人民币升值问题浅析(终稿).doc

学年论文

院 系： 经济系
专 业： 国际商务
学 号： 408100107
姓 名： 戴晓蓓
指导教师： 朱利先
提交日期： 2011 年 8 月 17 日

广东商学院华商学院教务处 制
1

学年论文成绩评定表
学年论文指导教师评语及成绩（约150字）
《人民币升值问题浅析》这篇文章提出造成人民币升值的因素既有内因也有外因，因此需采取多种措施并要求相关利益主体互相配合以应对升值带来的冲击。文章分析了人民币升值的原因和影响，认为应抓住升值带来的机遇并积极应对各种挑战，避免中国经济出现大幅波动。
文章结构合理，内容完整，思路清晰。表达清楚，语言流畅，引文规范，理论基础扎实，例证丰富，来源于实践。

成绩 指导教师签名

年 月 日

内容摘要

汇率制度是一国经济制度的重要组成部分，对于我国经济的刺激增长和保持稳定具有十分重要的作用。一国汇率的变动不仅直接影响其国际收支，而且对其经济增长速度、通货膨胀率以及失业率等主要宏观调控目标都会产生重大的影响。目前人民币汇率跌破6.4大关再床新低。人民币升值问题引起了广泛关注，因为汇率变动对一国经济的影响与国际各经济体的利益息息相关。造成人民币升值的因素既有内因也有外因，因此需采取多种措施并要求相关利益主体互相配合以应对升值带来的冲击。文章分析了人民币升值的原因和影响，认为应抓住升值带来的机遇并积极应对各种挑战，避免中国经济出现大幅波动。

关键词 人民币升值 对外贸易 金融体系

目录

一． 汇率与人民币升值的概述……………………………………… 1
二．人民币升值的原因 …………………………………………… 2
（一） 人民币币值升值压力的外因………………………………… 2
二） 人民币汇率升值的内因……………………………………… 2
（三）世界性的需求不足与结构不平衡是形成人民币汇率升值压力
的深层次原因 …………………………………………… 3
三． 人民币升值对我经济的影响…………………………………… 4
（一） 人民币升值对我国对外贸易的影响………………………… 4
1. 人民币升值降低了我国出口产品利润率………………………… 4
2. 人民币升值有利于降低进口成本，改善贸易结构……………… 4
3. 人民币升值促进企业的产品升级………………………………… 4
（二） 人民币升值对我国国际收支的影响………………………… 5
（三） 人民币升值对我国资本流动的影响………………………… 5
（四） 人民币升值对我国金融体系的影响………………………… 5
（五） 人民币升值对我国外汇储备的影响………………………… 6
（六） 人民币升值对我国民族工业的影响………………………… 6
（七） 人民币升值对我国就业的影响……………………………… 7
四． 我国外贸企业应对人民币升值的途径………………………… 8
（一） 利用金融手段应对人民币升值风险………………………… 8
（二） 利用财务手段应对人民币升值风险………………………… 8
1.要灵活选择结算货币 …………………………………………… 8
2.要适当提高出口价格 …………………………………………… 9
3.可以适当提高进出口的业务比重………………………………… 9
（三） 利用经营性手段应对人民币升值风险……………………… 9
1.调整和升级产品结构，走品牌化、差异化道路………………… 9
2.积极进行海外投资，实行“走出去”战略……………………… 9
3.积极开拓多元化市场 …………………………………………… 9
五． 我国应对人民币升值压力的对策建议………………………… 10
（一） 遵循人民币升值的渐进性原则，避免超调汇率…………… 10
（二） 加快调整产业结构，转变经济增长方式…………………… 10
（三） 扩大内需，减少对国际市场的过度依赖…………………… 10
（四） 消除人民币升值的预期……………………………………… 11
六． 结语……………………………………………………………… 12
参考文献 ………………………………………………………………13
致谢 ……………………………………………………………………14

一 汇率和人民币升值的概述

汇率是亦称“外汇行市或汇价”。一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示的另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。
汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。因为一个国家生产的商品都是按本国货币来计算成本的，要拿到国际市场上竞争，其商品成本一定会与汇率相关。汇率的高低也就直接影响该商品在国际市场上的成本和价格，直接影响商品的国际竞争力。
汇率的表达方式有两种。一种标价方式是固定本国货币的单位数量，以外国货币表示这一固定数量的本国货币价格，从而间接地表示出外国货币的本国格，称之为间接标价法；另一种是固定外国货币的单位货币数量，以本国货币表示这以固定数量的外国货币价格，可称之为直接标价。在直接标价法下，汇率的数值越小，意味着一定单位的外国货币可以兑换越少的本国货币，也就是本国货币的币值越高；在间接标价法下，这一关系则相反。我们将一国货币币值的提高称之为升值。

二． 人民币升值的原因

（一） 人民币币值升值压力的外因

外因最突出的表现是欧、美、日等国片面的提出"中国输出通货紧缩"论。该理论鼓吹发达国家近期经济困境的产生原因之一就是由于中国的低劳动力成本，在中国商品出口的过程中，不仅使商品输入国的经常项目处于逆差地位，而且大幅度压低本国商品的价格，造成物价走低，受到通货紧缩的威胁。据此，美、日等国家一致要求通过人民币升值以缓解美元贬值乃至全球经济通缩的威胁。其次，国际游资大量涌入我国造成人民币汇率的升值。为了缓解经济衰退，美国政府放弃强势美元地位政策，美元持续贬值。另外又加上西方主要发达国家近年来的低利率政策，使得数以亿计的投机"热钱"大量进入我国。从而间接造成了我国人民币汇率的升值。

（二） 人民币汇率升值的内因

首先中国经济的增长是人民币升值的最根本原因。自亚洲金融危机以来，我国GDP保持年均8%～ 9%的速度持续增长；劳动生产率和竞争能力逐年提高；已跻身世界第三大贸易国。其次，国际收支状况是决定汇率趋势的主导因素。一般情况下,国际收支逆差表明外汇供不应求,将引起本币贬值,外币升值,反之国际收支顺差则引起本币升值, 外币贬值。由于我国一直推行的是出口导向型经济发展战略，政策是鼓励出口、限制进口、以出口增长带动经济发展，大大促进了经常项目顺差的产生。同时我国实行鼓励外商直接投资的政策，巨大的市场潜力和低廉的劳动力成本，使我国成为国际直接投资的热点地区。
再次，我国人民币汇率形成机制的缺陷导致人民币升值的又一原因。从理论上来看, 我国实行以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率反映的是市场的供求关系。但从现在实行的人民币汇率形成机制看,由于存在着两个突出的特点,即银行结售汇的强制性与银行间外汇市场的封闭性,导致人民币汇率形成机制的缺陷,从而使人民币汇率基本上体现的是政府意志,而非市场供求关系,难以形成真正意义上的市场汇率。强制性结售汇制度是在担心人民币贬值时出台的，然而在有升值预期时，这种制度会导致外汇储备的被动增加，强化升值的压力。进而造成了一种不对称的外汇管理体制，进一步加剧了人民币汇率的上升。最后，目前我国所采取的货币政策，加剧了人民币升值压力。我国央行多次提高存款准备金率以及多次加息，使得目前相对较高的人民币利率水平吸引着套利资本大量资本涌入我国，致使资本帐户大量盈余。根据利率平价论或者是货币主义的观点，一国紧缩的货币政策必然会导致该国货币的升值。

（三） 世界性的需求不足与结构不平衡是形成人民币汇率升值压力的深层次原因

新世纪以来，整个世界经济滑入低谷。美国的经济在经历了八年持续增长之后陷入衰退而又复苏力无；日本自从《广场协议》签订之后，经济一直萎靡不振，近些年又经历了金融、房地产泡沫的破裂，以及严重的结构问题令经济继续低迷，至今也未有起色；欧洲地区经济近来也不景气，失业不断增加。昔日生机勃勃的亚洲"四小龙"经济发展速度缓慢，还未完全从东南亚金融危机的阴影中走出来。拉美国家经济则因金融与债务问题，发展速度大不如前。而中国近年来都一直保持着较快的增长速度，中国在世界的经济地位不断上升，综合国力日益增强。人民币的升值从某种意义上讲是这种相对力量变化的反映。是我国经济发展到一定阶段的必然产物。

三． 人民币升值对我国经济的影响

（一） 人民币升值对我国对外贸易的影响

　　1.人民币升值降低了我国出口产品利润率
　　人民币升值后，若我国商品以外币标示的价格不变，则以人民币标示的价格下降，在这种情况下，虽然我国的出口量不会受到影响，但企业的利润率会下降。若以人民币标示的价格不变，则以外币标示的价格上升，我国出口产品在国际市场上的竞争力下降，出口量减少，企业利润也会下降。人民币升值造成企业利润率的下降程度因出日产品的不同类型而存在差异。其对于初级产品、劳动密集型产品和低附加值产品的影响最大，这类产品主要是利用国内廉价劳动力来降低成本、压低出口价格以获取国际竞争力，由于行业本身竞争激烈、利润空间较小，人民币升值对其冲击较大。其对于深加工、拥有较高附加值以及具有独立民族品牌的企业影响不大，甚至没有影响。这些企业的出口产品具有价格以外的产品优势，企业可以通过与客户协商议价、锁定汇率风险等方式化解利润减少的压力。
　　2.人民币升值有利于降低进口成本，改善贸易结构
　　对于进口依赖型的企业来说，人民币升值使产品的进口价格下降，同样的资金可以进口更多的资源，企业进口原材料越多就越有利于降低生产成本，提高产品竞争力。人民币升值还确利于我国企业进口先进设备、引进稀缺技术成果，促进企业产品更新换代，提高生产率。进口的增加短期来看可能会造成贸易逆差，但长期来看，人民币升值所引起的优胜劣汰和资源的重新配置将会起到调整贸易出口结构、促进产业升级的作用。为我国企业走向世界、改善贸易结构带来机遇。
3.人民币升值促进企业的产品升级
人民币升值给出口企业带来的压力促使其增强自身竞争力以减少升值带来的不利影响。虽然我国已经是出口贸易大国。但是出口产品结构依然以劳动密集型为主，资本密集型产品中大部分也是来自于加工贸易，高新技术产品所占比例很小，出口产品大多依赖以低成本为基础的价格优势。中国企业需要改变思路，把以价格取胜变为以品质取胜，人民币升值可以在一定程度上促使出口企业调整产品结构，从生产附加值低的初级产品逐渐转向生产技术含量高的产品，同时促进企业进行技术创新和管理创新。

（二） 人民币升值对我国国际收支的影响

理论上，一国货币汇率上升使得该国商品的外币价格上升，外围商品的本币价格下降，从而出口减少、进口增加，该国的贸易顺差减少或转而出现逆差。但是自人民币升值以来。我国贸易顺差并未减少，反而仍在持续增加。

（三） 人民币升值对我国资本流动的影响

资本包括长期的投资资本和短期的投机资本，人民币升值对这两种资本都有一定影响。升值使得等量外币折算成人民币的价值下降，并会提高我国相对于外国的生产成本特别是劳动成本，因此投资所得的利润减少，导致外商对中国的直接投资会减少。短期资本的流入一般有两个原因，一是短期利率处于高点或还在走高，二是短期内汇率正要升值，目前国内存在的利率和汇率上升的趋势都会引起短期资本流入。这是因为在人民币升值预期依然存在的情况下，若在升值之前把外币换成人民币，升值就使投资者获得与升值幅度相应的收益。短期资本流入后会大量涌向股票和房地产部门，这些资本除了获得人民币升值的收益外还会获得增值收益。以投机为目的流入的资本会导致出口和贸易顺差被高估，带来更大的外部不平衡。

（四） 人民币升值对我国金融体系的影响

国际投机资本流入, 我国金融体系的稳定性可能受到损害。目前,我国金融监管体系相对较弱, 金融市场发展相对滞后, 证券市场功能不完善,债券市场欠发达,股票市场还存在许多制度缺陷,投机气氛较浓等。在这种情况下,人民币短期内升值将导致大量短期资本通过各种渠道流入证券市场, 其逐利行为极易引发货币和金融危机, 将对我国经济持续健康发展造成不利影响。此外, 我国资本项目顺差的稳定性欠佳, 近年世界直接投资总量呈下降趋势, 而外商在我国的投资却增势迅猛, 2002年外商在华直接投资达500 亿美元,我国首次超过美国成为吸收外商直接投资的最大国,其中一个重要原因就是境外资本将我国作为"避风港"。所谓"避风"就包含着短期行为的成分, 一旦国际经济复苏, 部分外资有撤出可能。随着我国资本项目的逐渐开放, 对外投资活动也将不断扩大,在资本双向流动下,资本项目大幅顺差也难以继续保持。

（五） 人民币升值对我国外汇储备的影响

中国外汇储备世界第一，而中国的外汇储备以美元为主，人民币升值即美元贬值将导致大量的美元储备缩水。并且相对于对未来的猜测人民币会继续升值。世界经济体对人民币的需求也会变大，对于美元的需求依赖也将会下降。如何处理好我国的美元储备和外汇储备与人民币的比率关系问题等都将就给我们外汇储备管理及运用提出了新的课题。

（六）人民币升值对民族工业的影响

人民币的升值由于降低了出口需求，增大了进口需求。其结果，一方面必然使一部分出口型企业处于不利的地位，而最终频临破产;另一方面会使一部分进口替代品生产企业加速破产步伐。对我国民族企业的发展带来不利影响。珠江三角洲有相当一部分企业的破产与转移就是一个很好的例证。然而从长期看，人民币升值给民族企业带来了新的动力与压力。淘汰一部分更不上时代与国际需求的企业，使保留下来的企业进一步加快技术革新力度，提高劳动生产率，从而使国家的经济结构进一步优化，社会资源的配置得到优化。民族企业的国际竞争力将不断加强。

（七）人民币升值人民币升值对我国就业的影响

从理论上，在完全竞争市场中，汇率的变动会通过影响进出口贸易进一步影响相关产业的就业。出口的增加会带动有关产业就业的增加，而进口增加对就业会有两方面的作用：一是直接使得国内相同产业的就业减少；二是若进口的是中间产品，则会带动产出的增加，从而增加就业。一般来说，货币贬值会促进就业增加，失业率降低；货币升值则使就业减少，失业率上升。一个国家或相关部门的开放度越高，汇率波动对就业的影响就越大。

四． 我国外贸企业应对人民币升值的途径

美国经济步入衰退的预期越来越强烈，美联储未来仍可能降息以刺激市场的风险偏好。此外，次贷危机所带来的后果还没有完全显现，其引发的金融资产贬值仍促使投资者大量抛售美元资产，也导致美元继续贬值。因此，人民币的升值趋势不会转变，即使破了后仍有可能加速升值，升值速度加快和幅度加大使其带来的经济社会影响日益突出，最直接的影响是抑制我国的出口。如何调整以减少升值带来的负面影响对中国经济具有重要意义。

（一） 利用金融手段应对人民币升值风险

目前人民币升值阶段，出口企业要想维持业务稳定，必须采取一定的金融措施。由于我国金融机构提供的应对汇率风险的衍生产品较少，可供企业选择的有远期结售汇和外币掉期交易的方式。远期结售汇可预先锁定汇率，以锁定的成本来规避人民币升值对其主营业务带来的风险，对产品生产周期长的企业来说，可以大大减少汇率变动带来的不确定性。人民币与外币的掉期交易是即期外汇买卖与反向的远期外汇买卖的组合交易。既有进口业务也有出口业务的外贸企业可选择此种金融工具。此外，出口企业在签订合同时可以与进口商协商采用付款交单或即期信用证方式尽早收汇结汇，以减少人民币升值带来的损失。

（二） 利用财务手段应对人民币升值风险

　 1.要灵活选择结算货币
我国外贸企业长期以来习惯以美元作为结算货币，在美元持续走软、人民币升值趋势依然存在的情况下，若企业不改变原有结算习惯，将承担更多的汇兑风险。外贸企业应根据具体交易对象以及买卖双方地位的不同选择适当的结算货币，出口企业应使用硬货币收汇，增加美元以外的外币结算，并在边贸中积极推广使用人民币结算。
　2.要适当提高出口价格
将人民币升值带来的出口成本的增加部分转嫁到出口产品的价格上，与进口商共同承担人民币升值造成的利润损失。但这种方法具有很大的局限性，只能在我国具有较大出口议价优势的产品上使用。
　3.可以适当提高进出口的业务比重
人民币升值有利于进口不利于出口，对于既有进口贸易又有出口贸易的大企业来说，可在人民币不断升值、贸易顺差和贸易摩擦居高不下的情况下，将业务重心从出口逐渐转向进口，规避升值带来的风险。

（三） 利用经营性手段应对人民币升值风险

　企业要实现长远发展，必须采用经营性的调整手段。
　1.调整和升级产品结构，走品牌化、差异化道路
人民币升值会通过提高产品的出口价格来降低我国出口企业的国际竞争力，这对我国出口企业原有的廉价出口模式提出了挑战。
　2.积极进行海外投资，实行“走出去”战略
我一的国内资本投资渠道单一，资金得不到充分利用，虽拥有较高的储蓄率但无法有效转化为投资。人民币升值降低了国内企业对外投资的成本，给我国企业实行“走出去”战略提供了契机。
　3.积极开拓多元化市场
我国的出口市场主要集中在美国、日本、欧盟等持国际主要货币的国家和地区，出口产品对这些市场的依赖性很强，此次人民币升值的压力主要来自这些国家和地区。要改变这一状况，减少对市场的过度依赖，需要列各国家和地区的出口份额进行调整，并开拓有潜力的国际市场，通过增加和转移对这些国家的出口来弥补由于人民币对主要货币的升值带来的出口损失，缓解人民币进一步升值的压力。

五． 我国应对人民币升值压力的对策建议

（一） 遵循人民币升值的渐进性原则，避免超调汇率

2008年以来，人民币兑美元汇率上升的速度大大加快，并不断创下新低，与此相伴随的是贸易逆差出现了连续的增幅回落。人民币升值的贸易影响越来越突出。虽然人民币升值有利于调整不平衡的国际收支，但若升值过快并出现持续的升值预期，短期资本就会大量流入，造成进一步的升值压力，国际贸易收支将发生逆转。日本便是一个典型的例子，巨额的经常项目逆差导致资本外逃并最终酿成日本的金融危机。人民币渐进的小幅升值也给我国出口企业足够的时间调整产品结构，进行产品升级，转变我国的贸易增长模式。我国要吸取国际教训。防止人民币过快升值，要注重对国际收支的巨额顺差进行调整，缓解人民币升值的压力；在政策上应尽快调整目前普遍存在的对出口部门和企业的过度激励措施，并加大石油、矿产等重要战略资源和关键技术设备等重要要素的进口。

　（二）加快调整产业结构，转变经济增长方式

面对人民币升值压力，我国要尽快进行产业结构调整，通过行政手段和市场运行规律淘汰高能耗、高污染、技术含量低、附加值低的产品生产企业，使劳动密集型部门的资金流向资本密集型部门。要确定我国的优势产业，充分利用有限的人力资源和经济资源，提高产品技术水平；制定新的技术标准和规则并逐步与国际标准接轨。实现我国产品由低劳动成本优势向技术优势和品牌优势转变，减少贸易摩擦，提高我国出口产品的总体竞争力。

　（三）扩大内需，减少对国际市场的过度依赖

改革开放以来，我国确立的出口导向战略对经济的发展起到了巨大的推动作用，我国已成为世界第三贸易大国，经济的对外依存度逐年提高。但是过高的对外依存度也意味着我国经济极易受到外部冲击，现实的汇率波动也对我国经济提出了挑战，应把对外依存度控制在一定范围之内，积极扩大内需。内需不足也使得部分产品不得不以低价销售到海外市场，从而累积了大量的外汇储备，造成巨额贸易顺差。以内需拉动经济增长是我国经济获得长期稳定发展的必由之路，因此要扩大国内需求尤其是消费需求，实现居民的消费升级，以内需的增长拉动经济发展。

　（四）消除人民币升值的预期

总结国际上曾出现的金融事件，在一定程度上可以说市场对金融事件的预期可能比事件本身更可怕，而汇率升值预期对市场的影响则显得更为重要和特殊。近期由于美元加速下滑，虽然人民币兑美元的汇率屡创新低，但对欧元和日元来说仍在贬值，再加上国内通货膨胀严重，人民币升值的预期挥之不去，消除市场对人民币的升值预期显得尤为重要。

结语

在市场经济的条件与经济全球化的形式下，任何一个国家都不可能控制人民币的汇率。从国际经济形势与趋势上看，人民币升值是必然的。国家可以通过宏观调控防止人民币过快的升值，使其健康平稳的发展；同时还要善于利用人民币升值带来的机遇和益处，完善和解决其带来的弊端，更好的发展我国的经济，使中国能够更好的健康良好的发展。

于春美,人民币升值 危中蕴机[N].新农村商报,2011年
李妍,升值预期过高有悖汇改初衷[N].国际商报,2011年
董潇,中国在汇率话题上底气更足[N].中华工商时报,2011年
唐真龙,石贝贝,于勇,颜剑.人民币升值预期炒作碰壁 汇率改革考验高层智慧[N].上海证券报,2010年
黄瑞芬,孙兆明.人民币实际汇率与贸易条件的实证研究[J].中国期刊国际贸易问题,2005年07期
刘力臻,郑捷.人民币升值的进出口需求弹性分析[J].东北师大学报(哲学社会科学版),2007年01期
刘崇献,张自如.人民币升值对我国贸易条件的影响研究[J].当代财经,2006年10期
孙伯良,赵大平,范方志.汇率对贸易平衡的调节作用文献综述[J].广东外语外贸大学学报,2005年03期
徐明东.人民币实际汇率变动对我国进出口贸易影响:1997—2006[J].财经科学;2007年05期
郑建明.汇率理论的最新发展及汇率变动的资产价格效应——兼论人民币升值压力下的宏观调控思路[A].2004年中国经济特区论坛：科学发展观与中国的发展学术研讨会论文集[C].2004年
高佩娟,浅析人民币升值压力下出口企业的应对策略[J].武汉商业服务学院学报,2006年03期
黄万阳,贺蕊莉,陈双喜.人民币实际汇率与经济增长关系的实证研究[J].大连海事大学学报(社会科学版),2005年02期
吴运迪,论人民币汇率的中长期决定和制度安排[J].中国期刊国际金融研究,2000年05期
孔雪松, 杨光.人民币汇率考验国家智慧[N].中国证券报,2003年

致 谢

经过不懈努力，我的学年论文终于完成了。在此，我首先要感谢我的导师朱老师。从论文的选题，到论文的完成都给了我很多的教导和很大的帮助。
在大学的学习生活中，我要感谢学校的各位领导、老师，他们在传道、授业、解惑的过程中不断开启了我的智慧。还要感谢我的父母，他们给予我不断的支持和帮助。借此机会，我向他们表达诚挚的谢意。
常言道：滴水之恩，当以涌泉相报；父母养育了我，母校栽培了我。您们对我的恩情，我必将铭记于心，学好本领，报答您们，回报社会。

戴晓蓓
2011年8月17号

目 录
第一章 总 论 3
一、项目摘要 3
二、可行性研究报告编制依据 3
三、综合评价和论证结论 3
四、问题与建议 3
第二章 项目背景 3
一、项目提出的背景 3
二、项目建设的必要性 3
第三章 建设条件 3
一、项目概况 3
二、项目建设的有利条件 3
三、主要障碍因素及解决方案 3
第四章 建设单位基本情况 3
一、建设单位概况 3
二、研发能力 3
第五章 市场分析与销售方案 3
一、市场分析 3
二、产品生产方案 3
三、销售策略和营销模式 3
四、销售队伍和销售网络建设 3
第六章 项目建设方案 3
一、项目建设任务与规模 3
二、建设规划与布局 3
三、生产技术方案及工艺流程 3
四、项目建设标准和具体建设内容 3
五、项目实施进度安排 3
第七章 投资估算与资金筹措 3
一、投资估算范围 3
二、投资估算的依据 3
三、项目总投资及资金筹措 3
四、资金使用和管理 3
第八章 财务评价 3
一、经济评价原则 3
二、基础数据 3
三、总成本费用分析 3
四、产品销售收入及损益 3
五、财务盈利能力分析 3
六、项目的风险及不确定性分析 3
七、财务评价结论 3
第九章 环境影响评价 3
一、环境影响 3
二、环境保护与治理措施 3
三、环保部门意见 3
第十章 农业产业化经营及农民增收效果评价 3
一、农业产业化经营 3
二、项目区社会效益及农民增收 3
第十一章 项目组织与管理 3
一、组织机构与职能划分 3
二、人员要求及培训 3
三、组织与管理 3
四、劳动保护与安全卫生 3
第十二章 可行性研究结论与建议 3
一、可行性研究结论 3
二、问题与建议 3

17