加盖中国境内银行业务章本外币定、活期存折、存单等证实文件；
2、提供股票、基金、期货权益证实应该为加盖证券营业部专用章对账单、加盖基金企业专用章基金份额证实、加盖期货企业结算专用章交易结算单作为相关资产权益证实文件。
3、债券资产证实应该为加盖银行或证券企业专用章国债、企业债、企业债、可转债等证实文件。
4、黄金资产证实应该为加盖银行业务章纸黄金证实文件。
5、理财产品(计划)资产证实应该为和商业银行、证券企业、信托企业等机构签署相关协议或由上述机构出具资产证实文件。
个人信用
汇报
《中国人民银行征信中心个人信用统计》
注：投资者提供征信资料开具日期距申请开户日期间隔不得超出两个月。

2、 机构投资者可选择性提交征信资料
（1） 经含有资格中介机构审计最近三年财务汇报；
（2） 外部信用评级汇报；
（3） 中国人民银行征信中心机构信用统计。
九、 什么是授信额度？
授信额度是指证券企业依据投资者资信情况、担保物价值、市场情况及本身财务安排等原因，授予投资者可融入资金或证券最大限额。证券企业会依据投资者资质情况改变立即调整授信额度；投资者也可依据本身需求，申请增加或降低授信额度。
我企业授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。
十、 投资者取得授信额度后，在开展融资融券交易前还应办理哪些业务？
在开展融资融券交易前还应做好以下准备工作：
1、 签署《融资融券业务协议书》和《融资融券交易风险揭示书》。
2、 开立信用证券账户、信用资金账户。
3、 办理银行第三方存管业务。
十一、 什么是信用证券账户？
信用证券账户是指投资者参与融资融券交易向证券企业申请开立实名信用证券账户。
投资者用于一家证券交易所上市证券交易信用证券账户只能有一个。
十二、 什么是信用资金账户？
信用资金账户是指投资者参与融资融券交易在证券企业融资融券柜台系统开立实名信用资金账户。
投资者只能在证券企业开立一个信用资金账户。
十三、 信用账户怎样注销？
投资者能够向证券企业申请注销信用账户，证券企业也可依据相关要求和协议约定注销投资者信用账户。信用证券账户和信用资金账户必需同时注销。
在注销信用账户前，投资者应该了结全部融资融券交易，并终止协议。了结融资融券交易后有剩下资产，投资者应该将剩下资产转出信用账户。最终由投资者临柜办理相关注销手续。
十四、 投资者更换证券企业开展融资融券交易，原有信用账户怎样处理？
投资者更换证券企业开展融资融券交易，应在向新证券企业申请开立信用账户之前，先注销在原证券企业开立相关信用账户。
十五、 什么是确保金？
投资者融资融券交易前，应该向证券企业提交一定百分比保资金。
确保金能够是现金，也能够是可充抵确保金证券。
十六、 什么是可充抵确保金证券和折算率？
可充抵确保金证券是指在融资融券业务中证券企业认可可用于充抵确保金证券。
折算率是指投资者以证券充抵确保金，在计算确保金金额时对证券市值所用折算百分比。
证券企业能够随时调整可充抵确保金证券范围和折算率。
十七、 什么是确保金百分比？
确保金百分比是指融资确保金百分比和融券确保金百分比统称。
融资确保金百分比：是指投资者融资买入时交付确保金和融资交易金额百分比。其计
算公式为：
融资确保金百分比＝确保金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%
比如：某投资者信用账户中有50万元确保金可用余额，拟融资买入融资确保金百分比为80%证券A，则该投资者理论上可融资买入62.5万元市值（50万元确保金÷80%）证券A。
融券确保金百分比：是指投资者融券卖出时交付确保金和融券交易金额百分比。其计算公式为：
融券确保金百分比＝确保金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
比如：某投资者信用账户中有50万元确保金可用余额，拟融券卖出融券确保金百分比为80%证券B，则该投资者理论上可融券卖出62.5万元市值（50万元确保金÷80%）证券B。
投资者融资买入或融券卖出时，融资确保金百分比或融券确保金百分比不得低于证券企业要求百分比。
十八、 什么是确保金可用余额？
确保金可用余额是指投资者用于充抵确保金现金、证券市值及未了结融资融券交易产生浮盈经折算后形成确保金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用确保金和相关利息、费用余额。
投资者可用确保金余额依据证券企业公布最新可充抵确保金证券折算率或确保金百分比进行实时计算。
投资者融资买入或融券卖出时所使用确保金不得超出其确保金可用余额。
十九、 确保金可用余额怎么计算？
确保金可用余额=现金+∑（充抵确保金证券市值×折算率）+∑[(融资买入证券市值-融资买入金额) ×折算率]+∑[（融券卖出金额-融券卖出证券市值）×折算率]-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资确保金百分比-∑融券卖出证券市值×融券确保金百分比-利息及费用
公式中，融券卖出金额=融券卖出证券数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后还未偿还证券数量；∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］、∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］中折算率是指融资买入、融券卖出证券对应折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100％计算。
比如：某投资者信用资金账户初始转入现金0元（忽略手续费、印花税等），现在信用账户明细如表所表示：
类型
证券名称
数量
成交价格
市价
折算率
融资确保金百分比
融券确保金
百分比
充抵确保金证券
证券A
1000

28
0.6

融资买入
证券B

16
14
0.6
0.9
0.95
融券卖出
证券C
500
8
7
0.6
0.9
0.95
确保金余额计算以下：
0+500×8 →现金（初始确保金+融券卖出金额）
+1000×28×0.6 →充抵确保金证券市值
+（×14-×16）×1 →融资交易浮亏（折算率按100％计算）
+500×（8-7）×0.6 →融券交易浮盈
-500×8 →融券卖出金额
-（×16）×0.9 →融资债务占用确保金
-（500×7）×0.95 →融券债务占用确保金
-0 → 利息及费用 （按零计）
＝975 → 可用确保金余额
二十、 投资者怎样提交确保金？
投资者可利用热自助委托或网上交易委托经过信用结算资金第三方存管系统转入现金作为确保金；还可利用柜台委托、热自助委托、网上交易委托或手机证券委托提交划入可充抵确保金证券作为确保金。
我企业严禁投资者转入可充抵确保金证券范围以外证券、停牌证券、个人限售股（包含已解禁和未解禁）及其一般证券账户持有该上市企业股票、机构未解禁限售股、上市企业董事监事或高级管理人员持有该上市企业股票作为确保金。
二十一、 信用账户有哪些交易模式？
信用账户交易模式有担保品买入、担保品卖出、融资买入、融券卖出、直接还款、
卖券还款、直接还券、买券还券。
1、 担保品买入：是指投资者经过其信用证券账户申报买入证券，所需资金由投资者信用资金账户充抵确保金中现金支付，买入证券范围仅限于可充抵确保金证券。
2、 担保品卖出：是指投资者申报卖出信用账户证券。当卖出证券为融资买入证券时卖出所得资金优先偿还该证券负债；若卖出证券无融资负债时则卖出资金成为自有资金。
3、 融资买入：是指投资者经过其信用证券账户申报买入证券，买入证券所需资金由证券企业提供一个融资方法，融资买入证券范围仅限于证券企业公布标证券。
4、 融券卖出：是指投资者经过其信用证券账户申报卖出证券，卖出所需证券由证券企业提供一个融券方法。融券卖出证券范围仅限于证券企业公布融券标证券。
5、 直接还款：是指投资者经过其信用资金账户申报直接还款，直接将资金由投资者信用资金账户归还给证券企业一个还款方法。
6、 卖券还款：是指投资者经过其信用证券账户申报卖出证券，卖出证券所得资金直接归还证券企业一个还款方法。
7、 直接还券：是指投资者经过其信用证券账户申报直接还券，归还证券由投资者信用证券账户划转至证券企业一个还券方法。
8、 买券还券：是指投资者经过其信用证券账户申报买入证券，买入证券直接归还证券企业一个还券方法。
二十二、 信用账户能够进行哪些操作？
信用账户能够进行信用买入、信用卖出、融资买入、融券卖出、卖券还款、买券还券、直接还款、直接还券、担保物转入/转出、资金转入/转出、行使配股权或优先认购权、权证行权等操作。
二十三、 信用账户不能进行哪些操作？
信用账户不能进行新股申购、定向增发、债券回购、预受要约、LOF申购及赎回、现金选择权申报、LOF和债券跨市场转出、证券质押和融资配股等操作，融资融券暂不采取大宗交易方法。
二十四、 什么是标证券？
标证券是指证券交易所和证券企业认可能够融资买入或融券卖出证券。投资者融资买入或融券卖出证券不得超出证券企业要求标证券名单。
证券企业能够定时或不定时地调整标证券范围。
二十五、 什么是合约？
投资者每笔融资买入或融券卖出交易即为一个融资融券交易合约。证券企业根据投资者每笔融资买入或融券卖出委托次序，以合约为单位，逐笔统计投资者融资融券交易及其相关利息、费用等债务发生。每一个合约就是一笔债务。
二十六、 合约期限最长是多少？
合约期限从每笔融资买入或融券卖出合约发生当日计起，最长不得超出六个月或依据证券交易所相关要求、投资者和证券企业约定进行调整。
二十七、 投资者融资买入或融券卖出证券被调整出证券企业标证券名单后，原合约怎样处理？
投资者融资买入或融券卖出证券被调整出企业标证券名单，原合约期限不变。
二十八、 出现哪些情形后，融资融券合约期限需要调整？怎样调整？
1、 遇有非交易日到期，合约期限顺延至非交易日以后第一个交易日。
2、 投资者融资买入或融券卖出标证券停牌，且融资融券债务到期日之前仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日以后，则合约顺延。假如在6个月内恢复交易，则原融资融券合约期限顺延至恢复交易日；假如在6个月内未恢复交易，则融资合约期限顺延到6个月后第一个交易日；如已确定恢复交易日，融券合约期限顺延至恢复交易日；假如未确定恢复交易日，则融券合约期限顺延至6个月后第一个交易日。合约到期后，投资者须了结合约。假如交易未恢复，融券合约则按协议约定以现金了结方法进行。
3、 投资者融资买入或融券卖出标证券被尤其处理，融资融券合约期限缩短至被尤其处理后第2个交易日。
4、 投资者融资买入或融券卖出标证券预定终止交易，且最终交易日在融资融券合约到期日之前，融资融券合约期限缩短至公布终止交易公告后第2个交易日。
5、 投资者融资买入或融券卖出标证券包含收购情形，融资融券合约期限缩短至要约收购期限届满前第5个交易日。
6、 协议终止时，协议期内全部合约随之终止；协议续延，相关合约期限不变。
二十九、 授信额度怎样使用？
在融资融券交易中，投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金总金额不得
大于融资融券授信额度；投资者融入资金不得大于融资授信额度；投资者融入证券按卖出价折算资金金额不得大于融券授信额度。
除有约定，我企业不能确保随时满足投资者授信额度内融资融券需求，额度使用按
照投资者交易时次序，先到先得。
三十、 融券卖出有什么要求？
融券卖出申报价格不得低于该证券最新成交价；当日没有产生成交，申报价格不得低于其前收盘价。
融券卖出申报数量应该为100股（份）或其整数倍，不能是零股。
融券卖出不能采取市价委托方法。
三十一、 什么是债务偿还优先？
投资者卖出信用证券账户上和融资买入证券相同品种证券，所得资金应该首先用于偿还向证券企业借款、利息及费用。
未了结相关融券交易前，融券卖出所得价款除买券还券外不得她用。
三十二、 证券交易所对融资融券交易规模有何限制？
 　　为了防范市场过分波动风险，证券交易所对单只证券融资融券规模进行了以下限制：
　　1、单只标证券融资余额达成该证券上市可流通市值25%时，交易所能够在次一交易日暂停其融资买入；当其融资余额降低至20%以下时，交易所能够在次一交易日恢复其融资买入；
  　2、单只标证券融券余量达成该证券上市可流通量25%时，交易所能够在次一交易日暂停其融券卖出；当其融券余量降低至20%以下时，交易所能够在次一交易日恢复其融券卖出。
三十三、 怎样了结融资融券合约？
投资者能够到期了结合约，也能够提前了结合约。了结合约方法有卖券还款、直接还款、买券还券、直接还券。了结合约实际上就是偿还债务。
投资者不得用融资买入证券偿还融券卖出证券。
三十四、 当投资者买券还券数量大于其实际借入证券数量时，怎样处理？
因为交易规则原因，当投资者买券还券数量大于其实际借入证券数量时，证券企业会于次一交易日将投资者多出偿还证券返还给投资者；假如投资者买券还券当日为该证券权益登记日，则证券企业会将投资者多出偿还证券所生权益于该权益抵达企业账户后次一交易日返还给投资者。
三十五、 投资者进行融资融券交易需要负担哪些费用？
投资者进行融资融券交易除按一般交易缴纳手续费及各项税费外，还需向证券企业支付融资利息、融券费用。
三十六、 怎样计算融资利息、融券费用？
我企业收取投资者融资利息和融券费用，按实际自然日天数每日融资融券负债金额，乘以融资日利率（融券日费率）进行计算。公式为：
应收利息=∑(（当日融资负债金额）×融资日利率)
应收费用=∑(（当日融券负债金额）×融券日费率)
其中：
融资日利率=融资年利率/360
融券日费率=融券年费率/360
计息天数=自然日天数
当日融资负债金额=当日融资买入金额+当日日初融资负债余额
当日融券负债金额=（当日融券卖出数量+当日日初融券卖出数量）×当日收盘价
三十七、 怎样收取融资利息、融券费用、管理费？
我企业采取定时收取方法，直接从投资者信用资金账户资金余额（不含融券卖出资金）中定时扣划。定时扣收日为每季最终30天二十一号（如遇非交易日则顺延至下一个交易日）。
三十八、 罚息是怎样产生？怎样收取？
投资者若到期不能足额偿还本金（证券）、利息（费用）、权益赔偿金时，证券企业将对投资者逾期本金（证券）、利息（费用）、权益赔偿金、管理费等收取罚息。罚息以每日万分之五罚息率按日计算，每交易日扣收。
三十九、 什么是担保物？
投资者提交确保金、融资买入全部证券和融券卖出所得全部资金及上述资金、证券所产生孳息等，整体作为担保物，用于担确保券企业对投资者融资融券债权。
四十、 什么是维持担保百分比？
是指投资者担保物价值和其融资融券债务之间百分比。其计算公式为：
维持担保百分比=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资金额+融券卖出证券数量×当初市价＋利息及费用)
比如：某投资者信用账户内，有现金100000元，折算率为0.6A证券5000股，投资者融资买入折算率0.7B证券10000股，买入价格为20元；过了一段时间后，A证券价格为20元/股，B证券价格为15元/股，此时投资者信用账户维持担保百分比计算为（交易费用忽略不计）：
维持担保百分比=（100000+5000×20+10000×15）/(10000×20)=175%
融资买入股票和融券卖出股票价格发生改变，会使维持担保百分比出现降低或升高情况；经过偿还融资融券债务或转入担保物，能够提升维持担保百分比。
四十一、 维持担保百分比有什么作用？
证券企业经过维持担保百分比来衡量投资者账户风险情况。
我企业对维持担保百分比设置了提取线、警戒线、追保线、清偿平仓线，对应维持担保百分比值分别为300%、150%、130%、110%。
四十二、 投资者信用账户维持担保百分比值发生改变时，有什么交易限制？
依据清算后投资者信用账户维持担保百分比值，我企业采取了以下处理及交易限制：
1、 当投资者信用账户维持担保百分比高于提取线（300%）时，投资者能够提取确保金可用余额中现金或充抵确保金有价证券，但提取后维持担保百分比不得低于300%。
2、 当投资者信用账户维持担保百分比低于警戒线（150%）但不低于追保线（130%）时，限制投资者进行信用买入、融资买入、融券卖出、担保物划出操作。
3、 当投资者信用账户维持担保百分比低于追保线（130%）但不低于清偿平仓线（110%）时，限制投资者进行信用买入、融资买入、融券卖出、担保物划出操作。
4、 当投资者信用账户维持担保百分比低于清偿平仓线（110%）时，限制投资者进行信用买入、信用卖出、卖券还款、直接还款、融资买入、融券卖出、买券还券、直接还券、担保物划出操作。
四十三、 什么情况下投资者需要追加担保物？怎样追加？
每日（T日）清算后，当投资者维持担保百分比低于追保线（130%）但不低于清偿平仓线（110%）时，投资者应该在后两个交易日（T+2日）之内追加担保物。假如投资者信用账户在T+1日或T+2日当日日终清算完成后维持担保百分比在警戒线（150%）以上时，则投资者追加担保物完成。
投资者追加担保物方法包含：转入资金、转入可充抵确保金证券或偿还债务。
四十四、 什么是强制平仓？
是指当投资者未能按期交足担保物或到期未偿还融资融券债务和其它约定情形时，证券企业对投资者担保物给予处分行为。
四十五、 当发生什么情况时，证券企业使用强制平仓？
当出现下列情况之一时，证券企业对投资者信用账户进行强制平仓：
1) 未在要求时间内补足担保物；
2) 合约到期未按时了结债务。
3) 协议到期或终止，还有未了结债务。
4) 维持担保百分比低于清偿平仓线。
5) 投资者出现协议约定其它强制平仓情形。
四十六、 强制平仓范围是怎样确定？
1、 投资者维持担保百分比低于追保线且未在要求时间内补足担保物，对其强制平仓
范围为应平仓金额。
应平仓金额=[（150%-发出追保通知到期日日终清算后维持担保百分比）×发出追保通知到期日日终清算后总负债]/（150%-1）。
2、 对于投资者合约到期但该合约还有未偿还债务，对其强制平仓范围为投资者本合
约相关负债。
3、 对于投资者维持担保百分比低于清偿平仓线或出现协议约定清偿强制平仓，其
强制平仓范围为投资者信用账户全部负债。
四十七、 怎样实施强制平仓？
投资者信用证券账户达成强制平仓条件时，证券企业拥有强制平仓权利，有权决定平仓方法、时间、证券、价格和数量，强制平仓所产生相关交易费用及结果由投资者负担。证券企业依据投资者担保物不一样情况及市场情况享受对平仓次序全权决定权。
四十八、 实施强制平仓时，对信用账户有什么交易限制？
对投资者信用账户实施强制平仓时，我企业限制其信用账户进行信用买入、信用卖出、卖券还款、直接还款、融资买入、融券卖出、买券还券、现券还券、担保物转出操作，许可进行担保物转入操作。担保物转入不影响强制平仓实施。
四十九、 怎样才算完成强制平仓？
1、 对于未在要求时间补足担保物强制平仓，假如平仓当日清算后投资者信用账户
实际平仓金额≥应平仓金额，则认为强制平仓结束。
2、 对于合约到期强制平仓，假如平仓当日清算后，投资者信用账户对应合约已无负
债，则认为强制平仓结束。
3、 对于投资者信用账户维持担保百分比低于清偿平仓线或出现协议约定清偿强制
平仓，假如平仓当日清算后，投资者信用账户已无负债，则认为强制平仓结束。
强制平仓结束后，解除信用账户交易限制。
五十、 投资者信用账户中担确保券权益怎样处理？
担确保券权益
处理方法
行使对证券发行人权利
由证券企业以自己名义，为投资者利益并依据其意愿，行使对证券发行人权利
证券发行人派发觉金红利或利息
证券企业收到现金红利和利息款项后，依据投资者信用证券账户实际余额，立即记增到投资者信用资金账户
证券发行人派发股票红利或权证等证券
证券企业依据投资者信用证券账户实际余额立即记增红股或配发权证。
证券发行人向原始股东配售股份，或增发新股、发行权证、可转债等，证券原股东有优先认购权
证券企业依据投资者信用证券账户实际余额设置配股权和优先认购权。投资者缴纳认购款只能使用投资者可充抵确保金中现金，投资者缴纳认购款后，投资者信用账户维持担保百分比不得低于150%。
证券发行采取市值配售发行方法
投资者信用证券账户明细数据纳入其对应市值计算（获配认购权记入其信用证券账户）。
担确保券包含收购情形

投资者不得经过信用证券账户申报预受要约。投资者欲申报预受要约，应该在取得企业同意后，申请将担确保券划转到其一般证券账户中申报预受要约，担确保券划出后投资者信用账户维持担保百分比不得低于150%。
担确保券进入终止上市程序
投资者应该在了结相关融资融券交易后，申请将相关证券划转到其一般证券账户中，按要求方法办理退市登记等相关手续。

五十一、 投资者向证券企业融入证券后、归还证券前，标证券出现权益分配情形时，怎样处理？
投资者融入证券后、归还证券前，证券发行人派发权益时，投资者应该根据融资融券协议约定，在偿还债务时，向我企业支付和所融入证券可得利益相等证券或资金。相关约定以下：
融券卖出证券权益
处理方法
证券发行人派发觉金红利
投资者应该向我企业赔偿对应相同金额现金红利：
权益赔偿金（现金红利）=融券卖出数量×每股派发觉金
证券发行人派发股票红利
在投资者信用证券账户中直接增加对应融券卖出证券数量。
证券发行人派发权证
投资者以现金结算方法向我企业进行赔偿：
权益赔偿金（派发权证融券卖出数量×每股送权证百分比×每份权证上市首日成交均价
证券发行人向原股东配售股份
当除权参考价高于配股价时，融券投资者应以现金结算方法向我企业赔偿对应配股权益，相关融券交易继续按原协议实施。
权益赔偿金（配股权）=股权登记日融券卖出数量×每股配股百分比×（除权参考价-配股价）
证券发行人增发新股，和可转债、可分离交易债等原股东有优先认购权
当增发新股或债券在上市首日均价高于增发价或债券发行价时，则融券投资者应以现金结算方法向我企业赔偿相关权益，相关融券交易继续按原协议实施。
权益赔偿金（优先认购权）=（上市首日成交均价-发行价）×股权登记日融券卖出数量×优先认购百分比

五十二、 协议使用期限有多长？
协议使用期限为十二个月。
五十三、 协议怎样续延？
协议使用期届满，我企业将提前30天通知投资者。
投资者为个人，假如在我企业通知后不一样意延续协议，须在协议到期前到营业部办理协议终止手续。不然视为投资者同意延续协议，协议在原期限基础上再延续十二个月。
投资者为机构，假如延续本协议，须在本协议到期日之前，携带最新年审营业执照（副本）及其它相关证实文件，临柜办理延续协议手续。不然，视投资者不一样意延续本协议，本协议到期自动终止。
五十四、 通知方法有哪些？
我企业采取以下方法推行通知义务：
1、 企业网站公告
2、 电子邮件通知
3、 手机短信通知
4、 电话通知
5、 挂号信通知
五十五、 投资者对通知事项如有异议，该怎样处理？
投资者假如对通知事项有异议，须在我企业发送通知后第一个交易日开市（9：30）前，由其本人或其授权人向其所属营业部临柜提交。
对于投资者按约定方法提出异议，我企业依据原始指令统计和交易清算统计立即查对。在没有对原通知作出更改或取消以前，仍按原通知实施。在此期间，假如对投资者采取了诸如强制平仓等直接造成投资者权益发生实际改变方法，且过失在于我企业一方，我企业将其过失部分恢复至采取方法前状态；或在取得投资者同意情况下，沿用原结果。
假如出现因为我企业原因造成通知中记载事项和实际交易结果和权益不符情况，投资者对通知确实定不改变其实际交易结果和权益，并以实际交易结果和权益为准。
五十六、 投资者怎样维护融资融券交易中正当权益？
投资者在进行融资融券交易前，要对中国融资融券业务规则有全方面了解，仔细阅读《融资融券交易风险揭示书》内容，和含有业务资格证券企业签署符合规范融资融券协议。
　　在业务开展中，投资者要立即关注信用账户资产改变情况及相关通讯方法中内容，在证券企业发出补仓通知前或发出通知后立即进行足额补仓，尽可能避免被强制平仓情况发生，以保护本身正当权益。
　　对于包含投资者证券划转，证券企业依据投资者委托发出证券划转指令，并确保所发指令真实、正确。因证券企业过失造成指令错误，造成投资者损失，投资者能够要求证券企业赔偿，但不影响证券登记结算机构依据业务规则正在实施或已经完成证券划转操作。