授信报告样本.doc

内蒙古草原宏宝食品有限公司6000万元流动资金贷款调查报告内蒙古草原宏宝食品有限公司向我行申请新增6000万元流动资金贷款，经我部门相关人员对其经营情况及财务情况进行调查，同意为其申请，现将具体情况汇报如下：一、企业基本情况（一）企业概况公司成立于2004年9月17日，注册资本为7575758元，公司注册地址为巴彦淖尔市临河区北环办临狼路3.5公里处路北，法定代表人为谭军，公司类型为有限责任公司，经营范围为兽禽定点屠宰、肉羊养殖、速动食品生产销售、农畜产品收购全国工业产品生产许可证、HACCP认证证书质量管理体系认证证书和兽禽定点屠宰证等证书。（二）公司股本结构公司设立时注册资本为30万元整，发起人为谭军和乔美仙。2012年5月起公司引入上海复星创富股权投资基金合伙企业、天昕嘉润（天津）创业投资管理合伙企业及其他个人股东。现注册资本为7575758元公司股份变动情况如下图。公司股权变动情况表 单位：万元变更时间2004年9月2005年1月2007年3月2012年5月2012年12月出资人谭军2763490440440乔美仙37101010谭小京55.757655.7576天昕嘉润（天津）创业投资管理合伙企业00051.5151103.0303上海复星创富股权投资基金合伙企业00073.4091122.3485唐斌0001.15911.9318王刚0001.54552.5758杨建兴0001.15911.9318黄雁文000020合计3070500634.5455757.5758（三）公司管理情况该公司现有职工328人；其中：公司本部职员44人，生产工厂员工116人(包括工厂管理人员11人,屠宰车间操作工15人,分割车间操作工56人,下货车间操作工34人）,养殖事业部员工168人(事业本部管理人员3人、白脑包牧场养殖基地员工30人、临河牧场员工40人、狼山牧场员工62人、磴口现代牧场员工33人）。加工事业部 财务部人力资源部股东会生产车间质检部 养殖事业部销售部兽医部采供部董事长监事会董事会养殖部二、授信业务背景情况公司截止2014年5月底短期借款为3900万元，长期借款1亿元，主要对应单位如下表所示：单位：万元 对应银行名称种类金额利率（年）期限保证方式民生银行流贷50008%2013年10月到2015年10月房地产抵押中铁信托流贷50008%2013年10月到2015年10月股权抵押农业银行流贷17906%2014年1月到2015年1月房地产抵押光大银行流贷20007.2%2013年8月到2014年8月房地产抵押合计13790贷款用途贷款用于购买。 还款来源以销售收入偿还贷款。三、行业风险分析（一）行业的主要弱势及风险羊肉屠宰和肉羊养殖业目前集约化、工业化程度较低，大部分客户屠宰加工机械化程度不高。目前主要面临企业实力不强，从事该行业的公司经营规模较小，股东实力较弱。如何预防和控制自然疫情是影响该行业公司正常发展的关键因素。自然疫情一旦爆发，一旦规模小，实力弱的企业，缺乏应对措施和资金实力来抵御危机，并可能出现资金链断裂，迅速破产的情况。（二）行业前景随着人民生活水平的提高、都市生活节奏的加快和国内市场的变化，人们的消费结构正向着营养型、方便型、保健型发展。国内肉类食品格局正在形成冷却保鲜、速冻小包装，搭配调料的半成品，成品的产业链条，方便的肉类食品已成为市场上的热门产品，且出口市场前景良好。也是未来几年肉类市场发展的趋势。农牧业越来越受国内大型企业青睐，阿里巴巴云峰基金20亿元注资伊利集团畜牧公司、恒大集团成立饲料产业、农业公司，联想集团也早已介入农业行业。实力雄厚的大型企业进入农牧业将推动农牧业工业化、集约化程度的提升。该公司也是自治区农牧厅和民族宗教办的扶持企业，有一定的政策倾斜。并且现在自治区出台了一系列的政策鼓励农牧企业的发展。（三）行业成本结构授信客户成本构成主要是仓储设备购置及保养、运输费用及人工成本等。（四）行业成熟度羊肉屠宰集约化和工业化是必然趋势，但是目前羊肉屠宰工业化还处于初级阶段。从事羊肉屠宰加工的企业在产品质量安全方面面临严峻考验。另外，自然疫情是影响肉羊产量的关键因素，并进而影响到肉羊养殖下游产业链羊肉屠宰加工企业。（五）行业替代性羊肉屠宰加工行业无替代性产品。（六）行业优势国家政策方面越来越支持农牧业发展，国家通过财政补贴等各种方式扶植农牧业发展。社会对农业的关注度越来越高，社会资本不断加入农牧业，推动农牧业发展。四、经营、管理风险分析（一）一般特点呼和浩特市保障性住房发展建设投资有限责任公司是经呼和浩特市人民政府批准组建，隶属于市住房保障和房屋管理的国有经营性企业。公司设置综合部、工程部、财务部等七个管理部门，下辖华顺物业公司和呼和浩特标准房产测绘所两个子公司，现有员工全部为大学以上学历，专业技术人员均具备相应从业资格证书。（二）目标和战略在市政府、市住房保障和房屋管理局的正确领导和鼎力支持下，公司牢记肩负的重大民生使命，以“大力抓好保障性住房建设，提高首府低收入人群居住水平”为宗旨，将“重民生，推动保障性住房建设；严管理，争做房地产行业标兵”作为奋斗目标，提出并践行“质量过硬、配套齐全、居住舒适、环境优美”的建筑理念，科学设计、严格管理、高效推进，倾力把每一个项目都打造成优质品牌，做到建一处保障性住房楼盘，树一座民生改善丰碑。（五）管理层评价公司董事长、法人谭军，是巴彦淖尔市临河区政协委员，现年45岁，高中学历，19861990年任临河市蔬菜公司冷库经理，1991年承包该公司冷库一直从事羊肉食品加工、冷藏，1999年投资成立巴盟宏宝肉联厂，2004年9月变更为内蒙古草原宏宝食品有限公司，从事企业管理近二十余年，有较为丰富的管理经验，几年来企业经营效益良好。财务部负责人乔美仙，女，44岁，会计师，19861990年任临河市蔬菜公司会计，1999年至今在内蒙古草原宏宝食品有限公司工作。公司经营活动中的主要风险受自然疫情影响较大；行业利润率较低。公司经营活动的主要优势公司经营管理经营丰富，国家在农牧业有相关政策扶持。五、财务状况分析内蒙古草原宏宝食品有限公司2011年至2013年的会计年报已经巴彦淖尔市中信联合会计师事务所审计，并出据了无保留意见的审计报告。现就该企业2013年末的审计报告及2014年5月财务报表的主要财务状况进行分析：内蒙古草原宏宝食品有限公司财务简表 单位：万元 报告期 项 目2011年2012年2013年2014年5月2014年5月较上年末货币资金981340523271520-807应收帐款3260285464444459-1985其他应收款102419617541558存货315237021388813006-882预付帐款425185144814661018流动资产7964118372330422207-1097固定资产8544932499329726-206无形资产10072571192319230长期待摊费用0010571502445长期投资00000总资产17516297733721836517-701短期借款34903490200037901790应付票据00000应付债券00000应付帐款8432071045-534-1579其他应付款103255401169348-821预收帐款00000流动负债5495939339281718813260长期借款0010000100000总负债549593931392813514-414所有者权益12021203392329023002-288主营业务收入22474319714131511077-30238主营业务利润2362318041831045-3138投资收益00000利润总额212623213545275-3270净利润211623183545275-3270经营活动现金净流量18662171-43901306217452经营活动现金流入量220453237773772613589-24137投资活动现金净流量-1327-8547-4198-29411257投资活动现金流入量00000筹资活动现金净流量-223879875111101-6410筹资活动现金流入量349013490120001790-10210现金净流量3142423-1077-807270（一）总体分析2014年5月底公司总资产为36517万元，总负债13514万元，所有者权益36517万元，资产负债率37.00%。现将变化较大的主要项目分析如下：1、货币资金1520万元，较上年减少807万元；其中包括现金94万元，银行存款1426万元。2、应收账款余额4459万元，较上年底减少1985万元，应收欠款账龄全部在3个月以内。欠款客户前五名如下：西安直销处238万元，兰州直销处62万元，广州直销处332万元，上海直销处180万元，呼市直销处282万元，北京夏都融侨886万元，北京杨振宏329万元，麦德龙超市448万元，辽宁兴隆超市136万元。3、其他应收款余额1754万元，较上年增加1558万元。主要是内蒙古源昌创业投资有限公司600万元，磴口县草原宏宝现代牧业有限公司988万元，166万元为职工借款。4、存货113006万元，较上年减少882万元，其中屠宰部产成品2205吨，金额7754万元，包装物、低值易耗品等83万元；养殖部消耗性生产资产37934只，4028万元。原材料999万元，药品、低值易耗品等142万元。5、预付帐款1466万元，较上年底增加1018万元；其中预付巴彦淖尔市临河区八一乡征地拆迁领导小区1241万元，各牧场采购款202万元，董双有工程款18万元。6、应付帐款余额-534万元。应付零星育羊户羊款72万元，应付包装款101万元，应付工程款-819万元，应付基地饲料款112万元。7、其他应付款348万元。其中陈永胜定金100万元，其他98万元，磴口县草原宏宝现代牧业有限公司150万元。8、资本公积17482万元，股东投入货币资金14742万元，其中谭军投入5000万元，复兴投入4871万元，中农基金和天昕嘉润投入4871万元；谭军投入固定资产2740万元。（二）销售和盈利能力分析1、偿债能力分析公司20112013年的资产负债水平呈逐渐上升趋势，流动比率、速动比率比较稳定，主要是因为企业近两年从银行融资，导致流动负债增加，但是流动比率和速动比率都比较稳定，而且资产负债率水平一直较低，公司资产流动性较好。总体分析，企业短期偿债能力及长期偿债能力显著增强。 报告期 项 目2011年2012年2013年2014年5月2014年5月较上年末资产负债率31.37%31.55%37.42%37.01%0.00 流动比率1.45 1.26 5.93 1.29 -4.64 速动比率0.88 0.87 2.40 0.54 -1.86 2、盈利能力分析公司的主营业务收入来源于羊肉销售收入，公司近三年的主营业务收入及净利润水平基本保持稳定并呈逐渐上升趋势，特别是2013年和今年上升幅度较大，说明企业具有较强的盈利能力。 报告期 项 目2011年2012年2013年总资产收益率12.93%9.80%10.58%净资产收益率19.30%14.33%16.25%销售净利率9.42%7.25%8.58%从公司总资产收益率、净资产收益率和销售净利率来看，公司资产利用率都比较高，盈利能力较强。3、营运能力分析报告期 项 目2011年2012年2013年应收帐款周转率7.86 10.46 8.89 存货周转率5.99 8.31 4.20 从三年应收帐款周转率来看，反映企业信用状况良好，帐款回收情况良好，不易发生坏帐风险；从三年存货周转率来看，存货周转率逐步增加反映企业的销售能力及存货管理水平很高。 4、现金流量分析 报告期 项 目2011年2012年2013年2014年5月2014年5月较上年末经营活动现金净流量18662171-439010335423投资活动现金净流量-1327-8547-4198-29411257筹资活动现金净流量-223879875111101-6410现金净流量3142423-1077-807270公司经营性现金净流量2014年5月增加明显，说明企业依靠主营业务获得现金的能力逐渐增强；投资性净现金流出量有所加大，说明企业投资活动活跃；筹资性净现金流量为正，说明企业筹资能力较强，总体分析其现金流量状况较好。六、授信额度确定（一）借款原因分析1、生产成本导致的营运投资变化该公司主要是以肉羊屠宰为主营业务，肉羊养殖为辅，肉羊是该公司的主要成本构成，也是销售收入及利润的来源。饲料价格上涨、人工费不断上涨，销售成本所造成的资金需求是公司向我行借款的主要原因之一。2、长期销售增长导致的营运投资变化公司2013年较2012年销售收入增长率为129.23%；2014年销售增长率按129%计算，预计2014年可以实现5.32亿元的销售收入。由于销售收入的快速增加，产生流动资金需求，所以由于公司长期销售带来的资金需求是公司向我行借款的主要原因之一。3、营运投资周转效率变化导致的营运资金投资变化通过分析公司2013年的经营情况，根据公司的应收账款、存货、应付账款等的结算天数和实际占用情况，需要有一定的存货保证公司销售收入的实现，同时销售后的资金结算也将占用一部分资金，所以公司的营运投资周转变化也是公司借款的主要原因之一。4、盈利能力分析公司2013年末的经营状况，公司的净资产收益率16.25%、公司实现利润3545万元，盈利能力较好，营利性比较稳定。（二）还款能力分析通过对公司2013年经营情况的测算，按照公司2014年的生产经营计划，按照2013年实现销售收入4.13亿元，2014年实现销售5.32亿元，对于公司偿还我行的到期贷款，依靠公司的销售收入偿还。1、授信客户申请额 根据该公司的申请额，我行对公司2014年的生产经营的分析，以及测算公司的经营需求等，拟给公司流动资金贷款6000元。 2、小结 通过对公司2014年5月末经营情况的分析，引起公司资金需求的主要原因是由于公司生产成本的增加和营运资金周转变化带来的；公司对于偿还我行贷款一方面依靠公司的经营利润，另一方面依靠公司充足的现金流偿还，在持续经营的情况下，对于公司按期偿还我行贷款是有保障的。七、担保情况分析该公司本次向我行申请流动资金6000万元，授信期限1年，业务期限1年；担保方式为土地和房产抵押，抵押物1、位于巴彦淖尔市临河农场七分场林狼路西侧土地，使用权人为内蒙古草原宏宝食品有限公司，土地性质为划拨，土地面积374313.3平米，经内蒙古中天衡资产评估有限公司预评估，评估单价80元/平米，评估总价29945064元；2、位于巴彦淖尔市临河农场七分场林狼路西侧房产，建筑面积3968平米，经内蒙古公鉴房地产估价有限公司预评估，评估单价1400元/平米，评估总价4403200元。以上抵押物预评估总价34348268元。3、公司8月15日竞得土地87851.83平米，土地位于巴彦淖尔市，用途为工业用地，公司交纳土地出让金1121万元，再加上其他费用，土地价格约1500万元。上述三项抵押物总价约5000万元。上述抵押物担保贷款金额3000万元，抵押率为60%。八、定价及综合收益 客户属于民族工业企业，享受国家贴息政策，根据人行政策要求，客户贷款执行基准利率才可以享受人行贴息优惠政策。该笔授信3000万元敞口流动资金贷款同时匹配3000万元完全现金的流动资金贷款，可以给我行带来3000万元对公存款。同时，客户有上市计划，客户一旦上市，募集资金归集我行，可为我行带来存款和一定中收。九、风险评价和风险控制客户归属行业属于牧业养殖业，自然疫情爆发会严重影响企业的正常经营，风险抵抗能力较弱的企业可能由于自然疫情的突然爆发而倒闭。此外，该行业资金实力普遍不强。草原宏宝成立多年，对自然疫情有自己的预防措施和补救手段。在股权方面，公司有两只股权投资基金入股，股东实力较强。支行在业务合作方面，将关注企业在自然疫情方面应对情况。另外，在担保方面，确保抵押物足值。十、授信对象评级和授信业务评级根据内部评级的办法进行评级，该公司的LGD评级为5级，PD评级为A+级。十一、综合结论及授信安排（一）授信额度确定建议给予内蒙古草原宏宝食品有限公司流动资金贷款6000万元，利率执行基准利率，同时收取20%的财务顾问费，授信期限1年，可循环使用；以公司提供的土地、房产做抵押，同时追加股东谭军的连带保证担保责任。营运资金周转次数360/(存货周转天数+应收账款周转天数应付账款周转天数预付账款周转天数预收账款周转天数)=360/(85.72+40.50-6.01+11.20-0)=2.74营运资金量上年度销售收入（1上年度销售利润率）（1预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数=41315(1-7.5%)(1+15%)/2.74=16039元新增流动资金贷款额度=营运资金量借款人自有资金现有流动资金贷款其他渠道提供的营运资金=16039-2327-10000-0=3712万元（二）担保抵押分析公司申请6000万元流动资金贷款，其中3000万元为完全现金保证，另外3000万元由其提供的土地和房产抵押。抵押率约60%。（三）借款人评级及授信业务评级该公司的LGD评级为5级，PD评级为A+级。（四）综合结论及授信安排建议给予内蒙古草原宏宝食品有限公司流动资金贷款6000万元，利率执行基准利率，授信期限1年，业务期限1年，可循环使用，宽限期6个月；其中3000万元为完全现金保证，3000万元以其提供的土地房产做抵押，同时追加股东谭军的连带保证担保责任。本次拟授信经风险调整后资本回报率为372.16%，妥否，请审批。客户经理： 客户经理12