私募基金公司合格投资者内部审核流程及相关制度.docx

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合格投资者内部审核流程及相关制度

第一章 投资理念及主要投资方法
一 公司坚持价值投资，保障绝对收益理念，始终坚持投资研究一体化的方式，在具体投资中坚持全面的研究来指导投资，强调研究是投资的基石，投资是研究成果的体现。
二 公司以事件驱动的投资策略为主，通过对上市公司进行基本面分析并结合对市场未来走势的判断，从战略角度评估相关标的潜在收益、风险，根据对股票内在投资价值和成长性的判断，结合股票市场环境的，综合做出投资决策。

第二章 投资决策流程
三 公司内部主要研究规定
1、自上而下和自下而上相结合。对于周期性公司，通常采用自上而下的研究方法—首先分析宏观经济，然后分析行业景气趋势，最后分析个股；对于非周期公司或长周期公司，通常采取自下而上的研究方法—首先分析公司的具体情况，然后分析行业的发展趋势，最后分析宏观经济的走向。
2、定性和定量相结合。定性分析，主要是评估公司团队、战略、文化、商业模式、竞争力和发展空间等；定量分析主要是分析公司的财务状况、预测未来增长和业绩，测算公司合理估值区间等。
3、公开资料和实地调研相结合。公司通常是先通过公开资料将目标公司梳理清楚后，再通过实地调研或与上市公司高管通话，对公司进行综合评估，最后给出评级。
4、独立研究与行业交流相结合。公司提倡独立研究，在对公司形成基本判断后，公司也会和业内的行业研究员或该行业的从业人员交流，以拓展思路，应证判断。
四 投资组合构建方法与过程
1、公司投资组合的构建策略为：精选个股+组合管理。
2、精选个股：在既定投资理念指引下，通过自下而上和自上而下的方式精选出个股予以重点配置。事件性驱动的自下而上策略是主要策略。
3、组合管理：利用现代组合管理方法，通过不同板块、不同品种的合理搭配以平衡风险获取收益。
4、投资组合中的品种来自重点股票池。公司要求严格按照股票池进行投资操作，投资经理根据股票池构建组合，以保证投资原则的一贯性和规范性。
5、构建投资组合时所考虑的主要因素有：(一) 组合的弹性；(二) 组合的防御能力；(三) 组合品种的投资时间周期搭配；(四) 博弈品种的占比；(五)周期与非周期品种的占比；(六) 不同行业占比；(七) 单支股票配置占比等。
6、投研工作流程
风控岗
投资决策委员会
交易员
业务部
宏观/策略/行业/公司研究
投资标的
交易策略和技术分析
交易执行和反馈
交易指令
研究建议
风险控制
风险控制
风险监控
风险监控

7、本制度由投资决策委员会负责解释。  
8、本制度自发布之日起生效。

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二〇xx年五月