银行信用类债券投资操作规程.doc

xx银行信用类债券投资操作规程
xx总发〔xx〕247号，xx年8月4日印发

第一章 总 则
第一条 为有效控制和防范信用债券的投资风险，保障本行债券资产的安全，根据人民银行《全国银行间债券市场债券交易管理办法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、银监会《商业银行市场风险管理指引》和《商业银行内部控制指引》及本行有关制度，制定本规程。
第二条 本规程所指的信用债券，是指没有抵押品，完全靠公司良好的信誉而发行，且在银行间债券市场发行和流通的债券。包括但不限于企业债、中期票据（以下简称“中票”）、短期融资券（以下简称“融资券”）、中小企业集合票据、非公开定向债务融资工具（以下简称“PPN”）、资产支持证券（以下简称“ABS”）。
第三条 本规程所指的企业债券，是指由企业依照法定程序发行的、约定在一定期内还本付息，并在银行间债券市场流通的债务融资工具。
第四条 本规程所指的中期票据，是具有法人资格的非金融企业依照人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》有关规定，在银行间债券市场按照计划分期发行中等期限的，并在银行间市场流通的一种创新性债务融资工具。
第五条 本规程所指的短期融资券，是具有法人资格的非金融企业依据人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》有关规定，在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
第六条 本规程所指的中小企业集合票据是指由2个以上、10个以下具有法人资格的中小企业，在银行间债债券市场以“统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行”注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
第七条 本规程所指的非公开定向债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。在银行间市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具。
第八条 本规程所指的资产支持证券是指以资产的组合作为抵押担保而发行的债券，是以特定“资产池”所产生的可预期的稳定现金流为支撑，在资本市场上发行的债券工具。
第九条 本规程中涉及的主体信用评级、债项信用评级，主要参照中国五大债券评级机构出具的信用评级。五大评级机构为：大公国际、中诚信国际、联合资信、新世纪和鹏远资信。
第十条 本行信用债券投资业务，应遵循“合规经营、规模适度、风险可控、审慎尽责、积极创效”的原则。

第二章 信用债券风险限额
第十一条 信用债投资总额原则上不得超过本行债券资产总额的30%。
第十二条 按信用评级状况，投资信用债应遵守以下比例限制：
（一）投资于主体信用评级为AA以上（含AA）的余额不得低于本行信用债投资总余额的90%；
（二）投资于主体信用评级为AA以下（不含AA）的余额不得超过本行信用债投资总余额的10%；
（三）不得投资于主体信用评级为AA-以下（不含AA-）的信用债券；
（四）对于同一信用债券品种的持有数量原则上不得超过该债券发行总量的10%且额度不超过2亿；
（五）我行以回购为交易目的获得的信用类债券不纳入以上比例限制范围，但单种债券月末持有量原则上不得超过该期债券发行总量的30%，绝对额度不超过2亿；
（六）理财产品池中信用债投资不受上述比例限制，遵守相关理财产品的投资要求。

第三章 信用债券投资业务流程
第十三条　总行授权金融市场部为我行信用债券业务的具体经办部门，应该严格遵循前、中、后台互相分离、互相制约、有效衔接的原则，在人员配置、业务运作和风险监控等方面切实做到职责明确、各司其职。
第十四条 金融市场部应拟定年度投资计划报金融市场业务集体评审委员会，经审批同意后形成决议，并报备风险管理部。在全年计划之内按照既定的投资策略具体组织信用债券的承分销和交易。
第十五条 根据信用评级和风险程度不同，对信用债券采取不同的授信和审批方式，各相关部门和岗位人员在各自的职权范围内办理业务。
第十六条 根据信用债券的信用评级状况和交易目的，本行信用债券投资级别分为通过级和讨论级两种：
通过级债券是指：
（一）主体信用评级AAA的信用债；
（二）主体信用评级AA以上（含AA）且债券信用评级A-1级的短期融资券；
（三）以回购为交易目的的信用债券；
讨论级债券是指：低于以上信用评级及非以回购交易目的的信用债券。
第十七条 通过级和讨论级的债券投资均纳入统一授信管理。通过级债券投资自动追加授信，实行事后报备制。讨论级债券则应按本行规定和程序实行审议审批。
第十八条 通过级信用债券原则上按以下流程操作：
（一）金融市场部交易员在一级市场收到参团邀请或在二级市场形成初步交易意向后，撰写投资报告并填写《债券投资业务审批单》（见附件）；
（二）审查员对债券交易品种、权限、授信额度或风险限额进行审核；
（三）金融市场部业务负责人、部门负责人、分管行长（行长）逐级逐笔审批；
（四交易当日金融市场部交易员填写《投融资业务审批表》，按业务金额授权逐级逐笔审批，审批完成后按照指令进行交易。达成交易后，打印成交单或承分销协议，并在内部系统录入登记；
（五）审查员对成交单或承分销协议进行核对，审核；审核通过后在规定时间办理债券托管交割手续；
（六）头寸管理员凭已审核的成交单或承分销协议在规定时间内将《投融资业务审批表》和成交单一并送交运营管理部清算中心，清算员进行资金清算和账务处理；
（七）向风险管理部报备；
（八）交易员与交易对手方核实款项是否按时到账，如未到账，查明原因，协商处理，并逐级上报。
第十九条 讨论级信用债券投资原则上按以下流程操作：
（一）金融市场部交易员在一级市场收到参团邀请或在二级市场形成初步交易意向后，撰写投资报告，填写债券投资业务投资上报意见表；
（二）业务负责人、部门负责人分别在投资上报意见表上签署意见后上报金融市场业务集体评审委员会办公室审查；
（三）金融市场业务集体评审委员会办公室出具审查报告，报金融市场业务集体评审委员会审议；
（四）金融市场业务集体评审委员会审议通过后，经行长同意，金融市场业务集体评审委员会办公室出具评审结果通知书；
（五）交易员凭评审结果通知书填写《债券投资业务审批单》；
（六）审查员对照授信结果通知书对债券交易品种、权限、授信额度或风险限额进行审核；
（七）金融市场部业务负责人、部门负责人、分管行长（行长）逐级逐笔审批；
（八）交易当日金融市场部交易员填写《投融资业务审批表》，按业务金额授权逐级逐笔审批，审批完成后按照指令进行交易。达成交易后，打印成交单或承分销协议，并在内部系统录入登记；
（九）审查员对成交单或承分销协议进行核对，审核；审核通过后在规定时间办理债券托管交割手续；
（十）头寸管理员凭已审核的成交单或承分销协议在规定时间内将业务审批单和成交单一并送交清算中心，清算员进行资金清算和账务处理；
（十一）向风险管理部报备；
（十二）交易员与交易对手方核实款项是否按时到账，如未到账，查明原因，协商处理，并逐级上报。
第二十条 为提高投资效率，金融市场部可向金融市场业务集体评审委员会申请讨论级信用债券投资额度，在批准额度内讨论级信用债券投资参照通过级债券投资审批和操作流程。讨论级信用债券投资额度申请流程参照单笔讨论级债券投资审批流程。
第二十一条 他行委托我行进行信用债券投标、我行信用债券卖出和应急流程操作参照《xx银行人民币债券业务操作规程》中他行委托投标、债券卖出和应急流程进行操作。
第二十二条 金融市场部有权根据市场变动合理确定最终的交易定价和交易额度。但最终成交价格不得偏离审批定价0.5%范围内，若超出审批定价0.5%范围，需重新进行审批；交易额度不得超过本期债券授信额度，如需扩大交易量，需重新报批。
第二十三条 金融市场部可以在其权限范围内，根据市场变动情况自主卖断我行持有的信用类债券，但成交价格折价不得超过债券买入初始价格的的5%，如需折价超过初始价格的5%出售，需经行长审批同意。
第二十四条 履行完审批手续并经金融市场部部门负责人和分管行长（行长）审批同意的交易业务，因交易对手方违约而未能最终达成交易的，交易员应及时通知相关人员。

第四章 风险管理要求
第二十五条 信用类债券资产应根据《商业银行资本充足管理办法》规定计量信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。
第二十六条 以回购为交易目的交易的信用类债券，当我行为买入返售方时，信用类交易债券从本行信用债券风险余额中进行剔除；当我行是卖出回购方时，信用类交易债券将计入本行信用债券风险余额。
第二十七条 当企业债、中期票据、短期融资券等的投资余额需要突破原定投资计划时，金融市场部应及时报告金融市场业务集体评审委员会，经批准后进行相应的资产调整，并将调整后的投资计划和风险资产清单报备风险管理部和金融市场业务集体评审委员会办公室。

第五章 报告监督机制
第二十八条 金融市场部应关注本行持有各类信用债券变动情况，跟踪收集行业、企业财务数据的变化定期报送相关部门。
第二十九条 债券投资审查员负责风险监控并实行债券投资风险报告双重报告路线，应就交易超过权限、超限额、超授信等情况在报告部门负责人同时，及时报告风险管理部和金融市场业务集体评审委员会办公室。
第三十条 风险管理部负责开展信用类债券的市值重估工作。根据金融市场部提供的各类报告、数据，开展信用债券分析监测工作，形成风险报告向高级管理层及金融市场业务集体评审委员会汇报。

第六章 应急处理机制
第三十一条 当持有的企业债、中票或融资券的发行主体的财务状况急剧恶化或可能出现延期偿付、违约的情况时，金融市场部应及时根据《xx银行资金业务应急预案》，逐级上报，评估风险并采取相应风险应急控制措施。

第七章 附 则
第三十二条　本规程由总行金融市场部负责制订、解释和修改。
第三十三条 本规程从发文之日起执行，原《xx银行信用类债券投资操作规程》(xx总发 [zz]228号)同时废止。
附件：债券投资业务审批单
附件
债券投资业务审批单
年 月 日
交易员申请：
业务类型：□承分销 □现券买入
债券名称： 债券代码：
主体/债项评级： 主承销商：
利率：
发行人基本情况：

财务状况：

风险建议：
交易员签字：
业务负责人意见：
业务负责人签字：
金融市场部负责人意见：
部门负责人签字：
分管行长意见：

分管行长签字：
行长意见：

行长签字：