证券投资基金真题.doc

2001年《证券投资基金》真题

一、单项选择题
1．证券投资基金的当事人一般是指基金的（ ）
A．发起人、管理人和投资人
B．管理人、托管人和份额持有人
C．托管人、发起人和投资人
D．受益人、管理人和投资人
2．证券投资基金的价格主要受（ ）或基金资产净值的影响。
A．投资基金规模大小
B．上市公司质量
C．市场供求关系
D．投资时间长短
3．（ ）又名伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作、子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。
A．指数基金
B．期权基金
C．对冲基金
D．系列基金
4．（ ）属于低风险、低回报的基金产品。

A．保本基金
B．期货基金
C．对冲基金
D．伞型基金
5．基金管理人应当自收到核准文件之日起（ ）内进行封闭式基金份额的发售。
A．3个月
B．6个月
C．9个月
D．12个月
6．封闭式基金的基金份额上市交易，基金合同期限为（ ）以上。
A．5年
B．10年
C．2年
D．7年
7．以下关于基金产品营销管理的说法，错误的是（ ）。
A．基金产品设计时应选择与目标客户的风险收益偏好相适应的金融工具与组合
B．基金产品可以在一定的风险约束下追求高收益的各种金融工具，不需要有明确的投资方向
C．基金的营销渠道有直销和代销两类
D．一般来说，从股票型基金到混合型基金、债券型基金和货币市场基金，基金产品定价管理的各项费用是递减的
8．以下不属于基金管理公司内部控制机制的是（ ）。
A．国家有关基金的法律规章
B．员工自律
C．公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制
D．董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、控制和指导
9．托管人对基金的持仓情况编制（ ）。
A．日报
B．周报
C．季报
D．年报
10．托管银行向证监会报送内部监察稽核报告的时间可以为（ ）。
A．每周
B．每个月
C．每季度
D．每年
11．下列不属于基金销售宣传的禁止规定的是（ ）。
A．虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
B．预测该基金的证券投资业绩
C．有明确、醒目的风险提示和警示性文字
D．登载单位或者个人的推荐性文字
12．关于基金销售渠道，以下说法不正确的是（ ）。
A．基金各销售渠道针对不同的客户，不存在冲突和竞争
B．国有商业银行主要是为基金的销售提供了完善的硬件设施和客户群
C．相比商业银行，券商网点拥有更多的专业投资咨询人员，可以为投资者提供个性化的服务
D．基金管理公司通过建立具备专业素质的直销队伍，为大型的投资机构、一般企业及个人等提供专业化服务
13．下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的有（ ）。
A．基金转换费
B．基金管理人的管理费
C．基金托管人的托管费
D．销售服务费
14．由基金投资者直接支付的费用有（ ）。
A．申购费
B．交易佣金
C．过户费
D．托管费
15．目前，我国对基金管理人运用基金资产买卖股票按照3‰的税率征收（ ）。
A．印花税
B．营业税
C．企业所得税
D．个人所得税
16．基金运作发生的费用（ ）基金净值十万分之一，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。
A．大于
B．小于
C．等于
D．大于或等于
17．每个季度结束后（ ）个工作日内，基金管理人应编制完成投资组合公告，经基金托管人复核后予以公告，同时分别报送中国证监会和基金上市的证券交易所备案。
A．10
B．12
C．20
D．15
18．封闭式基金的资产净值应至少每周在指定的全国性报刊上公告（ ）次。
A．1
B．2
C．3
D．4
19．（ ）是市场的保证。
A．基金从业者的自律
B．投资者的守法
C．国家对于基金市场的监管
D．证券业协会的监管
20．我国基金业经过近9年时间的规范发展，已经初步形成一套以（ ）为核心、各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。
A．《证券投资基金法》
B．《基金运作管理办法》
C．《基金信息披露管理办法》
D．《基金管理公司管理办法》
21．（ ）涉及预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况。
A．单一化
B．个别证券选择
C．投资时机选择
D．多元化
22．（ ）是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。
A．单一化
B．个别证券选择
C．投资时机选择
D．多元化
23．下面各种策略中，投资风险最大的是（ ）。
A．买入并持有策略
B．恒定混合策略
C．恒定比例投资组合保险策略
D．以期权为基础的投资组合保险策略
24．下面各种策略中，交易成本最低的是（ ）。
A．买入并持有策略
B．恒定混合策略
C．恒定比例投资组合保险策略
D．以期权为基础的投资组合保险策略
25．某股票的120日平均价格为10元，当日开盘价12.5元，收盘价为12.7元，其120日乖离率是（ ）。
A．30%
B．25%
C．5%
D．27%
26．下列（ ）表明股票买卖双方对价格的认同程度大。
A．成交量小
B．成交量大
C．成交量不变
D．成交量连续波动
27．规避风险是指在市场收益率（ ）时，组合所蕴含的（ ）。
A．平行变动，经营风险
B．非平行变动，再投资风险
C．非平行变动，经营风险
D．平行变动，再投资风险
28．零息债券的规避风险为（ ）。
A．正
B．零
C．负
D．任意
29．着重对管理公司本身素质的衡量属于（ ）。
A．基金衡量
B．公司衡量
C．微观衡量
D．绝对衡量
30．用公式 计算的收益率为（ ）。
A．时间加权收益率
B．算术平均收益率
C．几何平均收益率
D．简单净值收益率
31．下列关于夏普指数的说法不正确的是（ ）。
A．夏普指数大的证券组合的业绩好
B．夏普指数代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率
C．夏普指数是证券组合的平均超回报与总奉献之比
D．业绩好的证券组合位于CML线的下方
32．一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金是（ ）。
A．全球基金
B．国际基金
C．离岸基金
D．在岸基金
33．在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是 ）。
A．全球基金
B．国际基金
C．离岸基金
D．在岸基金
34．基金清算后的剩余资产归（ ）所有。
A．基金发起人
B．基金托管人
C．基金持有人
D．基金管理人
35．基金亏损或者终止的有限责任由（ ）承担。
A．基金发起人
B．基金托管人
C．基金持有人
D．基金管理人
36．封闭式基金采用上网定价方式发行时，每份基金单位发行价格为（ ）。
A．1.00元
B．1.01元
C．1.02元
D．1.03元
37．封闭式基金自批准之日起募集资金必须超过（ ）方可上市交易。
A．1亿元
B．2亿元
C．3亿元
D．4亿元
38．基金终止后由（ ）对基金资产进行清理和确认。
A．基金清算小组
B．中国证监会
C．证管办
D．证券交易所
39．基金清算后的全部剩余资产扣除基金清算费用后如有余额，按（ ）进行分配。
A．清算程序中规定的优先次序
B．基金持有人持有的基金份额比例
C．平均原则
D．以上都不正确
40．以下不属于基金管理公司主要业务的有（ ）。
A．发起设立基金
B．基金管理业务
C．股票发行与承销
D．基金销售业务
41．以下不属于基金管理公司制定内部控制制度的原则的是（ ）。
A．合法、合规性原则
B．全面性原则
C．审慎、适时性原则
D．成本效益原则
42．证券投资基金的营销渠道有（ ）和代销两类渠道。
A．直销
B．分销
C．银行
D．保险公司
43．在我国，大众投资群体仍主要以（ ）为主要金融资产。
A．股票投资
B．银行储蓄
C．基金
D．债券
44．在我国，基金日常估值由（ ）进行。
A．基金托管人
B．基金持有人
C．基金管理人
D．外部专业机构
45．当基金估值出现错误时，（ ）应当立即公告、予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
A．基金管理人
B．基金托管人
C．外部专业机构
D．监管部门
46．开放式基金资产净值公告的具体时间是（ ）。
A．每周第一个交易日
B．每周周一
C．每个开放日后一天
D．每个开放日当天
47．基金管理人或基金托管人主要业务人员一年内变更达到（ ）时，必须发布临时报告。
A．10％以上
B．20％
C．30％
D．50％
48．目前，经中国证监会和中国人民银行批准的具有基金托管资格的商业银行共有（ ）。
A．6家
B．8家
C．10家
D．12家
49．对基金管理公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任的是（ ）。
A．董事长
B．董事会
C．独立董事
D．总经理
50．资产组合理论的提出者是（ ）。
A．哈理•马柯威茨
B．威廉•夏普
C．斯蒂芬•罗斯
D．尤金•法玛
51．根据满足投资者风险－回报目标的要求，在对主要资产类别的预期回报率、标准差和协方差的长期预测的基础上，设定有关资产组合以控制投资组合的整体风险和实现基金投资计划的长期目标，这称为（ ）。
A．永久性资产配置
B．突发性资产配置
C．战略性资产配置
D．战术性资产配置
52．当股票价格保持单方向持续运动时，下列说法正确的是（ ）。
A．恒定混合策略的表现劣于买入并持有策略
B．恒定混合策略的表现优于买入并持有策略
C．投资组合保险策略的表现劣于买入并持有策略
D．以上都不对
53．当股票价格由升转降或由降转升，即市场处于易变的、无明显趋势的状态时，下列说法正确的是（ ）。
A．恒定混合策略的表现优于买入并持有策略
B．投资组合保险策略的表现优于买入并持有策略
C．恒定混合策略的表现劣于买入并持有策略
D．以上都不对
54．投资者构建股票组合的目的有（ ）。
A．实现其效用的最大化
B．降低证券投资风险
C．实现证券投资收益最大化
D．增加投资对象的数目
55．股票的（ ）风险可以通过构建投资组合得到分散。
A．系统性
B．市场
C．非系统性
D．行业
56．技术分析是在否定（ ）的前提下提出的。
A．弱式有效市场
B．半弱式有效市场
C．半强式有效市场
D．强式有效市场
57．债券投资收益来源不包括（ ）。
A．息票利息
B．利息收入的再投资收益
C．资本利得
D．资本利得再投资
58．优先置产理论认为（ ）。
A．远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期
B．利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的
C．流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜
D．债券市场不是分割的，投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资

59．以下投资策略属于债券互换策略的是（ ）。
A．子弹式策略
B．两极策略
C．免疫互换
D．税差激发互换
60．夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是（ ）。
A．全部风险
B．不可控制风险
C．市场风险
D．股票市场风险
二、多项选择题。
61．1940年，美国政府颁布了两部被认为是关于共同基金投资者保护的最重要法律，它们是（ ）。
A．《共同基金法案》
B．《基金投资者保护法》
C．《投资公司法》
D．《投资顾问法》
E．《开放式基金管理条例》
62．美国证券投资基金的主要特征包括（ ）。
A．美国证券投资基金在资产总值上占世界各国证券投资基金半数以上
B．公司型基金居主导地位
C．契约型基金居主导地位
D．基金种类多，金融创新层出不穷
E．允许雇主发起的养老金计划和个人税收优惠储蓄计划投资于公募的共同基金
63．货币市场基金的份额净值固定在1元人民币，基金收益通常用（ ）和（ ）表示。
A．基金净值
B．日每万份基金净收益
C．最近7日年化收益率
D．基金分红
64．国际上比较流行的投资组合保险策略主要有（ ）和（ ）。
A．对冲保险策略
B．浮动比例投资组合保险策略
C．固定比例投资组合保险策略
D．积极保险策略
65．对基金管理公司而言，开放式基金的买人入价指（ ）。
A．基金投资人向基金管理公司申购基金份额的价格
B．基金投资人要求基金管理公司赎回基金份额的价格
C．基金管理公司向基金投资人卖出基金份额的价格
D．基金管理公司向基金投资人赎回基金份额的价格
66．开放式基金的成立需满足以下条件（ ）。
A．基金份额总额超过核准的最低基金份额总额
B．基金份额总额达到核准的份额总额的80%
C．基金份额持有人人数达到1000人以上
D．基金份额持有人人数达到200人以上

67．关于基金交易业务控制，下列说法正确的是（ ）。
A．基金交易应实行集中交易制度，基金经理可以直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易
B．建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施
C．公司应当执行公平的交易分配制度，确保不同投资者的利益能够得到公平对待
D．建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并存档保管
68．关于基金管理公司的监察稽核控制，下面说法正确的是（ ）。
A．公司应当设立督察长，对股东大会负责，并报中国证监会核准
B．根据公司监察稽核工作的需要和董事会授权，督察长可以列席公司相关会议，调阅公司相关档案
C．公司应当设立监察稽核部门，对公司总经理负责，并保证其独立性和权威性
D．公司应当为监察稽核部门配备充足的监察稽核人员，并严格其专业任职条件
69．基金托管人内部控制的基本要素包括（ ）。
A．环境控制
B．风险评估
C．控制活动
D．信息沟通
E．内部监控
70．基金托管人内部控制的内容主要包括（ ）等方面。
A．资产保管的内部控制
B．资金清算的内部控制
C．投资监督的内部控制
D．会计核算和估值的内部控制
E．技术系统的内部控制
71．微观环境指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括（ ）等因素。
A．客户
B．股东支持
C．销售渠道
D．竞争对手
72．宏观环境指能影响整个微观环境的、广泛的社会性因素，包括（ ）等因素。
A．人口
B．技术
C．法律
D．经济
73．下列费用中属于基金份额持有人承担的费用有（ ）。
A．申购费用
B．红利再投资费用
C．转换费
D．赎回费
74．封闭式基金的主要常规收费项目包括（ ）。
A．交易佣金
B．经手费
C．转托管费
D．过户费
75．能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标有（ ）。
A．基金净收益
B．损益平准金
C．未实现估值增值（减值）
D．可供分配基金净收益
76．基金进行收益分配时，会导致（ ）。
A．基金份额净值上升
B．基金份额净值下降
C．投资者收益增加
D．收益分配前后价值不变
77．基金信息披露可以分为（ ）。
A．基金募集信息披露
B．基金运作信息披露
C．基金临时信息披露
D．基金收益分配信息批漏
E．基金份额净值信息披露
78．基金信息披露的实质性原则是指（ ）。
A．准确性原则
B．真实性原则
C．及时性原则
D．完整性原则
E．公平披露原则
79．基金管理公司下列重大事项变更需经中国证监会批准（ ）。
A．变更股东、注册资本或者股东出资比例
B．变更名称、住所
C．基金进行分红
D．修改章程
80．法规规定基金管理公司股东的行为有（ ）。
A．不得为其他机构代持基金管理公司的股权
B．不得委托其他机构代持基金管理公司的股权
C．股东及其实际控制人不得以任何形式占用基金管理公司资产
D．可以为其他机构代持基金管理公司的股权
81．基金的投资组合管理过程主要有（ ）。
A．设定投资政策
B．进行证券分析
C．构造投资组合
D．对投资组合的效果加以评价以及修正投资组合
82．（ ）的证券构建多样化的证券组合，组合的总体方差就会得到改善，这就是通常所说的风险分散原理。
A．正相关
B．不相关
C．相关程度较低
D．负相关
83．恒定混合策略在市场变动时的行动方向是（ ）。
A．下降时买入
B．上升时卖出
C．下降时卖出
D．上升时买入
84．投资组合保险策略在市场变动时的行动方向是（ ）。
A．下降时买入
B．上升时卖出
C．下降时卖出
D．上升时买入
85．按照公司成长性划分，可以将股票分为（ ）。
A．增长类股票
B．非增长类（收益类）股票
C．收益类股票
D．非收益类股票
86．描述公司成长性的指标通常有（ ）。
A．资本权益比率
B．持续增长率
C．红利收益率
D．杠杆收益率
87．市场分割理论认为（ ）。
A．不同期限的债券是可以互相替代的
B．长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态
C．任何一种期限的债券利率都与其他债券的利率相联系
D．利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的
E．长期借贷活动决定长期债券的利率，而短期交易决定了短期债券利率
88．关于债券投资面对的经营风险叙述正确的有（ ）。
A．经营风险与公司经营活动引起的收入现金流的不确定性有关
B．外部经营风险与那些超出公司控制的环境因素（如公司所处的政治环境和经济环境）相联系
C．一般认为政府债券不存在经营风险
D．经营风险通过公司的运营效率得到体现，而与那些超出公司控制的环境因素（如政治环境和经济环境）无关
E．在极端的情况下，低质量债券（垃圾债券）要求的收益率接近于权益所有者所要求的回报率，因此又被称为高收益债券
89．基金业绩衡量存在不同的视角，其中实务衡量对基金业绩的考查主要采取的方法有（ ）。
A．将选定的基金表现与行业指数的表现加以比较
B．将选定的基金表现与不同投资类型的一组基金的表现进行相对比较
C．将选定的基金表现与市场指数的表现加以比较
D．将选定的基金表现与该基金相似的一组基金的表现进行相对比较
90．下列指标中，（ ）是用于衡量投资基金风险调整的绩效指标。
A．净值增长率
B．夏普比率
C．特雷诺比率
D．收益率标准差
91．经中国证监会批准，封闭式基金可以转为开放式基金的情形包括（ ）。
A．基金管理人申请
B．基金持有人大会决议通过
C．出现基金契约或基金规定的情形
D．基金托管人申请
92．基金终止的原因有（ ）。
A．封闭式基金存续期满未续期的
B．基金持有人大会决定
C．原基金管理人托管人职责终止，没有新基金管理人基金托管人承接的
D．基金合同或基金章程规定的其他情形
93．当利率上升时，则（ ）。
A．债券价格会上升
B．债券价格会下降
C．经济通常会发生紧缩
D．经济通常会发生膨胀
94．利率期限结构的完全预期理论认为（ ）。
A．流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿
B．远期利率是对未来短期利率的无偏差的估计值
C．市场对未来利率变动方向的预期会反映在利率曲线的斜率上
D．利率曲线的斜率为负时，市场预期短期利率会下降
95．依据国家法律、法规和基金契约的规定，基金管理人的主要职责有（ ）。
A．管理并运作基金资产
B．按规定披露基金信息
C．向基金持有人支付收益
D．召集基金份额持有人大会
96．下列关于证券市场线的叙述正确的是（ ）。
A．证券市场线是用标准差作为风险衡量指标
B．如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
C．如果某证券的价格被低估则该证券会在证券市场线的下方
D．证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
97．下列关于离岸基金的描述正确的是（ ）。
A．只在本国以外发行基金份额
B．募集资金只投资于第三国证券市场
C．募集资金也可投资于本国证券市场
D．同时在本国和本国以外发行基金份额
98．在下列有关詹森指数所描述中，正确的是（ ）.
A．詹森指数是建立在CAPM测算基础上的绝对收益率测度
B．詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过标准差来计算的
C．詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过贝塔值来计算的
D．衡量基金组合收益率与处于同一风险水平的组合期望收益率的差额
99．依照《证券投资基金法》的规定，下列应当由基金份额持有人大会审议决定的事项有（ ）。
A．基金合同的提前终止
B．确定基金红利分配
C．封闭式基金转为开放式
D．基金扩募
100．属于风险调整收益率的指标包括（ ）。
A．夏普指数
B．詹森指数
C．特雷诺指数
D．信息比率
101．积极型股票投资战略的重要标志之一是（ ）。
A．指数化投资
B．长期持有
C．时机抉择
D．以上都不是
102．证券投资组合的期望收益率等于组合中各证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的描述正确的是（ ）。
A．所使用的权数是组合中各证券的期望收益率
B．所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布
C．所使用的权数是组合中各证券的投资比例
D．所使用的权数可以是正，也可以为负
103．债券A和债券B都是固定利率的附息债券。债券A的票面利率为8%，到期收益率为9%，剩余期限为7年；债券B的票面利率为8%，到期收益率为5%，剩余期限为4年。如果债券A和债券B的其他条件相同的话，那么可以推断（ ）。
A．债券A当前的理论价格应大于其面值
B．债券B当前的理论价格应大于其面值
C．与债券B相比，债券A的价格对市场利率的变动更敏感
D．与债券A相比，债券B的价格对市场利率的变动更敏感
104．关于基金销售中间人佣金，下列说法正确的是（ ）。
A．不得给予中间人佣金
B．可以给予中间人佣金，但应当予以明示
C．可以给予中间人佣金，但应获得中国证监会的批准
D．给予中间人的佣金必须如实记账
105．中国证监会对基金的核准代表（ ）。
A．中国证监会对基金的风险做出实质性判断
B．中国证监会对基金的收益做出保证
C．中国证监会对基金进行推荐
D．该基金的设立符合相关规定
106．影响久期的因素包括（ ）。
A．票息的大小
B．存续期限
C．到期收益率
D．票面金额
107．能够对资本市场产生系统性影响的风险包括（ ）。
A．利率风险
B．通货膨胀风险
C．违约风险
D．提前赎回风险
108．（ ）属于证券的特定风险：
A．信用风险
B．利率风险
C．提前赎回风险
D．购买力风险
109．从公司的股权结构来看，我国基金管理公司大致有（ ）。
A．隶属于保险公司的基金管理公司
B．隶属于商业银行的基金管理公司
C．由国内证券公司或信托投资公司绝对或相对控股的基金管理公司
D．独立存在、私人持股的基金管理公司
E．由发起人股东采取平均持股形式设立的基金管理公司
110．基金管理公司完善的治理结构必须体现的基本原则有（ ）。
A．利益公平
B．信息透明
C．信誉可靠
D．责任到位
E．基金持有人利益最大化
111．投资决策委员会的功能是（ ）。
A．为基金投资拟订投资原则
B．为基金投资拟订投资方向
C．为基金投资拟订投资策略
D．为基金投资拟订投资组合的整体目标和计划
E．提出风险控制建议
112．基本分析以（ ）为基础进行综合分析。
A．市场历史交易数据的统计结果
B．宏观经济指标
C．行业基本数据
D．公司财务指标
113．按照对“投资者能否战胜市场”的回答，股票投资战略可以划分为（ ）。
A．积极型
B．消极型
C．综合型
D．系统型
114．证券组合方差（或风险）的大小取决于（ ）。
A．组合中单个证券的方差
B．单个证券占投资组合的比例
C．证券之间的相关系数
D．证券组合的规模
115．与资本资产定价模型相比，套利定价模型的假定不包括（ ）。
A．投资者以期望收益率和风险为基础选择投资组合
B．投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷
C．投资者具有单一投资期
D．资本市场是完美的
116．行为金融理论的BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在（ ）。
A．判断偏差
B．选择性偏差
C．保守性偏差
D．系统性偏差
117．下列国家和地区的基金设立采用的是注册制的是（ ）。
A．英国
B．美国
C．香港
D．台湾
E．中国大陆
118．封闭式基金扩募或续期，应当具备下列条件（ ）。
A．年收益率高于全国平均水平
B．基金托管人、基金管理人最近3年内无重大违法、违规行为
C．基金持有人大会和基金托管人同意扩募或者续期
D．中国证监会规定的其他条件
119．我国证券投资基金收入中，其他收入是指运用基金资产而带来的成本或费用的节约额，如（ ）等杂项收入。
A．基金因大额交易而从证券商处得到的交易佣金优惠
B．优先股派发的股息
C．新股手续费返还
D．发行费结余
120．基金信息披露义务人主要有（ ）。
A．基金管理人
B．基金托管人
C．发行协调人
D．基金发起人

三、判断题
121．封闭式基金的份额总数是不固定的，并没有明确的存续期限。（ ）
122．在我国，封闭式基金的存续期限一般为10～15年，在此期限内已发行的基金份额只能
转让，不能被赎回。（ ）
123．收入型基金，是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜
力的上市股票或其他证券的证券投资基金。（ ）
124．指数基金主要以编制指数范围内的股票或债券为投资对象。（ ）
125．基金管理人募集开放式基金应当按照《中华人民共和国证券法》和中国证监会的规定
提交申请材料。（ ）
126．根据《证券投资基金法》及其配套法规的要求，中国证监会应当自受理开放式基金募
集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。（ ）
127．基金管理公司内部控制机制包括内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务
操作手册等。（ ）
128．基金投资部在制定具体方案时要接受风险控制委员会的风险控制建议和监察稽核部门
的监察、稽核。（ ）
129．托管人对当日交易进行核算、估值及核对净值后，制作清算指令，完成T＋1日的工
作流程。（ ）
130．全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在银行间市场进行债券买卖、回购交易等
所对应的资金清算。（ ）
131．基金管理公司、基金代销机构在销售基金时不得给予投资人折扣、不得给予中间人佣
金。（ ）
132．现有基金品种，除债券基金外，其余基金均为股票型基金。（ ）
133．基金销售服务费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。（ ）
134．基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。（ ）
135．基金收益分配不得低于基金净收益的95%。（ ）
136．不同运作方式的基金，基金产品的流动性不同。（ ）
137．基金管理人计提管理费的标准和方式与基金资产净值无关。（ ）
138．基金业的行业自律管理由中国证券业协会和证券交易所具体负责组织实施。（ ）
139．保障市场的公平、效率和透明是我国基金监管的首要目标。（ ）
140．组合管理的目标是实现投资净收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给
投资者带来最大满足。（ ）
141．进行证券投资分析不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个
连续操作过程的组成部分。（ ）
142．对于许多投资者来说，动态资产配置可以提高长期收益而不增加投资组合风险的潜力，
但却是以低效用为代价的。（ ）
143．投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凹型。（ ）
144．一般来说，复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大。（ ）
145．通过组合投资，能够减少影响所有股票收益率的因素所产生的风险（系统性风险）。（ ）
146．流动性偏好理论是有偏预期理论。（ ）
147．根据利率期限结构的完全预期理论，上升的收益率曲线意味着预期未来的短期利率会
上升。（ ）
148．詹森认为，将管理组合的实际收益率与具有相同风险水平的消极（虚构）投资组合的
平均收益率进行比较，二者之差可以作为绩效优劣的一种衡量标准。（ ）
149．建立在SML之上的詹森指数和特雷诺指数都要求一个市场组合，但在实际应用过程
中只能选择两个准市场组合作为市场组合的替代品。（ ）
150．我国基金托管人应将基金的会计账册、记录至少保存5年以上。（ ）
151．我国每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖证券
年成交量的30％。（ ）
152．基金的会计核算以收付实现制为基础。（ ）
153．美国个人退休账户和401K账户的收入都可以享受缓税待遇，政府不对账户得到的红
利、利息和资本利得征税，只有个人退休时从账户提款时才需缴纳所得税。（ ）
154．定额缴付计划的投资风险是由雇主承担的。（ ）
155．美国基金的主要投向是股票，而欧洲基金的主要投向是债券。（ ）
156．基金资产负债表建立在历史成本基础上，而企业资产负债表则以公允价值为基础。（ ）
157．保证基金账户的开立和使用，限于满足开展基金业务的需要，基金托管人和基金管理
人不得假借基金的名义开立任何其他账户。（ ）
158．营销的对象只可以是有形的物品。（ ）
159．按照对未来股利支付的不同假定，DDM可演化为固定增长模型、三阶段DDM或随机
DDM等具体表现形式。（ ）
160．如果股票的内含报酬率高于资本的必要收益率则买入，如果内含报酬率低于资本的必
要收益率则卖出。（ ）
161．对于投资者而言，其投资风险分散化和投资收益最大化这两重目标是相互冲突的，往
往无法同时实现。（ ）
162．我国基金管理人每月的管理费由基金托管人于次月从基金资产中分次支付给基金管理
人。（ ）
163．目前，上海与深圳的股票经手费均为成交金额的0.105‰。（ ）
164．我国目前对基金管理人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收消费税。
（ ）
165．技术分析是以宏观经济、行业和公司的基本经济数据为研究基础，通过对公司业绩的
判断确定其投资价值。（ ）
166．基金管理人在复制股票组合时，复制组合中包括的股票数越多，跟踪误差就越大，
调整所花费的交易成本也就越高，因此基金管理人必须在组合包含的股票数和交易成本之间作出选择。（ ）
167．加强指数法与积极型股票投资战略之间在风险控制程度方面存在着显著的区别。（ ）
168．基金名称显示投资方向的，基金的非现金资产应当至少有90%属于该基金名称所显示
的投资内容。（）
169．我国开放式基金的申购采取“金额申购”法。（ ）
170．托管人以基金名义开立基金资产账户，保证不同基金的账户相互独立，但基金账户不
必独立于托管银行账户。（ ）
171．买卖双方对价格的认同程度可以通过成交量的大小来确认。成交量大，则认同程度大；
成交量小，则认同程度小。（ ）
172．基金管理公司、基金代销机构向投资人提供专业基金投资咨询服务的工作人员应该具
备相应的投资咨询和基金从业资格。（ ）
173．根据规定，更换基金管理人须经持有人大会通过，但更换基金托管人无须经持有人大
会通过。（ ）
174．买入并持有资产配置策略的投资者通常重视市场的短期波动，着眼于短期投资。（ ）
175．不同基金间的转换通常发生在伞型基金内同一基金管理公司管理的不同开放式基金之
间。（ ）
176．期货基金的证券组合主要以本国的证券、金融期货为对象进行投资。（ ）
177．如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者的收益率差额有时也被称为市
场板块内利差。（ ）
178．封闭式基金的募集不得超过国务院证券监督管理机构核准的基金募集期限，目前一般
为6个月。（ ）
179．基金托管费可从基金资产中扣除。（ ）
180．信息比率越大，说明基金经理单位跟踪误差所获得的超额收益越低。（ ）

参考答案：
一、单项选择题
1.B 2.C 3.D 4. A 5.B
6.A 7.B 8. A 9.A 10.C
11. C 12.A 13.A 14.A 15.A

16.A 17.D 18.A 19.C 20.A
21.C 22.D 23.A 24.A 25.D
26.B 27.B 28.B 29.B 30.A
31.D 32.C 33.D 34.C 35.C
36.B 37.B 38.A 39.B 40.C
41.D 42.A 43.B 44.C 45.A
46.C 47.C 48.D 49.B 50.A
51.C 52.A 53.A 54.A 55.C
56.A 57.D 58.D 59.D 60.C

二、多项选择题
61.CD 62.ABDE 63.BC 64.AC 65.BD
66.AD 67. BCD 68.BD 69.ABCDE 70.ABCDE
71.ABCD 72.ABCD 73.ABCD 74.ABD 75.AC
76.BD 77.ABC 78.ABCDE 79.ABD 80.ABC
81.ABCD 82.BCD 83.AB 84.CD 85.AB
86.BC 87.BDE 88.ABCE 89.CD 90.BC
91.BC 92ABCD 93.BC 94.BCD 95.ABCD
96.BD 97.AC 98.AD 99.ACD 100.ABCD
101.C 102.CD 103.BC 104.BCD 105.D
106.ABC 107.AB 108.AC 109.CE 110.ABCD
111.ABCD 112.BCD 113.AB 114.ABC 115.AB