私募基金投顾尽职调查问卷模版.docx

xx财富-投顾尽职调查问卷
一、公司概况
1.1 公司基本情况
1）公司名称： xx股权投资基金管理（上海）有限公司
2）常驻办公地址及其联系方式：
x
3）公司网站：x
4）成立时间： 2x
5）法人代表： x
6）实缴注册资本 1560万元
7）管理的资产规模，以及资金性质
总资产管理规模
自有资金占比（%）
机构资金占比（%）
个人客户资金占比（%）
2亿元
8.5%
25.9%
65.6

8）总员工人数： 22人
9）公司管理的基金产品只数： 9
10）子公司及主要关联方：
x
1.2 公司治理结构
1.2.1股东构成股东持股明细
股东名称
持股比例
公司职务

70%
董事长兼总经理

25%
董事

5%
监事

1.2.2公司组织架构、各部门职责

部门名称
部门人数
部门主要职责
成立时间
负责人
综合部
8
负责公司综合事务
2015年

风控部
3
负责公司法务及合规事务
2015年

投资部
3
负责公司投资及产品设计
2015年

市场部
6
负责公司战略合作伙伴的维护与开发
2015年

1.3 公司近三年经营财务状况
请附外部审计报告
另附PDF

1.4 公司的合规情况
1.4.1公司是否建立了对客户及客户投资信息等资料及商业秘密或非公开信息的安全性保护措施？请详细描述公司的保密机制
公司于2016年处成立档案室，为每一个产品设立档案柜，并建立客户档案信息，由公司签订保密协议的同事客户投资信息资料的归档和保密工作。同时公司建立客户分析系统，针对每一个客户的投资习惯与偏好，设定适合风险承受能力的基金产品。严格按照中国证券投资基金业协会的要求操作。

1.4.2 近三年来，公司或者公司的高级管理人员（部门经理以上）和投资管理人是否受过国家有关部门及自律组织的警告、通报批评或处罚？公司是否涉及过任何法律诉讼？是否因涉嫌重大违法违规行为正受到国家有关部门调查？发生的原因是什么？最终如何解决？
公司或者公司的高级管理人员（部门经理以上）和投资管理人没有受过国家有关部门及自律组织的警告、通报批评或处罚；
公司没有涉及过任何法律诉讼；
没有涉嫌重大违法违规行为正受到国家有关部门调查

二、团队建设情况
2.1 公司各部门人员配备情况（序号/部门/岗位名称/姓名/学历/专业/从业资格/出生年月/从业年限/过往履历/入职时间/主要职责等，以excel电子文档形式）。
另附excel

2.2关键岗位人员变动情况（包括股权结构变更），请分列投研和非投研人员数目，如有高级或资深人员离开，请解释原因并列明离开时间。（以excel电子文档形式）
年度
投研人员
非投研人员
人员变动情况说明
2015

未变动
2016

未变动
2017

未变动

2.3公司对不同类型工作人员（投资经理、策略研发人员、IT、风控人员、交易人员、市场行政管理人员等）的考核标准、收入结构、激励机制。
暂无
2.4 公司投研人员的分工情况，对于未来核心岗位人员的配置计划是怎样的
公司目前采用合伙制方式，公司核心人员根据不同特点搭配而成，包括投资决策、法务、财务审计等，xx基金公司的发展策略坚持以产品稳健、投资稳健为核心目的。
三、投资理念、投资流程和研发情况
3.1请阐述公司的投资理念，并在下表中对公司的投资策略作详细介绍

名称
详细情况介绍
已经成熟策略
量化对冲策略
正在测试策略

正在研发策略

未来策略方向

3.2公司通过何种手段确保投资理念的执行？
公司通过严密的交易流程和制度来完场投资理念的执行。
3.3公司的研究理念和研究方法，与业内其他公司相比，有何特点和优势，如何保持？
公司以证券类市场最稳健的量化对冲策略为主，以最小的回测，最小的风险追求收益的稳定性，经过市场两年来的见证，xx旗下的多只产品无论是在股票的疯狂上涨阶段，还是股灾都能稳健的在市场上获益，并保证投资者的一个稳健的收益。也符合xx公司的经验理念。
3.4公司有哪些外部研报及咨询支持？该研报和咨询支持在公司投资研究中起到什么作用？
公司与天风证券的投资研究部门合作，对xx的证券类产品给我指导性工作，目前xx几只运营的产品，无论是收益率还是，走势及抗市场风险都表现良好。
3.5是否有定期投研例会制度和投资决策委员会会议？请阐述具体讨论内容和投资决策流程
1、量化投资具体实施如下：
（1）个股的筛选及调整
本集合计划在运用期现套利时，会对指数成分股进行优化选股，在保持股票组合市值和行业中性的基础上，根据严谨分析和调研，对部分个股进行置换，对现货组合进行增强。同时，在股票和期指量化交易策略，通过模型来跟踪和判断市场及个股涨跌，从统计概率的角度提出多个趋势和反转策略，精选个股，博取市场涨跌中的beta收益。
（2）建仓时机的选择
综合考虑市场行情、组合表现、市场容量
内控流程
投决会、投资部等权限、职责、决策流程，包括策略失效后决策层应对流程
客户资产管理投资决策委员会定期召开会议，研究宏观经济形势和市场状况，确定下一阶段投资策略，制定资产分配（股票、债券及现金）比例，控制市场风险；
投资经理会对策略进行的初步研究，报策略给内部评审会，并且需要在内部评审会上说明策略的原理、创新性、预期收益、预期最大风险、预期最大资金容量、风险点等；通过初审后，投资经理对策略进行更进一步的研究，对策略进行样本外的回测，并根据测试结果进行改进；通过回测的策略报内部评审会进行终审，终审中，各评审委员拥有差额投票权，投资总监拥有较多票数，得票超过过2/3的策略可进行实盘测试。
制定投资权限制度，投资主办对某一证券的投资规模超过计划资产净值的一定比例或公司所有计划对某一证券投资股份量达到该证券一定比例时，须经客户资产管理投资决策委员会批准后方可实施。
（3）投资经理职责和权限
投资经理负责投资组合的构建，根据策略回撤反推策略头寸，根据产品约定设定内部风控指标，建立相应的投资标的池。投资经理对组合进行密切的日间监控及流动性管理；在授权范围内，优化和调整投资组合，进行投资组合的日常管理。
（4）风控合规操作职责
投资经理作出投资决定，通过电子系统向集中交易室发出交易指令。交易员根据投资限制和市场情况，向投资主办人确认后，按交易指令予以执行。如果市场和个别投资标的交易出现异常情况，及时提示投资经理。
集中交易室承担部分一线监控职责，确保各种投资比例限制符合法规及计划合同，当计划持有证券超过有关比例限制时，暂停执行并做出记录，同时将情况汇报给运营管理部中心负责人和上海证券资产管理分公司总经理；
运营管理部中心实施事后监控，发现问题应及时通知投资主办，确保各种投资比例符合法规及计划契约。

（5）IT部门职责
系统维护

3.6公司的期货策略是单策略还是多策略？各策略之间是否存在同质化的问题并在下表中做详细介绍

策略名称
所属策略类型
期货合约品种
保证金
比例
资金日内杠杆大小
资金隔夜杠杆大小
周期交易频率
市场环境
对盈亏影响
最大市场容量

☆请客观评价各期货投资策略的优点和缺点，并对上表中未尽事宜（若有）做补充说明

3.7公司的交易周期：是高频交易，日内交易，（数天的）短线交易，（数周、数月的）中长线的趋势交易，抑或是不同周期策略的组合？亏损交易与盈利交易的平均持仓大约是多久？年度手续费/年度净盈利大约是多少？

持仓周期与手续费占比
年度
盈利交易的平均持仓周期
亏损交易的平均持仓周期
手续费/净盈利
2014年

2015年

2016年

3.8交易的平均胜率是多少？平均赔率是多少？

3.9定性和定量分析在公司投资决策过程中的地位和作用是怎样的？公司的策略是主观交易还是量化或程序化交易？对于不同的期货品种是使用同样的策略还是在同样策略基础上进行微调，还是对于个品种有不同的策略？

3.10如果是程序化交易，如何看待策略失效的问题？之前有无碰到过策略失效的问题，如何解决？
半程序化交易
3.11如果是程序化交易，公司对于新策略开发的流程是怎样的？每年大约开发多少个新策略？是否会存在新策略与旧策略同质化的问题，如何看待？
半程序化交易

3.12如果是程序化交易，在各策略上如何分配仓位？
半程序化交易

3.13 IT系统是否自建？如是，请作简要介绍，说明搭建时间与维护开发人员，并说明其优劣势；如不是，请说明公司所使用的IT系统
年度
交易系统
风险监控系统
数据存储系统
数据分析平台
策略开发平台
策略回测系统
策略评估系统
2013

2014

2015

2016

☆请描述贵公司自行研发或者所使用标准化IT产品，IT系统服务器的托管方式（是托管在自有机房还是托管机房），以及敏感数据和关键系统的保存与灾备机制（如何应对电源、电脑软、硬件系统崩溃或网络通讯中断等突发事件）

3.14品种上，如果是以商品期货为主，公司每年有几次去产区实地调研？重仓品种的调研频率？投资经理是否参与调研？投研如何结合期货研究所资源和调研来做研究？有无合作的现货商？
公司交易策略以量化对冲，套利为主。
3.15如何选择交易品种？是否全品种交易？各品种的仓位配置如何确定？其投资决策流程和调入调出流程，调整频率？重仓品种（仓位超过20%）的投资决策流程？

3.16公司是否对某些品种有偏好？原因是？过去经验来看，利润来源主要来自于哪几类期货品种？
公司交易策略中以股票、期货、债券等通过市场全策略实现超额收益。
3.17公司平时的平均仓位是多少，平均隔夜仓位是多少。出现大行情时，最高仓位是多少？隔夜最高仓位是多少？

3.18产品是否存在分仓管理？研究员是否有仓位配置权限？
分仓管理，但是期货端仓位和证券端仓位不再分仓。
3.19是否配置交易专人？请说明交易执行流程（包括交易不能按计划完成时的应变措施）

3.20资产管理规模的思考？
根据目前市场行情，公司单子产品的市场规模为1亿元，总规模不超过10亿元。
3.20.1 假设投资策略/方法不变，公司1、2年内最理想的管理规模是多少？
最理想的管理规模是单子产品6000-8000万。
3.20.2 如何看待规模增长与业绩持续性的关系？
投研团队根据市场全策略行情，符合公司投资理念的交易策略定制单只产品不超过1亿规模，公司17年总发行产品不超过10亿规模。
3.20.3 达到规模上限后的对策？
公司在产品发行和结构设计上严格控制基金规模。
3.21是否每个产品都用同样的投资策略/方法/系统管理？公司会不会应个别客户需求而提供不同产品？
公司产品产品采用同一策略，个别客户的需求符合总体策略可以考虑设计不同产品。
3.22同策略产品业绩表现是否存在阶段性差异？如何解释？
不存在
3.23对于期货以外的投资工具的思考？
公司的产品属于全策略量化对冲交易，以股票、期货、债券为主。
3.23.1 对于产品中的闲置资金，是否会进行固定收益类的投资？
对于闲置的资金，公司采用固定收益类投资、现金类基金产品投资等，流动性较强，风险极低的投资策略。
3.23.2如果仅交易金融期货（或仅交易商品期货品种）的话，在条件允许的情况下将来会是否考虑将投资范围扩展到商品期货（或金融期货）？
交易策略市场全策略，不以期货为主，以期货交易为辅，套利为主。
3.23.3是否参与其他品种投资（股票/债券/外汇等）？如有，请详细说明其使用的策略
1、主要策略简介
其中现货：
（1）选股范围、选股因子和模型
沪深300；5-10个因子，主要为基本面因子
（2）股票行业中性或偏差大小盘股、偏重
组合构建遵循市场中性和行业中性
（3）选股范围、股票数量、每股占比权重限制及持仓调整频度等
根据历史数据统计、基本面分析和市场调研对各要素进行调整，权益类组合平均一个月换手一次。
（4）是否配比子策略进行投资
天勤系列运作为多策略多产品平行运作，各投资经理同时管理15个产品，各产品依据劣后规模统一开仓比例。
（5）一般持仓比例
根据市场情况调整，10%－40%。
其中期货：
股指期货的选取范围、展期交易
沪深300股指期货、中证500股指期货、上证50股指期货，一般使用当月合约
是否市场中性，是否风险敞口，如有风险敞口允许范围
市场中性，根据产品净值（安全垫）情况控制风险敞口，如：
当计划单位累计净值<1.00时，轧差合计的绝对值占净资产的范围<5%；
当1.00≤计划单位累计净值<1.1时，轧差合计的绝对值占净资产的范围<20%；
当1.1≤计划单位累计净值时，轧差合计的绝对值占净资产的范围<25%。
2、建仓条件
何时建仓，如何应对负基差情况
根据基差的历史统计情况，考虑期指的时间价值，择时建仓。比如，当距离交割月较近时，若出现基差为负超过平均水平，此时即为一个建仓时机。此外，在负基差没有缩小的情况下，通过现货超过大盘的alpha收益，来弥补负基差的亏损。
3、策略总容量、子策略容量
权益类策略最大市场容量200亿，固收类最大市场容量10000亿，国债期货1-50亿，期指量化20亿。

3.23.4考虑参与一级/一级半市场投资么？会用怎样的策略？
不考虑
四、风险控制

1、本资产管理计划预警线为0.95元，平仓线为0.92元。
2、、其他风控措施
本计划成立初期拟以分级基金套利、国债逆回购、货币基金投资
为主做安全垫，当本计划份额净值大于1.05以后，本计划可逐步加大对股票及股票型基金的资产配置比例。
3、追加资金返还
在委托人追加资金后，如扣除委托人累计交付的全部追加资金后
本资产管理计划的计划份额净值连续5个交易日达到或超过1时，委托人可向管理人申请部分或全部返还追加资金，追加资金返还金额应以已追加的资金为限，且追加资金返还后，实际返还日的计划份额净值应不低于1。管理人在收到委托人出具的返还追加资金申请后，如同意委托人的申请则应在收到申请之后的5个工作日内将应返还的追加资金支付至委托人的指定账户。
4、投资股票限制
（1）投资于一家上市公司的股票，不得超过该上市公司总股本的4.99%（含），同时不得超过该上市公司流通股本的10%（含）；
（2）投资于单一非创业板公司股票不超过计划财产净值的50%；
（3）投资于单一创业板公司股票不超过计划财产净值的15％；
（4）本计划不得投资于“S”、“ST”、“*ST”、“S*ST”及“SST”类股票。
（5）本计划只能投资于主体评级为AA级（含）以上且债项评级为AA级（含）以上的债券；
（6）当本计划份额净值小于1时，本计划投资于权益类资产占本计划总资产的比例不得超过80%；
（7）股指期货多空敞口不得超过本计划财产净值的100%。

五、绩效评估
5.1 公司是否已经建立起产品绩效评估体系？若有，说明评估体系和人员配备情况，公司产品绩效评估系统开发及使用情况。
无
5.2提供公司所管理的各产品成立之日起至最近一月底业绩归因分析报告，说明资产配置、行业\板块选择和个股\品种选择等因素对产品业绩的贡献度 （业绩归因方法可以不同，但需要提供具体使用的模型和方法以及相关说明），另请说明产品业绩的可持续性。

5.3 请说明产品获得超额收益的来源；投资管理人获取这些超额收益的配套能力何在，这些能力是如何形成的。为追求绝对收益，投资管理人是如何控制组合下行风险的？

5.4 贵公司产品业绩情况（明细表：包括产品名称，成立日期，更新日期，托管方，证券经纪商，期货经纪商，资金方（个人／机构／自有，请说明具体构成及大致占比），产品结构（若为结构化产品，请标注优先劣后比），发行通道，资产规模，主策略，单位净值，累计净值增长率，最大回撤（日），连续最大回撤（月），同期上证综合指数涨幅），以及已经清盘产品的概况和清盘原因说明。（以excel电子文档形式）

5.5请提供公司所管理各产品自成立以来的按周的单位累计净值数据(附件)。并提供托管方盖章业绩证明。

5.6 请提供公司所管理的产品和其他同类私募产品业绩、上证指数的比较（最近半年，1年，2年，3年，成立以来）。

六、其他情况
6.1 与银行、券商、期货及其他金融机构合作情况(包括与银行私行部、资管部；券商种子基金、资管部；期货资管部等合作情况与合作方式)
6.2公司或产品或人员获得的主要荣誉
暂无荣誉