市政基础设施及配套工程PPP项目财政承受能力论证报告.docx

土地整理及配套基础设施建设 天和咨询 财政承受能力论证
报告编号：

广元市石盘市政基础设施及配套工程

PPP项目
财政承受能力论证报告

委托机构：
咨询机构： 2016年7月

目 录
第一部分 评估的依据与准则 3
1.1、财政能力论证的政策依据 3
1.2、财政能力论证的方法论依据 3
1.3、财政能力论证的目的 3
1.3.1、提供财政预算管理依据 3
1.3.2、提供项目筛选依据 3
1.3.3、确保财政中长期可持续性 4
1.3.4、健全债务风险管理机制 4
1.3.5、完善预算管理机制 4
第二部分 项目识别与投资估算 5
2.1、项目概况 5
2.1.1、项目名称 5
2.1.2、基本情况 5
2.1.3、项目投资 6
2.1.4、项目进展情况 6
2.2、项目实施机构 6
2.3、采用PPP模式运作的必要性和可行性 6
2.3.1、采用PPP模式运作的必要性 6
2.3.2、项目运用PPP模式运作的可行性 9
2.4、项目采用PPP模式运作的目标和意义 11
2.5、项目运作方式 11
2.6、交易结构 11
2.6.1、项目公司股权结构 12
2.6.2、项目回报机制 13
2.6.3、相关配套安排 13
第三部分 财政承受能力评估 14
3.1、PPP项目财政承受能力论证工作流程图 14
3.2、广元市财政能力以后年度预测（本项目全生命周期内） 14
3.3、财政预算支出能力评估 16
3.3.1、股权投资支出 17
3.3.2、政府补贴方式：政府可行性缺口补贴 17
3.3.3、风险承担支出 22
3.4、配套投入支出 28
3.5、各项补贴支出汇总表 28
3.6、广元市财政支出能力评估分析 29
3.9、广元市行业和领域平衡性评估分析 29
第四部分 财政能力论证结论 29

第五部分 项目建议 30

第一部分 评估的依据与准则
1.1、财政能力论证的政策依据
根据《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国政府采购法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）、财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金[2014]113号文）、国务院《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》（2013年96号文）等法律、法规、规章和规范性文件。
1.2、财政能力论证的方法论依据
依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》财金[2015]21号。
1.3、财政能力论证的目的
1.3.1、提供财政预算管理依据
通过对广元市石盘市政基础设施及配套工程清晰识别、测算政府和社会资本合作（以下简称PPP)项目的各项财政支出责任，科学评估在财政预算内的项目实施对当前和本项目全生命周期内今后各年度财政收支平衡状况的影响，为PPP项目的财政预算管理提供依据，规范PPP财政支持的各项财政支出管理。
1.3.2、提供项目筛选依据
对于政府各部门或社会资本发起提交的PPP项目,财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门，对潜在的政府和社会资本合作项目进行评估筛选，确定备选项目。从项目建设的必要性（是否符合社会经济和民众需求）、合规性（是否符合政策法规、是否符合发展规划）、可行性（经济可行性和技术可行性）、对项目实施方案进行可行性评估。财政部门（政府和社会资本合作中心）应根据筛选结果制定项目年度和中期开发计划。
1.3.3、确保财政中长期可持续性
为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例。
1.3.4、健全债务风险管理机制
省级财政部门要建立统一的项目名录管理制度和财政补贴支出统计监测制度，按照政府性债务管理要求，指导下级财政部门合理确定补贴金额，依法严格控制政府或有债务，重点做好融资平台公司项目向政府和社会资本合作项目转型的风险控制工作，切实防范和控制财政风险。
1.3.5、完善预算管理机制
A、同时将政府与社会资本合作项目中的财政补贴等支出按性质纳入相应政府预算管理。
B、各级政府应当建立跨年度预算平衡机制。省级政府报本级人大或其常委会批准后增列赤字，并报财政部备案，在下一年度预算中予以弥补；市、县、区级政府通过申请上级政府临时救助实现平衡，并在下一年度预算中归还。

第二部分 项目识别与投资估算
2.1、项目概况
2.1.1、项目名称
本项目名称为：广元市石盘市政基础设施及配套工程项目（下称“本项目”或“项目”）
2.1.2、基本情况
广元经济技术开发区属国家级经济技术开发区，规划面积103.65平方公里，战略定义为广元改革开放的先行区、特色产业和战略性新兴产业的集聚区、城乡统筹发展和产城融合的试验区。开发区规划建设了十大产业园区，规划发展“三+五”产业。开发区同时对市委、市政府统筹规划的三江新区进行开发建设和管理。三江新区地处成都、重庆、西安、兰州四大都市圈的腹心交汇地带，是衔接成渝经济区、关中天水经济区的重要节点，规划面积约357平方公里，涉及2市辖区、1开发区的6镇5乡。2011年12月1日，广元市三江新区规划建设指挥部成立，将努力把三江新区建设成为川陕甘结合部优势特色和新兴产业集聚区、秦巴山区统筹城乡发展示范区、广元现代山水低碳新城区。规划建设三江新区是广元市紧紧抓住国家重要战略机遇期、加快全面建设小康社会的重要举措，是适应全省空间战略调整与变化趋势、建设川陕甘结合部新的经济增长极的必然选择，是探索欠发达地区改革开放新思路、统筹城乡发展和加强区域合作的有效途径。
盘龙空港经济区是三江新区各个组团中难得可以较大面积进行城市建设的区域，景观环境条件优越，是广元实现大城市发展目标的主要区域之一。盘龙空港经济区在机场南北两侧布局了盘龙空港产业集中区和石盘工业园，其中盘龙空港产业集中区是医药产业、休闲康体和空港物流产业发展区，石盘工业园是以发展建筑设备、制品、材料、建筑装备的高科技建筑产业园。
2.1.3、项目投资
根据《关于广元经济技术开发区石盘产城融合组团土地整理及配套基础设施建设工程可行性方案的批复》，本项目预算总金额192200万元。最终以实际发生并经审计确定的金额为准。
2.1.4、项目进展情况
现处于PPP项目可行性论证和申报、采购、签约阶段。
2.2、项目实施机构
广元市人民政府授权广元经济技术开发区管委会作为本项目实施机构，广元经济技术开发区管委会委托广元经济技术开发区建环局协助实施。
2.3、采用PPP模式运作的必要性和可行性
2.3.1、采用PPP模式运作的必要性
2.3.1.1、为综合配套建设和可持续发展奠定良好基础
2007年6月7日，国家发展和改革委员会下发《国家发展改革委关于批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区的通知》，正式批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区。广元市作为成渝北线的节点城市，将成为优惠政策外延的受益地。规划建设广元经济开发区是广元市紧紧抓住国家重要战略机遇期，加快全面建设小康社会的重要举措，是适应全省空间战略调整与变化趋势、建设川陕甘结合部经济增长极的必然选择，是探索欠发达地区改革开发新思路、统筹城乡发展和加强区域合作的有效途径。广元经济开发区定位为“川陕甘结合部的优势特色和新兴产业集聚区、秦巴山区统筹城乡发展示范区、广元现代化生态低碳山水新城区”。项目紧密结合广元经济开发区建设，科学合理地拓展了城市用地，全面提升了所在区域的价值，更好的加快了当地经济建设步伐，推动区域经济发展，客观上将迅速促进广元经济开发区乃至广元市的发展，推动广元市成为区域中心城市，为广元市城市及综合配套建设和社会经济的可持续发展奠定良好的基础。
2.3.1.2、项目建设是进一步统筹城乡发展的需要
统筹城乡发展是社会主义建设的重要方面。树立以人为本，坚持全面、协调和可持续的发展观是我国当前重要的发展战略。目前，城乡差别扩大，农业发展缓慢、影响农民增收的深层次问题必须得到尽快解决。广元市产城一体发展的滞后，制约了农民向城市和非农产业的有序、有效转移。广元市的整体规划立足基地，兼顾区域，做好经济开发的同时，也将公共配套的投建做全局性规划与建设，协助配合好区政府对区域的建设发展要求，不仅对全区的经济和产业建设有新的开发与配套，也通过项目的开发形成区域间的多重互动，创造建设、商贸、就业等各种互动机会。让农民加快融入城市生活，从而切实解决“三农”问题，快速推进城乡一体化建设。总体来说，本项目有利于进一步统筹城乡发展。
2.3.1.3、项目的实施是节约化用地的的需要
土地是保证园区快速发展的第一资源，也是不可再生资源。近年来，经济高速发展与土地资源紧缺的矛盾日益显现。我国很多地方因为土地等生产资源紧缺，导致投资外流，发展受阻。而“广元市石盘市政基础设施及配套工程项目”的实施正是集约用地的好办法。建设安置房和产城一体统筹规划，比起以往企业“各立门户”的建厂，居民分散居住的方式，土地规划整理后利用率提高了一倍以上，是“向天借地”、集约发展的基本模式。“广元市石盘市政基础设施及配套工程项目”的实施建成了法制化管理土地、市场化配置土地、集约化利用土地体制，提高土地利用效率。因此，大力实施产城一体规范化建设，一方面提高了土地利用效率，另一方面降低了中小型企业进入园区的门槛，有利于壮大经济技术开发区产业基础，完善产业配套，居民安居乐业。
2.3.1.4、调整和优化产业结构,承接东部产业转移需要
通过广元市石盘市政基础设施及配套工程项目,改变广元经济技术开发区管委会石盘工业园基础设施薄弱现状,营造良好的投资环境。将使石盘工业园区实现“七通一平”,具有吸引企业的外部条件，实现开发区大开放、大招商、招大商的总体构想。从而提高自主创新能力，加快实现结构优化升级和增长方式转变，提高经济发展水平，增强市场竞争力和可持续发展能力；加快发展新兴产业，改造提升传统产业形成具有一定技术集中度和产业规模的特色产业集群，完善发展循环经济分，优化配置资源，发挥资源优势，建立行业内部及相互之间的产业链。合理调整市场布局优化产业布局，挖掘发展潜力。
综上所述，本工程的建设势在必行。
2.3.2、项目运用PPP模式运作的可行性
2.3.2.1、公用事业改革和管理的政策环境比较成熟
国家及其各部委相继出台了有关鼓励和允许社会资本参与市政基础设施建设和经营的政策，如《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）。目前，财政部、住建部正在全面推广和规范PPP模式。2015年4月国家发改委、财政部等六部委联合下发了《基础设施和公用事业特许经营管理办法》。这为公用事业的改革和未来的监管提供了较为成熟的政策环境。
2.3.2.2、有众多的社会投资人在市政基础设施行业有运作PPP项目的经验
国内的市政基础设施行业市场化逐渐发展成熟，市政基础设施行业的投资人市场已经培育发展起来。基础设施建设一直是社会资本高度关注的基础设施领域，国内也形成了一批具有投资和建设经验的投资人，积累了丰富的资本，其经验可以继续在PPP项目中借鉴。
2.3.2.3、符合相关法律政策
本项目属于典型的基础设施建设类社会公益事业领域，属于国家财政部、发改委、环保部及四川省重点推荐适合采用PPP模式建设的范畴，符合相关法律政策。
本项目由于一次性投资较大，政府直接投入资金缺口较大，逐年投入又使得城市区域经济发展得不到尽快改善，人民迫切需求得不到尽快满足。政府直接投资建设存在资金不足，还存在建设管理和运营管理专业程度不够，技术缺乏，不能最大程度发挥区域经济的效能。
而采用PPP模式建设，通过引入专注于市政基础建设和运营维护的社会资本，可有效的解决上述问题，通过绩效考核付费购买服务的方式，还可更大限度的激发管理潜能产生更大的社会效益和经济价值。
《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》（财预[2012]463号）明文禁止采用BT模式融资建设，鼓励市政配套设施采用PPP模式建设。
《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（发改委等令[2015]25号）第二十三条国家鼓励金融机构为特许经营项目提供财务顾问、融资顾问、银团贷款等金融服务。政策性、开发性金融机构可以给予特许经营项目差异化信贷支持，对符合条件的项目，贷款期限最长可达30 年。探索利用特许经营项目预期收益质押贷款，支持利用相关收益作为还款来源。
《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（发改委等令[2015]25号）第二十四条国家鼓励通过设立产业基金等形式入股提供特许经营项目资本金。鼓励特许经营项目公司进行结构化融资，发行项目收益票据和资产支持票据等。国家鼓励特许经营项目采用成立私募基金，引入战略投资者，发行企业债券、项目收益债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等方式拓宽投融资渠道。
《项目收益债券管理办法》等对拓宽基础设施建设项目的融资渠道提供了更多更高效的方式。也为本项目采用PPP模式提供了金融保障。
2.4、项目采用PPP模式运作的目标和意义
推行PPP模式有利于充分发挥市场机制作用，拓宽政府基础设施投融资渠道，转变市政基础设施服务供给模式，有效解决传统体制下融资平台债务高、公共供给效率低、社会资本进入难的问题，实现公共利益最大化、有效减轻当期政府财政支出压力、优化政府的债务结构和运行状况。
该项目采用PPP模式可以减轻当期财政负担，消除费用的超支。政府和社会资本在初始阶段共同参与项目的识别、可行性研究、实施和融资等项目建设过程,保证了项目在技术和经济上的可行性，缩短前期工作周期,使项目费用降低，而且承载了大部分政府风险。
目前，各类主要建筑材料价格处于低谷，随着国家经济政策的调整，材料价格将逐步上涨，采用PPP模式及时全面展开项目建设，可有效节约项目总体投资。
2.5、项目运作方式
本项目采用BOT模式，合作期限15年，其中建设期3年，运营维护期12年。根据财政部和住建部联合印发的《关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知》（财建[2015]29号）文件精神，城市道路桥梁可实行投资、建设施工、养护管理一体化的经营方式。根据上述政策精神以及财政部主导的PPP试点项目和有关政策文件来看，本项目可以采用“可行性缺口补贴”的运作方式。
2.6、交易结构
本项目将由项目实施机构通过合法方式选择社会资本方，由社会资本方按要求设立项目公司进行具体运作。
2.6.1、项目公司股权结构
广元市人民政府授权广元经济技术开发区管委会实施本项目，广元经济技术开发区管委会授权广元市园区建设投资有限公司与成交社会资本注资成立SPV项目公司，本项目含征地拆迁、土地整理、市政道路、孵化器及配套设施、安置房及产城一体配套设施、地下综合管廊。《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发〔2015〕51号）规定：“各行业固定资产投资项目的最低资本金比例按以下规定执行：铁路、公路项目由25%调整为20%；保障性住房和普通商品住房项目维持 20%不变；城市地下综合管廊、城市停车场项目，以及经国务院批 准的核电站等重大建设项目，可以在规定最低资本金比例基础上适当降低”。本项目资本金按总投资额的20%即人民币38440万元，其他资金可通过融资方式筹集。其中投资人出资34956万元、占股90%，广元市园区建设投资有限公司出资3844万元、占股10%，在项目公司成立之日起15日内到位30%，另外70%经双方签署具备施工条件确认函后15日内到位，双方均以现金方式注入。注册资金用于项目建设资金投入及暂付各项管理费用支出，使用期限自项目公司注册开始直至投资成本及回报支付完毕结清财务手续后、项目公司清算完成终止。
政府出资占股享受股东表决权和知情权。如建设期和项目质量保证期内社会资本方要退出项目公司，政府占股具有一票否决权。
组建项目公司时，经广元市人民政府和全体股东同意可引入股权投资基金参与股权投资，但基金须承担本项目建设资金的债权融资，融资利率不得高于项目公司可从其它金融机构获得的融资利率，并承诺在规定的期限内到位建设资金。
2.6.2、项目回报机制
项目公司完成项目工程投资、建设并经验收合格后，需提供配套基础设施运营维护服务。政府将按照特许经营协议约定分期向项目公司支付服务费用。项目公司通过获得服务费用弥补其建设投资、养护费用并获得合理回报。
特许经营期期满时，项目公司应恢复可用性后将项目资产无偿移交给政府指定机构。
2.6.3、相关配套安排
政府部门不负责项目用地的规划、选址、土地征用、拆迁安置、拆迁补偿等工作，并不承担监理服务费、勘测设计费和建设单位管理费，以上各项费用计入项目总投资。

第三部分 财政承受能力评估
3.1、PPP项目财政承受能力论证工作流程图

3.2、广元市财政能力以后年度预测（本项目全生命周期内）
广元市经济技术开发区2010年-2014年共五年的公共预算支出如下(单位：万元)：

2011年
2012年
2013年
2014年
2015年
明细
金额
金额
金额
金额
金额
一般预算支出
296,560.00
319,846.00
378,709.00
400,670.00
445,400.65
专项上解

调出资金

债券还本支出

合计
1296,560.00
319,846.00
378,709.00
400,670.00
445,400.65
以上表格依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》第二十七条，在进行财政支出能力评估时，未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年相关数额的平均值及平均增长率计算，并根据实际情况进行适当调整。
鉴于对全国大部分经济开发区财政增长规律的研究，当地财政部门通过对自身财政一般公共预算支出的调查和研究提供了经开区财政一般公共预算支出情况说明，经开区财政一般公共预算支出增长一般是建立期初5年以内属于筹备期，其增长速度一般在30%~100%之间，第5年以后，增长趋于平稳，恢复至正常水平。因此我们保守估计2017~2034年一般公共预算增长率约为10%。该增长率具有长期适应性，因此不做大的调整。
据此，我们根据经开区财政局提供的一般公共预算支出情况说明保守预测算出2016年至2034年度经开区一般公共预算支出数额，详见下表：
年度
全市一般公共预算支出(万元)
增长率
市本级用于PPP项目的预算支出额
(万元)(10%)
2010年
262,380.00

26,238.00
2011年
296,560.00
13.03%
29,656.00
2012年
319,846.00
7.85%
31,984.60
2013年
378,709.00
18.40%
37,870.90
2014年
400,670.00
5.80%
40,067.00
2015年
445,400.65
11.16%
44,540.07
2016年
493,072.09
10.70%
49,307.21
2017年
549,417.89
11.43%
54,94179
2018年
602,978.86
9.75%
60,297.89
2019年
667,853.03
10.76%
66,785.30
2020年
739,032.29
10.66%
73,903.23
2021年
817,714.43
10.65%
81,771.44
2022年
903,184.30
10.45%
90,318.43
2023年
999,182.81
10.63%
99,918.28
2024年
1,105,060.27
10.60%
110,506.03
2025年
1,221,987.05
10.58%
122,198.70
2026年
1,351,085.52
10.56%
135,108.55
2027年
1,494,202.48
10.59%
149,420.25
2028年
1,652,344.42
1058%
165,234.44
2029年
1,827,171.16
10.58%
182,717.12
2030年
2,020,493.18
10.58%
202,049.32
2031年
2,234,349.08
10.58%
223,434.91
2032年
2,470,793.32
10.58%
247,079.33
2033年
2,732,249.65
10.58%
273,224.97

2034年
3,021,382.20
10.58%
302,138.22
3.3、财政预算支出能力评估
依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》第二十五条，“每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%。省级财政部门可根据本地实际情况，因地制宜确定具体比例，并报财政部备案，同时对外公布。”
本次支出能力测算数据将作为逐年列入相应级别人民政府的财政预算并经同级人大批准列支额度的依据（或由本级人大形成夸年度财政预算支出决议），应纳入有权限政府的中长期财政规划。
根据《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发[2014]43号）“三、对地方政府债务实行规模控制和预算管理”“（三）把地方政府债务分门别类纳入全口径预算管理。地方政府要将一般债务收支纳入一般公共预算管理，将专项债务收支纳入政府性基金预算管理，将政府与社会资本合作项目中的财政补贴等支出按性质纳入相应政府预算管理。地方政府各部门、各单位要将债务收支纳入部门和单位预算管理。或有债务确需地方政府或其部门、单位依法承担偿债责任的，偿债资金要纳入相应预算管理。”精神，本项目涉及的财政补贴应纳入市级财政一般公共预算管理。
本PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入，依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》第三章关于支出测算的规定测算如下：
3.3.1、股权投资支出
广元市人民政府授权广元经济技术开发区管委会实施本项目，广元经济技术开发区管委会授权广元市园区建设投资有限公司与成交社会资本注资成立SPV项目公司，本项目含征地拆迁、土地整理、市政道路、孵化器及配套设施、安置房及产城一体配套设施、地下综合管廊。《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发〔2015〕51号）规定：“各行业固定资产投资项目的最低资本金比例按以下规定执行：铁路、公路项目由25%调整为20%；保障性住房和普通商品住房项目维持 20%不变；城市地下综合管廊、城市停车场项目，以及经国务院批 准的核电站等重大建设项目，可以在规定最低资本金比例基础上适当降低”。本项目资本金按总投资额的20%即人民币38440万元，其他资金可通过融资方式筹集。其中投资人出资34956万元、占股90%，广元市园区建设投资有限公司出资3844万元、占股10%，在项目公司成立之日起15日内到位30%，另外70%经双方签署具备施工条件确认函后15日内到位，双方均以现金方式注入。注册资金用于项目建设资金投入及暂付各项管理费用支出，使用期限自项目公司注册开始直至投资成本及回报支付完毕结清财务手续后、项目公司清算完成终止。
股权投资支出 = 项目资本金×政府占项目公司股权比例=38440╳10%=3844万元。
3.3.2、政府补贴方式：政府可行性缺口补贴
根据财政部和住建部联合印发的《关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知》（财建[2015]29号）文件精神，市政基础设施建设项目可实行建设施工、养护管理一体化的经营方式。根据上述政策精神以及财政部主导的PPP试点项目和有关政策文件来看，由于该项目属于市政基础设施项目，有部分使用者收费来源，本项目可以采用“政府可行性缺口补贴”的回报机制。在PPP协议期限内，政府承担费用支付的义务，同时还承担对项目可用性进行判断和对养护的绩效考核的责任。这里我们为测算政府在最大支出时的财政承受能力，均按可用性合格和绩效最优来测算，融资成本及合理利润等均按目前市场行情确定。
合理融资成本应考虑财政补贴支出发生年份及年数，应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，并参照同期地方政府债券回报率合理确定，充分考虑融资手续成本、机会成本、风险成本和代理成本、通货膨胀等综合成本支出。
合理投资回报率应充分考虑当年的货币政策、融资的难易程度、可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定。 

（1） 运营收入：使用者付费收入
收入类别
一、安置房及产城配套收入
二、孵化园及配套设施收入
小计
项目编号
1
2
3
年份
合同年
计算方式

3=1+2
合计
46,096.95
15,603.63
61,700.58
2017
1
建设期
-
-
-
2018
2
-
-
-
2019
3

-
2020
1
运营期
2,796.10
907.20
3,703.30
2021
2
3,195.16
1,057.54
4,252.70
2022
3
3,442.09
1,189.73
4,631.81
2023
4
3,620.03
1,225.42
4,845.45
2024
5
3,725.71
1,262.18
4,987.90
2025
6
3,834.57
1,300.05
5,134.62
2026
7
3,946.69
1,339.05
5,285.74
2027
8
4,062.18
1,379.22
5,441.40
2028
9
4,181.12
1,420.60
5,601.72
2029
10
4,303.64
1,463.22
5,766.86
2030
11
4,429.84
1,507.11
5,936.95
2031
12
4,559.82
1,552.33
6,112.14

（2）运营成本：（见下页《成本预测表》）
类别
运营维护成本测算（单位：万元）
项目编号
1
2
3
4
6
项目名称
人员工资及福利
维修费
管理费
经营成本
合计
年份
合同年
普通员工工资
技术人员及管理人员
按总造价的2%预估、以后逐年按3%增加
按每年50万计以后逐年按3%增加
按总造价的0.5%预估，以后逐年按3%增加
计算方式
普通员工按100人计算、人均工资及福利3.5万元、以后逐年按3%增加
按20人计算、人均工资及福利5.5万元、以后逐年按3%增加

合计

4,967.21
1,561.12
31,704.99
709.60
7,926.25
46,869.18
2017
1

2018
2

2019
3

2020
4
350.00
110.00
2,234.00
50.00
558.50
3,302.50
2021
5
360.50
113.30
2,301.02
51.50
575.26
3,401.58
2022
6
371.32
116.70
2,370.05
53.05
592.51
3,503.62
2023
7
382.45
12020
2,441.15
54.64
610.29
3,608.73
2024
8
393.93
123.81
2,514.39
56.28
628.60
3,716.99
2025
9
405.75
127.52
2,589.82
57.96
647.45
3,828.50
2026
10
417.92
131.35
2,667.51
59.70
666.88
3,943.36
2027
11
430.46
135.29
2,747.54
61.49
686.88
4,061.66
2028
12
443.37
139.34
2,829.96
63.34
707.49
4,183.51
2029
13
456.67
143.53
2,914.86
65.24
728.72
4,309.01
2030
14
470.37
147.83
3,002.31
67.20
750.58
4,438.28
2031
15
484.48
152.27
3,092.38
69.21
773.09
4,571.43

（3）测算依据（根据初步实施方案）：
投资人投入的征地拆迁资金的回报率不高于8%，投入的工程项目建设资金回报率不高于6.5%。在做财政承受能力测算时均按绩效考核最优来进行，具体支付时须根据投标人最终报价和绩效考核的结果来支付。
建设期资金占用：征地拆迁资金按年回报率8%逐月计资金收益。工程建设资金按年回报率6.5%逐月计资金收益。直至进入运营期为止。
政府实际支付的购买可用性服务费用以项目竣工结算后根据审计金额调整核定后的服务费用为准，购买运营维护服务费根据各年度审计金额调整核定后的服务费用为准。
征地拆迁安置补偿费用：
根据广府办函【2016】99号第三条：“征拆资金回报率不得高于8%”，前期及征地拆迁安置补偿资金80500万元合理收益率暂定为8%（以成交的实际补贴率为准），按资金实际到账日的次月同日开始计取。
征地拆迁安置补偿费用按等额本金计算，均分12年完成支付。征地拆迁安置补偿工作完成后半年内按年度支付，以后各年支付按上一年同一时间进行。
征地拆迁安置补偿费用在当地财政有充足资金后可一次性支付未支付完成款项。
工程建设投资合理收益率：
根据广府办函【2016】99号第三条：“政府付费项目不得于长期国债收益率2个百分点”，该项目的工程建设费用的年投资收益率暂定为6.5%（以成交的实际收益率为准）。
投资合理利润率暂按年化6.5%测算，项目投资总额暂按111700万元为基数（最终以审计金额下浮5%为准），运营期12年，按照等额本金计算。最终投资利润率将以招标采购时双方最终达成的合理利润率为准招标上限为6.5%。
建设总投资以最终审计金额下浮5%为准，工程量清单造价预决算按照《建设工程工程量清单计价规范》（GB50500-2013）、《2015年工程预算和定额》执行。
（4）根据上述计算模型，计算出本项目第1-15合同年度政府购买服务支出数额如下表所示：（为了最大限度的测试财政承受能力，均采用绩效考核和可用性考核最优时的金额）
工程建设投资费用在当地财政有充足资金后可一次性支付未支付完成款项。
3.3.3、风险承担支出
通过深入分析本项目的实施环境和特点，广泛地研究同类项目各种风险的发生概率，为准确识别项目风险提供有力的支持，相对客观的对财政风险承担支出责任进行量化。
3.3.3.1、风险分配基本原则
为了在政府方和社会投资人之间合理分配风险，明确合同当事人之间的权利义务关系，确保本项目顺利实施和实现物有所值，风险分配遵循的基本原则如下：
1）. 承担风险的一方应该对该风险具有控制力；
2）. 承担风险的一方能够将该风险合理转移（例如通过购买相应保险）；
3）. 承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机；
4）. 由该方承担该风险最有效率；
5）. 如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。
本项目实施过程中，相关各方将复杂、难以控制的风险在各方之间进行合理分配，可以有效降低项目总体风险程度，确保项目成功实施。按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险通常由社会资本承担；法律、政策和最低需求等风险通常由政府承担；不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。通过综合考量本项目中政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，根据上述原则，现提出如下风险分配基本框架。
3.3.3.2、社会投资人承担的风险
1）、项目设计、建设和运营维护相关风险，例如项目设计不达标；建设成本超支、试运行不达标、技术未达到相应的经济指标等；工期延误，未按预定建设期限完工；技术风险以及移交资产不达标风险等。应对此类风险时，需制定明