基于多维泰勒网及其扩展的金融数据建模与预测研究.pdf

摘要基于多维泰勒网及其扩展的 金融数据建模与预测研究 摘要金融系统是市场经济中市场资源合理配置机制的主导与枢纽，金融系统的正常运行是保 证国家经济运行稳定的必要条件。金融数据包括股票价格，存贷款，基金，保险和外汇等，是经济数据中最重要的数据类型。对金融数据进行研究、分析和预测可以为国家宏观调控的 制定做出指导方针。建立金融系统数学模型是研究金融系统的主要途径。现有基于金融系统 运行机理的模型，主要针对具体金融领域展开，用以解决具体问题，但因金融系统结构复杂 易变而存在局限性。基于非机理的数据建模方法，通过计算机的高速运转，可以快速处理大 量金融数据，在金融数据分析中得到更广泛的应用，但是其存在仅关注数据内在联系而脱离 实际的问题。为了建立更好的金融模型，使其为经济控制和国家宏观调控研究奠定基础，本 文提出了基于多维泰勒网(MTN)的金融数据建模和预测方法，并进一步提出基于其扩展的 动力学特性聚类多维泰勒网(DCMTN)、间歇反馈多维泰勒网(IF B-MTN)和带间歇反馈的 多重多维泰勒网(MIMTN)金融数据建模和预测方法。本文以金融系统数据建模为背景，针对不同的建模侧重点，提出了数学模型，给出了相 应模型求解方法。论文主要工作概括如下：1.针对金融系统内部要素多，结构复杂的问题，建立基于数据的金融系统动力学模型。研究了一般动力学模型的形式，结合金融系统含有多维状态向量的特点和泰勒展开式的基本 原理，提出了多维泰勒网动力学模型。证明了多维泰勒网模型表达式的合理性，明确了模型 中加权项排列次序和递归表达式。通过共匏梯度法对模型参数的迭代求解，得到了多维泰勒 网模型参数求解的一般方法。为了测试模型的有效性，先通过数据滤波和分解方法，减少金 融数据中随机扰动带来的影响，然后对分解后的每个数据子集分别建立多维泰勒网模型、辨 识其参数并进行预测，最后将预测结果叠加输出。仿真实验结果表明了模型及算法的有效性,也为基于多维泰勒网模型的扩展研究奠定基础。2.针对金融系统内部流动性快，结构和特性易变的特点，建立动力学特性随预测目标不 同而改变的金融系统动力学预测模型。研究了金融系统的动力学特点，定义了动力学特性，并证明了其数学表达形式的合理性。根据金融数据中数据点的不同动力学特性相似程度，定 义了动力学特性相似度的具体形式，总结归纳并证明了其拥有的性质。结合多维泰勒网和动 力学特性及相似度，提出了基于动力学特性聚类多维泰勒网的金融系统动力学预测模型。通 过最小二乘估计的方法辨识了模型的参数。实例结果表明，动力学特性聚类多维泰勒网模型 是可行和有效的。东南大学博士学位论文-3.针金融系除因为羊群效应而波动的特点，建立基于数据辅以机理分析的金融系统动 力学模型。研究了羊群效应的机理和形成原因，分析总结了其通过数据对外表征的波动形式，给出了间歇反馈的概念，通过正负方向带起止阈值的死区函数叠加描述了间歇反馈的具体数 学表达式。证明了用间歇反馈描述系统状态控制量的可行性。结合多维泰勒网和间歇反馈，提出了间歇反馈多维泰勒网金融系统动力学模型及其参数辨识方法。应用实例通过对实际金 融数据的建模验证了间歇反馈多维泰勒网模型的可行性，预测结果表明其优于传统非机理数 据模型。4.针对间歇反馈多维泰勒网动力学模型中，模拟羊群效应的间歇反馈部分与多维泰勒网 部分在进行系统辨识时辨识针对性不精确的问题，建立基于参数交替迭代的优化模型。为了 平衡间歇反馈多维泰勒网动力学模型中两部分子模块的所占比重，通过对多维泰勒网特性的 挖掘，构造了多重多维泰勒网（MMTN）的模型结构。证明了多重多维泰勒网可以适用于相 同状态向量、不同目标输出的数据子集建模叠加。基于多重多维泰勒网的多重叠加性质，在 间歇反馈多维泰勒网模型的基础上，提出了基于带间歇反馈的多重多维泰勒网金融系统动力 学模型建模方法。给出了其参数辨识的具体方法。实例结果表明其预测效果好于传统非机理 数据建模方法，同时也好于间歇反馈多维泰勒网动力学模型。关键词：动力学模型；多维泰勒网；动力学特性聚类；羊群效应：间歇反馈；系统辨识；预 测摘要RESEARCH INTO MODELING AND FORECASTING OF FINANCIAL DATA BASED ON MULTI-DIMENSIONAL TAYLORNETWORK AND ITS EXTENSION AbstractTh e f in an c ial syst em is t h e domin an t an d pivot of market mec h an isms f or rat ion al alloc at ion of resou rc es in t h e market ec on omy,an d t h e n ormal operat ion of t h e f in an c ial syst em is t h e n ec essary c on dit ion t o en su re t h e st ab ilit y of t h e n at ion al ec on omy.F in an c ial dat a,in c lu din g st oc k pric e,deposit an d loan,f u n d,in su ran c e an d f oreig n exc h an g e,is t h e most import an t dat a t ype of ec on omic dat a.Researc h,an alysis an d predic t ion of f in an c ial dat a c an c on t rib u t e t o t h e f ormu lat ion of n at ion al mac ro-c on t rol g u idelin es.Th e main approac h t o st u dyin g f in an c ial syst em is t o b u ild it s mat h emat ic al model.Exist in g models b ased on f in an c ial syst em operat in g mec h an isms are main ly f or c on c ret e f in an c ial sec t ors f or t h e pu rpose of solvin g c on c ret e prob lems,b u t are limit ed b y t h e c omplexit y an d volat ilit y of t h e f in an c ial syst em.Th e met h od of dat a modelin g,wh ic h is b ased on n on-mec h an ism,c an proc ess a l arge amo unt o f financial dat a rapidly t h rou g h h ig h-speed operat ion of t h e c ompu t er,an d h en c e is more widely u sed in t h e an alysis of f in an c ial dat a.However,it h as t h e disadvan t ag es of f oc u sin g on t h e in t ern al relat ion s of dat a on ly an d divorc in g f rom realit y.In order t o c reat e a b et t er f in an c ial model,wh ic h h elps lay a f ou n dat ion f or t h e st u dy of ec on omic c on t rol an d n at ion al mac ro-c on t rol,a met h od b ased on mu lt i-dimen sion al Taylor n et work(MTN)f or modelin g an d f orec ast in g of f in an c ial dat a is proposed.F u rt h ermore,t h e ext en ded met h ods b ased on dyn amic s c lu st er MTN(DCMTN),in t en n it t en t f eedb ac k MTN(IF B-MTN)an d mu lt iple MTN wit h in t ermit t en t f eedb ac k(MIMTN)are proposed.In t h is dissert at ion,b ased on t h e modelin g of f in an c ial syst em dat a,a n u mb er of mat h emat ic al models an d c orrespon din g solu t ion alg orit h ms are developed in ac c ordan c e wit h dif f eren t f oc u s of modelin g.Th e main t asks of t h e dissert at ion are su mmarized as f ollows:I.A dat a-b ased f in an c ial syst em dyn amic s model is presen t ed t o address t h e prob lem t h at t h e f in an c ial syst em c on t ain s massive in t ern al f ac t ors an d h as c omplic at ed st ru c t u res.Th e f orm of t h e g en eral dyn amic model is st u died f irst,an d t h en t h e mu lt i-dimen sion al Taylor n et work model is proposed b y c omb in in g t h e c h arac t erist ic s of f in an c ial syst em wit h mu lt i-dimen sion al st at e vec t ors an d t h e b asic prin c iples of Taylor expan sion.Th e rat ion alit y of t h e mu lt i-dimen sion al Taylor n et work model expression is proved.Th e order of weig h t ed t erm arran g emen t an d it s rec u rsive in_东南大学博士学位论文_ expression are def in ed.Th e g en eral met h od f or paramet er iden t if ic at ion of t h e mu lt i-dimen sion al Taylor n et work model is ob t ain ed b y t h e c on ju g at e g radien t met h od f or it erat ive solu t ion of t h e model paramet ers.In order t o t est t h e validit y of t h e model,f irst ly t h e impac t of ran dom dist u rb an c es on t h e f in an c ial dat a is redu c ed t h rou g h dat a f ilt erin g an d dec omposit ion met h ods,an d t h en t h e mu lt i-dimen sion al laylor n et work model is est ab lish ed f or eac h dec omposed dat a su b-set s,wh ose paramet ers are iden t if ied an d predic t ed,f in ally t h e predic t ion resu lt is ou t pu t b y su perimposit ion.Th e simu lat ion resu lt s sh ow t h e ef f ec t iven ess of t h e model an d t h e alg orit h ms,an d also lay t h e f ou n dat ion f or t h e expan sion st u dies b ased on mu lt i-dimen sion al Taylor n et work model.2.A f in an c ial syst em dyn amic s f orec ast in g model wh ic h c an c h an g e t h e dyn amic c h arac t erist ic s b y dif f eren t predic t ed t arg et s is proposed t o develop t h e prob lem of f ast in t ern al liqu idit y,variab le st ru c t u re an d c h arac t erist ic s in t h e f in an c ial syst em.Af t er t h e st u dy of t h e f in an c ial syst em dyn amic f eat u res,t h e dyn amic s c h arac t erist ic s are def in ed,an d t h e rat ion alit y of it s mat h emat ic al expression is proved.Depen din g on t h e dif ieren t deg ree of similarit y b et ween dat a poin t s of f in an c ial dat a,t h e spec if ic f orm of t h e dyn amic s similarit y is def in ed,an d it s propert ies are su mmarized an d proved.Comb in in g t h e mu lt i-dimen sion al Taylor n et work an d dyn amic s similarit y,t h e f in an c ial syst em dyn amic s f orec ast in g model b ased on dyn amic s c lu st er mu lt i-dimen sion al laylor n et work is developed.Th e paramet ers of t h e model are iden t if ied b y t h e least squ ares est imat ion met h od.Test resu lt s demon st rat e t h at t h e model of dyn amic s c lu st er mu lt i-dimen sion al Taylor n et work is f easib le an d ef f ec t ive.3.Ac c ordin g t o t h e f lu c t u at ion c h arac t erist ic s of t h e f in an c ial syst em on ac c ou n t of h erd b eh avior,a dat a-b ased f in an c ial syst em dyn amic s model wit h t h e mec h an ism an alysis as au xiliary is f ormu lat ed.Th e mec h an ism of h erdin g an d it s c au ses are st u died,an d it s f orm of f lu c t u at ion s wh ic h is ext ern ally represen t ed t h rou g h dat a is an alyzed an d su mmarized.Th en t h e c on c ept of in t ermit t en t f eedb ac k is g iven,an d t h e spec if ic mat h emat ic al expression of in t ermit t en t f eedb ac k is desc rib ed b y t h e su perimposit ion of dead zon e f t in c t ion s wit h b eg in n in g an d en din g t h resh olds in t h e posit ive an d n eg at ive direc t ion s.Th e f easib ilit y of u sin g in t ermit t en t f eedb ac k t o desc rib e t h e syst em c on t rol st at es is demon st rat ed.Comb in in g t h e mu lt i-dimen sion al Taylor n et work an d in t ermit t en t f eedb ac k,t h e f in an c ial syst em dyn amic s model b ased on t h e in t ermit t en t f eedb ac k mu lt i-dimen sion al Taylor n et work an d it s paramet ers iden t if ic at ion met h od are proposed.Th e f easib ilit y of in t ermit t en t f eedb ac k mu lt i-dimen sion al Taylor n et work model is verif ied b y applic at ion examples of modelin g t h e ac t u al f in an c ial dat a.Th e predic t ion resu lt s validat e t h at it is su perior t o t radit ion al n on-mec h an ism dat a model.4.To deal wit h t h e t arg et ed imprec ise prob lem in syst em iden t if ic at ion of t h e in t ermit t en t f eedb ac k mu lt i-dimen sion al Taylor n et work model b et ween t h e in t ermit t en t f eedb ac k part wh ic h simu lat es h erdin g an d t h e mu lt i-dimen sion al Taylor n et work part,an opt imizat ion model b ased on alt ern at in g it erat ion of paramet ers is developed.In order t o b alan c e t h e t wo su b-modu les of t h e in t ermit t en t f eedb ac k mu lt i-dimen sion al laylor n et work dyn amic model,t h e mu lt ipleIV_ mu lt i-dimen sion al Taylor n et work(MMTN)model st ru c t u re is c on st ru c t ed,t h rou g h t h e c h arac t erist ic s min in g f rom t h e mu lt i-dimen sion al Taylor n et work.It is proved t h at t h e mu lt iple mu lt i-dimen sion al Taylor n et work c an b e applied t o modelin g su perposit ion of dat a su b-set s b y t h e same st at e vec t ors,dif f eren t t arg et ou t pu t s.Ac c ordin g t o t h e mu lt iple su perposit ion propert y of mu lt iple mu lt i-dimen sion al Taylor n et work,an d c omb in in g t h e in t ermit t en t f eedb ac k mu lt i-dimen sion al Taylor n et work model,t h e f in an c ial syst em dyn amic s model b ased on t h e mu lt iple mu lt i-dimen sion al Taylor n et works wit h in t ermit t en t f eedb ac k is developed.Th e spec if ic met h od of paramet ers iden t if ic at ion is g iven.Th e example resu lt s are provided t o illu st rat e t h at t h e predic t ion ef if ec t of proposed modelin g met h od is b et t er t h an t h e t radit ion al n on-mec h an ism modelin g met h od,or in t ermit t en t f eedb ac k mu lt i-dimen sion al Taylor n et work modelin g met h od.Key words:dyn amic s model;mu lt i-dimen sion al Taylor n et work;dyn amic s c lu st er;h erd b eh avior;in t ermit t en t f eedb ac k;syst em iden t if ic at ion;f orec ast in gv目录目录摘要.IAb st rac t.m第一章绪论.I1.1 研究背景及意义.11.2 国内外研究状况及相关研究.31.2.1 国内外研究状况.31.2.2 常见数据建模方法.41.3 本文的研究内容.121.4 本文的结构.13第二章基于多维泰勒网的金融数据建模与预测.152.1 引言.152.2 多维泰勒网.162.2.1 模型的建立.162.2.2 乘积项排列次序.192.3 MTN模型参数辨识方法与步骤.212.3.1 模型参数辨识方法.21232测试数据处理方法.232.3.3 模型相关算法及具体步骤.272.4 应用实例.292.5 本章小结.35第三章基于动力学特性聚类多维泰勒网的金融数据建模与预测.373.1 引言.373.2 动力学特性聚类多维泰勒网.383.2.1 多维泰勒网.383.2.2 动力学特性聚类.393.3 DCMTN模型参数辨识方法与步骤.433.3.1 样本学习方法.433.3.2 模型建立和辨识具体步骤.453.4 应用实例.483.5 本章小结.51第四章基于间歇反馈多维泰勒网的金融数据建模与预测.534.1 引言.534.2 间歇反馈多维泰勒网.544.2.1 多维泰勒网.544.2.2 羊群效应和间歇反馈.554.2.3 模型的建立.574.3 IF B-MTN模型参数辨识方法与步骤.58VII东南大学博士学位论文4.3.1 模型参数辨识方法.584.3.2 模型建立和辨识具体步骤.604.4 应用实例.634.5 本章小结.65第五章基于带间歇反馈多重多维泰勒网的金融数据建模与预测.675.1 引言.675.2 带间歇反馈的多重多维泰勒网.685.2.1 间歇反馈多维泰勒网.685.2.2 多重多维泰勒网.705.2.3 模型的建立.715.3 MIMTN模型参数辨识方法与步骤.735.3.1 模型参数辨识方法.735.3.2 模型建立和辨识具体步骤.755.4 应用实例.785.5 本章小结.80第六章结论与展望.816.1 论文工作总结.816.2 需进一步研究的问题.82参考文献.85攻读博士学位期间发表、录用或已投出的学术论文.97致谢.99V1TI第一章绪论第一章绪论本课题研究由国家自然科学基金项目(60934008,50875046)资助。本章第一节介绍了 论文研究背景和研究意义。第二节介绍了金融系统建模和预测的国内外研究状况，同时介绍 了各种常用数据建模方法及模型，分析了它们的优势与不足。第三节讨论了金融数据建模的 主要问题及本文针对这些问题拟解决的主要思路和方法。最后第四节介绍了本文的结构。1.1 研究背景及意义党的十一届三中全会于1978年召开，会议决定将党的工作重心转移到以经济建设为中心 上来，改革开放的大幕由此拉开。30多年以来，党中央一直明确指出，中国以经济建设为中 心的发展思路不变。我国现在之所以发生了翻天覆地的变化，人民生活水平大大提高，与改 革开放以经济建设为中心的指导方针密不可分。建立社会主义市场经济是我国经济体制的根本性创新。新中国成立后，我国的经济体制 主要是计划经济体制，该经济体制所有制形式单一，排斥多种经营方式，经济管理由国家统 一执行决策权，企业生产缺乏自主性，严重依赖国家指派与分配，生产与销售各个环节都不 灵活，可谓弊端重重。同时，分配上实行统收统支，国家统负盈亏，“大锅饭”的思想使得企 业生产积极性难以调动，严重阻碍社会生产力的发展。而社会主义市场经济体制的建立改变 了这一切。在社会主义市场经济体制下，市场主体拥有独立性与平等性，在资源配置中起决 定性作用的是市场，市场各种交易活动都在法制法规的约束下进行，由国家间接地对经济活 动进行宏观调控。市场经济通过供求机制、价格机制和竞争机制形成一种自动的市场调节机制，在分配资 源，推进技术进步和节约消耗上有着巨大的优势。但是，市场经济也存在着自发性、盲目性 和滞后性的问题。例如：为了扩大利益，节约成本导致的污染违规排放，制假售假，剽窃和 盗版；在不完全掌握市场信息的情况下盲目跟风行为，羊群效应；因追求某商品市场上的价 格高而去生产，等生产出来该商品的时候市场需求已达到饱和，造成的产品滞销。由市场经 济自身调节带来的经济增长会引发通货膨胀，随着一波增长高潮之后的衰退则会引起经济的 停滞和倒退，这种周期性波动对社会资源和生产力都会造成严重影响，甚至对社会的稳定性 都会造成动摇。因此经济有序健康的运行与发展离不开国家的宏观调控。宏观调控是国家或政府通过实施政策措施来间接调整和控制市场的运行，由经济学家J.M.Keyn es创立。宏观调控的主要任务是保持经济总量的平衡，抑制通货膨胀，促进经济结构 优化，实现经济稳定增长，它是保证社会协调发展的必要条件。一般的调控手段有经济层面 的、行政层面的、法律层面的、思想政治教育层面的各种方法。其目的是使得国民经济朝着 科学规划的目标，遵循协调发展的轨道正常平稳运转，减少不必要的负面波动。为经济发展制定恰当的目标和使其运行在正确的轨道，离不开经济模型和以它为基础的 东南大学博士学位论文_分析研究。同时，建立和运用各种经济模型，对于开展比较准确的预测，提高宏观决策的科 学性，以减少或防止大的失误，也是必不可少的。模型方法，是经济管理的现代方法，它可 以补充经济管理内传统的常规方法的不足。建立经济模型，预测经济形势的走向，通过宏观调控指导经济的平稳运行是现代全球经 济一体化背景下各个国家发展的必由之路。经济控制论是应用现代控制理论和方法来研究经济系统的演变规律和最优控制的学科，是控制论的一个重要分支。经济控制论的内容包括经济系统的建模、仿真、辨识、估计以及 最优控制或次优控制。“经济控制论”一词是在1952年巴黎召开的世界控制论大会上首先提 出的。1954年美国数学家R.S.Ph illips开始用二阶常微分方程描述宏观经济系统，并讨论了 系统的开环控制和闭环控制问题，采用比例积分-微分(PID)控制原理来改善经济政策的稳 定性。20世纪50年代中期，美国H.A.Simon等人研究了宏观经济的最优控制问题。1950年 代末，波兰科学院应用控制理论的方法建立中央国民经济计划系统模型。在许多控制理论家、经济学家、数学家等的共同合作和努力探索下，经济控制论已取得显著成果，于1975年在布 加勒斯特召开的第三届国际控制论与系统大会上正式确认经济控制论这一新兴学科。经济控 制论强调用整体的、动态的、相互联系和协调发展的观点来研究经济系统。它不仅适用于宏 观经济系统，用以加强国民经济的宏观控制和调节，而且也适用于微观经济系统，可以用来 加强企业的科学管理。经济控制论无论是对于计划经济体系，还是对于市场经济体系都已产 生显著的经济效益和社会效益。金融是现代经济重要组成部分。市场资源的合理配置由市场经济中的市场机制来实现，这也是经济正常发展的主要依赖。市场机制中的主导与枢纽正是金融系统，它在市场机制中 起到关键作用。因为经济是一个较为宽泛的整体概念，而金融则较为具体。在金融市场上，金融数据可以较为全面快速的反应经济系统中所有公开的信息，而资金在这些金融数据的引 导下可以合理而又快速的流动，金融市场汇集的资金流动是维持经济运转的主要推动力和润 滑剂山。为了能达到建立更好的经济模型的目的，需要首先研究建立金融系统模型作为基础。金 融系统可以较为直观和实时的通过数据表现经济发展的运行情况，研究金融系统模型是对经 济模型的细化与具体化。当金融系统模型研究完善之后，通过对所建立模型进行量化控制，达到引导金融市场有序发展的目的，同时这也间接起到经济控制的作用。将这些研究作为国 家市场经济宏观调控的基础，逐渐量化调控中的调控政策，将其作为控制量输入已建立的经 济模型中，观察模型的输出反应，再反复调节控制输入量，最终得到最佳期望输出的控制量，将其逆转换成对应调控政策强度大小和种类，就可以使得更加精确和智能地进行宏观调控成 为现实。2第一章绪论1.2 国内外研究状况及相关研究1.2.1 国内外研究状况对于经济和金融模型的建立与预测从研究的出发角度上来说可以分为“质”的研究和“量”的研究两种主要方法。第一种方法，“质”的研究，是通过与研究对象进行互动或深入了解，对其行为和运行机 理进行概括总结的一个过程。其研究方法主要是一些对具体目标的信息收集，如专家调查法、民意调查法等。向消费者、生产者调查他们对未来发展的意见或意向，考虑他们的心理因素 的预测方法就是民意调查法。它适用于了解居民的消费需求和购买意图、市场的动向以及投 资的趋向等问题。第二种方法，“量”的研究，是通过对研究目标的数据挖掘与提取，通过数据间相互联系，寻找整个系统的规律、特征。又可以细分为时间序列法、指标分析法、因素分析法等。时间序列法是通过分析时间序列的组成要素来研究其变化形态，把过去的发展趋势延续 下去和外推未来的预测方法。这种方法假定数据是由随机过程产生的，根据单一变量的观测 值建立时间序列模型进行预测。这种方法在短期预测方面是很成功的。它的主要方法有移动 平均法、加权移动平均法、指数平滑法、最小平方法等。指标分析法是通过分析反映经济变动的互有联系的指标或指标组，研究那些预示经济转 折的“动向”指标和预报经济可能出现严重问题的“警戒”指标，来确定经济形势变化的迹 象的预测方法。因素分析法是用预测对象与影响它的因素之间的因果关系或结构关系建立经济数学模型 来预测的方法。反映因果关系的，如回归分析模型。它是在掌握大量观察数据的基础上，利用数理统计 方法建立因变量与自变量之间的回归关系函数表达式(称为回归方程)。社会经济现象之间的 相关关系往往难以用确定性的函数关系来描述，它们大多是随机性的，要通过统计观察才能 找出其中规律。回归分析是利用统计学原理描述随机变量间相关关系的一种重要方法。反映结构关系的，如经济计量模型，投入产出模型等。经济计量模型法是将相互联系的各种经济变量表现为一组联立方程式，来描述整个经济 的运行机制，利用历史数据对联立方程式的参数值进行估计，根据制订的模型来预测经济变 量的未来数值。经济计量模型法在20世纪50年代由克莱因大力倡导，当时构造的模型大都 是以凯恩斯主义为构架，从Klein-Goldb erg er模型衍生出来的。1960年以来，预测机构纷纷 构造各种各样宏观经济模型，广泛用来进行短期经济预测。到1970年出现了依据货币主义和 理性预期学派理论构造的模型。比较著名的宏观经济模型有数据资源公司模型、沃顿经济计 量社的沃顿预期模型、蔡斯经济计量社模型、密歇根大学数量经济研计班模型、经济分析局(BEA)、联邦储备委员会的F MP模型、圣路易联邦储备银行模型、费尔模型。经济计量模型 3_东南大学博士学位论文赢起初期，因为预而比较精确，很受美荷经济界的赞赏。20世纪70年代中期以来，预测 成绩下降，一些著名模型做的预测也多次失误，于是经济界对模型预测普遍产生怀疑。但是,经济预测界多数认为经济计量模型预测具有一系列优点：模型能够揭示多个变量间的相互联 系，可以提供比较有效的预测结构；构造模型根据数理统计和经济计量学原理，这样能够测 定预测的可靠程度；能够重复做有关的预测，可以用来评价各项经济政策。另一方面，经济 计量模型预测也存在一些缺点：模型只是把错综复杂的经济现实简化、抽象化，它不可能真 实地揭示经济机制运行情况；模型的结构是根据历史统计数据估计得的，而经济变量间的相 互联系在不断变化，用固定的模型结构预测