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基金从业资格考试辅导 证券投资基金基础知识
第七章 权益投资
一、单项选择题
1、下列关于普通股的说法，错误的是（　）。
A、公司合并需要股东投票表决通过 
B、凭借股票获得公司的分红 
C、普通股获得固定股息 
D、普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利 
2、下列选项中，被称为杠杆公司的是（　）。
A、有负债的公司 
B、有资产的公司 
C、有利润的公司 
D、有成本的公司 
3、在权益资本中，最主要的权益证券是（　）。
A、普通股和优先股 
B、短期债和长期债 
C、公司股和政府债 
D、可转债和权证 
4、下列说法中，错误的是（　）。

A、面临清算时，股东可能损失所有投资 
B、股权投资的收益应高于债权投资的收益 
C、股权投资者获得股息与公司是否盈利无关 
D、不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金 
5、普通股票的特征有（　）。
A、收益性、风险性、返还性、永久性、安全性 
B、收益性、风险性、返还性、永久性、参与性 
C、收益性、风险性、流动性、永久性、安全性 
D、收益性、风险性、流动性、永久性、参与性 
6、预期收益的不确定性，所指的股票特征是（　）。
A、收益性 
B、风险性 
C、流动性 
D、参与性 
7、关于股票的特征，下列说法错误的是（　）。
A、收益性是股票最基本的特征 
B、股票的流动性不强 
C、风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性 
D、永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的 
8、关于股票的票面价值的说法中，错误的是（　）。
A、以面值发行称为平价发行 
B、发行价格高于面值为溢价发行 
C、溢价发行中，等于面值总和的部分计入股本 
D、溢价发行中，超过面值的部分计入营业收入 
9、下列关于股票内在价值的说法，错误的是（　）。
A、股票的内在价值决定股票的市场价格 
B、股票的内在价值总是围绕其市场价格波动 
C、经济形势的变化会引起股票内在价值的变化 
D、供求关系的变化会引起股票内在价值的变化 
10、股票在二级市场上买卖的价格，指的是股票的（　）。
A、票面价值 
B、账面价值 
C、市场价格 
D、内在价值 
11、下列关于普通股的说法，错误的是（　）。
A、上市公司的股票可在股票交易所上市交易 
B、非上市公司的股票一般在股票交易所交易 
C、普通股股东享有收益权 
D、普通股股东享有表决权 
12、关于普通股，下列说法错误的是（　）。
A、普通股的股利固定 
B、普通股的股利根据公司净利润的多少来决定 
C、普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利 
D、普通股股东只有在公司支付债息和优先股股息之后才能分配股利 
13、相比于优先股，普通股具有的特征是（　）。
A、高风险，高收益 
B、高风险，低收益 
C、低风险，高收益 
D、低风险，低收益 
14、关于有担保的ADRs，以下说法不正确的是（　）。
A、一级公募ADRs无须符合美国会计准则 
B、二级公募ADRs如没有在美国募集资金的能力 
C、三级公募ADRs上市费用较高 
D、私募ADRs必须符合美国会计准则 
15、关于美国存托凭证，下列说法错误的是（　）。
A、以美元计价 
B、在全球证券市场上交易 
C、ADR是最主要的存托凭证 
D、分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证 
16、有担保的存托凭证中，必须完全符合美国会计准则的是（　）。
A、144A私募存托凭证 
B、二级存托凭证 
C、三级存托凭证 
D、一级存托凭证 
17、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为（　），最长为（　），自发行结束之日起（　）后才能转换为公司股票。
A、1年，3年，6个月 
B、1年，6年，6个月 
C、2年，6年，6个月 
D、2年，6年，12个月 
18、关于可转换债券的票面利率，下列说法错误的是（　）。
A、一般高于相同条件的普通债券的票面利率 
B、可转换债券可以半年付息一次 
C、可转换债券可以一年付息一次 
D、可转换债券3个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息 

19、可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定，指的是（　）。
A、转换期限 
B、转换面值 
C、回售条款 
D、赎回条款 
20、关于可转换债券的价值，下列说法错误的是（　）。
A、纯粹债券价值来自债券利息收入 
B、转换价值指立即转换成股票的债券价值 
C、转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定 
D、股价上升，转换价值下降 
21、按照（　）分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。
A、标的资产 
B、基础资产的来源 
C、持有人权利的性质 
D、行权时间 
22、下列说法中，错误的是（　）。
A、认沽权证近似于看跌期权 
B、欧式权证可在失效日之前行权 
C、美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权 
D、百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权 
23、关于权证的价值，下列说法错误的是（　）。
A、在其有效期内具有价值 
B、认股权证行权时，标的股票的市场价格一般低于其行权价格 
C、认股权证的内在价值等于认购差价乘以行权比例 
D、当标的资产的市场价格低于行权价格时，权证的内在价值等于0 
24、下列不属于非系统风险的是（　）。
A、市场风险 
B、财务风险 
C、经营风险 
D、流动性风险 
25、关于非系统风险，下列说法错误的是（　）。
A、非系统风险是公司特有的风险 
B、非系统风险又称违约风险 
C、非系统风险主要包括财务风险、经营风险和流动性风险 
D、非系统风险只对个别公司的证券产生影响 
26、关于IPO，以下说法不正确的是（　）。
A、IPO指的是首次公开发行 
B、IPO需要经过证券监管机构审核、核准或注册 
C、IPO通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票 
D、IPO是拟上市公司首次面向特定投资者发行股票筹集资金的过程 
27、股票拆分对（　）没有影响。
A、股东权益总额 
B、股票价格 
C、每股面值 
D、每股盈余 
28、股票回购的方式不包括（　）。
A、要约回购 
B、邀请回购 
C、场外协议回购 
D、场内公开市场回购 
29、关于权证的行权，下列说法错误的是（　）。
A、一旦发生行权，公司发行在外的股份总数一定会增加 
B、当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权 
C、当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权 
D、当市场价格高于行权价格时，公司发行在外的股份增加 
30、下列选项中，不属于基本面分析的是（　）。
A、宏观经济分析 
B、行业分析 
C、技术分析 
D、公司内在价值与市场价格分析 
31、下列不属于国内生产总值组成部分的是（　）。
A、消费 
B、投资 
C、出口额 
D、政府支出 
32、作为需求管理的一部分，（　）是刺激或减缓经济发展的直接方式。
A、财政政策 
B、货币政策 
C、利率政策 
D、汇率政策 
33、在行业的生命周期中，初创期的特点是（　）。
A、大量的新技术被采用 
B、销售收入很少 
C、销售收益甚微 
D、新产品被研制且大批量生产 
34、当一个行业技术已经成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的（　）。
A、成长期 
B、成熟期 
C、初创期 
D、衰退期 
35、证券的市场价格受到很多因素的影响，其中属于未来价值因素的是（　）。
A、技术 
B、人为操纵 
C、心理或情绪 
D、成交量、价格和成本 
36、技术分析的三项假定不包括（　）。
A、历史会重演 
B、市场行为涵盖一切信息 
C、股票价格沿趋势运动 
D、市场环境是绝对安全的 
37、关于道氏理论，下列说法错误的是（　）。
A、长期趋势最为重要 
B、中期趋势是投机者的主要考虑因素 
C、长期趋势最难预测 
D、唯有投机交易者才会重点考虑短期趋势 
38、假设股票A第一期支付股利为100元，第二期支付股利为200元，贴现率为5%，根据股利贴现模型（DDM）计算该股票的现值为（　）元。
A、190.20 
B、212.36 
C、276.64 
D、288.65 

答案部分

一、单项选择题
1、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查资本结构概述。优先股会获得固定股息。参见教材（上册）P168。
【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】
【答疑编号11707264】
2、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查资本结构概述。有负债的公司被称为杠杆公司。参见教材（上册）P167。
【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】
【答疑编号11707269】
3、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查资本结构概述。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。参见教材（上册）P167。
【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】
【答疑编号11707274】
4、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查资本结构概述。股权投资只有在公司盈利时才可获得股息。参见教材（上册）P168。
【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】
【答疑编号11707279】
5、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查股票的特征。股票的特征包括：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。参见教材（上册）P171。
【该题针对“股票的特征”知识点进行考核】
【答疑编号11707285】
6、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查股票的特征。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。参见教材（上册）P171。

【该题针对“股票的特征”知识点进行考核】
【答疑编号11707288】
7、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查股票的特征。股票是流动性很强的债券。参见教材（上册）P171。
【该题针对“股票的特征”知识点进行考核】
【答疑编号11707291】
8、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查股票的价值与价格。发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本总和，其中等于面值总和的部分计入股本，超额部分计入资本公积。参见教材（上册）P172。
【该题针对“股票的价值与价格”知识点进行考核】
【答疑编号11707293】
9、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查股票的价值与价格。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。参见教材（上册）P172。
【该题针对“股票的价值与价格”知识点进行考核】
【答疑编号11707297】
10、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查股票的价值与价格。股票的市场价格一般是指股票在二级市场上买卖的价格。参见教材（上册）P173。
【该题针对“股票的价值与价格”知识点进行考核】
【答疑编号11707303】
11、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查股票的类型。非上市公司的股票规模通常要比上市公司小得多，但股票一般不在交易所交易。参见教材（上册）P173
【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】
【答疑编号11707307】
12、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查股票的类型。普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全随公司盈利的变化而变化。参见教材（上册）P173。
【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】
【答疑编号11707310】
13、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查股票的类型。相比于优先股，普通股具有较高风险和较高收益的特征。参见教材（上册）P174。
【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】
【答疑编号11707317】
14、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查存托凭证。私募ADRs无须符合美国会计准则。参见教材（上册）P175。
【该题针对“存托凭证”知识点进行考核】
【答疑编号11707320】
15、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查存托凭证。美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。参见教材（上册）P174。
【该题针对“存托凭证”知识点进行考核】
【答疑编号11707326】
16、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查存托凭证。三级有担保存托凭证应完全符合美国会计准则。参见教材（上册）P175。
【该题针对“存托凭证”知识点进行考核】
【答疑编号11707330】
17、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查可转换债券。我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。参见教材（上册）P176。
【该题针对“可转换债券”知识点进行考核】
【答疑编号11707332】
18、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查可转换债券。可转换债券5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。参见教材（上册）P176。
【该题针对“可转换债券”知识点进行考核】
【答疑编号11707337】
19、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查可转换公司债券。回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。参见教材（上册）P177。
【该题针对“可转换债券”知识点进行考核】
【答疑编号11707342】
20、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查可转换债券。转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。股价上升，转换价值也上升，相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低。参见教材（上册）P177。
【该题针对“可转换债券”知识点进行考核】
【答疑编号11707346】
21、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查权证。按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。参见教材（上册）P177。
【该题针对“权证”知识点进行考核】
【答疑编号11707348】
22、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查权证。欧式权证仅可在失效日当日行权。参见教材（上册）P178。
【该题针对“权证”知识点进行考核】
【答疑编号11707356】
23、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查权证。当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格。参见教材（上册）P178。
【该题针对“权证”知识点进行考核】
【答疑编号11707360】
24、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查权益类证券投资的风险和收益。非系统风险主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。参见教材（上册）P179。
【该题针对“权益类证券投资的风险和收益”知识点进行考核】
【答疑编号11707362】
25、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查权益类证券投资的风险和收益。财务风险，又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。参见教材（上册）P179-180。
【该题针对“权益类证券投资的风险和收益”知识点进行考核】
【答疑编号11707366】
26、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查影响公司发行在外股本的行为。IPO是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。参见教材（上册）P180。
【该题针对“影响公司发行在外股本的行为”知识点进行考核】
【答疑编号11707368】
27、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查影响公司发行在外股本的行为。股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发生在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及各项权益余额都保持不变。参见教材（上册）P181。
【该题针对“影响公司发行在外股本的行为”知识点进行考核】
【答疑编号11707372】
28、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查影响公司发行在外股本的行为。股票回购的方式主要有三种：场内公开市场回购、场外协议回购、要约回购。参见教材（上册）P181。
【该题针对“影响公司发行在外股本的行为”知识点进行考核】
【答疑编号11707376】
29、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查影响公司发行在外股本的行为。发行权证的上市公司，一旦发生行权，公司发行在外的股份总数会相应增加或减少。参见教材（上册）P182。
【该题针对“影响公司发行在外股本的行为”知识点进行考核】
【答疑编号11707379】
30、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查基本面分析。技术分析和基本面分析是相对的两个概念，技术分析不属于基本面分析。参见教材（上册）P183-190。
【该题针对“宏观经济分析”知识点进行考核】
【答疑编号11707381】
31、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查宏观经济分析。国内生产总值由四部分构成：消费、投资、净出口（出口额减进口额）和政府支出。参见教材（上册）P184。
【该题针对“宏观经济分析”知识点进行考核】
【答疑编号11707384】
32、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查宏观经济分析。作为需求管理的一部分，财政政策是刺激或减缓经济发展的直接方式。参见教材（上册）P185。
【该题针对“宏观经济分析”知识点进行考核】
【答疑编号11707388】
33、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查行业分析。在初创期，大量的新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。参见教材（上册）P186。
【该题针对“行业分析、公司内在价值与市场价格”知识点进行考核】
【答疑编号11707392】
34、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查行业分析。在成长期，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。在这个阶段，行业的领导者开始出现。整个成长期，可以进一步再细分成高速成长期、稳健成长期和缓慢成长期。参见教材（上册）P186。
【该题针对“行业分析、公司内在价值与市场价格”知识点进行考核】
【答疑编号11707395】
35、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查行业分析。未来价值因素：管理和声誉；竞争条件和前景；成交量、价格和成本；方面的可能变化。参见教材（上册）P188。
【该题针对“行业分析、公司内在价值与市场价格”知识点进行考核】
【答疑编号11707401】
36、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查技术分析。技术分析的三项假定：市场行为涵盖一切信息；技术分析的另一项准则是股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动；历史会重演。参见教材（上册）P188-189。
【该题针对“技术分析”知识点进行考核】
【答疑编号11707404】
37、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查技术分析。短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。参见教材（上册）P189。
【该题针对“技术分析”知识点进行考核】
【答疑编号11707407】
38、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查内在价值法。根据DDM，模型，股票现值表现为未来所有股利的贴现值， 。将数据带入公式，得D＝276.64元。参见教材（上册）P191。
【该题针对“股票估值模型的分类、内在价值法”知识点进行考核】
【答疑编号11707410】

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